جولدمان ساكس تصدر توقعاتها لعام 2025 لقطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات

نشر فريق أبحاث الاستثمار العالمي التابع لشركة جولدمان ساكس في الولايات المتحدة توقعاته لعام 2025 لقطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات. يظل المستثمرون الآسيويون في مجال التكنولوجيا حذرين تجاه هذا القطاع بسبب مزيج من مشكلات سلسلة التوريد وضغوط الأرباح والتقييم لبعض الشركات والمنافسة على حصة السوق في سلسلة توريد الرقائق ومناقشات الاستدامة في قطاعي الذاكرة والمعدات. ومع ذلك، يعتقد محللو جولدمان ساكس أن تقرير أرباح شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR(TSM.US) ، المقرر إصداره يوم الخميس، يمكن أن يكون حافزًا إيجابيًا.

وفقًا لبيانات من Goldman Sachs Prime Book، كان صافي شراء مديري الصناديق لأسهم TMT الأمريكية هو الأسرع في ثلاثة أشهر، مدفوعًا في المقام الأول بالمراكز الطويلة. تبلغ نسبة الشراء الطويل/القصير الحالية لأسهم TMT الأمريكية 1.98.

في قطاع أشباه الموصلات، شاركت الشركات المرتبطة ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا(NVDA.US) و Marvell Technology Group Ltd.(MRVL.US) و CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD(CRDO.US) في توقعات بناءة/متفائلة في مؤتمر CES. ومع ذلك، اتخذت شركات مثل ON Semiconductor Corporation(ON.US) موقفًا محايدًا أو حذرًا بسبب عدم اليقين بشأن الطلب وقضايا المخزون.

رفع محللو جولدمان ساكس تصنيف محفظة Nuveen Select Tax-Free Income Portfolio(NXP.US) إلى "شراء" وزادوا سعرها المستهدف إلى 257 دولارًا، مشيرين إلى أن وحدة التحكم الدقيقة (MCU) في السيارات في المراحل المتوسطة إلى المتأخرة من دورة هبوط، مع استعداد الشركة للحصول على حصة في السوق وتحقيق التوسع عبر الدورات.

قام محللون في جولدمان ساكس بخفض تصنيف أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) إلى "محايد" ليعكس نظرة أكثر تحفظًا بشأن أعمال أجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم التقليدية وزيادة المنافسة في مجال وحدات معالجة الرسوميات في مراكز البيانات.

وفي قطاع المدفوعات، واستنادًا إلى تقارير أرباح الربع الرابع، يفضل محللو جولدمان ساكس Bill.com Holdings(BILL.US) ، Affirm Holdings, Inc. Class A(AFRM.US) ، و Global-E Online Ltd.(GLBE.US) ، و Riskified Ltd.(RSKD.US) ، مع الحفاظ على موقف حذر بشأن Marqeta, Inc.(MQ.US) و جلوبال بايمنتس(GPN.US) .

توصي شركة جولدمان ساكس المستثمرين بالاحتفاظ بأسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة والأسهم الدورية في عام 2025، وتدرج الشركات التالية ضمن تصنيف "شراء": إنفيديا(NVDA.US) ، و برودكوم(AVGO.US) ، و لام للأبحاث(LRCX.US) ، و ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، و تيراداين إنك(TER.US) ، و Entegris, Inc.(ENTG.US) ، و NXP Semiconductors NV(NXPI.US) .

وفي قطاع البرمجيات، أشارت إدارة الشركة إلى بيئة سوق مستقرة، بما يتماشى مع تقرير توقعات جولدمان ساكس للبرمجيات لعام 2025، والذي يتوقع نموًا ثابتًا في الإيرادات بعد سنوات من تباطؤ نمو الصناعة.

تظل الروبوتات الشبيهة بالبشر أحد الموضوعات القليلة التي تستمر في جذب المستثمرين. صرح إيلون ماسك سابقًا أنه إذا سارت الأمور على ما يرام، فقد يزيد إنتاج الروبوتات الشبيهة بالبشر لشركة تسلا(TSLA.US) عشرة أضعاف إلى 50000 إلى 100000 وحدة بحلول عام 2026، مع توقع نمو إضافي عشرة أضعاف بحلول عام 2027. وبالتالي، يعتقد محللو جولدمان ساكس أن هذا يعزز الرؤية طويلة الأجل، مع كون اختيارهم الأول هو Sanhua Intelligent Controls الصينية.