كان لدى شاماث باليهابيتيا، المعروف لدى البعض باسم "ملك شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة" ، خططٌ لإطلاق شركات استحواذ ذات أغراض خاصة برموز IPOA من خلال IPOZ. لكن تلك الأحلام الأولية باءت بالفشل، إذ تمت تصفية العديد من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة دون تحديد أهداف اندماج، وفقد سوق شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة جاذبيته لدى مستثمري التجزئة.

عاد باليهابيتيا مع SPAC جديدة، ولكن مع هيكل أعمال جديد، فهو يطلب من المستثمرين الأفراد الابتعاد.

شاماث ينصح المستثمرين الأفراد بالابتعاد

أطلقت شركة Palihapitiya مؤخرًا شركة American Exceptionalism Acquisition Corp (NYSE: AEXA ) SPAC ستجلب شركة في أسواق الذكاء الاصطناعي أو الطاقة النظيفة أو الدفاع الأمريكية إلى الجمهور.

وكان من المقرر في البداية أن يبلغ حجم الطرح 250 مليون دولار، ولكن تم رفع حجم الشركة ذات الأغراض الخاصة إلى 345 مليون دولار بسبب الطلب القوي.

حذر باليهابيتيا مؤخرا المستثمرين الأفراد من مغبة الاستثمار في الشركات ذات الأغراض الخاصة (SPAC) أو خفض توقعاتهم.

"أريد أن أُخفف من مشاركة مستثمري التجزئة في شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPACs) التابعة لي. صُممت هذه الصفقة خصيصًا للمستثمرين المؤسسيين. تحديدًا، ذهبت 98.7% منها إلى مؤسسات كبيرة، اخترتُ كل واحدة منها تحديدًا. أما الـ 1.3% المتبقية، فقد خُصصت لمستثمري التجزئة"، هذا ما غرّد به باليهابيتيا.

وقال المستثمر إنه تم اتخاذ هذا القرار بعد أن علم أن الشركات ذات الأغراض الخاصة "ليست مثالية لمعظم المستثمرين الأفراد".

"إنها مخصصة للمستثمرين القادرين على تحمل التقلبات ووضعها كجزء من محفظة هيكلية أوسع ويكون لديهم رأس المال لدعم الشركة على المدى الطويل."

وحذر باليهابيتيا أيضًا من أنه سيقلل من مناقشاته العامة حول شركة الاستحواذ الاستثنائية الأمريكية في المستقبل.

"بالنسبة لأي شخص في سوق التجزئة لا يزال يختار تجاهل نصيحتي بتجنب شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة، يرجى مراجعة إفصاحاتنا بعناية واتخاذ قرار مستنير تمامًا."

في تغريدته، شدد باليهابيتيا على أن شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) لا تملك ضمانات استحواذ. ولا تُكتسب أسهم المؤسسين إلا إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 50% على الأقل بعد اندماج الأعمال.

إذا كانت الصفقة فاشلة، فلن يربح أحد. أما إذا كانت رابحة، فجميعنا رابحون... معًا.

اقرأ أيضًا: شاماث باليهابيتيا يحذر من أن شباب أمريكا يواجهون ديونًا ساحقة وثقافة منكسرة ومدارس فاشلة - "إما أن تنتصر الإنسانية أو الخوارزميات"

الأداء السابق قد يبعد المستثمرين الأفراد

ذكر باليهابيتيا في منشوره على X أنه لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل. كما وجّه تحذيرًا للمستثمرين.

وقال باليهابيتيا في منشور له: "لا بكاء في الكازينو".

وقد أطلق المستثمر نفس التحذير عندما تجاهل نتائج استطلاع للرأي على X حيث قال أكثر من 70٪ من الأشخاص إن باليهابيتيا لا ينبغي أن يطلق SPAC آخر.

لم يستمع باليهابيتيا، وأطلق شركته ذات الأغراض الخاصة (SPAC) التالية على أي حال. وبينما يُحذّر باليهابيتيا المستثمرين الأفراد من الاستثمار، إلا أنهم قد يفعلون ذلك بناءً على أدائهم السابق.

وقد شارك بنزينجا سابقًا أداء شركات SPAC الثمانية عشر المرتبطة بـ Palihapitiya التي أطلقها أو استثمر فيها في وقت الإعلان عن الاندماج.

ومن بين العديد من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي أطلقها لأول مرة، انخفضت أسهم مثل Virgin Galactic (NYSE: SPCE ) ، وOpendoor Technologies (NASDAQ: OPEN )، و Clover Health Investments (NASDAQ: CLOV ) عن سعرها الأولي البالغ 10 دولارات.

من بين العديد من شركات SPAC الأولى، فقط شركة SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI ) تتداول فوق علامة 10 دولارات، مع عائد يزيد عن 100% للمستثمرين.

تم تصفية شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة IPOD وIPOF في وقت لاحق، مما ترك العديد من المستثمرين بعوائد سلبية، حيث كانت الأسهم تتداول غالبًا بعلاوات تزيد عن 10 دولارات.

حققت سلسلة من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPACs) المتخصصة في التكنولوجيا الحيوية، والمدرجة برموز DNAA وDNAB وDNAC وDNAD، نتائج أسوأ. اندمجت DNAA مع شركة Akili Interactive، التي استحوذت عليها لاحقًا شركة Virtual Therapeutics مقابل 0.4340 دولار أمريكي للسهم. وتمت تصفية DNAB وDNAD دون تحديد أهداف. اندمجت DNAC مع شركة ProKidney Corp (ناسداك: PROK )، ويتداول سهمها بأقل من 3 دولارات أمريكية.

من بين شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPACs) التي استثمر فيها باليهابيتيا عبر PIPE، تُعدّ شركة MP Materials (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: MP ) من أبرز الشركات الفائزة. يُتداول سهمها حاليًا بأكثر من 60 دولارًا أمريكيًا. في حين تُسجّل العديد من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة الأخرى عوائد سلبية.

إجمالاً، وقت نشر مقال أغسطس، بلغ متوسط عائد شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) بقيادة شاماث -26.24%. بينما بلغ متوسط عائد إجمالي شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص (SPAC) الثمانية عشر المرتبطة بشاماث -13.98%.

في حين يريد باليهابيتيا من المستثمرين الأفراد الابتعاد عن شركته الجديدة ذات الأغراض الخاصة بسبب المخاطر والبنية، فقد يبتعدون أيضًا بسبب أدائه السابق.

اقرأ التالي:

• إذا استثمرت 1000 دولار في بيتكوين عندما كان لدى تشاماث باليهابيتيا "أفضل قرار على الإطلاق"، فإليك المبلغ الذي ستحصل عليه الآن

الصورة: Shutterstock