على الرغم من عدم وجود حدث واحد واضح يتصدر عناوين الأخبار، لا تزال شركة ستاربكس (SBUX) تجذب الانتباه حيث يقارن المستثمرون أداء أسهمها الأخير بالعوامل الأساسية مثل الإيرادات البالغة 38.47 مليار دولار أمريكي وصافي الدخل البالغ 1.50 مليار دولار أمريكي.

بسعر سهم يبلغ 103.98 دولار أمريكي، حققت ستاربكس عائدًا على سعر السهم بنسبة 23.83% منذ بداية العام. ويتناقض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ 11.26%، مع إجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات والذي كان سلبيًا بشكل طفيف، مما يشير إلى تحسن الزخم مؤخرًا بعد أداء ضعيف على المدى الطويل للمستثمرين.

إذا كنت تعيد تقييم ستاربكس وترغب في الحصول على أفكار جديدة في مجالات ذات صلة، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لإلقاء نظرة على 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

بالنسبة لشركة ستاربكس، فإن الارتفاع القوي في سعر السهم منذ بداية العام، إلى جانب إيرادات بلغت 38.47 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 1.50 مليار دولار أمريكي، يثير سؤالاً بسيطاً: هل عاد السهم إلى واقع أعماله، أم أنه اعتمد بشكل أساسي على تغير المشاعر للوصول إلى تقييمه الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 2.1% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم ستاربكس الأخير عند 103.98 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة السردية البالغ 106.25 دولارًا، فإن السعر الحالي قريب جدًا من تلك النتيجة النموذجية مع ترك هامش ربح ضمني صغير على الطاولة.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 106.25 دولارًا لشركة ستاربكس بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 137.0 دولارًا، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 81.0 دولارًا فقط.

هل تريد أن تفهم لماذا ترى هذه الرواية عن ستاربكس مجالاً لارتفاع سعر السهم عن سعره الحالي؟ إنها تركز على انتعاش الأرباح، ونمو الإيرادات بشكل أكثر استقراراً، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى من قطاع الضيافة الأوسع.

النتيجة: القيمة العادلة 106.25 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذه الرواية المتعلقة بستاربكس تعتمد أيضاً على عدم انخفاض مبيعات المتاجر المماثلة أكثر من ذلك، فضلاً عن أن استثمارات العمالة ستخفف في نهاية المطاف الضغط على هوامش الربح ودعم الأرباح.

وجهة نظر أخرى حول تقييم ستاربكس

بينما تشير القيمة العادلة المتوقعة إلى إمكانية ارتفاع طفيفة بنسبة 2.1% لسهم ستاربكس، إلا أن الصورة تبدو مختلفة عند النظر إلى مضاعفات السعر. يُتداول سهم ستاربكس بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 79.2 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط 39.3 ضعفًا للشركات المنافسة ونسبة عادلة تبلغ 46.3 ضعفًا، مما يعني تقييمًا مرتفعًا وهامش خطأ أقل في حال جاءت الأرباح مخيبة للآمال.

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد تعنيه هذه الفجوة في نسبة السعر إلى الأرباح بالنسبة للمخاطر والتوقعات، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا أثارت الآراء المتباينة حول ستاربكس تساؤلاتك، فخذ لحظة لمراجعة البيانات وتكوين رأيك الخاص بسرعة من خلال تقييم مكافأتها الرئيسية وخمس علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق ستاربكس؟

إذا عززت تجربة ستاربكس تركيزك على التقييمات والمخاطر، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق مراقبتك ليشمل بعض الأفكار المحددة التي تناسب أهدافًا مختلفة.

• استهدف الاستقرار مع الشركات التي تجمع بين الوضع المالي القوي والقدرة على الصمود باستخدام أداة فحص الأسهم القائمة على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (49 نتيجة) .
• ابحث عن فرص استثمارية محتملة بأسعار أقل من قيمتها المقدرة من خلال 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة وراحة البال من خلال التركيز على الشركات المصنفة على أنها أقل خطورة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 82 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.