لفتت شركة Structure Therapeutics (GPCR) الانتباه بعد نشر بيانات المرحلة 2ب من تجربة ACCESS لمرشحها الفموي GLP-1 ألينجليبرون في مجلة Nature Medicine، إلى جانب عرض تقديمي مفصل في الدورة العلمية السادسة والثمانين للجمعية الأمريكية لمرض السكري.

صدرت أحدث البيانات في ظل تباين في أسعار الأسهم، حيث بلغ سعر السهم 42.93 دولارًا أمريكيًا بعد عائد قوي على السهم خلال سبعة أيام بنسبة 14.24%. ويتناقض هذا مع عائد أضعف على السهم خلال تسعين يومًا بنسبة 24.22%، وعائد على السهم منذ بداية العام بنسبة 36.98%. في حين يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 98.02%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 34.24%، إلى قوة سابقة وتراجع في الزخم مؤخرًا.

إذا كانت خطط تطوير أدوية علاج السمنة ضمن اهتماماتك، فهذه فرصة جيدة لتوسيع نطاق بحثك ومراجعة 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في قطاع الرعاية الصحية.

لذا، مع وجود عناوين قوية للتجارب السريرية، وسعر سهم تراجع مؤخراً بعد مكاسب سابقة، وعدم وجود إيرادات حالية، هل يجب أن ترى أن أسهم شركة GPCR مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استناداً إلى خط إنتاجها لعلاج السمنة، أم تفترض أن السوق قد أخذ بالفعل في الحسبان النمو المستقبلي؟

السعر المفضل للكتاب هو ضعف السعر: هل هذا مبرر؟

وفقًا لأحدث الأرقام، يتم تداول أسهم شركة Structure Therapeutics بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 2x، وهو ما يقل عن متوسط صناعة الأدوية الأمريكية البالغ 2.2x ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 7.2x.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في الميزانية العمومية. وتُستخدم هذه النسبة عادةً لأسهم شركات الأدوية الحيوية في مراحلها المبكرة أو غير المربحة، حيث لا تزال الأرباح غير كافية. بالنسبة لشركة GPCR، تُركز هذه النسبة على المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل قاعدة أصولها ومشاريعها قيد التطوير مقارنةً بما هو مسجل في دفاترها.

مع انعدام الإيرادات الحالية واستمرار الخسائر، يشير الخصم مقارنةً بمستويات نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في القطاع وبين الشركات المنافسة إلى أن السوق لا يمنح ميزانية شركة GPCR أو مشاريعها المستقبلية قيمةً أعلى في الوقت الراهن. بل يبدو أن التسعير أكثر تحفظًا مقارنةً بالشركات المنافسة.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في صناعة الأدوية الأمريكية البالغ 2.2 مرة ومتوسط النسبة في الشركات المماثلة البالغ 7.2 مرة، فإن مضاعف 2x لشركة GPCR يمثل خصمًا واضحًا، مما يشير إلى أن التوقعات أكثر تحفظًا مضمنة في السعر الحالي مقارنة بالعديد من الأسهم المماثلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا تزال الشركة تواجه مخاطر واضحة، بما في ذلك الخسائر المستمرة البالغة 141.202 مليون دولار أمريكي والاعتماد الكامل على برامج السمنة والتليف التي لم يتم تسويقها تجارياً بعد.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحذر والتفاؤل يجعلك مترددًا، فخذ لحظة لمراجعة الصورة الكاملة للمخاطر والمكافآت المحتملة بنفسك مع مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن باستخدام شاشات مُركّزة تُظهر لك فرصًا قد تفوتك لولاها.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال فحص الشركات التي تجمع بين الجودة والأسعار الجذابة عبر قائمة تضم 44 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات ذات الميزانيات العمومية والأساسيات الأقوى عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .
• ابق متقدماً على الآخرين من خلال مسح الفرص الأقل شهرة ذات المقاييس القوية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.