يختتم عملية البدائل الاستراتيجية؛ خطط للحصول على موافقة مالكي الوحدات للتحويل إلى شركة C-Corp

هيوستن، 22 آذار/مارس، 2024 / بي آر نيوزواير / — أعلنت شركة Summit Midstream Partners, LP (رمزها في بورصة نيويورك: SMLP ) ("Summit" أو "SMLP" أو "الشراكة") اليوم عن بيع شركة Summit Midstream Utica, LLC، التي تتضمن ما يقرب من حصة تبلغ 36% في شركة Ohio Gathering Company, LLC ("OGC")، ونحو 38% حصة في شركة Ohio Condensate Company, LLC ("OCC"، بشكل جماعي مع OGC، "Ohio Gathering") وأصول Utica المملوكة بالكامل (يشار إليها إجمالاً باسم "Utica Position" ") إلى شركة تابعة لشركة MPLX LP ("MPLX") مقابل 625 مليون دولار نقدًا ("Utica Divestiture").

تعد هذه الصفقة تتويجًا لعملية المراجعة الإستراتيجية الشاملة التي أجراها مجلس إدارة القمة ("المجلس")، بالتشاور مع المستشارين الخارجيين، والتي تم الإعلان عنها علنًا في 3 أكتوبر 2023. وكجزء من هذه العملية، اعتبر مجلس الإدارة مجموعة واسعة من الفرص لتعظيم القيمة لمالكي الوحدات، بما في ذلك البيع المباشر لشركة Summit وغيرها من معاملات التجريد والشراكة. تمت الموافقة بالإجماع على عملية تجريد شركة Utica وإتمام المراجعة الإستراتيجية من قبل مجلس الإدارة. لقد أكمل مجلس الإدارة وفريق الإدارة عمليتهم النشطة، لكنهم سيظلون مفتوحين لجميع المعاملات المحتملة لتعزيز القيمة.

فيما يتعلق بالمراجعة الإستراتيجية للشركة، قام مجلس الإدارة أيضًا بتقييم الهياكل المؤسسية المختلفة لتحديد كيفية تحقيق أكبر قيمة طويلة الأجل لحاملي الوحدات. يعتقد مجلس الإدارة أن التحول إلى C-Corp يضع الشركة في تعظيم القيمة من خلال تعزيز سيولة التداول، وتوسيع عالم المستثمرين المحتملين بشكل كبير وتحسين العواقب الضريبية طويلة المدى لحاملي الوحدات. ويخطط مجلس الإدارة والإدارة للحصول على موافقة مالكي وحدات القمة لتحويل الشراكة إلى شركة C-Corp في اجتماع خاص في وقت لاحق من هذا العام. وتتوقع شركة Summit تقديم بيان وكيل لتزويد مالكي الوحدات بمعلومات إضافية حول الأساس المنطقي والفوائد المترتبة على تحويل C-Corp قبل الاجتماع الخاص.

أبرز المعاملات

• توفر قيمة كبيرة وتحسن بشكل كبير الملف الائتماني والمرونة المالية
• يقلل صافي الرافعة المالية الحالية لـ Summit بمقدار 1.5x إلى أقل من 4.0x، مما يعزز التقدم نحو تحقيق هدف الرافعة المالية الصافية 3.5x
• زيادة السيولة من خلال تسهيلات ائتمانية غير مسحوبة بقيمة 400 مليون دولار أمريكي وأكثر من 325 مليون دولار أمريكي من النقد غير المقيد
• تحول محفظة "ساميت" إلى ما يقرب من 55% من الأحواض الموجهة للنفط الخام
• يسرع توقيت الأسهم المفضلة المحتملة وتوزيعات الأسهم العادية
• "قمة المواقف" لمواصلة تمويل وتنفيذ مشاريع النمو العضوي بما في ذلك المزيد من التسويق التجاري لـ Double E وعمليات الاستحواذ التآزرية المحتملة، في المقام الأول في قطاع Rockies الخاص بها
• تمكن القمة من خفض تكلفة رأس المال بشكل أكبر في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة
• الصيغة المعدلة لعام 2024 توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 185 مليون دولار إلى 220 مليون دولار 1

تعليق الإدارة

علق هيث دينيكي، الرئيس والمدير التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة قائلاً: "يسعدنا أن نعلن عن هذه الصفقة المقنعة مع MPLX، والتي جاءت نتيجة لمراجعة استراتيجية شاملة، وتولد فرصًا كبيرة لخلق قيمة كبيرة لحاملي الوحدات لدينا. لقد كانت MPLX بمثابة شريك مشروع مشترك رائع ومشغل لأصول OGC وOCC منذ دخول Summit إلى Utica Shale في عام 2014 ونشكر كلاً من MPLX وموظفي Summit الكرام على عملهم الجاد وتفانيهم في الشراكة والعملاء المنتجين في المنطقة.

بينما نقوم بتقييم الفرص الإستراتيجية والتجارية لأصولنا الحالية، نعتقد أن هناك العديد من إستراتيجيات تحسين القيمة التي يجب اتباعها لمواصلة بناء الحجم، لا سيما في قطاعات بيرميان وروكي. ما زلنا نؤمن بإمكانيات النمو الكبيرة لحوض ديلاوير ونتوقع زيادة تسويق سعة خطوط الأنابيب المتاحة لشركة Double E. نحن واثقون من أن هناك فرصًا تجارية إضافية، على غرار اتصال مصنع معالجة يانوس الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا، والذي سيستمر في زيادة التدفق النقدي الحر وقيمة خط الأنابيب. علاوة على ذلك، نعتقد أن حوض DJ وحوض Williston لا يزالان مجزأين مع وجود فرصة كبيرة لمتابعة عمليات الاستحواذ ذات القيمة المتراكمة والتآزرية وفرص النمو العضوي. ومن خلال محفظة أكثر تركيزًا وملف ائتماني محسّن بعد إتمام الصفقة، سنكون في وضع أفضل لمتابعة تلك الفرص وتوسيع نطاق تواجدنا وعروض الخدمات في تلك المناطق. ونعتقد أيضًا أن هذه الصفقة تعمل على تسريع قدرتنا على استئناف توزيعات الأسهم المفضلة والعامة في المستقبل القريب بينما نعيد بناء الحجم ونحقق أهدافنا الصافية للرافعة المالية على المدى الطويل.