بدأت وول ستريت جلسة الثلاثاء على تراجع، مع تراجع المؤشرات الرئيسية بعد أن أثار تقرير مبيعات التجزئة القوي في نوفمبر/تشرين الثاني مخاوف المستثمرين من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يحجم عن خفض أسعار الفائدة العام المقبل.

وأضافت البيانات، التي أكدت على مرونة الإنفاق الاستهلاكي قبل موسم العطلات، طبقة جديدة من عدم اليقين إلى مسار أسعار الفائدة في المستقبل بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي طال انتظاره في ديسمبر/كانون الأول يوم الأربعاء.

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7% في الشهر الماضي، متجاوزة التقديرات الإجماعية بزيادة قدرها 0.5%، وتمثل تسارعًا ملحوظًا من مكاسب أكتوبر المعدلة صعوديًا البالغة 0.5%.

وعلى أساس سنوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 3.8%، مسجلة أسرع وتيرة لها منذ ديسمبر/كانون الأول 2023. وجاء جزء كبير من القوة من مبيعات السيارات، التي ارتفعت بنسبة 2.6% على أساس شهري وبنسبة 6.5% على أساس سنوي، مما يسلط الضوء على رغبة المستهلكين في إجراء عمليات شراء باهظة الثمن في الربع الرابع من العام.

كما كان الإنفاق قوياً في فئات أخرى. فقد سجلت متاجر التجزئة غير المرتبطة بالمتاجر، مدفوعة بنشاط التجارة الإلكترونية، مكسباً شهرياً بنسبة 1.8%، وهو ما يعكس الهيمنة المتزايدة للتسوق عبر الإنترنت مع بدء موسم العطلات. وسجلت متاجر السلع الرياضية والهوايات والكتب ارتفاعاً بنسبة 0.9%، وهو ما يدل على الطلب الثابت على السلع الكمالية.

رد فعل السوق: الضغوط تتزايد على الأسهم

وفرضت البيانات الأقوى من المتوقع ضغوطا على أسواق الأسهم، حيث أعاد المستثمرون ضبط توقعاتهم بشأن الخطوات التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض مؤشر S&P 500 - كما يتتبعه SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY ) - ومتوسط داو جونز الصناعي بنسبة 0.7٪، في حين انخفض مؤشر ناسداك 100 - كما يتتبعه Invesco QQQ Trust، Series 1 (NASDAQ: QQQ ) - بنسبة 0.8٪، مثقلًا بالضعف في قطاع الرقائق.

وقادت أسهم أشباه الموصلات الانخفاض وسط تجدد التوترات الجيوسياسية بعد ظهور تقارير تفيد بأن الصين توسع نطاق التدقيق في مكافحة الاحتكار على عمليات الاستحواذ التي تقوم بها شركات صناعة الرقائق الأمريكية في السنوات الأخيرة. وفي الأسبوع الماضي، فتحت بكين تحقيقا في استحواذ شركة الرقائق الأمريكية العملاقة إنفيديا (NASDAQ: NVDA ) على شركة ميلانوكس تكنولوجيز في عام 2019.

المستثمرون يواجهون حالة من عدم اليقين بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي

وتعد بيانات مبيعات التجزئة القوية هي الأحدث في سلسلة من التقارير ــ إلى جانب بيانات التضخم التي جاءت أعلى من المتوقع واستطلاعات مؤشر مديري المشتريات المتفائلة في ديسمبر/كانون الأول ــ والتي تتحدى الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في العام المقبل.

في حين أن من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع، فإن توقعات البنك المركزي لعام 2025 لا تزال موضع تساؤل.

تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى احتمالات بنسبة 80% أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه في يناير/كانون الثاني، في حين تراجعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في مارس/آذار، مع انخفاض الاحتمالات إلى 58% من 60% في اليوم السابق.

وتستمر احتمالات الرهان التي تتضمنها شركة كالشي التي تنظمها لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الإشارة إلى احتمالات مرتفعة بنسبة 92% لخفض أسعار الفائدة أربع مرات في العام المقبل، إلا أن الأسواق المالية تشير الآن إلى خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات فقط.

أفضل 5 شركات في مؤشر S&P 500

أكبر 5 شركات خاسرة في مؤشر S&P 500

أفضل 5 شركات في مؤشر ناسداك 100

أكبر 5 شركات خاسرة في مؤشر ناسداك 100

اقرأ الآن:

• الأسهم المالية تقترب من عام قياسي: هل يمكن أن تؤدي إجراءات ترامب لتحرير الاقتصاد إلى مكاسب أكبر في عام 2025؟

صورة تم إنشاؤها باستخدام صور من Shutterstock.