تركز شركة S&P Global (SPGI) بقوة على الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، حيث أبرمت شراكة جديدة متعددة السنوات مع Google Cloud وعمليات تكامل جديدة مع AWS لدفع بياناتها بشكل أعمق في سير العمل اليومي للعملاء.

لم يُترجم التزايد المستمر في شراكات الذكاء الاصطناعي وإصدارات الديون الجديدة إلى طفرة سعرية ملحوظة، حيث بلغ سعر السهم 501.03 دولارًا أمريكيًا، مع ثبات العائد الإجمالي للمساهمين تقريبًا خلال عام واحد. ومع ذلك، يشير العائد الإجمالي القوي للمساهمين على مدى ثلاث سنوات إلى أن قصة النمو على المدى الطويل لا تزال راسخة، في حين تراجع زخم سعر السهم على المدى القريب.

إذا كان هذا النوع من البيانات وتحديد مواقع الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فهذه لحظة جيدة لمعرفة ما تستعد له شركات التكنولوجيا الأخرى للارتفاع التالي من خلال أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

مع تراجع أداء الأسهم خلال العام الماضي، ولكنها لا تزال تتداول بخصم مكون من رقمين عن أهداف المحللين، يواجه المستثمرون سؤالاً رئيسياً: هل أسهم S&P Global مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بهدوء، أم أن السوق يحسب بالفعل سنوات من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 36 ضعفاً: هل هي مبررة؟

على أساس العنوان الرئيسي، يبدو أن سعر سهم S&P Global مرتفع للغاية، حيث يعكس إغلاقه الأخير عند 501.03 دولارًا مضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 36 ضعفًا يتجاوز كلًا من الشركات المنافسة وقطاع أسواق رأس المال الأوسع.

يقارن مؤشر سعر السهم إلى الأرباح ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهو معيار أساسي لشركات المعلومات والتحليلات الراسخة والمربحة مثل S&P Global. بالنسبة لشركة تتمتع بأرباح عالية الجودة، ونمو متسارع في الأرباح، ومزايا تنافسية مستدامة، فإن مضاعف الربحية المرتفع قد يشير إلى أن السوق يأخذ في الحسبان سنوات من التوسع المستمر بدلاً من النتائج قصيرة الأجل فقط.

ومع ذلك، فإن الفجوة كبيرة. يتم تداول أسهم S&P Global عند 36 ضعف الأرباح، مقابل حوالي 25.4 ضعف لقطاع أسواق رأس المال الأمريكية و31.9 ضعف لمجموعة الشركات المنافسة لها مباشرة، بينما يبلغ تقديرنا العادل لنسبة السعر إلى الأرباح حوالي 17.8 ضعف، وهو مستوى قد يتقارب إليه السوق إذا تراجعت التوقعات أو عاد النمو إلى وضعه الطبيعي.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 36 ضعفًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين مراقبة تباطؤ نشاط أسواق رأس المال أو ضعف الطلب على الائتمان، الأمر الذي قد يضغط على التصنيفات وإيرادات البيانات، ويبرر انخفاض المضاعف.

زاوية أخرى للتقييم

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفة، حيث يُقدّر القيمة العادلة للسهم بـ 312.45 دولارًا أمريكيًا، ما يعني أن أسهم S&P Global تُتداول بسعر أعلى بكثير مما قد تدعمه تدفقاتها النقدية المستقبلية. هل يُبالغ السوق في تقدير قيمة أسهم الذكاء الاصطناعي والبيانات، أم أن النموذج مُتحفظ للغاية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع S&P Global على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 903 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك العالمية الخاصة بمؤشر ستاندرد آند بورز

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في اختبار صحة الافتراضات من خلال مدخلاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بمؤشر ستاندرد آند بورز العالمي.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا يتوقف المستثمرون الأذكياء عن تحديث قوائم مراقبتهم، لذا استخدم أداة Simply Wall Street Screener الآن لاكتشاف فرص جديدة قبل أن يلاحظها الجميع.

• استثمر في إمكانية تحقيق دخل موثوق من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تعزز محفظتك الاستثمارية من خلال دفعات نقدية ثابتة.
• استغل الموجة التالية من الابتكار من خلال استهداف هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي من المتوقع أن تستفيد من التطورات السريعة في هذا المجال.
• استعد لتجاوز إعادة تقييم السوق من خلال هذه الأسهم الـ 903 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة للتدفق النقدي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.