لن يُسعد مساهمو شركة Bed Bath & Beyond, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: BBBY ) برؤية أن سعر السهم قد شهد شهرًا صعبًا للغاية، حيث انخفض بنسبة 36%، مما أضعف الأداء الإيجابي للفترة السابقة. وبالنظر إلى الأشهر الاثني عشر الماضية، فقد كان أداء السهم قويًا، محققًا مكاسب بنسبة 21%.

على الرغم من انخفاض سعرها بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لشركة Bed Bath & Beyond، والبالغة 0.5x، لا تزال غير مهمة، في حين أن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة متقاربة، حيث تبلغ حوالي 0.4x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات دون تفسير، فقد يتجاهل المستثمرون فرصةً استثماريةً مميزةً أو خطأً فادحًا.

كيف كان أداء Bed Bath & Beyond

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات Bed Bath & Beyond، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا إيجابيًا في أداء الإيرادات الضعيف، مما حال دون انخفاض ربحية السهم. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا نسبيًا لشركة بهذا النمو.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل Bed Bath & Beyond مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل من المتوقع أن تشهد شركة Bed Bath & Beyond نموًا في الإيرادات؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Bed Bath & Beyond حتى يتم اعتبارها معقولة.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 27%. هذا يعني أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 50% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 3.7% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لستة محللين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 7.0% سنويًا، وهو ما يُعدّ أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من اللافت للنظر أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Bed Bath & Beyond تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. سيكون من الصعب الحفاظ على هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يُثقل هذا المستوى من نمو الإيرادات كاهل أسهم الشركة في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S من Bed Bath & Beyond؟

مع انخفاض سعر سهمها بشكل حاد، يبدو أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Bed Bath & Beyond تتماشى مع بقية شركات قطاع تجارة التجزئة المتخصصة. ونعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

بالنظر إلى أن تقديرات نمو إيرادات شركة Bed Bath & Beyond ضعيفة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن السهل فهم سبب اعتبارنا التداول عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية أمرًا غير متوقع. في الوقت الحالي، لسنا واثقين من نسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة اتجاهًا إيجابيًا طويلًا. هناك حاجة إلى تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

لا تنسَ أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Bed Bath & Beyond ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية من الأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.