للعثور على سهم يحقق عوائد متعددة، ما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها في أي شركة؟ في الوضع المثالي، نرغب في أن نرى شركة تستثمر المزيد من رأس مالها في أعمالها، وفي الحالة المثالية، أن تتزايد عوائد هذا رأس المال أيضًا. هذا يُظهر لنا أنها آلية تراكمية، قادرة على إعادة استثمار أرباحها باستمرار في أعمالها وتحقيق عوائد أعلى. في ضوء ذلك، عندما نظرنا إلى شركة سكوتس ميراكل-غرو ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SMG ) واتجاه عائد رأس المال المستثمر (ROCE)، لم نكن متحمسين تمامًا.

ما هو العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)؟

لمن لا يعرف، يُعدّ العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مقياسًا للربح السنوي للشركة قبل خصم الضرائب (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستخدَم في العمل. صيغة هذا الحساب على Scotts Miracle-Gro هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.19 = 437 مليون دولار أميركي ÷ (3.1 مليار دولار أميركي - 799 مليون دولار أميركي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2025) .

لذلك، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة سكوتس ميراكل-جرو 19%. يُعد هذا عائدًا مُرضيًا من حيث القيمة المطلقة، ولكنه أفضل بكثير مقارنةً بمتوسط عائد قطاع الكيماويات البالغ 9.2%.

يمكنك أعلاه رؤية كيفية مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة سكوتس ميراكل-غرو بعوائدها السابقة، ولكن لا يوجد الكثير مما يمكنك استنتاجه من الماضي. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فننصحك بالاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني لشركة سكوتس ميراكل-غرو .

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

شهدت شركة سكوتس ميراكل-غرو استقرارًا ملحوظًا، حيث ظل رأس مالها مُوظّفًا وعوائده ثابتة نسبيًا خلال السنوات الخمس الماضية. ليس من غير المألوف أن نرى هذا عند النظر إلى شركة ناضجة ومستقرة لا تُعيد استثمار أرباحها، لأنها على الأرجح تجاوزت هذه المرحلة من دورة الأعمال. لذا، لا تستغربوا إذا لم تُحقق سكوتس ميراكل-غرو أرباحًا مضاعفة خلال بضع سنوات. ولعل هذا يُفسر قيام سكوتس ميراكل-غرو بتوزيع 48% من دخلها على المساهمين كأرباح. ونظرًا لأن الشركة لا تُعيد الاستثمار في نفسها، فمن المنطقي توزيع جزء من الأرباح على المساهمين.

ما الذي يمكننا تعلمه من معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة Scotts Miracle-Gro

يمكننا الاستنتاج أنه فيما يتعلق بعوائد رأس المال المُستخدَم لشركة سكوتس ميراكل-غرو واتجاهاتها، لا يوجد تغيير يُذكر. ويبدو أن المستثمرين مترددون في توقع انتعاش هذه الاتجاهات نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 52% في السنوات الخمس الماضية. بشكل عام، لا تُلهمنا الاتجاهات الأساسية كثيرًا، ونعتقد أن فرص تحقيق نموٍّ مُضاعف في سوق أخرى قد تكون أكبر.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.