تُركز التوقعات الخاصة بالربع الأخير من عام 2025 على توقعات الإيرادات.

أصدرت شركة Soleno Therapeutics (SLNO) توجيهات أولية غير مدققة للإيرادات للربع الرابع من عام 2025، متوقعة صافي إيرادات يتراوح بين 90 مليون دولار أمريكي و92 مليون دولار أمريكي، مما يوفر نقطة مرجعية جديدة للمستثمرين الذين يتابعون السهم.

عند سعر سهم يبلغ 43.56 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة Soleno Therapeutics انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 31.57% خلال 3 أشهر وانخفاضًا بنسبة 11.79% خلال شهر واحد، ومع ذلك لا يزال إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات كبيرًا جدًا، مما يشير إلى أن المساهمين على المدى الطويل لا يزالون يحققون مكاسب كبيرة حتى مع تراجع الزخم الأخير حول أحدث توجيهات الإيرادات.

إذا دفعك هذا النوع من التحركات القائمة على التوجيه إلى البحث في جميع أنحاء قطاع الرعاية الصحية، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى بحثًا عن أفكار محتملة تتجاوز شركة سولينو.

مع انخفاض سعر السهم خلال العام الماضي ولكنه لا يزال يعكس عائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا على مدى 3 سنوات، ومع وجود توقعات جديدة للإيرادات، هل سهم Soleno مقوم بأقل من قيمته الحقيقية اليوم، أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا؟

نسبة السعر إلى المبيعات 23.7 ضعف: هل هذا مبرر؟

عند الإغلاق الأخير عند 43.56 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Soleno Therapeutics بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 23.7 مرة، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بكل من الشركات المنافسة وقطاعها.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، لذا فإن ارتفاع هذه النسبة يعكس عادةً توقعات قوية لنمو المبيعات أو تحسين الربحية في المستقبل. بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية التي لا تزال تتكبد خسائر، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما يشير إلى أن المستثمرين يولون أهمية كبيرة لنجاح مشاريعهم المستقبلية بدلاً من النتائج المالية الحالية.

هنا، يُقيّم السوق نسبة السعر إلى المبيعات بـ 23.7 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط 17.4 ضعفًا للشركات المماثلة، ومتوسط 11.4 ضعفًا لقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي، مما يُشير إلى علاوة سعرية واضحة. وبالنظر إلى نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المُقدّرة بـ 19.7 ضعفًا، فإن المستوى الحالي يتجاوز أيضًا مؤشر القيمة العادلة المُستند إلى الانحدار. قد يُشكّل هذا مؤشرًا مرجعيًا يراقبه بعض المستثمرين في حال تغيّر معنويات السوق أو توقعات النمو.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 23.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، عليك أيضًا مراقبة أي انتكاسات سريرية أو تنظيمية تتعلق بدواء ديازوكسايد كولين وأي إيرادات أضعف من المتوقع مقارنة بالتوقعات التي تتراوح بين 90 مليون دولار أمريكي و92 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: يشير التدفق النقدي المخصوم إلى اتجاه مختلف تمامًا

رغم أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 23.7 ضعفاً تشير إلى أن أسهم شركة سولينو باهظة الثمن مقارنةً بنظيراتها ومعايير القطاع، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى عكس ذلك. إذ يُشير إلى أن الأسهم تُتداول بنحو 90.2% أقل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بحوالي 445.10 دولاراً أمريكياً، وهو ما يُصنّفها، وفقاً لهذا النهج، على أنها مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية.

يُبرز هذا التباين مدى حساسية قصة سولينو للافتراضات المتعلقة بتوليد التدفقات النقدية المستقبلية من دواء ديازوكسايد كولين وتسعير الأمراض النادرة. والسؤال الحقيقي الذي يطرح نفسه هو: أي مجموعة من التوقعات تجدها أكثر واقعية: نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة اليوم أم التدفقات النقدية المخصومة المتفائلة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Soleno Therapeutics على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 876 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ سردك الخاص بشركة سولينو ثيرابتكس

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف، أو تفضل الاعتماد على عملك الخاص، يمكنك إنشاء عرض كامل في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Soleno Therapeutics، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت سولينو انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. إن توسيع نطاق بحثك ليشمل أفكارًا أخرى قد يساعدك على اكتشاف فرص قد تفوتك لولا ذلك.

• ابحث عن القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 876 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية ، حيث يتم بالفعل تصفية الفرص القائمة على التدفقات النقدية من أجلك.
• اكتشف الاتجاهات المبكرة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتي ترتبط بشركات حقيقية بدلاً من الضجة الإعلامية.
• استفد من الأفكار التي تركز على الدخل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ ، حتى لا تعتمد على شركة واحدة فقط للحصول على عائد محتمل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.