اختتمت شركة SS&C Technologies Holdings (SSNC) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 1.65 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.80 دولار أمريكي. في حين بلغت إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية 6.27 مليار دولار أمريكي، وربحية السهم الواحد 3.26 دولار أمريكي، حيث واصلت الشركة تحقيق أرقام صافي دخل قوية على مدار العام. شهدت الشركة نموًا في الإيرادات من 1.53 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 1.65 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، مع ارتفاع ربحية السهم الواحد الفصلية من 1.01 دولار أمريكي إلى 0.80 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها، مما يمنح المستثمرين رؤية واضحة لكيفية توافق نمو الإيرادات مع ربحية السهم الواحد حاليًا. مع اقتراب هوامش صافي الربح من العام الماضي، وتوقعات تشير إلى نمو الأرباح مستقبلًا، فإن هذه النتائج الأخيرة تُركز بشكل أساسي على مدى قدرة SS&C على الحفاظ على مستوى ربحيتها بشكل مستدام.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة SS&C Technologies Holdings.

مع ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق مسار الأرباح هذا مع القصص التي تحظى بمتابعة واسعة حول شركة SS&C، حيث قد يتم تأكيد بعض الآراء القديمة ووضع آراء أخرى تحت الضغط.

ارتفعت أرباح آخر 12 شهرًا بنسبة طفيفة بلغت 4.8%

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، نمت الأرباح بنسبة 4.8٪ على مدار العام الماضي ونحو 2.4٪ سنويًا على مدى خمس سنوات، بينما بلغ صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 796.9 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 6.3 مليار دولار أمريكي.
• ما يُميّز النظرة المتفائلة هو أن هذا الاتجاه الربحي المستقر يتزامن مع توقعات بنمو أسرع للأرباح بنحو 11.2% سنويًا. ويقارن المستثمرون هذا بهامش الربح الصافي الحالي البالغ 12.7% وربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 3.26 دولار أمريكي لتقييم مدى استدامة هذا النمو.
  • يشير المؤيدون إلى نمو الأرباح على مدى سنوات عديدة وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.4٪ كدليل على أن الشركة تمكنت من تحويل إيرادات بقيمة 6.3 مليار دولار أمريكي إلى نتائج نقدية ثابتة للمساهمين.
  • في الوقت نفسه، فإن معدل نمو الإيرادات المتواضع البالغ 4.7% والهامش القريب من نسبة العام الماضي البالغة 12.9% يمنحان المستثمرين المتفائلين قاعدة ثابتة إلى حد ما، بدلاً من قاعدة متفجرة، لبناء توقعات نمو الأرباح بنسبة 11.2% عليها.

علاوة السعر إلى الأرباح مقارنة بالشركات المماثلة تبلغ 23.7 ضعفًا

• يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.7 مرة، وهي أعلى من متوسط الشركات المماثلة البالغ 16.0 مرة وقطاع الخدمات المهنية البالغ 21.5 مرة، لذا فإن السوق يضع حاليًا مضاعفًا أعلى على ربحية السهم لشركة SS&C البالغة 3.26 دولارًا أمريكيًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مقارنة بالعديد من الأسماء المماثلة.
• يجادل المتشائمون بأن هذا المضاعف الأعلى يتطلب أداءً قوياً، وأن الأرقام تمنحهم نقطتي ضغط يجب مراقبتهما، بما في ذلك نمو الإيرادات المتواضع بنسبة 4.7٪ ومستوى الدين المرتفع، حتى مع بقاء هوامش الربح قريبة من 12.7٪.
  • يسلط النقاد الضوء على أنه مع نمو أرباح TTM بنسبة 4.8٪ على مدار العام الماضي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 23.7 ضعفًا أعلى بكثير من الشركات المنافسة التي تنمو في نطاق مماثل من خانة واحدة، مما قد يجعل تبرير هذه العلاوة أمرًا صعبًا.
  • كما يشيرون إلى ارتفاع نسبة الرافعة المالية التي تم رصدها في بيانات المخاطر، مما يعني أن المزيد من التدفقات النقدية يجب أن تخدم الدين قبل أن تدعم حاملي الأسهم، وهو عامل مهم عندما يكون سعر السهم يعكس بالفعل نموًا أعلى من اتجاه الأرباح متعددة السنوات الأخير البالغ 2.4٪.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يوازن المستثمرون الآخرون بين هذه المفاضلات المتعلقة بالنمو والديون والتقييم، فراجع نظرة السوق الأوسع نطاقًا على شركة SS&C في قسم "هل أنت فضولي بشأن كيف تتحول الأرقام إلى قصص تشكل الأسواق؟ استكشف روايات المجتمع" .

القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة أعلى بكثير من 77.39 دولارًا أمريكيًا

• يتم تداول السهم بسعر 77.39 دولارًا أمريكيًا بينما تبلغ القيمة العادلة المقدمة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة 160.47 دولارًا أمريكيًا، وتشير أهداف أسعار المحللين التي تبلغ حوالي 99.67 دولارًا أمريكيًا إلى وجود مجال بين سعر اليوم والقيمة التي تحددها النماذج على المدى الطويل.
• إن الأمر المثير للاهتمام بالنسبة للمستثمرين المتفائلين هو كيف يعتمد هذا السيناريو الإيجابي على الفجوة بين القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 160.47 دولارًا أمريكيًا والسعر الحالي، إلى جانب النمو المتوقع للأرباح السنوية بنسبة 11.2٪، على الرغم من أن نمو الأرباح الأخير بنسبة 4.8٪ وهامش الربح بنسبة 12.7٪ يرسمان صورة تاريخية أكثر اعتدالًا.
  • يشير المؤيدون إلى أنه إذا استمرت الأرباح في النمو من القاعدة الحالية البالغة 796.9 مليون دولار أمريكي، فإن الجمع بين هدف المحللين للزيادة بنسبة 28.8٪ تقريبًا وفجوة التدفقات النقدية المخصومة يشير إلى أن السوق قد يكون يسعر SS&C بحذر مقارنة بتلك النماذج.
  • من ناحية أخرى، تذكّر البيانات نفسها المتفائلين بأن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للشركة البالغة 23.7 ضعفًا ومستوى ديونها المرتفع يعني أن الكثير من قصة الصعود هذه يعتمد على تحقق افتراضات النمو المستقبلي في ظل توسع متواضع في الإيرادات.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة SS&C Technologies Holdings وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة SS&C بين نمو متواضع في الأرباح ونسبة سعر إلى ربحية مرتفعة تبلغ 23.7 ضعفًا وديون عالية، مما قد يجعل هذا التقييم يبدو عرضة للخطر إذا تراجعت توقعات النمو.

إذا كانت نقاط الضغط المتعلقة بالديون والتقييم تزعجك، فألق نظرة على أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (45 نتيجة) للعثور بسرعة على الشركات التي قد توفر ميزانياتها العمومية وأساسياتها مزيدًا من المرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.