انخفضت أسهم شركة Snowflake Inc. (NYSE: SNOW ) في التعاملات المبكرة يوم الخميس، حتى بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث المتفائلة يوم الأربعاء.

وفيما يلي بعض الاستنتاجات الرئيسية التي توصل إليها المحللون:

• وأكد المحلل توماس بلاكي من شركة كانتور فيتزجيرالد تصنيف الوزن الزائد، ورفع السعر المستهدف من 275 دولارا إلى 278 دولارا.
• أبقى المحلل في سكوتيا بنك، باتريك كولفيل، على تصنيف أداء القطاع المتفوق، ورفع السعر المستهدف بمقدار 280 دولارا إلى 290 دولارا.
• أكد المحلل المالي كينجسلي كرين من شركة كاناكورد جينويتي على توصية الشراء؛ حيث يتراوح سعر الهدف بين 260 و270 دولارا.
• وأكد المحلل المالي إيريك هيث من شركة KeyBanc Capital Markets تصنيف "Overweight" للسهم، ورفع السعر المستهدف من 275 دولاراً إلى 285 دولاراً.
• كرر المحلل مارك مورفي من جي بي مورجان تصنيف "زيادة الوزن" للسهم؛ ورفع السعر المستهدف من 255 دولارا إلى 268 دولارا.
• أبقى المحلل كاش رانجان من جولدمان ساكس على توصيته بالشراء، ورفع سعر الهدف إلى 275 دولارا من 260 دولارا.
• وأكد المحلل دان إيفز من شركة Wedbush تصنيف الأداء المتفوق وسعر الهدف عند 270 دولارًا.
• أبقى المحلل جيل لوريا من شركة DA Davidson على توصية الشراء وسعر مستهدف عند 300 دولار.
• وأكد المحلل جراي باول من شركة BTIG توصية الشراء وسعر مستهدف عند 312 دولارا.
• نيدهام أبقى المحلل مايك سيكوس على تصنيف الشراء وسعر مستهدف عند 280 دولارًا.
• وأكد المحلل المالي جون ديفوتشي من جوجنهايم سيكيوريتيز تصنيف محايد للسهم.
• وأكد المحلل المالي براد سيلز من بنك أوف أميركا للأوراق المالية توصية الشراء وسعر مستهدف للسهم عند 310 دولارات.

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

كانتور فيتزجيرالد: أعلنت سنوفليك عن نتائج مالية قوية للربع الثالث، حيث بلغت التزامات الأداء المتبقية (RPO) 7.9 مليار دولار أمريكي. وصرح بلاكي بأن العملاء يواصلون توسيع نطاق استخدامهم لمنصة الشركة. وتسارع نمو التزامات الأداء المتبقية (RPO) إلى 37.5%، مقارنةً بـ 32.5% في الربع السابق.

ارتفعت الحجوزات بشكل كبير. صرّح المحلل بأن سنوفليك حققت ما يقارب مليار دولار أمريكي من صافي إيرادات الشراء الجديدة خلال الربع، بزيادة قدرها 89% عن الربع نفسه من العام الماضي. وأعلنت الشركة عن تحقيق إيرادات سنوية متكررة من الذكاء الاصطناعي بقيمة 100 مليون دولار أمريكي قبل ربع سنة من المتوقع، "بفضل كورتكس وسنوفليك إنتليجنس، وهو أسرع منتج جديد نموًا في تاريخ سنوفليك"، كما أضاف.

سكوتيا بنك: تباطأ نمو إيرادات منتجات سنوفليك على أساس سنوي بنحو 3 نقاط مئوية، وصرح كولفيل قائلاً: "لم يكن حجم التحسن بنفس قوة الربع الماضي". وأضاف أن بيان الشركة جاء دون التوقعات، بعد الأداء المتميز لشركات داتادوغ (ناسداك: DDOG )، وكونفلوينت (ناسداك: CFLT )، ومونغو دي بي (ناسداك: MDB ).

كتب المحلل: "كان هامش التشغيل لشركة سنوفليك في الربع الثالث ضعيفًا بعض الشيء، وترفع الإدارة دليل F26 بأقل من ذلك". مع ذلك، صرّح بأن توجيهات الشركة تعكس "انتعاشًا سريعًا" في الربع الرابع.

كاناكورد جينيوتي: أشارت نتائج سنوفليك إلى أداء جيد للمبيعات، وتحسن في الاستهلاك، وزيادة في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، وفقًا لكرين. وأضاف أن إيرادات المنتجات نمت بنسبة 29% على أساس سنوي، بينما زادت هوامش التشغيل بنحو 460 نقطة أساس، وظل معدل العائد الصافي مستقرًا عند 125%.

كتب المحلل: "شهدت حجوزات RPO نجاحًا ملحوظًا، حيث تم توقيع أربع صفقات بمبالغ ضخمة، وبلغ إجمالي عدد العملاء الجدد الصافين 615 عميلًا، وهو رقم قياسي". وأضاف أن منتجات الذكاء الاصطناعي ساهمت بنحو 50% من الحجوزات في الربع الثالث.

أسواق رأس المال في كي بانك: صرّح هيث بأن إيرادات سنوفليك نمت بنسبة 29% على أساس سنوي لتصل إلى 1,213 مليون دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات البالغة 1,182 مليون دولار أمريكي. وكتب: "كانت الحجوزات قوية بشكل ملحوظ، حيث ارتفعت بنسبة 50% على أساس سنوي، وتسارعت من حوالي 30% على أساس سنوي في F1H، مدعومةً بأربع صفقات توسع بمبالغ ضخمة".

أفاد المحلل أن الإدارة توقعت إيرادات منتجات تتراوح بين 1,195 و1,200 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، متجاوزةً التوقعات البالغة 1,181 مليون دولار أمريكي. وأضاف أن توقعات إيرادات المنتجات للعام المالي 2026 رُفعت إلى 4,446 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 51 مليون دولار أمريكي عن التوقعات السابقة، ومتجاوزةً التوقعات البالغة 4,396 مليون دولار أمريكي.

جي بي مورجان: قال مورفي إن إيرادات منتجات سنوفليك كانت أقل من الارتفاع الكبير في الربع السابق. وأضاف أن نمو إيرادات المنتجات انخفض إلى أقل من 30%، مما فاجأ المستثمرين الذين توقعوا الارتفاع في الربع الثاني.

كتب المحلل: "نرى أن ارتفاع إيرادات المنتجات في الربع الثالث بنسبة 3% تقريبًا مقارنةً بمتوسط التوقعات يُعدّ تحسنًا إيجابيًا". وأضاف أن سنوفليك تواصل أداءها الجيد، وتدفع عجلة تبني المنتجات، وتُحسّن مكانتها في ظل التوجهات الكبرى لتحديث البيانات والذكاء الاصطناعي.

جولدمان ساكس: صرّح رانجان بأن إيرادات منتجات سنوفليك جاءت أعلى من التوقعات بنسبة 2.3%، بينما جاءت توقعات الربع الرابع أعلى من التقديرات بنسبة 1.1%. وأضاف أن هامش التشغيل البالغ 7% جاء أقل من التوقعات البالغة 8.4%.

كتب المحلل: "تشهد شركة سنوفليك إنتليجنس أسرع معدل نمو في تبني المنتجات الجديدة". وأضاف أن الشركة حققت عائدًا سنويًا قدره 100 مليون دولار أمريكي في مجال الذكاء الاصطناعي قبل ربع سنة من الموعد المتوقع.

ويدبوش: صرّح إيفز بأن إجمالي عدد عملاء سنوفليك ارتفع بنسبة 20% على أساس سنوي ليصل إلى 12,621 عميلًا، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 12,062 عميلًا. وأضاف أن هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والبالغ 10.8%، فاق التوقعات البالغة 9.3%.

كتب المحلل أن الشركة في وضع جيد يسمح لها "باستقرار هوامش الربح على المدى القريب، إذ تستثمر لاغتنام فرصة النمو الهائلة المتاحة". وقد طغت التوقعات المرتفعة عند الطباعة على النتائج القوية وتوقعات إيرادات المنتجات للربع الرابع.

دي إيه ديفيدسون: أعلنت سنوفليك عن أرباح قوية للربع المالي الثالث، متجاوزةً بذلك كلاً من الإيرادات والأرباح الصافية. مع ذلك، تقلصت هوامش التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 10.8%، مقارنةً بـ 11.1% في الربع السابق.

صرّح لوريا قائلاً: "واصلت الإدارة التأكيد على قوة منتجاتها في مجال الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وهندسة البيانات أمام العملاء، مع الإشارة إلى أنها تواصل طرح منتجات جديدة بسرعة للجميع". وأضاف أن توجيهات الإدارة لإيرادات المنتجات للعام المالي 2026 تشير إلى نمو بنسبة 28% تقريبًا عند نقطة المنتصف.

BTIG: تجاوزت إيرادات سنوفليك توقعاتها لمنتجاتها بمقدار 31 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث. وأوضح باول أن هذا أقل بكثير من متوسط إيرادات الأرباع الثلاثة السابقة البالغ 42 مليون دولار أمريكي. وأضاف أن نتائج الشركة في الربع الثاني قد تعززت بفضل انتقال عدد كبير من العملاء.

أشار المحلل إلى أن تطبيق توقعات تجاوز 31 مليون دولار أمريكي على التوقعات يشير إلى أن سنوفليك قد تخرج من السنة المالية 2026 بنمو في إيرادات المنتجات يتجاوز 30%. وأضاف أن هذا الربع كان "ربعًا ضخمًا"، حيث ارتفعت حجوزات RPO بنسبة 50% على أساس سنوي في ظل منافسة شرسة.

نيدهام: شهدت سنوفليك تباطؤًا في نمو إيرادات منتجاتها إلى 29% في الربع الثالث، مقارنةً بـ 32% في الربع السابق. وصرح تشيكوس بأن توقعات المستثمرين "ارتفعت مع نشر النتائج".

صرّح المحلل بأن أساسيات سنوفليك ظلت قوية خلال الربع. وأضاف: "تواصل الشركة تحقيق أداء قوي في مجال أعمالها الأساسية".

جوجنهايم للأوراق المالية: صرّح ديفوتشي بأن تباطؤ نمو إيرادات منتجات سنوفليك كان مخيبًا للآمال. وأضاف أن الأرقام جاءت دون التوقعات، مما دفع إدارة الشركة إلى التركيز على الذكاء الاصطناعي.

قد يصبح الذكاء الاصطناعي "أحد أهم التطورات التكنولوجية في حياتنا". لكن المحلل أشار إلى أن هذا لا يمثل سوى حوالي 2% من إجمالي إيرادات الشركة. وأضاف أن سنوفليك قد لا تجني الكثير من الفوائد.

بنك أوف أمريكا للأوراق المالية: أعلنت سنوفليك عن نتائج قوية، حيث بلغت إيرادات المنتجات 1.16 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات بفارق 28 مليون دولار أمريكي، وفقًا لسيلز. وأضاف أن الأداء مدفوعٌ بـ "قوة الاستهلاك على نطاق واسع والزخم الذي يشهده عملاء الشركات".

وأضاف المحلل: "من المهم أن الإدارة لاحظت أن مشاريع الذكاء الاصطناعي يتم تمويلها من ميزانيات التحول الرقمي الكبيرة بدلاً من ميزانيات تكنولوجيا المعلومات، مما يوسع من فرص Snowflake لزيادة حصتها في المحفظة".

حركة سعر SNOW: انخفضت أسهم Snowflake بنسبة 10.05% إلى 235.83 دولارًا في وقت النشر يوم الخميس.

اقرأ المزيد:

• حققت Snowflake بالفعل معدل تشغيل للذكاء الاصطناعي بقيمة 100 مليون دولار، ويقول الرئيس التنفيذي: "الاستخدام الحقيقي... وليس المبالغة"

الصورة: Shutterstock