سيسعد مساهمو شركة أوبن لين (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KAR ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 25% وتعافى من انخفاض سابق. وبالنظر إلى الوراء قليلاً، نجد أن ارتفاع السهم بنسبة 51% خلال العام الماضي أمرٌ مُشجع.

بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، قد تُشير أسهم شركة OPENLANE حاليًا إلى اتجاه هبوطي قوي، حيث يبلغ مُضاعف الربحية (P/E) 34.7 ضعفًا، علمًا بأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مُضاعف ربحية أقل من 19 ضعفًا، بل إن مُضاعفات الربحية الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مُضاعف الربحية فقط، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الشديد.

شهدت شركة أوبن لين نموًا ملحوظًا في أرباحها مؤخرًا، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي، مما رفع نسبة السعر إلى الأرباح. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق حيال استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة OPENLANE .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح؟

نسبة السعر إلى الأرباح لشركة OPENLANE ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا للغاية، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أفضل بكثير من أداء السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بلغت 361% في صافي أرباح الشركة. مع ذلك، لم يكن أداؤها على المدى الطويل بنفس القوة، حيث كان نمو ربحية السهم على مدى ثلاث سنوات شبه معدوم. لذا، يمكن القول إن نمو أرباح الشركة كان متذبذبًا في الآونة الأخيرة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نمواً بنسبة 13% وفقاً لتقديرات ثمانية محللين يتابعون الشركة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 16%، وهي نسبة أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أن تداول أسهم شركة OPENLANE بنسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة تامة بحدوث ذلك. هناك احتمال كبير أن يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أوبن لين؟

شهدت أسهم شركة OPENLANE ارتفاعاً ملحوظاً مؤخراً، مما أدى إلى تضخم نسبة السعر إلى الأرباح بشكل كبير. وبشكل عام، نفضل استخدام نسبة السعر إلى الأرباح فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن سهم OPENLANE يُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموه المتوقع أقل من نمو السوق بشكل عام. ونحن نشعر حاليًا بقلق متزايد إزاء هذه النسبة المرتفعة، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة هذا التفاؤل لفترة طويلة. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

بالطبع، قد تجد أسهمًا أفضل من أسهم OPENLANE . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.