شركة STMicroelectronics NV أعلنت شركة (NYSE: STM ) عن نتائج مالية متباينة للربع الأول من عام 2026 يوم الخميس.

الشركة موردة لكبرى الشركات العاملة في هذا القطاع، بما في ذلك شركة آبل . (NASDAQ: AAPL ) وشركة تسلا . (NASDAQ: TSLA )، أعلنت عن صافي إيرادات ربع سنوية بلغت 3.095 مليار دولار.

وقد سجلت الإيرادات نمواً بنسبة 23.0% على أساس سنوي، متجاوزة بذلك تقديرات المحللين البالغة 3.039 مليار دولار.

ارتفع صافي المبيعات السنوية لمصنعي المعدات الأصلية والتوزيع بنسبة 24.5٪ و 19.2٪ على التوالي.

انخفاض هوامش الربح وتحديات الربحية

بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 13 سنتًا، وهو ما يقل بشكل كبير عن تقديرات المحللين التي بلغت 17 سنتًا.

بلغ هامش الربح الإجمالي 33.8%، متجاوزاً نقطة المنتصف لتوقعات الشركة ومحققاً زيادة قدرها 40 نقطة أساس على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض رسوم الطاقة غير المستخدمة وتحسن مزيج المنتجات.

ونتيجة لذلك، ارتفع هامش التشغيل بمقدار 220 نقطة أساسية ليصل إلى 2.3%.

أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 37 مليون دولار من دخل تشغيلي قدره 70 مليون دولار للربع.

وشمل الدخل التشغيلي المعلن عنه 71 مليون دولار كرسوم انخفاض القيمة وإعادة الهيكلة وتكاليف التخلص التدريجي الأخرى ذات الصلة، والتي ترتبط في الغالب بالبرنامج المعلن عنه سابقًا على مستوى الشركة لإعادة تشكيل بصمتها التصنيعية وتقليص قاعدة التكاليف العالمية.

وباستثناء هذه البنود غير المتكررة، بلغ الدخل التشغيلي المعدل 171 مليون دولار.

أداء القطاع

أظهرت نتائج القطاعات صورة متباينة لطلب السوق. فقد نما قطاع المنتجات التناظرية وأنظمة MEMS وأجهزة الاستشعار (AM&S) بنسبة 23.2% ليصل إلى 1.32 مليار دولار، بينما ارتفع قطاع المعالجة المدمجة (EMP) بنسبة 31.3% ليصل إلى 975 مليون دولار.

وعلى النقيض من ذلك، شهد قطاع منتجات الطاقة والمنتجات المنفصلة (P&D) انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 1.8٪ لتصل إلى 389 مليون دولار، وارتفعت إيرادات قطاع الاتصالات اللاسلكية والبصرية (RF&OC) بنسبة 33.9٪ لتصل إلى 409 مليون دولار.

مكالمة الأرباح

قال المسؤولون التنفيذيون في شركة STMicroelectronics (أو ST) إن الطلب الأقوى والبرامج المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتحسن اتجاهات المخزون تدعم النمو، في حين أن هوامش الربح والإنفاق لا تزال في مسار تحسني ولكنه لا يزال انتقاليًا.

قال الرئيس التنفيذي لشركة STMicroelectronics، جان مارك شيري، إن الحجوزات كانت قوية في جميع الأسواق النهائية والمناطق، حيث تجاوزت نسبة الحجوزات إلى الفواتير 1 بكثير، في حين استقرت مخزونات التوزيع.

حدد قطاعات السيارات، ووحدات التحكم الدقيقة الصناعية، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والربط البصري، والأقمار الصناعية في المدار الأرضي المنخفض باعتبارها محركات النمو الرئيسية لعام 2026، وأكد مجدداً التوقعات بأن تتجاوز إيرادات مراكز البيانات 500 مليون دولار في عام 2026 وتتجاوز مليار دولار في عام 2027.

وقال أيضاً إن اتفاقية ST مع شركة Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN ) خدمات أمازون السحابية، والتعاون مع شركة NVIDIA . (NASDAQ: NVDA ) تساعد في توسيع دورها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

قال المدير المالي لورينزو غراندي إنه من المتوقع أن تتحسن هوامش الربح حتى عام 2026، حيث من المتوقع أن يرتفع هامش الربح الإجمالي من 35.2% في الربع الثاني وأن يستمر في التحسن في النصف الثاني مع نمو الإيرادات وتحسن استخدام المصانع وبقاء مزيج المنتجات مواتياً.

وأضاف أن اتجاهات التسعير قد تحسنت مقارنة بما كانت عليه قبل بضعة أشهر، حيث من المتوقع الآن انخفاض طفيف جداً في الأسعار بنسبة خانة واحدة فقط لهذا العام، مع ظهور بعض الزيادات الانتقائية في الأسعار.

وفيما يتعلق بالإنفاق، قال غراندي إن نفقات التشغيل لعام 2026 سترتفع بوتيرة أسرع مما كان متوقعاً سابقاً حيث تعمل شركة ST على تسريع الاستثمار في مجالات النمو الجديدة، بما في ذلك فرص الذكاء الاصطناعي والاستحواذ على مستشعر NXP MEMS.

ومع ذلك، قال إن نسبة المصروفات إلى المبيعات ستنخفض بشكل ملحوظ على أساس سنوي. وأشار أيضاً إلى أن صافي الإنفاق الرأسمالي في الربع الأول بلغ 362 مليون دولار، بينما كان التدفق النقدي الحر سلبياً، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى دفعة الاستحواذ على شركة NXP.

قال ماركو كاسيس ، الذي يقود أعمال ST التناظرية والطاقة والمنفصلة وMEMS وأجهزة الاستشعار، إن صفقة NXP MEMS يجب أن تساعد في تسريع نمو أجهزة استشعار السيارات بما يتجاوز الوتيرة المنخفضة المكونة من رقم واحد التي شوهدت تاريخيًا، مع تعزيز مكانة ST في تطبيقات السلامة.

وأضاف أن شركة ST وسعت محفظة الطاقة الخاصة بها لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتتوقع أن تترجم هذه الجهود إلى إيرادات أقوى في عام 2026 وخاصة في عام 2027.

السيولة والتوقعات

من منظور التدفقات النقدية، بلغ التدفق النقدي التشغيلي الفصلي 534 مليون دولار، بانخفاض عن 574 مليون دولار في الربع المقابل من العام الماضي. بينما استُخدم 723 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، بانخفاض عن 30 مليون دولار التي تم توليدها قبل عام.

وعلى الرغم من ذلك، حافظت الشركة على وضع مالي صافٍ قدره 2.00 مليار دولار اعتبارًا من 28 مارس 2026، مع سيولة إجمالية قدرها 4.57 مليار دولار مقابل إجمالي ديون مالية قدرها 2.57 مليار دولار.

وبالنظر إلى المستقبل، توقعت شركة STMicroelectronics أن يبلغ صافي إيرادات الربع الثاني من السنة المالية ما بين 3.33 مليار دولار و3.57 مليار دولار.

جاءت هذه التوقعات أعلى من متوسط توقعات المحللين البالغ 3.21 مليار دولار. ومن المتوقع أن يتعافى هامش الربح الإجمالي للربع الحالي ليصل إلى 34.8%، بزيادة أو نقصان 200 نقطة أساس.

أداء سهم STM: ارتفع سهم شركة STMicroelectronics بنسبة 5.46% ليصل إلى 47.31 دولارًا أمريكيًا خلال تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس. ويتداول السهم حاليًا عند أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من تصوير مايكل في عبر موقع Shutterstock