تلقّى مساهمو شركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية المحدودة ( ناسداك: PHH )، الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما، ضربةً قاسيةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 94% خلال الشهر الماضي. وسيندم المساهمون على المدى الطويل على انخفاض سعر السهم، إذ استقرّ تقريبًا خلال العام بعد بضعة أرباع سنوية واعدة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، وبالنظر إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح (أو مكرر الربحية) لنحو نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 18x، لا يزال بإمكانك اعتبار سهم بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية سهمًا ينبغي تجنبه تمامًا، نظرًا لمضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 60.6x. ومع ذلك، قد يكون مكرر الربحية مرتفعًا جدًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

على سبيل المثال، تراجعت أرباح شركة بارك ها للتكنولوجيا الحيوية خلال العام الماضي، وهو أمرٌ غير مثالي على الإطلاق. ربما يتوقع الكثيرون أن تتفوق الشركة على معظم الشركات الأخرى خلال الفترة المقبلة، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية على تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ما هو اتجاه نمو شركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية؟

إن نسبة السعر إلى العائد لشركة Park Ha Biological Technology ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا للغاية، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل بكثير من السوق.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو أرباح الشركة للسهم الواحد العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 44%. على الأقل، لم تتراجع أرباح السهم الواحد تمامًا عن مستواها قبل ثلاث سنوات، وذلك بفضل فترة النمو السابقة. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو أرباح الشركة كان متذبذبًا مؤخرًا.

وبالمقارنة مع السوق، التي من المتوقع أن تحقق نمواً بنسبة 13% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن زخم الشركة أضعف استناداً إلى نتائج الأرباح السنوية متوسطة الأجل الأخيرة.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتجاوز مكرر ربحية شركة بارك ها للتكنولوجيا الحيوية مكرر ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما تشير إليه الفترة الأخيرة، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. هناك احتمال كبير أن يكون المساهمون الحاليون على وشك خيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مكرر ربحية الشركة إلى مستويات تتماشى مع معدلات النمو الأخيرة.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية؟

لم يُسهم الانخفاض الكبير في سعر سهم شركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية في خفض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة للغاية. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى الربحية لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

أظهر فحصنا لشركة بارك ها للتكنولوجيا البيولوجية أن اتجاهات أرباحها على مدى ثلاث سنوات لم تؤثر على مكرر ربحيتها المرتفع بالقدر الذي توقعناه، نظرًا لأنها تبدو أسوأ من توقعات السوق الحالية. نشعر حاليًا بعدم ارتياح متزايد تجاه ارتفاع مكرر الربحية، إذ من غير المرجح أن يدعم أداء الأرباح هذا هذه المعنويات الإيجابية طويلًا. ما لم تتحسن الظروف متوسطة الأجل الأخيرة بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.

ولكن مع ذلك، يجب أن ندرك أن شركة Park Ha Biological Technology تظهر 5 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، واثنتان منها تجعلنا نشعر بعدم الارتياح.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.