دقّت ستاربكس (SBUX) ناقوس الخطر في أوساط المستثمرين بعد الكشف عن خطة إعادة هيكلة شاملة بقيمة مليار دولار. يشمل الإعلان إغلاق ما يقارب 1% من متاجرها التي تديرها الشركة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، وإلغاء حوالي 900 وظيفة غير متعلقة بقطاع التجزئة. تُعد هذه الخطوات جوهرية في رؤية الرئيس التنفيذي برايان نيكول الشاملة للتحول، والتي تهدف إلى معالجة الانخفاضات المستمرة في المبيعات، وتبسيط عمليات الشركة، وإعادة تصميم تجربة العملاء داخل المتاجر. بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في كيفية التصرف في أسهم ستاربكس حاليًا، تُمثل هذه التغييرات أكبر عملية إعادة ضبط للشركة منذ سنوات. وهذا يتجاوز بكثير ما هو معتاد.

بالنظر إلى الوضع الراهن، أمضت ستاربكس العام الماضي في مواجهة فترة من تراجع الزخم. فقد انخفضت قيمة السهم بنحو 12% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، واستمر انخفاضه طوال العام. ومع ذلك، ورغم التحديات المستمرة، تواصل ستاربكس تحقيق نمو سنوي في الإيرادات وصافي الدخل، مما يشير إلى أن أعمالها الأساسية لم تفقد قوتها الأساسية. ومع ذلك، مع توسع المنافسين وتغير اتجاهات المستهلكين، يزداد الضغط على ستاربكس لإثبات أن هذه الإجراءات الإدارية قادرة على استعادة النمو الذي يتوقعه المستثمرون.

مع انخفاض سعر سهم ستاربكس، ومع بدء التحولات التشغيلية، هل تُتداول أسهمها الآن بخصم، أم أن الأسواق تُعيد ضبط نفسها لمستقبل أكثر تباطؤًا في النمو؟ هل تُمثل هذه الإعادة فرصة شراء طويلة الأجل، أم أن السوق يُحسن التصرف؟

الرواية الأكثر شعبية: 14.6% مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر شيوعًا، يُنظر إلى سهم ستاربكس حاليًا على أنه مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية، حيث تُقَدَّر قيمته العادلة بأعلى بكثير من سعره الأخير. ويعتمد هذا التقييم على افتراضات النمو والربحية المستقبلية.

بافتراض أن الإيرادات البالغة 42 مليار دولار أمريكي هي نقطة انطلاق، فإن الإيرادات المتوقعة البالغة 57.5 مليار دولار أمريكي في عام 2030 ستؤدي إلى دخل صافٍ قدره 5.75 مليار دولار أمريكي. وباستخدام نسبة سعر السهم إلى الربحية النهائية البالغة 27.5x، يمكننا حساب أن القيمة النهائية في عام 2030 هي 158.1 مليار دولار أمريكي، بعد خصمها باستخدام معدل 8.2%، تساوي 106.5 مليار دولار أمريكي.

هل تتساءل عن سر هذا السعر المستهدف الجريء؟ العوامل الرئيسية وراء هذا التقييم هي مزيج من التوسع الجريء، وهوامش ربح مرنة، ومضاعف ربح مستقبلي قد يفاجئ حتى المستثمرين المخضرمين. هل أنت مهتم بمقارنة هذه التوقعات بالتوقعات المتوقعة؟ قد تُغير الأرقام وراء هذه القيمة العادلة نظرتك لمستقبل ستاربكس.

النتيجة: القيمة العادلة 97.59 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

اقرأ القصة كاملة وفهم ما وراء التوقعات.

ومع ذلك، فإن النزاعات العمالية المستمرة وارتفاع أسعار سلعة القهوة قد يؤدي بسرعة إلى تقويض حتى أكثر الحجج تفاؤلاً بشأن التقليل من قيمة ستاربكس.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بقصة ستاربكس.

وجهة نظر أخرى: مقارنة الصناعة ترسم صورة مختلفة

بينما يرى الرأي السائد أن ستاربكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح مقارنةً بقطاع الضيافة الأمريكي يشير إلى أنها قد تكون باهظة الثمن بالفعل. أي نهجين يُنبئ بقيمة ستاربكس على المدى الطويل بشكل أفضل؟

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة ستاربكس إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة التقييم لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

ابنِ روايتك الخاصة عن ستاربكس

إذا كنت ترغب في رؤية مختلفة أو لديك وجهة نظرك الخاصة حول ستاربكس، فتعمق في الأرقام وشاهد كيف يمكنك بناء قصة نجاح في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة بداية رائعة لبحثك حول ستاربكس هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و4 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار الذكية؟

لماذا تكتفي بفرصة واحدة؟ هناك أسهمٌ قادرة على تنشيط محفظتك الاستثمارية والحفاظ على ريادتك. انتهز الفرصة واكتشف هذه الاستراتيجيات الواعدة، فكلٌّ منها يُقدّم مسارًا فريدًا للنمو والقيمة.

• استغل زخم الشركات التي تُحدث طفرةً في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال البدء بأسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة . شاهد استراتيجيتك الاستثمارية في التكنولوجيا وهي تخطو خطوتها التالية.
• قم بتنمية ثروتك بثقة من خلال البحث عن الأسهم التي تقدم دخلاً ثابتًا مع أسهم توزيع الأرباح ذات العائدات > 3% وشاهد الشركات التي تقدم عوائد قوية أعلى من 3%.
• اكتشف الشركات التي تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال استخدام الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ، مما يجعل الفرص المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ميزة لك قبل أن يلاحظها بقية السوق.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.