عادت شركة Snowflake (SNOW) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الإعلانات التي صدرت في يونيو، حيث يبدو أن فوزها بعملاء جدد في مجال سحابة بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها واعتراف الشركاء الجدد يرتبطان بالتحرك الحاد الأخير للسهم.

جاءت مكاسب Snowflake الأخيرة من العملاء وتقدير الشركاء بعد فترة من التقلبات، حيث انتعش سعر السهم إلى 227.06 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا عائدًا على سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 27.85%. وبلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد 2.32%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة ثلاث سنوات 29.18%، مما يشير إلى أن الزخم قد عاد للنمو مؤخرًا.

إذا كانت قصة Snowflake حول سحابة بيانات الذكاء الاصطناعي قد أثارت اهتمامك، فقد تكون هذه هي اللحظة المناسبة لاستعراض مجموعة الفرص الأوسع من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 50 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول قيمة Snowflake الآن إلى 78.3 مليار دولار أمريكي، وتداولها عند 227.06 دولار أمريكي، وتصنيفها على أنها أقل بنحو 15٪ من أحد تقديرات القيمة الجوهرية، ومع ذلك فهي غنية بنسبة السعر إلى المبيعات، يتعين على المستثمرين أن يسألوا: هل هذه فرصة سانحة، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 188%

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول Snowflake، فإن القيمة العادلة تبلغ 78.83 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 227.06 دولارًا، مما يجعل من الصعب تجاهل الفجوة.

يشهد سوق مستودعات البيانات السحابية نموًا متسارعًا، وتتبوأ شركة Snowflake Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SNOW) مكانةً مركزيةً في هذا المجال. ومع تحوّل الذكاء الاصطناعي لطريقة تعامل الشركات مع البيانات، يتساءل المستثمرون: هل تتمتع Snowflake بموقعٍ يؤهلها للفوز، أم سيتفوق عليها المنافسون؟

هل ترغب في معرفة كيف ينتقل هذا السرد من الإيرادات الحالية إلى خط القيمة العادلة؟ المكونات الرئيسية هي توقعات النمو، وهوامش الربح المستقبلية، ومضاعف الربحية الذي قد تحصل عليه شركة Snowflake إذا تحققت تلك الأهداف.

النتيجة: القيمة العادلة 78.83 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في فرضية Snowflake إذا شهدت ميزات الذكاء الاصطناعي تبنيًا أضعف مما كان مأمولًا، أو إذا فاز منافسون مثل Databricks بحصة أكبر من أحمال العمل الجديدة.

وجهة نظر أخرى: شركة DCF تقرب قيمة Snowflake من قيمتها العادلة

يُصوّر سرد المستخدمين شركة Snowflake على أنها مُبالغ في تقييمها بشكل كبير، حيث تبلغ قيمتها العادلة 78.83 دولارًا، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُقدّم صورة مختلفة. وبناءً على هذا الرأي، فإن سعر سهم Snowflake الحالي البالغ 227.06 دولارًا يقل بنحو 15% عن قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة البالغة 268.14 دولارًا، مما يُشير إلى فجوة تقييم محتملة يصعب تجاهلها.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقارنون القصص، فإن السؤال الرئيسي هو أي مجموعة من الافتراضات تبدو أكثر واقعية لكيفية تحويل Snowflake لموقعها في مجال سحابة بيانات الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية مستقبلية، وما مقدار عدم اليقين الذي ترغب في التعايش معه أثناء تطور هذه العملية.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Snowflake على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 43 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن Snowflake يجعلك مترددًا، فتحرك بسرعة واختبر الأرقام مقابل توقعاتك الخاصة، ثم عزز هذا الرأي باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Snowflake؟

إذا ساهمت Snowflake في توجيه تركيزك نحو وجهة رأس المال التالية، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك ليشمل أفكارًا أخرى واضحة ومبنية على البيانات.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص مجموعة مختارة من 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتوقعات سوقية قد تكون أكثر تواضعاً.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) التي تعطي الأولوية للوضع المالي المرن والقدرة على التعامل مع الصدمات دون ضغط إعادة التمويل المستمر.
• ابقَ متقدماً على الآخرين من خلال تتبع مجموعة مختارة تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباهاً أوسع وتقلل من إمكانات الربح المحتملة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.