بينما يسعى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى تحقيق المرحلة التالية من الارتفاع، قد تتجه الأموال الذكية نحو قطاع الرعاية الصحية، وهو قطاع واعد في عام 2026.

بينما تُتداول تقييمات شركات التكنولوجيا بعلاوة سعرية مقارنة بالمتوسطات التاريخية، ظل قطاع الرعاية الصحية متأخراً نسبياً. فعلى الرغم من تفاؤل شركة بلاك روك في يناير، إلا أن أداء القطاع كان دون المستوى المتوقع بعد مرور الثلث الأول من العام. وقد انخفض صندوق فانجارد العالمي للرعاية الصحية فانجارد ETF(VHT.US) بنسبة 5.50% منذ بداية العام.

ومع ذلك، فإن سلسلة التحسينات في الأرباح، إلى جانب الزخم الإيجابي لاكتشاف الأدوية المدعوم بالذكاء الاصطناعي، تشير إلى أن هذا القطاع لم يعد مجرد استثمار دفاعي، بل أصبح محركاً للنمو لم يدركه السوق بشكل كامل بعد.

موجة أبريل

تؤكد أحدث دورة أرباح هذا التحول. ففي يوم الثلاثاء، رفعت يونايتد هيلث إنك(UNH.US) توقعاتها للأرباح السنوية بعد أداء قوي في الربع الأول. وعلى الرغم من الضغوط قصيرة الأجل، فإن التوقعات الأساسية لشركة التأمين الرائدة تستمر في التحسن مع دمجها للتحليلات المتقدمة في معالجة مطالباتها.

في غضون ذلك، رفعت ليلي، إيلاي آند كو(LLY.US) يوم الخميس توقعاتها للإيرادات والأرباح، مما زاد إيرادات السنة المالية بمقدار ملياري دولار لتصل إلى 82-85 مليار دولار. في الوقت نفسه، خفّضت ميرك اند كو(MRK.US) توقعاتها للإيرادات إلى الحد الأعلى لنطاقها، 65.8-67 مليار دولار، بعد أداء قوي في الربع الأول.

ولعل أبرز ما في الأمر هو جونسون آند جونسون(JNJ.US) رفعت توقعاتها إلى ما فوق 100 مليار دولار لأول مرة في تاريخ الشركة.

ما وراء جداول البيانات

يُعدّ دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في عملية اكتشاف الأدوية أحد المكونات الرئيسية لهذه القيمة الخفية في مجال الرعاية الصحية. فبينما ينظر السوق غالباً إلى الذكاء الاصطناعي على أنه وسيلة لتوفير تكاليف العمليات الإدارية، يراه رواد الصناعة "مُسرِّعاً للاكتشاف".

تُعدّ الصفقة الأخيرة التي بلغت قيمتها 2.75 مليار دولار بين شركتي إيلي ليلي وإنسيليكو ميديسين مثالاً بارزاً على مدى ربحية الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية. وبموجب بنود الصفقة، ستحصل ليلي على ترخيص عالمي حصري لتطوير وتصنيع وتسويق علاجات فموية مبتكرة، يُحتمل أن تكون الأفضل في فئتها، والتي تخضع حالياً لمرحلة ما قبل التجارب السريرية لعلاج حالات مرضية محددة. وباستخدام منصة "Pharma.AI" التابعة لشركة إنسيليكو، تستطيع ليلي تحديد أهداف متعددة الأغراض تُسهم في تطور الأمراض المعقدة، وتسريع عملية اكتشاف المرشحين العلاجيين الواعدين.

عملية تدوير جارية

تشير بيانات التدفقات الحديثة إلى أن رؤوس الأموال المؤسسية بدأت بالفعل في التحرك. وتُظهر بيانات TradePulse أنه في حين يظل التعرض لأشباه الموصلات ومعدات التكنولوجيا ثابتًا، فإن قطاع الرعاية الصحية يشهد توسعًا مع زيادة مشاركة شركات مثل نوڤو نورديسك(NVO.US) و سنتن(CNC.US) .

على الرغم من أن هذا البحث يُظهر أيضًا أن بعض أسهم شركات الرعاية الصحية تُظهر زخمًا سلبيًا قصير الأجل، إلا أن درجات التدفق العالية تشير إلى أن الأموال المؤسسية قد تستخدم التقلبات لبناء مراكزها.

وبالتالي، بمجرد أن يدرك السوق الفجوة الكبيرة في القيمة بين استخدام الذكاء الاصطناعي لإنشاء الميمات أو كتابة مقالات الطلاب وصياغة علاجات منقذة للحياة، قد يتبخر وضع قطاع الرعاية الصحية النائم بسرعة.