انخفضت أسهم شركة Strategy Inc (NASDAQ: MSTR ) يوم الأربعاء مع انخفاض سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC) إلى ما دون 60,000 دولار أمريكي، وانخفاض أسعار الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل عام .

• أسهم شركة ستراتيجيك تقترب من أدنى مستوياتها الحرجة. ما سبب ضعف مؤشر MSTR؟

انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 60 ألف دولار

انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 60 ألف دولار يوم الأربعاء، مُواصلاً بذلك فترةً صعبةً ضغطت على معظم الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية. وأشارت شركة K33 للأبحاث إلى أن المنتجات الاستثمارية المرتبطة بالبيتكوين سجلت أول قراءة سلبية لتدفقاتها النقدية على مدار عام كامل منذ نوفمبر 2023. وكانت آخر مرة ظهرت فيها هذه الإشارة قبل أسابيع قليلة من بلوغ البيتكوين أدنى مستوى له في أكتوبر 2022.

قام فيتلي لوندي، رئيس قسم الأبحاث في K33، بتتبع التدفقات الاسمية المتغيرة لمدة عام واحد عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة والأدوات المماثلة عند -1176 بيتكوين اعتبارًا من 18 يونيو. وحذر من أن المقارنة مع عام 2022 ليست مثالية لأن هيكل تلك التدفقات الخارجة السابقة كان مختلفًا، لكن الاتجاه لا يزال يعكس ضعف الطلب.

تزيد الأسهم الممتازة لشركة ستراتيجيز من الضغط

تواجه شركة "ستراتيجي" ضغوطًا أيضًا من أسهمها الممتازة "إس تي آر سي"، التي انخفضت قيمتها إلى ما دون 90 دولارًا لأول مرة منذ طرحها. وأشار كيه 33 إلى أن التزامات الشركة السنوية بتوزيع الأرباح تبلغ حاليًا حوالي 1.7 مليار دولار.

قدّر لوندي أن شركة ستراتيجيز لديها ما يكفي لتغطية توزيعات الأرباح لعشرة أشهر تقريبًا بعد زيادة رأس مالها مؤخرًا بمقدار 300 مليون دولار. وأضاف أن الشركة لا تزال بعيدة كل البعد عن الاضطرار لبيع البيتكوين، لكن ضعف الأسهم الممتازة يضيف ضغطًا إضافيًا على حقوق الملكية.

سهم MSTR: مستويات حرجة يجب مراقبتها

من منظور طويل الأجل، لا يزال الرسم البياني تحت ضغط قوي. يتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 24.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و37.8% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، و49.6% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم. يشير هذا التباعد الكبير عن خطوط الاتجاه الرئيسية إلى أن جميع محاولات الارتفاع قد تم بيعها، وأن السوق يواصل إعادة تقييم السهم نحو الانخفاض.

يُعدّ الزخم محور التركيز الرئيسي حاليًا، ويُقدّم مؤشر القوة النسبية (RSI) أوضح مؤشر لفهم ذلك. يبلغ مؤشر القوة النسبية 28.27، ما يُشير إلى حالة بيع مُفرطة ويُظهر أن الانخفاض قد امتدّ لفترة طويلة. يُساعد مؤشر القوة النسبية في تحديد متى تسارع البيع بشكل مُفرط، وهو ما قد يُؤدي أحيانًا إلى ارتدادات قصيرة الأجل، مع العلم أنه لا يُؤكد بمفرده تشكّل قاع دائم.

يعكس هيكل الاتجاه أيضًا ضررًا كبيرًا. يقع المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا أسفل المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، ولا يزال تقاطع الموت الذي تشكل في أكتوبر 2025، عندما انخفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، قائمًا. وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة الشراء لأول مرة في أبريل، ثم انخفض إلى منطقة ذروة البيع في يونيو، متوافقًا مع أدنى مستوى له في يونيو، ومؤكدًا سيطرة البائعين على حركة السعر لعدة أشهر.

• المقاومة الرئيسية: 126.11 دولارًا - يتوافق هذا المستوى مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا وغالبًا ما يعمل كعرض علوي أثناء الاتجاهات الهبوطية.
• مستوى الدعم الرئيسي: 103.52 دولارًا - تقع هذه المنطقة بالقرب من أدنى مستوى سابق خلال 52 أسبوعًا، وهي مستوى يراقبه المتداولون عن كثب بحثًا عن علامات الاستقرار.

أسهم شركة MSTR تتراجع

حركة سعر سهم MSTR: انخفضت أسهم شركة Strategy بنسبة 8.48% لتصل إلى 95.03 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الأربعاء. ويتداول السهم حاليًا عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: تي. شنايدر/شترستوك