ينصح ريان ديتريك ، كبير استراتيجيي السوق في شركة كارسون للأبحاث، مستثمري مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالاستعداد لتقلبات موسمية، محذراً من أن الأسواق يجب أن تستعد لشهري أغسطس وسبتمبر، كونهما تاريخياً "أسوأ شهرين" في السنة. ويأتي هذا التحذير عقب انخفاض شهري متتالٍ نادر للمؤشر في يونيو ويوليو.

مؤشرات تاريخية تحذيرية بعد انخفاض درجات الحرارة الصيفية

أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 شهر يوليو بانخفاض قدره 0.1% بعد تراجعه بنسبة 1.1% في يونيو، منهيًا بذلك سلسلة مكاسب شهر يوليو التي استمرت 11 عامًا. ووفقًا لبيانات شركة كارسون للأبحاث الاستثمارية، فإن الخسائر المتتالية في يونيو ويوليو تُعدّ "علامة سلبية" تشترك فيها سنوات سوقية سيئة السمعة مثل 1974 و1990 و2001 و2002 و2008.

"استعدوا لسماع الكثير من التعليقات السلبية حول هذا الموضوع، لكن الانخفاضات في شهري يونيو ويوليو كانت ضعيفة تاريخياً لبقية العام"، كما أشار ديتريك. فعندما ينخفض السوق خلال هذين الشهرين، ينخفض السوق في بقية العام لأكثر من نصف الحالات، مسجلاً انخفاضاً متوسطاً قدره 2.5%.

التقلبات الموسمية والتوترات متوسطة الأجل

يُضيف التقويم الموسمي سببًا إضافيًا لليقظة. وأشار ديتريك إلى أن شهري أغسطس وسبتمبر غالبًا ما يشهدان أحداثًا مفاجئة ومُزعزعة تُزعزع استقرار الأسواق العالمية، لا سيما خلال عام انتخابات التجديد النصفي.

قد يشير الزخم الأخير وانهيار سوق أشباه الموصلات في يوليو إلى أن التقلبات المعتادة على المدى المتوسط قد بدأت مبكراً. يُنصح المستثمرون بالاستعداد الآن لتقلبات محتملة، خاصةً مع اختبار الأسواق لقيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

لا تزال النظرة الصعودية طويلة الأجل قائمة

على الرغم من المخاطر الموسمية قصيرة الأجل، لا يزال ديتريك متفائلاً بشكل عام بشأن الفترة المتبقية من عام 2026، متوقعاً مكاسب لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 تتراوح بين 15% و18% بحلول نهاية العام.

تدعم الأسس المتينة، بما في ذلك الأرباح القوية للشركات في الربع الثاني والمشاركة الواسعة في السوق ، الاتجاه الصعودي طويل الأجل. وقد بلغ مؤشر صعود/هبوط أسهم بورصة نيويورك مؤخراً أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يثبت أن اتساع السوق لا يزال راسخاً.

ينصح ديتريك المستثمرين بعدم الذعر خلال فترات الضعف الموسمي ، مشيراً إلى القوة التاريخية في الربع الأخير من الدورة الرئاسية كعامل محفز لأوقات أفضل في المستقبل.

كيف كان أداء الأسواق في عام 2026؟

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9.20% منذ بداية العام. وبالمثل، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 9.20%، وحقق مؤشر داو جونز مكاسب بنسبة 8.48% منذ بداية العام.

أغلق صندوقا SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPY ) و Invesco QQQ Trust ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: QQQ )، اللذان يتتبعان مؤشري S&P 500 وناسداك 100 على التوالي، على ارتفاع يوم الجمعة. ارتفع مؤشر SPY بنسبة 0.72% ليصل إلى 747.03 دولارًا، بينما ارتفع مؤشر QQQ بنسبة 0.65% ليصل إلى 687.99 دولارًا.

في غضون ذلك، أغلق مؤشر داو جونز، State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA )، مرتفعًا بنسبة 0.54% عند 524.32 دولارًا يوم الجمعة.

في التداولات قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، ارتفع مؤشر SPY بنسبة 0.51%، وارتفع مؤشر QQQ بنسبة 0.34%، وارتفع مؤشر DIA بنسبة 0.82%.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة من موقع Shutterstock