تلقّى مساهمو شركة فارونيس سيستمز ( ناسداك:VRNS ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما ضربةً قويةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 45% خلال الشهر الماضي. وبدلًا من أن يحظوا بمكافأة، فإن المساهمين الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يواجهون الآن انخفاضًا في سعر سهمهم بنسبة 38%.

على الرغم من الانخفاض الحاد في سعر السهم، لا يزال هناك من لا يعتقد أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة فارونيس سيستمز (أو "P/S") البالغة 6x جديرة بالاهتمام، في حين أن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع البرمجيات في الولايات المتحدة متقاربة، حيث تبلغ حوالي 5.2x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء شركة Varonis Systems في الآونة الأخيرة؟

ربما يكون أداء شركة فارونيس سيستمز أفضل، إذ شهدت نموًا في إيراداتها بمعدلات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا. قد يتوقع الكثيرون تحسنًا إيجابيًا في أداء الإيرادات المتواضع، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. مع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة لشراء السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني حول Varonis Systems .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة Varonis Systems؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب السعر إلى المبيعات مثل Varonis Systems حتى يتم اعتبارها معقولة.

بالنظر إلى الماضي، حققت الشركة زيادةً جيدةً في إيراداتها بنسبة 11%. وقد دُعمت هذه الزيادة بفترةٍ ممتازةٍ سابقة، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 33% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكننا البدء بتأكيد أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 15% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 32% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن شركة فارونيس سيستمز تُتداول بسعر مضاعف ربحية مُقارب لسعر السوق. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يُشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. سيكون من الصعب الحفاظ على هذه الأسعار، إذ من المُرجح أن يُؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على أسهم الشركة في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

مع انخفاض سعر سهمها بشكل حاد، يبدو أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة فارونيس سيستمز متماشية مع بقية شركات صناعة البرمجيات. يُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

بالنظر إلى أن تقديرات نمو إيرادات شركة فارونيس سيستمز ضعيفة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن السهل فهم سبب اعتبارنا التداول عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية أمرًا غير متوقع. في الوقت الحالي، لسنا واثقين من نسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة اتجاهًا إيجابيًا طويلًا. هناك حاجة إلى تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.