لن يُسرّ مساهمو شركة ستيتش فيكس ( ناسداك: SFIX ) برؤية انخفاض سعر السهم بنسبة 27% خلال الشهر الماضي، مما أدى إلى تراجع الأداء الإيجابي الذي حققوه خلال الفترة السابقة. وبدلاً من جني الأرباح، يتكبد المساهمون الذين احتفظوا بأسهمهم طوال الأشهر الاثني عشر الماضية خسارةً قدرها 22% في سعر السهم.

على الرغم من الانخفاض الحاد في السعر، لا يزال من غير المرجح أن يولي الكثيرون اهتمامًا لنسبة سعر سهم Stitch Fix إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغة 0.4x، خاصةً وأن متوسط هذه النسبة في قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 0.5x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل هذه النسبة دون تفسير، فقد يغفل المستثمرون فرصة استثمارية مميزة أو يرتكبون خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء شركة ستيتش فيكس مؤخراً؟

كان من الممكن أن يكون أداء Stitch Fix أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا في أداء الإيرادات الضعيف، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع سعرًا مرتفعًا نسبيًا لشركة ذات هذا النوع من النمو.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن Stitch Fix على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

كيف يتجه نمو إيرادات شركة ستيتش فيكس؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة عند رؤية خدمة توصيل مثل خدمة Stitch Fix هو عندما يكون نمو الشركة متناسبًا مع نمو الصناعة بشكل وثيق.

بالنظر إلى الماضي، نلاحظ أن الشركة لم تشهد نموًا يُذكر في الإيرادات خلال العام الماضي. ولم يُسهم هذا الركود في تحسين أداء الشركة الإجمالي على مدى ثلاث سنوات، والذي يُشير إلى انخفاض حاد في الإيرادات بنسبة 33%. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نموًا ملحوظًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نموًا بنسبة 4.6% وفقًا لتقديرات خمسة محللين يتابعون الشركة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 7.7%، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أضعف.

بناءً على هذه المعلومات، نجد من المثير للاهتمام أن سهم Stitch Fix يُتداول بنسبة سعر/مبيعات مماثلة تقريبًا لمتوسط القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة للاستثمار في السهم. قد يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة السعر/المبيعات إلى مستويات تتوافق بشكل أكبر مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

بعد انخفاض سعر سهم شركة ستيتش فيكس، باتت نسبة السعر إلى المبيعات بالكاد تُضاهي متوسط النسبة في القطاع. عموماً، نُفضّل استخدام نسبة السعر إلى المبيعات فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

أظهرت مراجعتنا لتوقعات المحللين بشأن إيرادات شركة ستيتش فيكس أن ضعف توقعات الإيرادات لا يؤثر سلبًا على نسبة السعر إلى المبيعات بالقدر الذي كنا نتوقعه. في الوقت الراهن، لا نثق بنسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة نظرة إيجابية طويلة الأمد. يلزم حدوث تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Stitch Fix علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع مفهومك للشركة الممتازة، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربحية منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.