قامت شركة Strategy (NASDAQ: MSTR ) بشراء 2486 بيتكوين (CRYPTO: BTC ) مقابل 168.4 مليون دولار بين 9 فبراير و16 فبراير بمتوسط سعر 67710 دولارًا.

آخر عملية شراء

قامت شركة Strategy بتمويل عملية الشراء من خلال مصدرين: 90.5 مليون دولار من مبيعات الأسهم العادية و78.4 مليون دولار من مبيعات الأسهم الممتازة لشركة STRC.

يبلغ إجمالي الحيازات الآن 717,131 بيتكوين تم الحصول عليها مقابل 54.52 مليار دولار بمتوسط تكلفة أساس قدره 76,027 دولار.

الحسابات مؤلمة. مع وصول سعر البيتكوين إلى 68000 دولار، فإن قيمة عملة "ستراتيجي" أقل بنحو 8000 دولار لكل عملة - أي خسارة إجمالية غير محققة تبلغ حوالي 5.7 مليار دولار.

وعلى الرغم من الخسارة، تحتفظ الشركة بقدرة كبيرة على جمع رأس المال: 7.88 مليار دولار متبقية بموجب ترخيص الأسهم العادية و3.54 مليار دولار بموجب ترخيص STRC وحده.

يستمر الشراء بغض النظر عن الظروف. استخدمت الشركة الاستراتيجية جميع عائدات أجهزة الصراف الآلي لشراء البيتكوين، محافظةً على استراتيجيتها الأساسية المتمثلة في تحويل رؤوس الأموال المكتسبة مباشرةً إلى بيتكوين بغض النظر عن ظروف السوق.

خطة تحويل الديون

كشف سايلور يوم الأحد أن شركة ستراتيجيز تخطط لتحويل ما يقرب من 6 مليارات دولار من الديون القابلة للتحويل إلى أسهم على مدى السنوات الثلاث إلى الست المقبلة، بهدف خفض الرافعة المالية مع الحفاظ على المرونة المتعلقة باستراتيجيتها في مجال البيتكوين.

توفر حسابات الميزانية العمومية سياقاً مهماً. فمع وجود احتياطيات من البيتكوين تبلغ 49 مليار دولار، سيحتاج البيتكوين إلى الانخفاض بنسبة 88% تقريباً عن مستوياته الحالية - إلى حوالي 8000 دولار - قبل أن تتساوى الاحتياطيات مع الدين القائم.

كما أكدت شركة "ستراتيجي" عدم وجود استحقاقات ديون رئيسية حتى عام 2028 وقالت إنها ستتجنب إصدار سندات قابلة للتحويل إضافية.

يؤدي تحويل الدين إلى أسهم إلى تخفيف الضغط، ولكنه يخفف من حصص المساهمين الحاليين. يصبح حاملو السندات مساهمين، مما يلغي التزامات الدين ويوزع الملكية على عدد أكبر من الأسهم.

وأضاف سايلور أن الشركة لديها سيولة نقدية تكفي لمدة عامين ونصف لتغطية الأرباح والديون دون الحاجة إلى زيادة رأس المال.

انهيار تقني لشركة MSTR

يقترب مؤشر MSTR من مستوى Parabolic SAR عند 104.79 دولارًا - وهو الإشارة الصعودية الوحيدة المتبقية وخط الدفاع الأخير من منطقة الاستسلام 105-110 دولارًا.

أقرب مستوى مقاومة هو المتوسط المتحرك الأسي 20 عند 139.86 دولارًا، والذي رفض السعر بشكل واضح في الاختبار الأخير.

وفوق ذلك، تشكل المتوسطات المتحركة الأسية 50 عند 162.57 دولارًا، والمتوسطات المتحركة الأسية 100 عند 202.95 دولارًا، والمتوسطات المتحركة الأسية 200 عند 245.55 دولارًا جدارًا منيعًا تقريبًا من المقاومة العلوية.

علاوة على ذلك، فقد تم كسر مستوى الدعم الأفقي عند 155 دولارًا مؤخرًا ويعمل الآن كمقاومة.

الخطر الأكثر إلحاحاً هو إغلاق يومي دون مستوى 110 دولارات. هذا يكسر دعم Parabolic SAR ويفتح الباب أمام مستوى 90-95 دولاراً دون وجود بنية واضحة بينهما.

لتحقيق أي استقرار، يجب على مؤشر MSTR التوقف عن تسجيل مستويات منخفضة جديدة واستعادة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 139 دولارًا.

صورة: Shutterstock