يتطور التنافس على الهيمنة في مجال الذكاء الاصطناعي بسرعة من صراع على قوة الحوسبة إلى صراع على الطاقة الكهربائية. ومع تزايد الضغط على البنية التحتية القائمة نتيجة لتوسع مراكز البيانات، يقترب القطاع من تحول تاريخي في السياسات.

بحسب فوكس نيوز، سيجتمع مسؤولون تنفيذيون من أمازون دوت كوم(AMZN.US) ، وألفابت ألفابيت (جوجل)(GOOG.US) ، ميتا بلاتفورمس(META.US) ، مايكروسوفت(MSFT.US) ، وxAI، أوراكل(ORCL.US) ، وأوبن إيه آي في البيت الأبيض في الرابع من مارس. ومن المتوقع أن يوقعوا رسمياً على "تعهد حماية دافعي الضرائب"، وهي مبادرة أعلن عنها الرئيس ترامب في خطابه عن حالة الاتحاد.

بموجب شروط هذا التعهد، تلتزم هذه الشركات ببناء أو استيراد أو توفير مصادر طاقة مستقلة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة، بدلاً من الاعتماد على شبكة الكهرباء العامة القائمة. والهدف من ذلك هو منع ارتفاع تكاليف الطاقة من التأثير على الأسر الأمريكية العادية.

صرحت المتحدثة باسم البيت الأبيض تايلور روجرز بأن الإدارة ملتزمة "بخفض تكلفة المعيشة للأسر العاملة مع ضمان هيمنة الذكاء الاصطناعي الأمريكي".

تأثير السوق: صعود ظاهرة "أحضر جيلك الخاص"

بالنسبة للسوق، يُغيّر هذا الاتفاق المشهد بشكل جذري. ففي قطاع الذكاء الاصطناعي، تُعدّ السرعة المحرك الرئيسي للقيمة السوقية. ومع اشتراط العمل خارج الشبكة العامة، يتعين على عمالقة التكنولوجيا تحقيق التوازن بين سرعة الإنشاء والاستقرار والمعايير البيئية.

يخلق هذا الوضع بيئةً تُعرف باسم "استخدم جيلك الخاص" (BYOG). وتُصبح الحلول الفورية، مثل توربينات الغاز، الحل الأمثل لنقص الطاقة. فعلى سبيل المثال، قامت مجموعة حواسيب ممفيس التابعة لشركة xAI بنشر 100 ألف وحدة معالجة رسومية (GPU) في غضون أربعة أشهر فقط، وهو إنجازٌ تحقق بفضل سرعة تركيب توربينات الغاز.

يؤدي هذا التحول إلى خلق نظام بيئي واسع النطاق يحيط بـ "محطات الطاقة لمراكز البيانات"، مما يدفع الطلب على أنظمة التحكم في الشبكات الصغيرة، وخلايا الوقود، وتخزين الطاقة، ومعدات توزيع الجهد العالي.

فيما يلي تفصيل للقطاعات والشركات التي من المتوقع أن تستفيد من فجوة إمدادات الطاقة في الولايات المتحدة:

1. المنبع: التكنولوجيا والمعدات والوقود

التوربينات الغازية: الحل الفوري

قبل أن تصبح الطاقة النووية منتشرة على نطاق واسع، يظل الغاز الطبيعي الوقود الانتقالي الأساسي. وتُعدّ التوربينات الغازية الخيار الأمثل والأكثر شيوعاً لتوليد الطاقة ذاتياً.

• GE Vernova Inc.(GEV.US) سيمنز ADR(SIEGY.US) : إلى جانب شركة ميتسوبيشي للصناعات الثقيلة، تسيطر هذه الشركات على ما يقارب 90% من السوق. وتمتد الطلبات المتراكمة حاليًا حتى عام 2028، مما يوفر رؤية واضحة للأرباح وقدرة عالية على تحديد الأسعار.
• كاتربيلر(CAT.US) : شركة رائدة في مجال توربينات الغاز الصناعية، وتخطط لمضاعفة طاقتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد.

الطاقة النووية: الحمل الأساسي طويل الأجل

تُعتبر المفاعلات المعيارية الصغيرة (SMRs) بشكل متزايد مصدر الطاقة المخصص لمراكز البيانات في المستقبل.

• NuScale Power Corporation Class A(SMR.US) : أول شركة مصنعة للمفاعلات النووية الصغيرة المدرجة في البورصة.
• Oklo Inc. Class A(OKLO.US) : مدعومة من قبل سام ألتمان، وتركز على تطوير المفاعلات النووية الصغيرة.
• نكست إرا إنرجي إنك(NEE.US) : تطوير مفاعلات دقيقة محمولة.
• BWX Technologies, Inc.(BWXT.US) : مورد رئيسي للمكونات والوقود النووي، وتتميز بعقودها الحكومية والبحرية الراسخة.

يشمل موردي اليورانيوم كاميكو(CCJ.US) ، Uranium Energy Corp.(UEC.US) ، Energy Fuels Inc.(UUUU.US) ، وشركة Centrus Energy Corp. Class A(LEU.US) .

خلايا الوقود (SOFC): البديل المرن

توفر خلايا الوقود حلاً "مباشرة" يتجاوز تأخيرات الشبكة. ويمكن لهذه التقنية أن تستحوذ على ما بين 25% و50% من سوق الطاقة خارج الشبكة.

• BLOOM ENERGY CORP(BE.US) : الشركة الرائدة في مجال خلايا الوقود الصلبة المؤكسدة (SOFC)، والتي تقدم نشرًا سريعًا لمراكز البيانات التي تحتاج إلى طاقة فورية وموثوقة.
• Plug Power Inc.(PLUG.US) : شركة رائدة في مجال خلايا وقود الهيدروجين تعمل على توسيع شبكة التوريد الخاصة بها.
• FuelCell Energy, Inc.(FCEL.US) : متخصصة في خلايا الوقود الكربونات المنصهرة ذات الإمكانات لدمج احتجاز الكربون.

الطاقة المتجددة والطاقة الاحتياطية

تُعدّ الطاقة الشمسية وتخزين الطاقة عنصرين أساسيين للتخفيف من أزمة الطاقة. وتشير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) إلى أن 80% من سعة الشبكة الجديدة تأتي من الطاقة الشمسية وتخزين الطاقة.

وتشمل الشركات الرئيسية فيرست سولار(FSLR.US) و NextDecade Corp.(NEXT.US) و Enphase Energy, Inc.(ENPH.US) و Brookfield.

توفر كمينز(CMI.US) مولدات الديزل والغاز الطبيعي عالية الموثوقية باعتبارها "خط الدفاع الأخير" ضد انقطاع التيار الكهربائي لعمالقة التكنولوجيا مثل Microsoft و Amazon.

تتخصص Power Solutions International, Inc.(PSIX.US) في محركات "الوقود البديل"، حيث تقدم حلولاً نظيفة وفعالة من حيث التكلفة لمراكز البيانات والعملاء الصناعيين.

2. مرحلة ما بين النقل والتخزين: توليد الطاقة وتشغيلها

يُنظر الآن إلى إنتاج الطاقة وتشغيلها على أنهما أصول نمو، حيث أصبحت الطاقة المستقرة والنظيفة هي "وقود الطاقة الحاسوبية" الأكثر أهمية في عصر الذكاء الاصطناعي.

تشمل شركات إنتاج الطاقة المستقلة فيسترا(VST.US) ، تالين للطاقة(TLN.US) ، إن آر جي إنرجي إنك(NRG.US) ، إيه إي إس كورب(AES.US) .

تشمل شركات المرافق المتكاملة رأسياً نكست إرا إنرجي إنك(NEE.US) ساوثرن كو(SO.US) وشركة دوك إنرجي كورب(DUK.US) .

تشمل خدمات الطاقة الموزعة Sunrun Inc.(RUN.US) .

3. البنية التحتية: الشبكة والتخزين

توفر إيتون كورب(ETN.US) حلولاً شاملة لإدارة الطاقة الكهربائية، مما يضمن استمرار إمدادات الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي دون انقطاع وبشكل آمن.

تخزين الطاقة :

• تقدم تسلا(TSLA.US) حزمة Megapack، وهي حل رئيسي لمشاكل الطاقة الخضراء المتقطعة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
• توفر Fluence Energy, Inc. Class A(FLNC.US) أنظمة برمجية مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتوزيع الطاقة بدقة.
• تقوم QuantumScape(QS.US) بتطوير بطاريات الحالة الصلبة ذات كثافة طاقة عالية وميزات أمان.
• تقدم Eos Energy Enterprises, Inc. Class A(EOSE.US) تقنية البطاريات القائمة على الزنك، مما يوفر بدائل آمنة لبطاريات الليثيوم.
• تتخصص ESS Tech Inc(GWH.US) في بطاريات تدفق الحديد لتخزين الطاقة لفترات طويلة.
• تُورّد Microvast(MVST.US) مكونات بطاريات عالية الأداء من الدرجة الصناعية.

الخلاصة

في عصر حمى الذهب، كانت الأرباح الأضمن تذهب غالبًا لمن يبيعون المجارف. وبينما استحوذت شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية مثل إنفيديا على الموجة الأولى من طفرة الذكاء الاصطناعي، فإن "تعهد حماية دافعي الضرائب" يُشير إلى بداية الموجة الثانية. وقد انتقلت المنافسة من البرمجيات والرقائق الإلكترونية إلى التوربينات والمحولات. وبالنسبة لمصنعي البنية التحتية للطاقة على مستوى العالم، فإن سوقًا بمئات المليارات من الدولارات، ممولة من وادي السيليكون، بدأت للتو في الانفتاح.