تتعرض أسهم شركة Strategy Inc (NASDAQ: MSTR ) لضغوط يوم الخميس مع انخفاض سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC ) مرة أخرى، مما يمدد فترة التداول المتقلب التي شهدتها الأشهر القليلة الماضية .

• يختبر سهم شركة ستراتيجيز مستوياته الدنيا. لماذا وصل سهم MSTR إلى أدنى مستوياته؟

ما الذي يحدث في عالم العملات الرقمية؟

كان أداء البيتكوين والإيثيريوم أضعف بشكل ملحوظ من أصول أخرى عالية المخاطر مثل المعادن النفيسة. ويقول محلل العملات الرقمية غاريت بولش إن هذا الأداء المتراجع يعود إلى ثلاثة أسباب رئيسية: تداعيات دورة تخفيض المديونية الكبيرة، ونقاط الضعف الهيكلية في آليات سوق العملات الرقمية، واحتمالية التلاعب من قبل المضاربين.

بحسب المحلل، لا يزال السوق يعاني من تداعيات "تخفيض المديونية" التي بدأت في أكتوبر، والتي أدت إلى تبديد جزء كبير من رأس المال المضارب. وكان المتداولون الأفراد، الذين يعتمدون غالباً على المديونية العالية، الأكثر تضرراً.

كما انجذب رأس المال الاستهلاكي، وهو محرك رئيسي لنشاط العملات المشفرة في كل من آسيا والولايات المتحدة، إلى الارتفاعات القوية في أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والمعادن الثمينة.

مشاكل هيكل السوق

لا تزال العملات الرقمية تفتقر إلى قاعدة المستثمرين المؤسسيين المخضرمين التي تعتمد عليها الأسواق التقليدية. وبدلاً من ذلك، فهي مدفوعة إلى حد كبير بالمتداولين الأفراد وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة السلبية التي تميل إلى اتباع توجهات السوق بدلاً من تحديدها.

بسبب غياب هذا المستوى الأعمق من السيولة المؤسسية، تتقلب الأسعار بسهولة أكبر بناءً على الروايات أو الارتباطات السطحية. ويقول المحلل إن هذا يخلق فرصًا للمستثمرين الكبار للاستفادة من فترات التداول الضعيفة، مما يؤدي إلى عمليات بيع حادة قد تتفاقم لتتحول إلى عمليات تصفية قسرية.

هل يمكن لأسهم الاستراتيجية أن تعود إلى سابق عهدها؟

يتداول السهم حاليًا دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. ويتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 12.4% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و16.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، وبانخفاض كبير قدره 53.8% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يدل على استمرار ضعف حركة السعر.

يبلغ مؤشر القوة النسبية 42.87، وهو مستوى يُعتبر محايدًا. يشير هذا المستوى إلى أن السهم ليس في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع حاليًا، ولكنه يُوحي باحتمالية حدوث مزيد من الانخفاض إذا استمر ضغط البيع.

مؤشر MACD أعلى من خط الإشارة، مما يشير إلى زخم صعودي طفيف. مع ذلك، قد يكون هذا مضللاً نظراً لوضع السهم الهبوطي العام مقارنةً بمتوسطاته المتحركة، لذا ينبغي على المتداولين توخي الحذر.

لا توجد حاليًا مستويات دعم أو مقاومة واضحة لسهم "ستراتيجي"، مما يجعل من الصعب التنبؤ بتحركاته السعرية المحتملة. إذا اقترب السهم من أدنى مستوى له مؤخرًا، فعلى المتداولين مراقبة أي انخفاض محتمل، بينما قد يواجه أي ارتفاع صعوبة في مواجهة المتوسطات المتحركة.

في أكتوبر، حدث تقاطعٌ حادٌّ عندما انخفض المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما عزز التوقعات الهبوطية. غالبًا ما يشير هذا التقاطع إلى اتجاه هبوطي طويل الأمد، وينبغي على المتداولين الانتباه إلى دلالاته على تحركات الأسعار المستقبلية.

انخفض سهم شركة "ستراتيجي" بنسبة 58.17% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ما يعكس خسارة كبيرة في قيمته. ويؤكد هذا الاتجاه طويل الأمد التحديات التي واجهها السهم، ويبرز ضرورة توخي المتداولين الحذر.

حركة سعر سهم MSTR: انخفضت أسهم شركة Strategy بنسبة 11.35% لتصل إلى 140.47 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الخميس. ويتداول السهم حاليًا عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: تي. شنايدر/شترستوك