عززت إنفيديا(NVDA.US) مكانتها كقائد بلا منازع في مجال الذكاء الاصطناعي المتطور. في أحدث تقرير أرباح لها، سجلت شركة التكنولوجيا العملاقة إيرادات رائعة في الربع الثالث بلغت 35.82 مليار دولار، مما يمثل زيادة سنوية بنسبة 94٪، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 109٪ إلى 19.3 مليار دولار. وقد حققت جميع قطاعات الأعمال الرئيسية أداءً يتجاوز التوقعات. والجدير بالذكر أن التقييم الحالي لشركة NVIDIA يبدو جذابًا مقارنة بنظرائها في الصناعة.

من الناحية الفنية، شهد سهم NVIDIA تراجعًا إلى حوالي 131 دولارًا بعد تقرير الأرباح، لكنه بدأ في التعافي تدريجيًا بدءًا من الأربعاء الماضي. وهذا يمثل فرصة للعودة للمستثمرين المتفائلين، خاصة بالنظر إلى أساسياته القوية وإمكانية تحقيق أرباح كبيرة.

بشكل عام، يواصل سهم NVIDIA الأداء ضمن قناة تصاعدية، متجاوزًا مؤشر S&P 500. وقد يعمل التراجع الأخير كمستوى دعم لزيادة المواقف الصعودية. ومع ارتفاع ثقة المستثمرين، من المتوقع أن يتعافى سهم NVIDIA وربما يتجاوز أعلى مستوياته السابقة في الأسابيع المقبلة.

تتطلع شركة NVIDIA إلى استمرار الزخم الصعودي

• NVIDIA: طلب قوي وتوقعات إيجابية

وُصِف الطلب على وحدات معالجة الرسوميات Blackwell من NVIDIA بأنه "مذهل". ويؤكد محللو Forrester Research أن الذكاء الاصطناعي الحديث لا يمكن تصوره بدون وحدات معالجة الرسوميات من NVIDIA. ويعزى المكانة المتفوقة للشركة إلى عاملين رئيسيين:

(1) يتم دعم وحدات معالجة الرسومات من NVIDIA بواسطة نظام أدوات تطوير البرامج CUDA الذي لا مثيل له؛

(2) تتفوق وحدات معالجة الرسوميات من NVIDIA باستمرار على شرائح المنافسين في مهام تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال.

مع الإنتاج الضخم لوحدات معالجة الرسوميات Blackwell، وصلت إيرادات NVIDIA إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 35.1 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة مذهلة بنسبة 94% مقارنة بالعام السابق. وحققت أعمال مراكز البيانات وحدها 30.8 مليار دولار، بزيادة 112% على أساس سنوي، مما عزز دورها كمحرك قوي للنمو. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية المستقبلية الحالي لشركة NVIDIA 33، مما يشير إلى علاوة مقارنة بأقرانها.

علاوة على ذلك، أشاد الرئيس التنفيذي جينسن هوانج بهندسة وحدة معالجة الرسوميات بلاكويل باعتبارها ربما المنتج الأكثر نجاحًا في تاريخ الشركة، وربما حتى في تاريخ الحوسبة بشكل عام. ومع توقع أن تؤدي مبيعات وحدات معالجة الرسوميات بلاكويل إلى زيادة الإيرادات في العام المقبل، فإن إنفيديا على استعداد لتحقيق عائدات تفوق السوق .

• التأثير المحتمل لإصلاحات ترامب الضريبية على NVIDIA

إن خفض معدل الضريبة الفيدرالية على الشركات المقترح إلى 15% قد يكون له آثار كبيرة على شركة NVIDIA. وفي حين أن خفض الضرائب على الشركات لا يضمن دائمًا ازدهار السوق على نطاق واسع، إلا أنه يمكن أن يعزز بشكل كبير هوامش الربح للشركات. ويمكن إعادة رأس المال الزائد إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح.

إذا انخفض معدل ضريبة الشركات، فقد تعمل NVIDIA على تكثيف برنامج إعادة شراء الأسهم، وبالتالي تسريع نمو ربحية السهم الواحد من خلال تقليل عدد الأسهم القائمة. وبالتالي، فإن هذا التخفيض الضريبي المحتمل قد يدفع نمو أرباح NVIDIA إلى ما هو أبعد من تقديرات وول ستريت، مما يعزز سعر سهمها .

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن إدارة ترامب قد لا تمرر التشريع ذي الصلة في الكونجرس إلا بحلول عام 2025، مع سريان أي تغييرات في العام التالي. وبالتالي، لن تستفيد NVIDIA من هذه التغييرات حتى عام 2026 على أقرب تقدير. ومع ذلك، فإن أسواق الأسهم تتطلع إلى المستقبل، مما يشير إلى أنه إذا توقع المستثمرون تخفيضات ضريبية، فقد ينعكس ذلك في سعر السهم في وقت مبكر من العام المقبل.

استراتيجية التداول الصعودية

للاستفادة من الأساسيات القوية لشركة Nvidia ومستويات الدعم الفني، فكر في شراء مكالمات عمودية بأسعار إضراب 136/156 دولارًا تنتهي في 17 يناير 2025.

على وجه التحديد، قم بشراء خيار شراء Nvidia 136 دولارًا أمريكيًا NVDA 170125 C 136 وبيع خيار شراء Nvidia 156 دولارًا أمريكيًا NVDA 170125 C 156، وكلاهما ينتهي في 17 يناير 2025.

سيتكبد المتداولون تكلفة تقريبية تبلغ 781 دولارًا. تتيح هذه الاستراتيجية تحقيق ربح محتمل إذا تجاوز سعر سهم Nvidia 143.94 دولارًا عند انتهاء الصلاحية، مع تحقيق أقصى ربح إذا أغلق سعر السهم فوق 156 دولارًا. يوفر هذا النهج طريقة مواتية للمشاركة في الارتفاع المتوقع لشركة Nvidia مع الحد من مخاطر الهبوط.

تفاصيل الوظيفة
خيار الشراء 1	NVDA 170125 ج 136
خيار البيع والشراء 2	NVDA 170125 ج 156
الأسهم الأساسية	نفيديا
أسعار الإضراب - خيار الشراء 1	136 دولار
أسعار الإضراب - خيار الشراء 2	156 دولار
كمية العقد	كميات متساوية
تاريخ انتهاء الصلاحية	17 يناير 2025

إن الربح والخسارة المحتملة، وكذلك نقطة التعادل لهذه الاستراتيجية، هي كما يلي:

- الحد الأقصى للخسارة : 781 دولارًا
- الحد الأقصى للربح : 1219 دولارًا
- نقطة التعادل : 143.94 دولارًا

تحذير المخاطر: خطر عدم تحقيق الاختراقات التكنولوجية للتوقعات؛ المخاطر المرتبطة بالبيئة الاقتصادية الكلية؛ خطر المنافسة في الصناعة؛ المخاطر التنظيمية والامتثال؛ خطر عدم تحقيق القدرة الإنتاجية للتوقعات؛ خطر عدم تحقيق تطوير منتجات جديدة للتوقعات.

أخيرًا، من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من مرونة الخيارات وفوائدها، فإن تداول الخيارات ينطوي على تعقيد ومخاطر أعلى من تداول الأسهم الأساسية. لذا، يُنصح بالحذر عند دخول السوق.