مع دخولنا عام 2026، تتوقع البنوك الرائدة في وول ستريت - نومورا، وجي بي مورغان، ومورغان ستانلي، ويو بي إس - طفرة غير مسبوقة في قطاع التخزين. فبعد عام 2025 المزدهر، حيث ارتفعت Sandisk Corporation(SNDK.US) بنسبة تقارب 600%، وتضاعفت ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) ثلاث مرات، وتضاعفت سيجيت تكنولوجي(STX.US) ميكرون تيكنولوجي(MU.US) أكثر من مرتين، يتحول التركيز الآن من التهافت على الحوسبة الذكية إلى محرك النمو الهائل التالي: التخزين.

توقعات وول ستريت لدورة النمو الاقتصادي الكبرى لعام 2026

نومورا: من المرجح أن تستمر دورة التخزين الفائقة، التي بدأت في منتصف عام 2025، حتى عام 2027، مع عدم وصول سعة جديدة كبيرة حتى عام 2028. يوصي المحللون بالاحتفاظ بوزن زائد في الشركات الرائدة في مجال التخزين، مع التركيز على ثلاثية السعر والربح والتقييم، ويتوقعون مستويات قياسية تاريخية للأرباح لأكبر شركات الذاكرة.

جي بي مورغان: ستكون هذه أطول وأقوى دورة صعود على الإطلاق لقطاع التخزين. ومع اقتراب القيمة السوقية لأسهم شركات التخزين من تريليون دولار، فإن نصيحة جي بي مورغان واضحة: احتفظوا بأسهمكم على المدى الطويل، وتوقعوا أن تصل القيمة الإجمالية للشركات الرائدة في السوق إلى 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2027، أي بزيادة تتجاوز 50% عن المستويات الحالية.

مورغان ستانلي: يشهد سوق الذاكرة التقليدية دورةً فائقةً مدفوعةً بالعرض القوي. من المتوقع أن ترتفع أسعار عقود ذاكرة DDR4 بأكثر من 100% في الربع الأول من عام 2026، مع توقعات بارتفاع مماثل في أسعار ذاكرة NOR Flash. لم تنتهِ الدورة بعد؛ ومن المرجح أن تكون توقعات الأرباح متحفظة للغاية، ومن السابق لأوانه جني الأرباح.

يو بي إس: يواجه القطاع نقصاً تاريخياً في العرض والطلب، لا سيما في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). ونظراً لتجاوز الطلب للعرض، فمن المتوقع أن يستمر النقص في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND حتى عام 2027. وهذا يمهد الطريق لأقوى اتجاه تصاعدي في سوق التخزين منذ ثلاثة عقود.

ما الذي يدفع هذا الازدهار؟

تُساهم احتياجات تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي واستنتاجاتها في نموٍّ هائل في سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ومحركات الأقراص الصلبة عالية الأداء (SSD). وتقوم شركات الحوسبة السحابية ألفابيت A(GOOGL.US) ، أمازون دوت كوم(AMZN.US) ، مايكروسوفت(MSFT.US) ، ميتا بلاتفورمس(META.US) - بتوقيع طلبات شراء مسبقة مفتوحة المدة، تقبل جميع عروض التوريد المتاحة، مع عقود ممتدة حتى عام 2028. ويتجه العرض نحو المنتجات المتميزة مثل HBM وDDR5، مما يُقلل من الطلب على وحدات التخزين التقليدية ويرفع الأسعار. وحتى الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية يشهد انتعاشًا، حيث تُحذر شركات تصنيع الهواتف والأجهزة من رفع الأسعار لتعويض نقص الذاكرة.

أسهم تستحق المتابعة:

ميكرون تيكنولوجي(MU.US) (أكبر مورد لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية/ذاكرة النطاق العالي في الولايات المتحدة)

Sandisk Corporation(SNDK.US) (متخصصة في ذاكرة NAND، تعاني من نقص في الإمدادات، وهي الهدف الرئيسي للتحديثات)

ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) سيجيت تكنولوجي(STX.US) (أكبر مزودي محركات الأقراص الصلبة/محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة في الولايات المتحدة)

Marvell Technology, Inc.(MRVL.US) ، Rambus Inc.(RMBS.US) ، Silicon Motion Technology Corporation Sponsored ADR(SIMO.US) وحدات التحكم/الملكية الفكرية)

لام للأبحاث(LRCX.US) ، ابليد ماتيريالس(AMAT.US) (المعدات والأغشية الرقيقة/التغليف)

خاتمة:

مع اقتراب عام 2026، تتفق أكبر بنوك وول ستريت على أن قطاع التخزين هو المجال الاستثماري الأبرز القادم، حيث يُحفز ازدهار البيانات، المدعوم بالذكاء الاصطناعي، دورة نمو هائلة لأسهم شركات الذاكرة والتخزين. بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، تتمتع شركات رائدة مثل ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، Sandisk Corporation(SNDK.US) ، ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) ، سيجيت تكنولوجي(STX.US) ، إلى جانب الشركات الرائدة في مجال المعدات ووحدات التحكم، بأفضل وضع للاستثمار. لقد بدأت هذه الدورة، وقد يكون الفصل القادم في تاريخ أسهم الذاكرة الأمريكية هو الأكثر ربحية على الإطلاق.