لقد كان صندوق SPDR S&P 500 ETF (NYSE: SPY ) منذ فترة طويلة الخيار المفضل للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض الواسع لسوق الأسهم الأمريكية .

ولكن مع تقلب الأسواق بسبب التطورات الاقتصادية والجيوسياسية الجديدة، واكتساب صناديق الاستثمار المتداولة البديلة المزيد من الزخم ، هل لا يزال SPY هو الخيار الأفضل لمحفظتك؟ دعنا نوضح ذلك بالتفصيل.

SPY - صندوق تداول متداول سلبي الإدارة يهدف إلى محاكاة أداء مؤشر S&P 500 - يتمتع بقاعدة أصول ضخمة تزيد عن 619.47 مليار دولار. وهذا يجعله أكبر صندوق تداول متداول من نوعه.

الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة هي تلك التي تتجاوز قيمتها السوقية 10 مليارات دولار. وتميل هذه الشركات إلى الاستقرار وتوليد تدفقات نقدية ثابتة. وهذا يجعل SPY استثمارًا أقل خطورة نسبيًا من صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية المتوسطة أو الصغيرة.

باعتباره صندوقًا متداولًا في البورصة، فإنه يحتفظ بمزيج من أسهم النمو والقيمة، مما يجعله خيارًا متوازنًا للمستثمرين الذين يبحثون عن التنويع.

اقرأ أيضًا: تصحيح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 "مستحق" فهل تتحول حركة السوق "الجانبية" إلى هبوط؟ "التركيز على التوازن والتنويع" كما يقول المحلل

يتألف مؤشر SPY الأساسي، S&P 500، من أكبر الشركات الأمريكية المدرجة في البورصة. ويغطي أكثر من 25 صناعة.

حتى الآن في عام 2025، انخفض SPY بنسبة 1.04%، لكنه اكتسب 13.5% خلال العام الماضي، اعتبارًا من 6 مارس، الساعة 10.38 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

من حيث المخاطر، يتمتع SPY ببيتا 1، مما يجعله استثمارًا متوسط المخاطر حيث يكون أداؤه على قدم المساواة مع تحركات السوق الأوسع.

تتمتع SPY بأكبر قدر من التعرض لقطاع تكنولوجيا المعلومات، والذي يشكل حوالي 30.10% من المحفظة. القطاع المالي والرعاية الصحية هما القطاعان الأكبر التاليان.

تمثل أكبر 10 حيازات للصندوق حوالي 36% من إجمالي الأصول. وبالتالي، فإن جزءًا كبيرًا من أدائه مرتبط بهذه الحيازات الكبرى: Apple Inc. (NASDAQ: AAPL )، 7.18%؛ Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT )، 6.01%؛ و Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA )، 5.8%.

اقرأ أيضًا: صندوق VOO التابع لشركة Vanguard يتجه لتجاوز SPY ليصبح أكبر صندوق متداول في البورصة في العالم بعد تدفقات قياسية في يناير

قيادة SPY المتحدية

بعد الاحتفاظ بلقب أكبر صندوق متداول في البورصة في العالم لمدة 32 عامًا، فقد SPY تاجه لفترة وجيزة في منتصف فبراير لصالح صندوق Vanguard S&P 500 ETF (NYSE: VOO )، وفقًا لموقع ETF.com. وبينما استعاد SPY المركز الأول منذ ذلك الحين، يعتقد المحللون أنه قد لا يحتفظ به لفترة أطول، نظرًا للزخم المتزايد في صناديق التداول الأخرى. في عام 2011، تجاوز SPDR Gold Trust (NYSE: GLD ) SPY مؤقتًا. ومع ذلك، ستكون المقارنة الأفضل مع SPY هي VOO لأنها توفر تعرضًا متطابقًا لـ SPY ولكن بتكلفة أقل بكثير، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة.

ويشير بعض الخبراء إلى أن SPY قد تتراجع إلى المركز الثالث خلف iShares Core S&P 500 ETF (NYSE: IVV ) في وقت لاحق من هذا العام إذا استمرت الاتجاهات، وفقًا لتقرير صادر عن ETF.com.

لماذا تعتبر التكاليف مهمة؟

عند اختيار صندوق الاستثمار المتداول، تعتبر التكلفة عاملاً حاسماً. الخبر السار؟ SPY هو خيار ميسور التكلفة، مع نسبة مصاريف سنوية تبلغ 0.09% فقط. وعلى المدى الطويل، يمكن أن تحدث الرسوم المنخفضة فرقًا كبيرًا في العائدات الإجمالية. كما يقدم الصندوق عائدًا على الأرباح على مدار 12 شهرًا بنسبة 1.22%، مما يضيف طبقة من إمكانات الدخل للمستثمرين. ومع ذلك، يقدم كل من VOO وIVV استراتيجية مماثلة بنسبة مصاريف أقل بكثير تبلغ 0.03%، وهو ما يدفع بعض المستثمرين إلى الاستثمار فيهما.

لقد هيمنت SPY على سوق الصناديق المتداولة في البورصة لعقود من الزمن، وحجمها وسيولتها يجعلان من الصعب تجاهلها. ولكن مع تزايد وعي المستثمرين بالتكاليف، فإن المنافسين مثل IVV وVOO يقدمون لها منافسة شرسة. إذا كنت تعطي الأولوية للسيولة وسهولة التداول، فإن SPY تظل خيارًا جيدًا. ومع ذلك، إذا كنت تركز على تقليل النفقات، فقد ترغب في استكشاف البدائل.

اقرأ التالي:

• كيفية التغلب على اضطرابات السوق باستخدام هذه الصناديق الخمسة ذات البيتا المنخفضة

الصورة: شترستوك