عادت شركة Snowflake (SNOW) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من التحركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك عمليات دمج الشركاء الجدد، وإطلاق بوابة Cortex AI، والتزام متعدد السنوات بقيمة 6 مليارات دولار أمريكي مع Amazon Web Services.

يبدو أن الإعلانات الأخيرة التي تركز على الذكاء الاصطناعي تتزامن مع تسارع قوي في سعر سهم Snowflake، حيث بلغ عائد سعر السهم 27.8% خلال 30 يومًا ومكسبًا قدره 119.3% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 73.1% يشير إلى زخم قوي يوازنه المستثمرون الآن مع إشارات التقييم المختلطة.

إذا لفتت شراكات Snowflake في مجال الذكاء الاصطناعي انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يحدث في هذا المجال ومراجعة 57 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

يتداول سهم Snowflake حاليًا فوق متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، ولكنه يُتداول بسعر أقل من بعض تقديرات القيمة الجوهرية. بعد هذه الحركة الحادة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، هل يُعدّ حذر السوق بشأن التقييم بمثابة تحذير أم فرصة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 323.9%

عند إغلاق نهائي عند 334.14 دولارًا، تشير القيمة العادلة الأكثر متابعة البالغة 78.83 دولارًا إلى فجوة واسعة للغاية يحتاج المستثمرون في Snowflake الآن إلى تفسيرها في ضوء الارتفاع الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

تمثل شركة Snowflake رهانًا على اتجاهين رئيسيين: استمرار نقل البيانات إلى الحوسبة السحابية، ودمج الذكاء الاصطناعي في العمليات التجارية. وقد رسخت الشركة مكانتها بقوة في مجال تخزين البيانات السحابية، وتتخذ خطوات استراتيجية للاستفادة من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

هل تريد أن تفهم لماذا تُقيّم هذه الرواية الشركة بقيمة عادلة منخفضة للغاية على الرغم من النمو السريع المُعلن عنه وقاعدة الإيرادات التعاقدية الكبيرة؟ يكمن الجواب في عدد من الافتراضات الطموحة طويلة الأجل بشأن هوامش الربح، وإعادة الاستثمار، والمبلغ الذي قد يكون المستثمرون على استعداد لدفعه مقابل تلك الأرباح في المستقبل.

النتيجة: القيمة العادلة 78.83 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تواجه Snowflake تحديًا لهذه الرواية إذا تباطأ اعتماد منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، أو إذا بدأت المنافسة من لاعبين مثل Databricks وشركات الحوسبة السحابية العملاقة في التأثير.

منظور آخر: ندفة الثلج من خلال عدسة DCF

بينما يُقدّر التحليل الأكثر شيوعًا لسهم Snowflake قيمته العادلة بـ 78.83 دولارًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى اتجاه مُعاكس. عند إغلاق السهم عند 334.14 دولارًا، يتداول Snowflake حاليًا بانخفاض قدره 24.4% عن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 442.01 دولارًا، مما يُؤكد أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بدلًا من كونه مُبالغًا في تقييمه.

تثير هذه الفجوة سؤالاً رئيسياً للمستثمرين. هل يبالغ نموذج التدفقات النقدية المخصومة في تقدير قدرة Snowflake على تحويل مكانتها في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية للبيانات إلى تدفقات نقدية مستقبلية، أم أن الافتراضات القائمة على السرديات قاسية للغاية فيما يتعلق بالربحية طويلة الأجل واحتياجات إعادة الاستثمار؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Snowflake على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً للتضارب في المعلومات حول Snowflake، من المنطقي التحرك بسرعة. راجع بنفسك المقاييس والافتراضات الأساسية لتكوين رأيك الخاص بالاستناد إلى المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار على غرار "ندفة الثلج"؟

إذا عززت Snowflake تركيزك على الجودة، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص أخرى قد تناسب نهجك.

• استهدف دخلاً موثوقاً به من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي قد تقدم عوائد قوية مدعومة بأساسيات الأعمال الأساسية.
• ابحث عن فرص القيمة المحتملة من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا تكون معروفة على نطاق واسع ولكنها لا تزال تستوفي معايير الجودة الصارمة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي قد تساعد في موازنة محفظتك الاستثمارية ضد النكسات الخاصة بالأسهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.