على الرغم من أن صعود الذكاء الاصطناعي وما تلاه من ارتفاع في الطلب قد خلق طلبًا قويًا في السوق على البنى التحتية المرتبطة به، إلا أن قادة الطاقة النووية العالميين أعربوا عن مخاوف جدية بشأن مستقبل سلاسل التوريد وإدارة الموارد. وخلال الندوة الخمسين التي استضافتها الرابطة النووية العالمية ، حذّر خبراء في هذا المجال من أن استهلاك مراكز البيانات للكهرباء العام المقبل سيعادل تقريبًا استهلاك اليابان.

بناءً على ذلك، تشير الحسابات الأساسية إلى مضاعفة الطاقة الإنتاجية ثلاثة أضعاف بحلول عام ٢٠٥٠ كحد أدنى. ومع ذلك، يُهدد النقص الوشيك في اليورانيوم بعرقلة مسيرة صعود الطاقة النووية. ويتلخص الأمر في معادلة رياضية بسيطة: مع الارتفاع الحاد في الطلب على الوقود النووي، من المرجح أن يُعاني مخزون هذا المورد الحيوي من المناجم الحالية من عجز صافٍ.

في الواقع، من المتوقع أن ينخفض إنتاج الرواسب الحالية إلى النصف بين عامي 2030 و2040 في ظل استنزاف أوسع للموارد. تفرض هذه الديناميكية "فجوة كبيرة" في سلسلة التوريد العالمية، نظرًا لتسارع الطلب على السلع المرتبطة بتوليد الطاقة. ولذلك، حثّت الرابطة الوطنية للطاقة (WNA) شركات التعدين على تعزيز مبادرات الاستكشاف والاستثمار. وإلا، فقد تواجه الصناعة النووية صعوبة بالغة في تلبية احتياجات الطاقة العالمية.

ما يزيد من تعقيد المعضلة هو القيود الهيكلية لقطاع اليورانيوم. وللأسف، يُعدّ تعدين اليورانيوم تحديًا كبيرًا من حيث التوسع، إذ تستغرق المشاريع من 10 إلى 20 عامًا للانتقال من مرحلة الاكتشاف إلى الإنتاج. علاوة على ذلك، قد تكون التكاليف مرتفعة، وقد تكون باهظة.

وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فهناك أيضًا مسألة تنافس دول ومناطق متعددة على هذه السلعة النادرة نسبيًا . ففي سبتمبر، على سبيل المثال، أعلنت السويد عن مشروع قانون لرفع حظرها على تعدين اليورانيوم، وهو تراجع عن قرار صدر عام ٢٠١٨. والدرس المستفاد هنا هو أن أوروبا تسعى إلى تقليل اعتمادها على الواردات للحصول على الطاقة والمعادن الأساسية.

ومع ذلك، تشير الأخبار إلى واقعٍ مُقلق، وهو أن المنطقة تُعاني على نطاقٍ واسع من صعوباتٍ في تأمين الطاقة. ومع تزايد حدة المنافسة في المستقبل، يتجه الكثيرون إلى اليورانيوم كفرصةٍ استثمارية.

صندوق سبروت المتداول في البورصة: في حين أن حسابات موارد الطاقة الرئيسية تشير بلا شك إلى نتائج إيجابية، إلا أن الاستثمار في اليورانيوم يُمثل صعوبات جمة للمستثمرين الأفراد في السوق. بعض صناديق القطاع تُسوّق فقط كأدوات استثمار في اليورانيوم، ولكنها قد تنطوي على تعرض غير مباشر، مثل شركات المرافق. وقد لا تمتلك صناديق أخرى الأصل بشكل مباشر، مما يؤدي إلى تعرض مُصطنع قد لا يتوافق تمامًا مع سوق اليورانيوم. وأخيرًا، تقع بعض أبرز شركات اليورانيوم خارج نطاق أمريكا الشمالية.

للمستثمرين المهتمين باليورانيوم والذين يرغبون في أقل قدر ممكن من العناصر الثانوية، يُقدم صندوق سبروت لتعدين اليورانيوم (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز URNM ) بديلاً عملياً. تشتهر شركة سبروت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز SII ) عالمياً بخبرتها الواسعة في أسواق المعادن النفيسة والموارد الطبيعية، وتوفر استثماراً حصرياً في الطاقة النووية.

ما يميز صندوق URNM المتداول في البورصة بشكل أساسي هو انكشافه المباشر على شركات تعدين اليورانيوم؛ أي أنه لا يشمل شركات المرافق العامة أو شركات الطاقة العملاقة المتنوعة. بل ينصب تركيزه على شركات التعدين والمستكشفين والمطورين. عامل رئيسي آخر يجب مراعاته هو أن صندوق URNM يحتفظ بالأصل الفعلي من خلال صندوق استثمار مغلق، وهو أمر غير معتاد في صناديق الأسهم المتداولة في البورصة. ثالثًا، يغطي الصندوق قاعدة عالمية، مع انكشاف مرتبط بدول غنية بالموارد مثل أستراليا وكندا وكازاخستان.

على الرغم من أن صندوق URNM المتداول في البورصة قد يكون جذابًا لبعض المستثمرين، إلا أن هناك العديد من المخاطر التي يجب مراعاتها. أولًا، يعني التعرض المباشر لليورانيوم أن حجم تقلبات هذا الصندوق سيكون على الأرجح أقوى من الصناديق القياسية التي تتبع مؤشرات مرجعية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر ناسداك المركب. بالإضافة إلى ذلك، وبصفته صندوقًا غير متنوع، ينبغي اعتبار URNM أداة استثمارية عالية الأداء. هذا يعني أن فرص النجاح قد تكون كبيرة، ولكن فترات التراجع قد تكون حادة أيضًا.

أخيرًا، نظرًا لتحديات اليورانيوم الفنية، مثل انخفاض السيولة نسبيًا وعدم استقرار أسعار السلع، يُنصح بمعاملة صندوق URNM المتداول في البورصة كصندوق ذي رافعة مالية. وبينما قد يتمتع المستثمرون بإمكانية تحقيق عوائد عالية، إلا أن المخاطر هائلة أيضًا.

صندوق URNM المتداول في البورصة: منذ بداية العام، حقق صندوق URNM المتداول في البورصة ارتفاعًا بنسبة 63%. وفي النصف الأول من العام الماضي، ارتفع الصندوق بنسبة تقارب 90%.

• بعد الاستسلام لتقلبات قصيرة الأجل، ارتفع سعر URNM بقوة فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا.
• وشهدت مستويات الحجم في شهري سبتمبر وأكتوبر ارتفاعا ملحوظا مقارنة بالمستويات التي شهدناها في الصيف هذا العام.
• بينما يستقر سعر السهم فوق المتوسطين المتحركين لـ 50 و200 يوم، انخفض حجم التداول التراكمي الأقصى. ومن الناحية المثالية، من المتوقع أن يرتفع هذا المقياس بالتزامن مع ارتفاع السعر.

الصورة المميزة بواسطة Markus Distelrath على Pixabay .