سياق السوق والتحركات الأخيرة

شهدت أسهم شركة Spirit AeroSystems Holdings (SPR) ارتفاعاً تدريجياً مؤخراً، حيث ارتفع سعر السهم بنحو 11% خلال الشهر الماضي، وذلك مع إعادة تقييم المستثمرين لآفاق تعافيها على الرغم من الخسائر المستمرة ووجود تحديات في سلسلة توريد صناعة الطيران.

وبالنظر إلى الصورة الأوسع، فإن عائد سعر السهم البالغ 17.8% منذ بداية العام وعائد المساهمين الإجمالي البالغ 22.6% خلال عام واحد يشيران إلى أن الزخم يتعافى تدريجياً مع ازدياد إقبال المستثمرين على قصة إصلاح وتعافي شركة Spirit AeroSystems Holdings.

إذا كنت تراقب انتعاش شركة سبيريت وتتساءل عما يتحرك أيضًا في قطاع الطيران والفضاء، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف أسهم الطيران والفضاء والدفاع للحصول على المزيد من الأفكار.

مع استمرار الخسائر الفادحة ولكن الإيرادات والأرباح تتعافى، وسعر السهم يتجاوز بالفعل بعض أهداف المحللين، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل أسهم شركة Spirit AeroSystems مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

نسبة السعر إلى المبيعات 0.7x: هل هي مبررة؟

من حيث نسبة السعر إلى المبيعات، تبدو أسهم شركة Spirit AeroSystems رخيصة للوهلة الأولى، حيث يتم تداول السهم بمضاعف 0.7x على الرغم من مكاسب سعر السهم الأخيرة.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية، وهي معيار مفيد للمصنعين الذين يتكبدون خسائر حيث لا تعتبر الأرباح دليلاً موثوقاً به حتى الآن.

بالنسبة لشركة سبيريت إيروسستمز، يشير هذا المضاعف المنخفض إلى أن السوق يقلل بشكل كبير من قيمة قاعدة مبيعاتها، على الرغم من توقعات نمو الإيرادات بوتيرة أسرع من السوق الأمريكية بشكل عام، وتوقعات تحول الأرباح من خسائر فادحة إلى أرباح خلال السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك، عند مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المقدرة لدينا والبالغة 0.4 ضعف، فإن مستوى 0.7 ضعف الحالي يشير إلى أن التقييم قد تجاوز بالفعل المستوى الذي تشير إليه نسبة السعر إلى المبيعات العادلة القائمة على تحليل الانحدار، حتى مع استمرار تحسن التوقعات بشأن التعافي الاقتصادي.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة، يبرز التباين بشكلٍ واضح. إذ يتم تداول أسهم مجموعة الطيران والدفاع الأمريكية الأوسع نطاقاً بنحو ثلاثة أضعاف مبيعاتها، أي أكثر من أربعة أضعاف سعر سهم شركة سبيريت إيروسستمز البالغ 0.7 ضعف. وهذا يُبرز مدى حذر المستثمرين في التعامل مع ضغوط الميزانية العمومية، ومخاوف السيولة النقدية، واستمرار الوضع السلبي لحقوق الملكية على الرغم من تحسن توقعات الإيرادات.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 0.7x (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الخسائر الصافية الكبيرة والضغط على الميزانية العمومية يعني أن أي انتكاسة في الطلب على صناعة الطيران أو تنفيذ البرامج يمكن أن تقوض بسرعة سردية التعافي الحالية.

وجهة نظر أخرى: يرسل DCF إشارة مختلفة تمامًا

رغم أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات الحالية البالغة 0.7 تشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة أكثر وضوحًا. فهو يُشير إلى أن أسهم شركة Spirit AeroSystems قد تُتداول بأقل من قيمتها العادلة المقدرة بنحو 88%. فهل يغفل السوق عن شيء مهم، أم أن النموذج متفائل أكثر من اللازم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، انظر إلى أسهم Spirit AeroSystems Holdings ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 906 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع روحك الخاصة - سرد شركة AeroSystems Holdings

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض شخصي في دقائق معدودة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Spirit AeroSystems Holdings.

هل أنتم مستعدون للمزيد من الأفكار التي تتمتع بقناعة راسخة؟

لا تتوقف عند شركة سبيريت إيروسستمز. حوّل هذا الزخم إلى قائمة مراقبة أكثر ذكاءً باستخدام أدوات فحص مُستهدفة تكشف عن فرص استثمارية عالية الجودة يتجاهلها معظم المستثمرين.

• استغل فرص التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 906 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتميز بدعم قوي للتدفقات النقدية.
• استغل الاتجاهات العلمانية القوية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة التي تعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي والتي تقع في قلب الأتمتة الذكية.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة هذه الأسهم الخمسة عشر الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3٪ والتي يمكن أن تدعم العوائد الإجمالية على المدى الطويل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.