إذا كنتَ مترددًا بشأن نقطة البداية عند البحث عن الاستثمار الأمثل، فهناك بعض المؤشرات الرئيسية التي يجب عليك مراقبتها. من الناحية المثالية، يُظهر أي مشروع تجاري مؤشرين رئيسيين: أولهما، نمو العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE)، وثانيهما، زيادة رأس المال المُستثمَر. وهذا يُشير في النهاية إلى أن المشروع يُعيد استثمار أرباحه بمعدلات عائد متزايدة. مع ذلك، وبعد مراجعة سريعة للأرقام، لا نعتقد أن شركة DT Midstream ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DTM ) تمتلك مقومات الاستثمار الأمثل في المستقبل، ولكن دعونا نُلقي نظرة على الأسباب المحتملة لذلك.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

إذا لم يسبق لك التعامل مع مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. لحساب هذا المؤشر لشركة DT Midstream، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.059 = 571 مليون دولار أمريكي ÷ (10 مليار دولار أمريكي - 349 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة DT Midstream 5.9%. في نهاية المطاف، يُعد هذا عائدًا منخفضًا، وهو أقل من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 8.7%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة DT Midstream بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة DT Midstream .

ما الذي يمكننا استنتاجه من اتجاه عائد رأس المال المستثمر لشركة DT Midstream؟

لا يبدو اتجاه العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مُبشراً، إذ انخفض من 7.8% قبل خمس سنوات، بينما ارتفع رأس المال المستثمر للشركة بنسبة 99%. مع ذلك، يُعزى جزء من هذه الزيادة إلى عملية جمع رأس المال الأخيرة التي أُنجزت قبل فترة إعداد التقارير الأخيرة، لذا يجب أخذ ذلك في الاعتبار عند النظر إلى انخفاض العائد على رأس المال المستثمر. من المرجح أن الأموال التي جُمعت لم تُستثمر بعد، لذا يجدر مراقبة أداء أرباح شركة DT Midstream في المستقبل، وما إذا كانت ستتأثر بعملية جمع رأس المال.

على هامش الموضوع، حققت شركة DT Midstream نجاحًا ملحوظًا في خفض التزاماتها الحالية إلى 3.5% من إجمالي أصولها. قد يُفسر هذا جزئيًا انخفاض العائد على رأس المال المُستثمَر. علاوة على ذلك، يُمكن أن يُقلل هذا من بعض جوانب المخاطر التي تواجه الشركة، حيث أصبح موردوها أو دائنوها على المدى القصير يُموّلون جزءًا أقل من عملياتها. قد يرى البعض أن هذا يُقلل من كفاءة الشركة في توليد العائد على رأس المال المُستثمَر، نظرًا لأنها تُموّل الآن جزءًا أكبر من عملياتها بأموالها الخاصة.

رأينا في عائد رأس المال المستثمر لشركة دي تي ميدستريم

رغم انخفاض عوائد شركة DT Midstream مؤخرًا، إلا أننا نشعر بالتفاؤل حيال نمو المبيعات واستثمار الشركة في عملياتها. وقد حقق السهم أداءً مذهلاً بعائد بلغ 141% خلال السنوات الثلاث الماضية، ما يجعل المستثمرين على المدى الطويل في غاية السعادة بهذه النتيجة. لذا، ورغم أن المستثمرين قد يكونون على دراية بالاتجاهات الأساسية، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا السهم يستحق المزيد من الدراسة.

مثل معظم الشركات، تنطوي شركة DT Midstream على بعض المخاطر، وقد وجدنا علامة تحذيرية واحدة يجب أن تكون على دراية بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.