ناقشت شركة ساوثلاند هولدينغز (المدرجة في بورصة أمريكا تحت الرمز: SLND ) يوم الخميس نتائجها المالية للربع الثاني خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/analyst/773875617?pwd=rKDhWEk5

ملخص

أعلنت شركة ساوثلاند هولدينغز عن إيرادات الربع الثاني من عام 2026 بقيمة 113 مليون دولار، وهو انخفاض كبير عن 215.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2025، وذلك بسبب التعديلات غير النقدية المتعلقة بتسويات النزاعات القديمة.

أبرمت الشركة اتفاقية مساعدة مالية مع ضامنيها، حيث قدمت 59 مليون دولار كتمويل ضمانات و151 مليون دولار كتمويل غير ضمانات، والتي سيتم تحويلها إلى أسهم ممتازة غير تصويتية.

حصلت شركة ساوثلاند هولدينغز على عقد بقيمة 190 مليون دولار للمرحلة الثالثة من محطة معالجة مياه الصرف الصحي في الطرف الشمالي من مدينة وينيبيغ، مما يشير إلى تحسن القدرة على الحصول على الضمانات والنمو الاستراتيجي في الأسواق الرئيسية.

أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 84.3 مليون دولار، مدفوعة بتعديل غير نقدي بقيمة 93.6 مليون دولار، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة سالبة قدرها 73.4 مليون دولار، مما يعكس التحديات المتعلقة بالمشاريع القديمة.

تشمل التوقعات المستقبلية زيادة دعم السندات ونشاط تقديم العطاءات، مع تراكم أعمال بقيمة 1.68 مليار دولار، مما يضع الشركة في موقع يؤهلها للحصول على جوائز محتملة ونمو في قطاعات البنية التحتية.

النص الكامل

دارا، المشغلة

صباح الخير. اسمي دارا، وسأكون مسؤولة الاتصال بكم اليوم. أود أن أرحب بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر أرباح شركة ساوثلاند للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال هذه الجلسة، فما عليكم سوى الضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف.

إذا كنت ترغب في سحب سؤالك، اضغط على النجمة مرة أخرى. أليكس، يمكنك بدء مؤتمرك.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

صباح الخير جميعاً، وأهلاً بكم في مكالمة مؤتمر ساوثلاند للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. معكم أليكس موراي، نائب رئيس قسم تطوير الشركات وعلاقات المستثمرين. وينضم إليّ اليوم فرانك ريتا، الرئيس والمدير التنفيذي، وكيث باسّانو، المدير المالي. قبل أن نبدأ، أودّ تذكير الجميع بأن هذه المكالمة قد تتضمن بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في المادة ٢٧أ من قانون الأوراق المالية لعام ١٩٣٣، والمادة ٢١هـ من قانون سوق الأوراق المالية لعام ١٩٣٤، وقانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام ١٩٩٥.

البيانات التطلعية ليست حقائق تاريخية ولا ضمانات للأداء المستقبلي. فهي غير مؤكدة وخارجة عن سيطرة شركة ساوثلاند. قد تختلف نتائج ساوثلاند الفعلية ووضعها المالي اختلافًا جوهريًا عن تلك المتوقعة في البيانات التطلعية. لذا، لا ينبغي الاعتماد على أي من هذه البيانات التطلعية، ولا نتحمل أي التزام بتحديثها. لمناقشة بعض المخاطر التي قد تؤثر على النتائج، يُرجى مراجعة قسم عوامل المخاطرة في نموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، والذي تم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 26 مارس 2026، والمناقشة الواردة في نموذج 10-Q للربع المنتهي في 30 يونيو 2026، والذي تم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الليلة الماضية. سنشير أيضًا إلى المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وستجدون جداول التوفيق في البيان الصحفي المتعلق بهذه المكالمة الجماعية، والذي يمكنكم الاطلاع عليه في صفحة علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. والآن، سأترك المجال لفرانك.

فرانك ريتا، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا أليكس. صباح الخير، وشكرًا لانضمامك إلى مكالمة مؤتمر ساوثلاند للربع الثاني من عام 2026. سأقدم لكم لمحة عامة عن سلسلة الاتفاقيات التي أبرمناها مع شركات التأمين. ثم سأستعرض نتائجنا الفصلية، بما في ذلك تسويات النزاعات القديمة المسجلة خلال الربع، والتقدم المحرز في إنهاء المشاريع القديمة، وقوة مشاريعنا الحالية قيد التنفيذ. وبالانتقال إلى خطتنا الاستراتيجية وهيكلنا الرأسمالي، كما تعلمون، فقد قدمت شركات التأمين الدعم لنا من خلال التمويل المباشر وعن طريق الاستحواذ على تسهيلات القروض لأجل.

لقد قمنا بإضفاء الطابع الرسمي على هذا الالتزام المستمر من خلال اتفاقية مساعدة مالية وتعديل ثانٍ لاتفاقية قرضنا لأجل محدد. تمنحنا هاتان الاتفاقيتان معًا الدعم اللازم لإتمام أعمالنا المضمونة، مع وضع الشركة في هيكل رأسمالي أكثر استدامة. وتحدد اتفاقية المساعدة المالية الشروط التي قدم بموجبها كفلاؤنا التمويل، وسيواصلون تقديمه، فيما يتعلق بمشاريعنا الإنشائية المضمونة.

كجزء من هذا الاتفاق، تعتمد الشروط على ما إذا كانت جهات الكفالة ستقدم ضمانات مستقبلية أم لا. تُعتبر أي جهة كفالة طرف في اتفاقية المساعدة المالية، قدمت لنا ضمانات بعد تاريخ سريانها بأثر رجعي، ومن المتوقع أن تستمر في إصدارها، جهة كفالة. يُشار إلى التمويل المقدم من هذه الجهات بتمويل الكفالة. ويحمل تمويل الكفالة فائدة بنسبة 4% سنويًا، مع رسملة الفائدة المتراكمة وإضافتها إلى رأس المال كل عام.

في 30 يونيو 2026، بلغ إجمالي تمويل الكفالات حوالي 59 مليون دولار أمريكي. تُعتبر الكفالات التي تُقدم التمويل دون تقديم ضمانات مستقبلية كفالات غير مُلزمة، ويُشار إلى تمويلها بالتمويل غير المُلزم. في 30 يونيو 2026، بلغ إجمالي التمويل غير المُلزم حوالي 151 مليون دولار أمريكي. تُوثق الاتفاقية شروط ترتيبات التمويل غير المُلزم مع كفالاتنا غير المُلزمة، بما في ذلك التحويل المستقبلي لبعض التمويل غير المُلزم إلى أسهم ممتازة غير مُصوتة وفقًا لشروط الأسهم الممتازة المرفقة بالاتفاقية.

بموجب الاتفاقية، حددت كل لجنة ضمان معنية الخسارة المتوقعة للتمويل غير المضمون الذي يُتوقع أن يُموّل مشاريعها المضمونة القائمة حتى اكتمالها. وتنص شروط الأسهم الممتازة على أن المبلغ المُحوّل مبدئيًا إلى أسهم ممتازة يساوي الأقل من بين التمويل غير المضمون المُقدّم حتى 30 يونيو 2026 أو 50% من الخسارة المتوقعة لتلك اللجنة بناءً على التمويل غير المضمون. وحتى 30 يونيو، نتوقع تحويل وإصدار ما يقارب 151 مليون دولار أمريكي من الأسهم الممتازة المخصصة للجهات الضامنة بناءً على مشاركة كل منها في اللجنة المعنية.

تبلغ القيمة الاسمية لهذه الأسهم الممتازة 1000 دولار أمريكي للسهم الواحد، مع أولوية تصفية مساوية لتلك القيمة. وتتمتع هذه الأسهم بأولوية أعلى من أي فئة أو سلسلة أخرى من أسهمنا، ولها تاريخ استحقاق دائم، ولا يمكن تحويلها إلى أي أوراق مالية أخرى للشركة. نحن ملزمون بإصدارها في موعد أقصاه 30 سبتمبر من هذا العام، ولا يمكن رهنها بأي أسهم أخرى دون موافقة لجنة الكفالة المختصة. سيتم تعديل قيمة الأسهم الممتازة بالزيادة أو النقصان بناءً على الخسارة الفعلية بعد اكتمال مشاريع الكفالة، على ألا تتجاوز قيمة السهم الممتاز النهائية 50% من تلك الخسارة الفعلية. وفي حال تجاوز المبلغ المصدر مبدئيًا 50% من الخسارة الفعلية، يُحوّل الفائض إلى دين غير مضمون، بحيث يساوي إجمالي الأسهم الممتازة القائمة 50% من الخسارة الفعلية عند اكتمال المشروع. أما الجزء المتبقي من التمويل غير المضمون الذي لم يتم إصدار أسهم ممتازة بشأنه فسيشكل ديناً غير مضمون، ولن يحمل أي فائدة، ولن يخضع لمدفوعات استهلاك إلزامية بخلاف بعض التدفقات النقدية الصافية من المطالبات و5% من التدفق النقدي التشغيلي السنوي في وقت الإنجاز الجوهري للمشاريع المضمونة للضامنين، شريطة ألا نكون متخلفين عن السداد في الوقت المطبق.

ستتنازل كل جهة ضامنة عن جزء من تمويلها غير المضمون الذي يمثل ديونًا غير مضمونة، إذا حققت مشاريعها المضمونة إنجازًا جوهريًا، أو إذا تم إتمام جميع عمليات التصرف في هذه المشاريع في حدود 20% من مبلغ الخسارة المتوقعة. وكجزء من الاتفاقية، توصلنا أيضًا إلى شروط تعديل تسهيلاتنا الائتمانية الرئيسية. وطالما بقينا ملتزمين بشروط التسهيلات، يحدد التعديل سعر الفائدة عند 4% ثابتة، مع رسملة الفائدة المستحقة وإضافتها إلى أصل الدين، ويعلق سداد أقساط أصل الدين المقررة وقسط الإنهاء المبكر.

في حال انتهاء هذا الإعفاء مبكراً، سيُطبق سعر الفائدة الأصلي بأثر رجعي. ويمثل هذا مجتمعاً تخفيفاً لخدمة الدين النقدي بقيمة 27 مليون دولار تقريباً على مدى الأشهر الاثني عشر القادمة. وخلال الربع الثاني، قدم شركاؤنا في مجال الكفالة ما يقارب 71 مليون دولار لدعم المشاريع القائمة الممولة بسندات، ليصل إجمالي سلف الكفالة إلى 210 ملايين دولار باستثناء مركز مؤتمرات ولاية واشنطن. ويعكس دعمهم المستمر ثقتهم في خطتنا واستراتيجية التنفيذ.

بالانتقال إلى نتائج هذا الربع، بلغت إيرادات الربع الثاني 113 مليون دولار، شاملةً عكس إيرادات بقيمة 102 مليون دولار تقريبًا ناتجة عن تسويات غير نقدية متعلقة بمفاوضات وتسويات النزاعات السابقة. وبلغت الخسارة الإجمالية للربع 71 مليون دولار، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى التسوية غير المواتية الناتجة عن النزاعات السابقة، والتي أثرت على الخسارة الإجمالية بنحو 94 مليون دولار. نواصل سعينا الحثيث عبر جميع السبل لتحصيل المبالغ المستحقة لنا، ونتوقع إحراز تقدم خلال الفترة المتبقية من عام 2026 في حل هذه المسائل وتحويلها إلى سيولة نقدية.

يستمر حجم محفظة مشاريعنا القديمة في الانكماش. فقد انخفض حجم أعمالنا المتراكمة في قطاعي المواد والرصف إلى 46 مليون دولار، بينما بلغ حجم أعمالنا المتراكمة الأخرى 35 مليون دولار. ولا تزال بيئة السوق في أسواقنا النهائية الرئيسية قوية. ويستمر تمويل البنية التحتية من الجهات الفيدرالية والولائية والمحلية في التدفق بنشاط نحو عمليات الشراء لأعمال المياه والجسور والموانئ والأنفاق. وبالنظر إلى حجم الأعمال المتراكمة، فقد أنهينا الربع الحالي بحجم أعمال متراكمة بلغ 1.68 مليار دولار، بانخفاض عن 2.03 مليار دولار في نهاية العام.

مع إبرام اتفاقية التمويل، نتوقع استمرار ازدياد الدعم المقدم من خلال السندات ونشاط المناقصات. ونتوقع أن يساهم تحسن المرونة المالية، وتقلص محفظة المشاريع القديمة، وقوة الطلب في السوق، في تمكيننا من تحويل الفرص المتاحة إلى عقود خلال الأشهر القادمة. ويتجلى ذلك في فوزنا مؤخرًا بعقد المرحلة الثالثة من محطة معالجة مياه الصرف الصحي في الطرف الشمالي من مدينة وينيبيغ، والذي فزنا به بالتعاون مع شركائنا أيكون وإم دبليو إتش، بقيمة تعاقدية تبلغ حوالي 190 مليون دولار لصالح شركة ساوثلاند.

تشمل المساعي النشطة في خط أنابيبنا حزمًا إضافية في محطة معالجة مياه الصرف الصحي في وينيبيغ نورث إند، وإعادة تأهيل جسر كلايبورن بيل في رود آيلاند، وجسور الاقتراب من الطريق السريع I-10 كالكاسيو في لويزيانا، وتصميم وبناء جسر ليبرتي بيند التابع لوزارة النقل في ميسوري، واستبدال جسر برمودا المتحرك، وإعادة تأهيل جسر برونكس-وايتستون التابع لهيئة النقل في نيويورك، وإصلاحات معبر أوتربريدج لهيئة الموانئ، وفرص متعددة في مجال الأنفاق والموانئ والجسور في أسواقنا الأساسية.

باختصار، توصلنا إلى اتفاق نهائي بشأن عنصر أساسي من الخطة الاستراتيجية التي وضعناها في مارس. وقد وفر شركاؤنا في مجال الضمان رأس المال اللازم لدعم التنفيذ، وأُعيد هيكلة تسهيلاتنا الائتمانية الرئيسية لتوفير تخفيف ملموس لخدمة الدين النقدي، وأصبح اتفاق التمويل الأوسع نطاقًا ساريًا. والآن، سأترك المجال لكيث لتقديم آخر المستجدات المالية.

كيث باسّانو، المدير المالي

شكرًا لك يا فرانك، وصباح الخير جميعًا. سأقدم لكم لمحة عامة عن أدائنا المالي خلال الربع الثاني من عام 2026. يمكنكم الاطلاع على تفاصيل ومعلومات إضافية في البيانات المالية، والحواشي، وتقرير الإدارة وتحليلها، والتي تم تقديمها على النموذج 10-Q الليلة الماضية. بلغت الإيرادات في الربع الثاني 113.3 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 215.4 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من عام 2025. وبلغت الخسارة الإجمالية في الربع 71.2 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بربح إجمالي قدره 13 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025.

وقد نتج ذلك عن تعديلات غير مواتية متعلقة بالمطالبات في العديد من المشاريع القديمة. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، أجرينا إعادة تقييم شاملة لإمكانية استرداد المطالبات المتوقعة في العديد من المشاريع، بما في ذلك المشاريع المكتملة بشكل كبير. في ضوء التطورات الأخيرة والمعلومات المحدثة المتاحة بشأن توقيت ومقدار المبالغ المستردة المحتملة، ونتيجةً لإعادة التقييم هذه، خفضنا القيمة التقديرية لبعض المطالبات وسجلنا تعديلاً تراكمياً للتعويضات أثر سلباً على الإيرادات وإجمالي الربح للربع بمبلغ 102.3 مليون دولار و93.6 مليون دولار على التوالي.

بينما تواصل الشركة سعيها لاسترداد المبالغ التي تعتقد أنها مستحقة لها بموجب العقد، يبقى توقيت وحلّ هذه المسائل نهائيًا غير مؤكدين. وتعكس هذه التعديلات إلغاء الاعتراف بمستحقات الأعمال المنجزة. انخفض رصيد أصول عقودنا إلى 272.3 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع، مقارنةً بـ 389.4 مليون دولار أمريكي في نهاية العام. وتتعلق الغالبية العظمى من هذا الرصيد بمشاريع سابقة اكتملت فيها أعمال البناء.

بلغت مصاريف البيع والمصاريف الإدارية والعمومية في الربع الثاني 16.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 3.1 مليون دولار، أو 23.1%، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025. ويعود السبب الرئيسي لهذه الزيادة إلى ارتفاع مصاريف الديون المعدومة بمقدار 3.2 مليون دولار نتيجةً لتسويات سابقة، قابله جزئيًا انخفاض في مصاريف التعويضات. وتضمنت مصاريف البيع والمصاريف الإدارية والعمومية في الربع الثاني مصاريف تحويل الأعمال بقيمة 1.2 مليون دولار.

بلغت مصروفات الفائدة للربع الحالي 7.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 2.7 مليون دولار، أو 26.5%، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض إجمالي الدين القائم. وبلغت الفائدة النقدية للربع الحالي 4 ملايين دولار مقارنةً بـ 8.5 مليون دولار في الربع الأول، ويعزى هذا الفرق بشكل أساسي إلى تعليق خدمة الفائدة على قرضنا الرئيسي طويل الأجل. وبلغت الإيرادات الأخرى 6.4 مليون دولار مقارنةً بـ 0.6 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، مدفوعةً بشكل رئيسي بأرباح بيع الأصول.

تُعزى هذه المكاسب إلى التقدم المُحرز في مبادرة ضمن خطتنا الاستراتيجية لتسييل الأصول غير الأساسية وخفض ديوننا. وقد سجلنا فائدة ضريبية على الدخل تُقدر بنحو 1.6 مليون دولار أمريكي خلال الربع، مقارنةً بفائدة قدرها 61 ألف دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي. وبلغ معدل الضريبة الفعلي لدينا خلال الربع حوالي 2%. وكما ناقشنا في مكالمتنا الأخيرة، فقد سجلنا مخصص تقييم مقابل أصولنا الضريبية المؤجلة المحلية في الربع الثالث من عام 2025، والذي يبلغ الآن حوالي 147 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2026.

للتذكير، فإن مخصص التقييم هذا لا يحد من قدرتنا على استخدام أصول الضرائب المؤجلة هذه في المستقبل. بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى مساهمي ساوثلاند في الربع الثاني 84.3 مليون دولار، أو خسارة قدرها 1.55 دولار للسهم المخفف، مقارنة بصافي خسارة قدرها 10.3 مليون دولار، أو خسارة قدرها 0.19 دولار للسهم المخفف، في الربع الثاني من عام 2025. بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثاني سالب 73.4 مليون دولار مقارنة بربح قدره 4.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

كما ذكرتُ سابقاً، تأثرت أرباح هذا الربع قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل كبير بتعديلات غير نقدية سلبية بقيمة 93.6 مليون دولار أمريكي، تتعلق بإعادة تقييمنا الشاملة لإمكانية استرداد المطالبات. أما الآن، فلنتحدث عن أداء القطاعات خلال هذا الربع. حقق قطاع التأمين المدني إيرادات بلغت 41 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 81.5 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من عام 2025. وسجل القطاع خسارة إجمالية قدرها 27.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بربح إجمالي قدره 14.3 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق.

حقق قطاع النقل لدينا إيرادات بلغت 72.3 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 133.9 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من عام 2025. وسجل قطاع النقل خسارة إجمالية قدرها 44.2 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بخسارة إجمالية قدرها 1.3 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. أما قطاع المواد والرصف، فقد ساهم بإيرادات بلغت 11.7 مليون دولار أمريكي وخسارة إجمالية قدرها 16.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، مقارنةً بإيرادات بلغت 21.7 مليون دولار أمريكي وخسارة إجمالية قدرها 3.8 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من عام 2025.

تمثل أعمال الصيانة والإصلاح حاليًا ما يقارب 3% من إجمالي المشاريع المتراكمة. أنهينا الربع بمشاريع متراكمة بقيمة 1.68 مليار دولار تقريبًا، ونتوقع تحقيق إيرادات منها بنسبة 38% تقريبًا خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. خلال الربع، قدم شركاؤنا في مجال الضمانات ما يقارب 70.6 مليون دولار بموجب اتفاقيات التعويض العام لدعم أداء المشاريع الجارية، ليصل إجمالي الدفعات المقدمة بموجب هذه الاتفاقيات إلى 209.8 مليون دولار، باستثناء مركز مؤتمرات ولاية واشنطن.

بما في ذلك المبالغ الممولة بموجب حكم مركز مؤتمرات ولاية واشنطن، بلغ إجمالي مستحقات الكفالة 298.9 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع. ولا يُشترط سداد هذه المبالغ قبل 13 أغسطس/آب 2027 على الأقل. ولا تزال شروط السداد المتعلقة بمركز مؤتمرات ولاية واشنطن قيد التفاوض. وكما أشار فرانك، فقد توصلنا أيضًا إلى اتفاق بشأن تعديل ثانٍ على تسهيلاتنا الائتمانية الرئيسية. ويحدد التعديل سعر الفائدة عند 4% ثابتة، ويؤجل سداد هذه الفائدة بحيث تُرسمل كفائدة عينية وتُضاف إلى أصل القرض بدلًا من سدادها نقدًا.

يُعلّق تعديل اتفاقية الائتمان سداد أقساط الاستهلاك الفصلية المقررة وعلاوة الإنهاء المبكر، كما يُلغي بعض شروط الاستحقاق المبكر المرتبطة بديوننا الأخرى. ويستمر استحقاق التسهيلات في سبتمبر 2028. ويُلغي التعديل أيضًا شروطنا المالية المستقبلية. وكانت تسهيلاتنا سابقًا تشترط علينا الحفاظ على سيولة لا تقل عن 20 مليون دولار أمريكي في جميع الأوقات، وتختبر شرط الحد الأدنى للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في ظروف محددة.

بعد التعديل، تسري هذه المتطلبات فقط على الفترات السابقة لشهر مارس من هذا العام. وبينما نشجع على إتمام هذه الاتفاقيات، يظل تركيزنا منصبًا على إنهاء أعمالنا السابقة، وتحسين الميزانية العمومية من خلال تسييل الأصول وشراكة الكفالة، وتنفيذ أعمالنا الأساسية. سأعيد الآن الاتصال بالموظف المختص لطرح أي أسئلة.

دارا، المشغلة

سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. يُرجى الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى رفع اليد بالضغط على النجمة. سؤالكم الأول من خوليو روميرو من شركة سيدوتي وشركاه. خطكم مفتوح. تفضلوا.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

ممتاز، شكرًا. أهلًا، صباح الخير. فرانك، كيث، وأليكس. شكرًا جزيلًا لكم على الإجابة على الأسئلة.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

صباح الخير يا خوليو.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

صباح الخير. أهلاً. أهنئكم على إتمام اتفاقية المساعدة المالية والتعديل الثاني. الآن وقد تمّ تنفيذهما، هل يمكنكم مساعدة المستثمرين على فهم التغييرات التي ستطرأ على شركة ساوثلاند من الآن فصاعداً فيما يتعلق بالسيولة، وهل تتوقعون الحاجة إلى تمويل إضافي للضمانات يتجاوز ما هو مُقدّم، وماذا يعني هذا كله بالنسبة لقدرة الضمانات على المشاريع الجديدة مستقبلاً؟

كيث باسّانو، المدير المالي

حسنًا، دعوني أبدأ بالحديث عن السيولة. يوفر هذا الاتفاق للشركة السيولة اللازمة لتنفيذ أعمالنا المضمونة. لقد كان دعم شركات التأمين بالغ الأهمية، وقد تجلى ذلك بوضوح هذا الربع من خلال تقديم دعم إضافي بقيمة 70 مليون دولار أمريكي لدعم هذه الأعمال. لقد لمسنا دعمًا متواصلًا من شركات التأمين، وهذا الاتفاق يرسخ هذا الدعم رسميًا.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

فيما يخصّ التمويل، يا خوليو، كما تعلم، أمضينا النصف الأول من العام في تقديم عروضنا بدعم تمويلي محدود أثناء إتمام الصفقة. والآن بعد إتمامها، نتوقع برنامج تمويل شامل يدعم الخطة طويلة الأجل. تبلغ قيمة عقد مشروع "وينيبيغ نورث إند" الذي أعلنّا عنه في يوليو حوالي 190 مليون دولار، وسيتم إدراجه ضمن عقود الربع الثالث، ونتوقع أن يزداد الإقبال على تقديم العروض الآن بعد إتمام الصفقة.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

ممتاز. شكرًا على التوضيح. أما بالنسبة لسؤالي التالي، بخصوص الأسهم الممتازة، تتوقعون إصدار أسهم بقيمة 151 مليون دولار. كيف ينبغي على المساهمين العاديين التفكير في هذا الأمر؟ هل سيكون هذا جزءًا دائمًا من هيكل رأس المال؟ أم أنه مجرد أداة استقرار مؤقتة تتوقعون استردادها؟ أرجو توضيح ذلك للمساهم العادي، إن أمكن.

كيث باسّانو، المدير المالي

نعم. هذه أسهم دائمة. سنتفاوض على شروط استرداد اختيارية، لكن هذا الأمر قيد التفاوض حاليًا. وهي غير قابلة للتحويل.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

حسنًا، ممتاز. شكرًا لك على الإجابة على الأسئلة، وسأترك الأمر لك.

دارا، المشغلة

سؤالك التالي من كريستيان شواب من مجموعة كريج-هالوم كابيتال. خطك مفتوح. تفضل.

بن تاكسال، محلل في مجموعة كريج-هالوم كابيتال

مرحباً يا شباب، معكم بن تاكسال من كريستيان شواب. لدي سؤال واحد فقط بخصوص تسويات النزاعات السابقة، وبالتحديد فيما يتعلق بالمستقبل، هل لديكم فكرة داخلية عن موعد انتهاء هذه التسويات وعودة العمل إلى طبيعته؟

كيث باسّانو، المدير المالي

نعم. خلال الربع، كانت هذه النتائج نتيجة لإعادة تقييم شاملة لإمكانية استرداد مستحقاتنا المتوقعة في محفظة المشاريع. كان إبرام هذه الاتفاقيات أمرًا بالغ الأهمية للشركة ولأعمالها. لدينا الآن أطراف معنية إضافية في عمليات استرداد المطالبات. ونتيجة لذلك، أجرينا إعادة التقييم هذه، وسنواصل تقييم المطالبات بشكل ربع سنوي، لكننا نعتبر هذا تعديلًا لمرة واحدة خلال الربع.

بن تاكسال، محلل في مجموعة كريج-هالوم كابيتال

حسناً يا شباب، كان هذا هو السؤال الوحيد. شكراً لكم.

كيث باسّانو، المدير المالي

شكرًا لك.

دارا، المشغلة

لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. سنستقبل سؤالاً آخر من خوليو روميرو. خطك مفتوح. تفضل.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

مرحباً يا شباب، شكراً لكم على متابعة سؤالي. بخصوص عقد المشروع المشترك الذي حصلتم عليه الشهر الماضي، والذي سيُضاف إلى قائمة مشاريعكم المدنية في الربع الثالث، ما هي حصتكم في هذا المشروع؟ متى يُتوقع أن يُدرّ هذا العقد إيرادات؟ ما هي المدة المتوقعة لهذا المشروع؟ وهل هناك مشاريع أخرى مشابهة لمشروع وينيبيغ من حيث التعاقدات في السنوات السابقة والتي قد تُترجم إلى عقود بناء أو مراحل لاحقة من العقود؟

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

نعم، بالنسبة لمشروع وينيبيغ، كما تعلمون، نحن نعمل على المرحلة الأولى، وهذه هي المرحلة الثانية من المشروع، وهناك مراحل متعددة نأمل أن نطرحها للمناقصة في الأشهر والسنوات القادمة. أما حصتنا، كما تعلمون، فهي 190 مليون دولار من عقد البناء، وهو عقد بقيمة 190 مليون دولار سينتهي في عام 2030.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

حسناً، شكراً جزيلاً.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

خوليو، هل يمكنك إعادة الجزء الثاني من السؤال؟

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

أجل. هل تسمعني؟ نعم. حسنًا. أجل. فقط، كما تعلم، إذا كانت هناك مشاريع أخرى مشابهة لمشروع وينيبيغ، بمعنى أنك شاركت فيها أو تقدمت بعطاءات من خلال مشروع مشترك، في الفترة ما بين عامي 2023 و2024، فأنت لا تتقدم حاليًا بعطاءات لمشاريع بهذا الحجم، أو أعتقد أنك لم تكن كذلك في بداية هذا العام. ولكن، كما تعلم، أي مشاريع أخرى مشابهة، بمعنى أنها قد تتقدم نحو الفوز بجائزة في النصف الثاني من هذا العام أو في عام 2027.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

نعم، لدينا عدد لا بأس به من المشاريع المشابهة. لدينا مشروعان نتوقع أن يتحولا إلى عقود بناء محتملة في النصف الثاني من هذا العام، أو مطلع العام المقبل.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

حسنًا. حسنًا، ممتاز. وبما أنني موجود بالفعل، فأعتقد أنه إذا كان لديك مشروعان آخران، فسيُفسر ذلك على أنه بيان إيجابي حول الدعم المستمر الذي تتلقاه من شركاء الضمان لديك وقدرتك على تقديم الكفالات.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

نعم، نتوقع أن يزداد حجم المناقصات في النصف الثاني من العام وما بعده. هناك طلب كبير في قطاعنا - المياه، والصرف الصحي، والجسور، والقطاع البحري - جميعها قطاعات سنستهدفها استراتيجياً. سنواصل العمل على المشاريع قصيرة الأجل، وهناك العديد من الخيارات المتاحة، وسيكون دعم الضمانات في المستقبل مفيداً للغاية.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

ممتاز. ثم، ومن الناحية الجغرافية، أين ترون طلب القطاع الخاص على هذه الخدمات؟

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

هناك الكثير من العمل، وهناك بالفعل الكثير من العمل في جميع أنحاء البلاد حاليًا. كما تعلمون، تسمعون عن بدء إنشاء مراكز البيانات في كل مكان. أما بالنسبة لمشاريع البنية التحتية، فكما تعلمون، تكساس وفلوريدا وشمال شرق البلاد، جميع أسواقنا الرئيسية لديها الكثير من المشاريع للاختيار من بينها.

خوليو روميرو، محلل في شركة سيدوتي وشركاه المحدودة

ممتاز. حسنًا، شكرًا لك على الإجابة على الأسئلة اللاحقة. أقدر ذلك.

أليكس موراي، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين

شكراً لك يا خوليو.

دارا، المشغلة

شكراً لكم. لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. سأعيد الآن المكالمة إلى فرانك لإلقاء كلمته الختامية.

فرانك ريتا، الرئيس والمدير التنفيذي

قبل أن نختتم اجتماعنا اليوم، أود أن أشكر موظفينا على التزامهم وتفانيهم المستمر في بناء بعضٍ من أكثر مشاريع البنية التحتية تحديًا في أمريكا الشمالية، لا سيما خلال هذه المرحلة الانتقالية. كما أود أن أشكر شركاءنا في مجال التأمين على دعمهم وشراكتهم المتواصلة بينما نعمل معًا لوضع ساوثلاند على مسارٍ أكثر قوةً نحو المستقبل. شكرًا لكم جميعًا على حضوركم اليوم، وأتطلع إلى إطلاعكم على آخر المستجدات في مكالمتنا القادمة. شكرًا لكم جميعًا.

دارا، المشغلة

بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكرًا لحضوركم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.