شهد قطاع برامج المؤسسات انقساماً واضحاً هذا العام، حيث تراجع أداء معظم الشركات، بينما حققت مجموعة صغيرة من الشركات نجاحاً باهراً.

ويعتقد بنك أوف أمريكا أن الفجوة ستتسع أكثر.

• يتداول سهم شركة Datadog بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة. ما هي الخطوة التالية لسهم DDOG؟

الأسهم الخمسة التي يطلق عليها محلل بنك أوف أمريكا كوجي إيكيدا الآن اسم "الخمسة الرائعون" - Datadog Inc. (NASDAQ: DDOG ) و JFrog Ltd. (NASDAQ: FROG ) و MongoDB Inc. (NASDAQ: MDB ) و Snowflake Inc. (NYSE: SNOW ) و Twilio Inc. (NYSE: TWLO ) - ارتفعت بنسبة 30٪ في المتوسط في عام 2026، بينما انخفض مؤشر iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE: IGV ) بنسبة 12٪.

أبقى المحلل على توصيات الشراء لجميع الأسهم الخمسة، مضيفًا أن تقارير الأرباح الأخيرة أظهرت مزيجًا من التنفيذ القوي، والتعرض الإيجابي للذكاء الاصطناعي، والمنتجات المتميزة، واستراتيجيات فعالة لدخول السوق.

وقال إيكيدا: "نعتقد أن الوضع الحالي جذاب لبقية عام 2026".

الفجوة أصبحت أوسع منذ الأرباح

وفقًا لبنك أوف أمريكا، ارتفعت أسهم شركة Datadog بنسبة 58% منذ الإعلان عن نتائجها الفصلية، بينما ارتفعت أسهم Twilio بنسبة 38%، وارتفعت أسهم Snowflake بنسبة 37%، وتقدمت أسهم JFrog بنسبة 43%.

ارتفع سهم MongoDB بنسبة 5%، على الرغم من أن البنك قال إنه لا يزال واثقاً من التوقعات طويلة الأجل للشركة.

بشكل جماعي، حققت الأسهم الخمسة مكاسب بمتوسط 36% بعد إعلان الأرباح.

لماذا يساعدهم الذكاء الاصطناعي

أحد الأسباب الرئيسية وراء هذا التفاؤل هو الذكاء الاصطناعي.

تنمو أعمال Datadog المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 100% سنوياً، وتمثل بالفعل أكثر من 10% من إجمالي الإيرادات.

ساهمت مجموعة منتجات الذكاء الاصطناعي من Snowflake ، بما في ذلك Cortex AI و Cortex Code، في دفع نمو إيرادات المنتج إلى 34٪ على أساس سنوي في أحدث ربع لها.

تشهد شركة Twilio أيضًا زخمًا من منتجات الذكاء الاصطناعي الصوتي، في حين أفادت كل من JFrog و MongoDB بزيادة الاعتماد بين العملاء والمختبرات التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

وكتب إيكيدا أن الخمسة "مستفيدون من الذكاء الاصطناعي وسيستفيدون من الرياح المواتية لسنوات قادمة".

تسارع نمو إيرادات شركة Datadog إلى 32% على أساس سنوي في الربع الأول، ارتفاعاً من 29% سابقاً.

بلغ نمو إيرادات JFrog السحابية 50%، مقارنة بنسبة 42% في الربع السابق.

تسارع نمو إيرادات منتجات Snowflake إلى 34% من 30%، بينما تحسن نمو إجمالي أرباح Twilio بالدولار إلى 16% من 10%. وارتفع نمو إيرادات Atlas من MongoDB بشكل طفيف إلى 29.4%.

ومن المهم أن نلاحظ أن فرق الإدارة لا تزال متحفظة في توجيهاتها على الرغم من الأداء القوي، مما يترك مجالاً لتحقيق أرباح إضافية وتعديلات تصاعدية في التوقعات في الفصول القادمة.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع البنك أن يراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي سيستمر في التسارع وما إذا كان اعتماد المؤسسات لأدوات البرمجيات الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي سيحافظ على علاوة نمو المجموعة.

في الوقت الحالي، ترى "بنك أوف أمريكا" أن "الخمسة الرائعين" من بين أفضل أسماء شركات البرمجيات التي تتمتع بموقع جيد للاستفادة من المرحلة التالية من الإنفاق المدفوع بالذكاء الاصطناعي.