شركة صن رن تعلن عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026
Sunrun Inc. RUN | 0.00 |
بلغت القيمة الإجمالية للمشتركين حوالي 1.2 مليار دولار في الربع الثاني
بلغ معدل ربط وحدات التخزين مستوى قياسياً قدره 74% في الربع الثاني، ووصلت سعة التخزين الشبكية إلى 4.6 جيجاوات ساعة اعتباراً من 30 يونيو 2026.
بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية -186 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، بينما بلغ توليد النقد 23 مليون دولار أمريكي، أو 45 مليون دولار أمريكي في حال استبعاد 22 مليون دولار أمريكي من صافي الاستثمارات في المعدات (بموجب بند الحماية).
تم تعديل التوقعات الخاصة بتوليد النقد 1،2 لتتراوح بين 200 مليون دولار و375 مليون دولار في عام 2026، باستثناء الاستثمارات في المعدات.
سان فرانسيسكو، 5 أغسطس 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة صن رن (ناسداك: RUN)، أكبر مزود في أمريكا لتخزين البطاريات المنزلية والطاقة الشمسية ومحطات الطاقة المنزلية المتصلة بالشبكة، اليوم عن نتائجها المالية للربع الثاني المنتهي في 30 يونيو 2026.
"لم تكن الحاجة إلى طاقة موثوقة وبأسعار معقولة أكثر وضوحًا من أي وقت مضى، وحلولنا التي تركز على تخزين الطاقة تلبي هذه الحاجة - فقد قام العملاء بتوصيل البطاريات بأعلى معدل في تاريخنا هذا الربع. نحن نعمل على تهيئة الشركة لتحقيق نمو قوي، من خلال استقطاب أفضل الكفاءات في هذا القطاع والتوسع بشكل مدروس، مع التركيز على تجربة العملاء وجودة الأصول. ومع توسع هذا المحرك، نسعى إلى إيجاد طرق جديدة لتحقيق الربح من الشبكة التي أنشأناها بالفعل، بدءًا من برامج محطات الطاقة الموزعة وصولًا إلى تطبيقات مراكز البيانات الناشئة وتطبيقات حافة الشبكة، مما يخلق مصادر جديدة لتوليد النقد"، هذا ما صرحت به ماري باول، الرئيسة التنفيذية لشركة صن رن .
"نُراجع توقعاتنا لتوليد النقد للعام بأكمله إلى ما بين 200 مليون دولار و375 مليون دولار، باستثناء استثمارات المعدات المُغطاة، وذلك نتيجةً لانخفاض أحجام قنوات التسويق بالعمولة، وتأخر بدء أنشطة المبيعات المباشرة، وارتفاع طفيف في التكاليف الرأسمالية عن التوقعات السابقة. ولا يزال طلب العملاء على منتجاتنا قويًا، ومع وصول فريق المبيعات الموسّع لدينا إلى كامل طاقته الإنتاجية، نعتقد أننا سنختتم العام بمعدل نمو قوي وهوامش ربح أعلى للوحدة الواحدة" ، صرّح بذلك داني أباجيان، المدير المالي لشركة صن رن.
آخر المستجدات والتطورات في الربع الثاني
- الريادة باستراتيجية التخزين أولاً : بلغ معدل ربط أنظمة التخزين 74% في الربع الثاني، مرتفعاً من 70% في الفترة نفسها من العام السابق. وحتى 30 يونيو 2026، قامت شركة صن رن بتركيب أكثر من 266,000 نظام تخزين وطاقة شمسية، ما يمثل حوالي 4.6 جيجاوات ساعة من سعة التخزين الشبكية.
- استمرار الأداء القوي في أسواق رأس المال:
- في أغسطس 2026، طرحت شركة صن رن سندات توريق بقيمة 267 مليون دولار أمريكي لأنظمة الطاقة الشمسية والبطاريات السكنية القديمة. وقد تم تسعير سندات الفئة (أ) المصنفة A- والمطروحة للاكتتاب العام بعائد 6.33%، مما يعكس هامش ربح قدره 200 نقطة أساس، أي بتحسن قدره 20 نقطة أساس مقارنةً بسندات الفئة (أ-1) المطروحة للاكتتاب العام في عملية التوريق التي أجرتها صن رن في أبريل 2026.
- حتى الآن من هذا العام، جمعت شركة Sunrun ما يقرب من 1.5 مليار دولار من تمويل الديون على مستوى الأصول بدون حق الرجوع، بما في ذلك عملية التوريق التي تمت في أغسطس 2026 والمذكورة أعلاه، والتي من المتوقع أن تغلق هذا الشهر.
- تقديرٌ لتجربة عملاء رائدة في القطاع: في مايو 2026، حصدت شركة Sunrun أربع جوائز اختيار المشترين لعام 2026 من ConsumerAffairs، وهي: أفضل خدمة عملاء، وأفضل تجربة تركيب، وأفضل معدات، وأفضل قيمة، وذلك استنادًا إلى تقييمات العملاء الموثقة. ويأتي هذا التقدير بعد حصول Sunrun على المرتبة الخامسة في القائمة الافتتاحية لمجلة تايم لأكثر الشركات تأثيرًا في العالم، مما يؤكد التزامنا بتقديم تجربة عملاء رائدة في القطاع.
- توظيف أسطولنا الموزع لتلبية الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات: في يونيو 2026، أعلنت كل من Sunrun وRenew Home وTesla عن خطاب نوايا غير ملزم لتوفير أكثر من 16 جيجاوات من الطاقة السريعة والمرنة لشركات الحوسبة السحابية العملاقة وشركات المرافق، والتي ستشكل مجتمعةً أكبر محطة طاقة موزعة في البلاد. وفي يوليو 2026، أطلقنا مشروعًا تجريبيًا لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي الموزع، حيث يتم وضع وحدات الحوسبة في المنازل المزودة بأنظمة الطاقة الشمسية والتخزين من Sunrun. تهدف هذه المبادرات إلى الاستفادة من البنية التحتية الحالية للطاقة لدى Sunrun لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء الناتج عن الذكاء الاصطناعي، وخلق فرص جديدة لتحقيق إيرادات عالية الربحية.
مؤشرات الأداء الرئيسية
في الربع الثاني من عام 2026، بلغ عدد المشتركين الجدد 19,793 مشتركًا، بانخفاض قدره 31% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. وبلغ عدد مشتركي شركة صن رن 1,034,738 مشتركًا حتى 30 يونيو 2026. وقد نما عدد المشتركين بنسبة 10% حتى 30 يونيو 2025.
بلغت سعة التخزين المركبة 332 ميغاواط ساعة في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 15٪ عن الربع الثاني من عام 2025. وبلغت سعة الطاقة الشمسية المركبة 174 ميغاواط في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 23٪ عن الربع الثاني من عام 2025.
بلغت قيمة المشتركين 59,377 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 10% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. وبلغت قيمة المشتركين المتعاقدين 55,033 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 10% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. وتعكس أرقام قيمة المشتركين للربع الثاني من عام 2026 معدل خصم قدره 7.3% بناءً على التكاليف الرأسمالية المرصودة على مستوى المشروع، مقارنةً بـ 7.4% في الفترة نفسها من العام السابق. كما تعكس قيمة المشتركين متوسط ائتمان ضريبي استثماري قدره 44.0% في الربع الثاني من عام 2026 مقارنةً بـ 42.6% في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ معدل ربط التخزين 74% في الربع الثاني من عام 2026 مقارنةً بـ 70% في الفترة نفسها من العام السابق.
بلغت قيمة المشترك الصافية 9,444 دولارًا في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 44% مقارنة بـ 17,004 دولارًا في الربع الثاني من عام 2025. وبلغت قيمة المشترك الصافية المتعاقد عليها 5,100 دولارًا في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 61% مقارنة بـ 13,032 دولارًا في الربع الثاني من عام 2025.
بلغت القيمة الإجمالية للمشتركين 1.2 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 24٪ مقارنة بالربع الثاني من عام 2025.
بلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 835 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 23% مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغت تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية 469 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 92% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. وبلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 449 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 35% مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغت تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية 519 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بانخفاض قدره 37% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025.
بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية (186) مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بينما بلغ التدفق النقدي 23 مليون دولار أمريكي. وكان التدفق النقدي سيبلغ 45 مليون دولار أمريكي لولا تأثيرات استثمارات الملاذ الآمن للمعدات التي بلغت 22 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026.
بلغت صافي الأصول المدرة للدخل المتعاقد عليها 3.7 مليار دولار، والتي تضمنت 1.1 مليار دولار من إجمالي النقد، اعتبارًا من 30 يونيو 2026.
أوتلوك
بالنسبة للعام 2026 بأكمله، من المتوقع الآن أن تتراوح قيمة المشتركين الإجمالية بين 4.6 مليار دولار و 4.9 مليار دولار، مقارنة بتوقعات الشركة السابقة التي تراوحت بين 4.8 مليار دولار و 5.2 مليار دولار.
من المتوقع الآن أن يتراوح توليد النقد 1 و 2 بين 200 مليون دولار و375 مليون دولار للعام 2026 بأكمله، باستثناء الاستثمار المحتمل المتعلق بتأمين المعدات، مقارنة بتوجيهات الشركة السابقة التي تراوحت بين 250 مليون دولار و450 مليون دولار.
نتائج الربع الثاني من عام 2026 وفقاً للمعايير المحاسبية المقبولة عموماً
بلغ إجمالي الإيرادات 870 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 300.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 53%، مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. وبلغت إيرادات اتفاقيات العملاء والحوافز 543.7 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 85.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 19%، مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. أما إيرادات مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة فبلغت 326.3 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 214.9 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 193%، مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. ويعود السبب الرئيسي لزيادة إيرادات مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة إلى صفقة أبرمتها شركة Sunrun في الربع الثالث من عام 2025، بموجبها بيع بعض أنظمة التخزين والطاقة الخاضعة لاتفاقيات عملاء جديدة إلى طرف ثالث. وتواصل Sunrun الحفاظ على تجربة العملاء وعلاقات الخدمة، ويمكنها بيع سلع وخدمات مستقبلية لهؤلاء العملاء.
بلغ إجمالي تكلفة الإيرادات 541.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي. وبلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 835.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 23% مقارنة بالربع الثاني من عام 2025.
بلغ صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين 115.2 مليون دولار، أو 0.48 دولار للسهم الأساسي و0.42 دولار للسهم المخفف، في الربع الثاني من عام 2026.
معلومات الاتصال بالمؤتمر
تُعقد شركة صن رن مؤتمراً عبر الهاتف للمحللين والمستثمرين لمناقشة نتائج الربع الثاني من عام 2026 وتوقعات أعمالها، وذلك في تمام الساعة 1:30 ظهراً بتوقيت المحيط الهادئ اليوم، 5 أغسطس 2026. وسيكون البث الصوتي المباشر للمؤتمر، بالإضافة إلى معلومات مالية إضافية، متاحاً عبر قسم "علاقات المستثمرين" على موقع صن رن الإلكتروني: https://investors.sunrun.com . كما يمكن حضور المؤتمر عبر الهاتف بالاتصال على الرقم المجاني (877) 407-5989 أو الرقم المدفوع (201) 689-8434. وسيتوفر تسجيل صوتي للمؤتمر على موقع علاقات المستثمرين الخاص بصن رن لمدة شهر تقريباً.
الحواشي
(1) تُعدّ مقاييس توليد النقد، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. انظر قسم "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" أدناه لمناقشة هذه المقاييس وبيانات التوفيق بينها وبين المقاييس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
(2) لا تستطيع الشركة تقديم تسويات لبعض مؤشراتها التطلعية مع مؤشرات المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) المماثلة، لأن بعض البنود المطلوبة لهذه التسويات خارجة عن سيطرة الشركة و/أو لا يمكن التنبؤ بها بشكل معقول دون بذل جهد غير معقول. تحث الشركة المستثمرين على مراجعة مؤشراتها المالية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) وعدم الاعتماد على أي مؤشر مالي منفرد لتقييم أعمالها.
نبذة عن صن رن
شركة Sunrun Inc. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: RUN) هي أكبر مزود في أمريكا لأنظمة تخزين الطاقة المنزلية، والطاقة الشمسية، ومحطات الطاقة المتصلة بالشبكة. وبصفتها الشركة الرائدة في مجال أنظمة الطاقة المنزلية التي تُقدم عبر نموذج اشتراك بدون تكلفة مقدمة، تُمكّن Sunrun عملاءها في جميع أنحاء البلاد من التحكم بشكل أكبر في الطاقة، وتعزيز أمانها، وزيادة استقلاليتها. كما تدعم Sunrun الشبكة الكهربائية من خلال توفير طاقة قابلة للتوزيع عند الطلب، مما يُساعد على منع انقطاع التيار الكهربائي وخفض تكاليف الطاقة. للمزيد من المعلومات، تفضلوا بزيارة الموقع الإلكتروني www.sunrun.com .
البيانات التطلعية
يتضمن هذا البيان تصريحات استشرافية تتعلق بشركة Sunrun ("الشركة") وفقًا لقانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995. وتشمل هذه التصريحات الاستشرافية، على سبيل المثال لا الحصر، التصريحات المتعلقة بما يلي: التوجيهات والتوقعات المالية والتشغيلية للشركة؛ خطة أعمال الشركة، ومسار نموها، وتوقعاتها، وريادتها في السوق، ومزاياها التنافسية، ونتائجها التشغيلية والمالية ومؤشراتها (والافتراضات المتعلقة بحساب هذه المؤشرات)؛ توقعات الشركة بتحقيق معدل نمو قوي وهوامش ربح أعلى للوحدة في نهاية العام؛ زخم الشركة في استراتيجيات أعمالها، بما في ذلك التوقعات المتعلقة بنمو حصتها السوقية في مناطق جغرافية محددة، وقيمة منتجاتها للعملاء، واختراق السوق، ونمو بعض أقسامها وقدرتها على توسيع نطاق عروضها، وأنشطة التمويل، والقدرة التمويلية، ومزيج المنتجات، وقدرتها على إدارة التدفق النقدي والسيولة؛ مناقشة الشركة للمنتجات والعروض والتطبيقات الجديدة، بما في ذلك تحقيق الدخل من شبكة الشركة لبرامج الشبكة الكهربائية وتطبيقات مراكز البيانات الناشئة وتطبيقات حافة الشبكة؛ مسار صناعة تخزين الطاقة والطاقة الشمسية. أعمال الشركة وقاعدة عملائها وسوقها؛ والطلب المتوقع على منتجاتها وخدماتها، ومدى قبول السوق لها، واعتمادها من قبل السوق؛ وتوقعات الشركة بشأن تخصيصاتها وقدرتها على توليد تدفقات نقدية جديدة؛ وإتمام عملية توريق الشركة في أغسطس؛ وهدف الشركة إلى الاستفادة من بنيتها التحتية الحالية للطاقة لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وخلق فرص جديدة لتحقيق إيرادات عالية الهامش. لا تُعد هذه البيانات ضمانات للأداء المستقبلي؛ بل تعكس وجهات نظر الشركة الحالية فيما يتعلق بالأحداث المستقبلية، وتستند إلى افتراضات وتقديرات، وتخضع لمخاطر وشكوك وعوامل أخرى معروفة وغير معروفة قد تؤدي إلى اختلاف النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلية اختلافًا جوهريًا عن التوقعات أو النتائج المتوقعة أو الضمنية في البيانات التطلعية. تشمل المخاطر والشكوك التي قد تؤدي إلى اختلاف نتائج الشركة اختلافًا جوهريًا عن تلك المُعبر عنها أو المُضمنة في هذه البيانات التطلعية ما يلي: قدرة الشركة المستمرة على إدارة التكاليف والمنافسة بفعالية؛ وتوافر تمويل إضافي بشروط مقبولة؛ والظروف الاقتصادية العالمية، بما في ذلك معدلات النمو البطيئة أو السلبية والتضخم؛ وتقلب أسعار الفائدة أو ارتفاعها. التغييرات في السياسات واللوائح، بما في ذلك صافي القياس، وحدود الربط البيني، والرسوم الثابتة، أو القيود المفروضة على التراخيص وتأثير هذه التغييرات على صناعة الطاقة الشمسية وأعمال الشركة؛ قدرة الشركة على جذب شركاء أعمالها والاحتفاظ بهم؛ مخاطر سلسلة التوريد، بما في ذلك اعتماد الشركة وشركائها في نظام الطاقة على عدد محدود من موردي الألواح الشمسية والبطاريات ومكونات النظام الأخرى وأي نقص أو اختناقات أو تأخيرات أو احتجازات أو تغييرات في أسعار المكونات من هؤلاء الموردين، والقيود المفروضة على المكونات والمواد التي يتم الحصول عليها من كيانات أجنبية معينة مثيرة للقلق، واعتماد الشركة على دول محددة للحصول على المكونات الحيوية، وتأثيرات التعريفات الجمركية والسياسات التجارية، وتوافر المواد الخام للألواح الشمسية والبطاريات؛ تحقيق الفوائد المتوقعة من الاستثمارات أو الشراكات أو المعاملات الاستراتيجية أو عمليات الاستحواذ السابقة أو المستقبلية، ودمج عمليات الاستحواذ هذه؛ فريق قيادة الشركة وقدرتها على جذب الموظفين الرئيسيين والاحتفاظ بهم؛ فرض الجهات التنظيمية قواعد على نوع الكهربائيين المؤهلين لتركيب وصيانة أنظمة الطاقة الشمسية والبطاريات التابعة للشركة في كاليفورنيا، مما قد يؤدي إلى نقص في القوى العاملة، وتأخيرات تشغيلية، وزيادة في التكاليف؛ تغييرات في أسعار التجزئة للكهرباء المولدة من المرافق التقليدية؛ توافر الحسومات والإعفاءات الضريبية والحوافز الأخرى، وخطر أنه إذا قررت مصلحة الضرائب الأمريكية أن الأساس القابل للاحتساب لأنظمة الطاقة التابعة للشركة أقل بكثير مما ادعت، فقد تضطر إلى دفع مبالغ كبيرة لمستثمري صندوقها؛ خطر الشركة من الضرائب الإضافية المستحقة فيما يتعلق بفقدان ائتمانات الاستثمار الضريبية وتوافر التغطية التأمينية ذات الصلة؛ توافر الألواح الشمسية والبطاريات والمكونات الأخرى والمواد الخام؛ فشل الشركة أو الفشل المتوقع في الامتثال للقوانين واللوائح والعقود وخطط التنظيم الذاتي والمعايير والالتزامات الأخرى الحالية أو المستقبلية المتعلقة بخصوصية البيانات وأمنها (بما في ذلك الحوادث الأمنية)، بما في ذلك الحالات التي قد يؤدي فيها الامتثال أو الفشل الفعلي أو المتوقع في الامتثال إلى زيادة تكاليف منتجاتها وخدماتها، والحد من استخدامها أو اعتمادها، والتأثير سلبًا على نتائج عملياتنا وأعمالنا؛ خطة أعمال الشركة وقدرتها على إدارة نموها وقيودها المتعلقة بالعمالة بكفاءة؛ وقدرتها على الوفاء بشروط اتفاقيات صناديقها الاستثمارية وتسهيلات ديونها؛ والعوامل المؤثرة على قطاع الكهرباء المنزلية والطاقة الشمسية عمومًا، وغيرها من المخاطر والشكوك المحددة في التقارير التي نرفعها دوريًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. جميع البيانات التطلعية الواردة هنا تستند إلى المعلومات المتاحة لنا حتى تاريخه، ولا نتحمل أي التزام بتحديث هذه البيانات علنًا لأي سبب كان، إلا إذا اقتضى القانون ذلك.
يمكن الاطلاع على مراجع إحصاءات الصناعة والسوق المستخدمة هنا في عرضنا التقديمي للمستثمرين، والمتاح عبر قسم "علاقات المستثمرين" على موقع Sunrun الإلكتروني على الرابط التالي: https://investors.sunrun.com .
| الميزانيات العمومية الموحدة (بالآلاف) | ||||||
| 30 يونيو 2026 | 31 ديسمبر 2025 | |||||
| أصول | ||||||
| الأصول المتداولة: | ||||||
| نقدي | دولار | 712,425 | دولار | 823,380 | ||
| النقد المقيد | 423,812 | 413,460 | ||||
| حسابات القبض، صافي | 235,421 | 262,627 | ||||
| قوائم الجرد | 649,853 | 501,286 | ||||
| المصروفات المدفوعة مقدماً والأصول المتداولة الأخرى | 144,997 | 155,216 | ||||
| إجمالي الأصول الحالية | 2,166,508 | 2,155,969 | ||||
| النقد المقيد | 148 | 148 | ||||
| أنظمة الطاقة، صافي | 17,245,212 | 16,817,863 | ||||
| صافي الممتلكات والمعدات | 61,400 | 75,692 | ||||
| أصول أخرى | 3,886,099 | 3,560,924 | ||||
| إجمالي الأصول | دولار | 23,359,367 | دولار | 22,610,596 | ||
| الالتزامات وإجمالي حقوق الملكية | ||||||
| الالتزامات المتداولة: | ||||||
| حسابات الدفع | دولار | 321,422 | دولار | 271,021 | ||
| التوزيعات المستحقة لحصص الأقلية وحصص الأقلية القابلة للاسترداد | 49123 | 47,072 | ||||
| المصروفات المستحقة والالتزامات الأخرى | 444,439 | 518,835 | ||||
| الإيرادات المؤجلة، الجزء الحالي | 162,902 | 162,839 | ||||
| المنح المؤجلة، الجزء الحالي | 9004 | 8681 | ||||
| التزامات عقود الإيجار التمويلي، الجزء الحالي | 23162 | 24,557 | ||||
| الدين غير القابل للرجوع، الجزء الحالي | 513,397 | 269,510 | ||||
| إجمالي الالتزامات المتداولة | 1,523,449 | 1,302,515 | ||||
| الإيرادات المؤجلة، بعد خصم الجزء الحالي | 1,380,846 | 1,350,494 | ||||
| المنح المؤجلة، بعد خصم الجزء الحالي | 190,933 | 196,726 | ||||
| التزامات عقود الإيجار التمويلي، بعد خصم الجزء الحالي | 24914 | 36,908 | ||||
| سندات كبار قابلة للتحويل | 474,780 | 473,749 | ||||
| خط ائتماني | 153,700 | 238,323 | ||||
| الدين غير القابل للرجوع، بعد خصم الجزء الحالي | 14,016,021 | 13,708,532 | ||||
| التزامات أخرى | 188,276 | 156199 | ||||
| الالتزامات الضريبية المؤجلة | 198,783 | 163,176 | ||||
| إجمالي الالتزامات | 18,151,702 | 17,626,622 | ||||
| المصالح غير المسيطرة القابلة للاسترداد | 816,076 | 709,255 | ||||
| إجمالي حقوق المساهمين | 3,490,084 | 3,132,484 | ||||
| المصالح غير المسيطرة | 901,505 | 1,142,235 | ||||
| إجمالي حقوق الملكية | 4,391,589 | 4,274,719 | ||||
| إجمالي المطلوبات، وحقوق الأقلية القابلة للاسترداد، وإجمالي حقوق الملكية | دولار | 23,359,367 | دولار | 22,610,596 | ||
| البيانات المالية الموحدة للعمليات (بالآلاف، باستثناء المبالغ لكل سهم) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 30 يونيو، | ستة أشهر منتهية في 30 يونيو، | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">|||||||||||||
| ربح: | ||||||||||||||||
| اتفاقيات العملاء والحوافز | دولار | 543,730 | دولار | 458,000 | دولار | 1,011,552 | دولار | 860,920 | ||||||||
| مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة | 326,258 | 111,336 | 580,667 | 212,687 | ||||||||||||
| إجمالي الإيرادات | 869,988 | 569,336 | 1,592,219 | 1,073,607 | ||||||||||||
| مصاريف التشغيل: | ||||||||||||||||
| تكلفة اتفاقيات العملاء والحوافز | 342,452 | 345,376 | 657,194 | 654,005 | ||||||||||||
| تكلفة أنظمة الطاقة ومبيعات المنتجات | 199,312 | 104,144 | 387,000 | 200,942 | ||||||||||||
| المبيعات والتسويق | 190,681 | 152,459 | 369,214 | 298,449 | ||||||||||||
| البحث والتطوير | 10234 | 8063 | 20377 | 18,042 | ||||||||||||
| عام وإداري | 92,521 | 71,543 | 167,156 | 129,306 | ||||||||||||
| إجمالي المصاريف التشغيلية | 835,200 | 681,585 | 1,600,941 | 1,300,744 | ||||||||||||
| الدخل (الخسارة) من العمليات | 34,788 | (112,249 | ) | (8722) | ) | (227,137 | ) | |||||||||
| مصروفات الفائدة، صافي | (264,428 | ) | (247,137 | ) | (528,371 | ) | (474,571 | ) | ||||||||
| إيرادات (مصروفات) أخرى، صافي | 17495 | (14528) | ) | 34,681 | (59,927 | ) | ||||||||||
| الخسارة قبل ضرائب الدخل | (212,145 | ) | (373,914 | ) | (502,412 | ) | (761,635 | ) | ||||||||
| مصروفات ضريبة الدخل (المزايا) | (3972) | ) | (94,930 | ) | 3094 | (205,480 | ) | |||||||||
| صافي الخسارة | (208,173 | ) | (278,984 | ) | (505,506 | ) | (556,155 | ) | ||||||||
| صافي الخسارة المنسوبة إلى حقوق الأقلية وحقوق الأقلية القابلة للاسترداد | (323,325 | ) | (558,757 | ) | (788,302 | ) | (885,939 | ) | ||||||||
| صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين | دولار | 115,152 | دولار | 279,773 | دولار | 282,796 | دولار | 329,784 | ||||||||
| صافي الدخل للسهم الواحد المنسوب إلى المساهمين العاديين | ||||||||||||||||
| أساسي | دولار | 0.48 | دولار | 1.22 | دولار | 1.19 | دولار | 1.45 | ||||||||
| مخفف | دولار | 0.42 | دولار | 1.07 | دولار | 1.04 | دولار | 1.28 | ||||||||
| متوسط الأسهم المرجح المستخدم لحساب صافي الدخل للسهم الواحد المنسوب إلى المساهمين العاديين | ||||||||||||||||
| أساسي | 238,997 | 229,167 | 236,804 | 227,794 | ||||||||||||
| مخفف | 273,999 | 261,152 | 273,189 | 259,539 | ||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 30 يونيو، | ستة أشهر منتهية في 30 يونيو، | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| الأنشطة التشغيلية: | ||||||||||||||||
| صافي الخسارة | دولار | (208,173 | ) | دولار | (278,984 | ) | دولار | (505,506 | ) | دولار | (556,155 | ) | ||||
| تعديلات لتسوية صافي الخسارة مع صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية: | ||||||||||||||||
| الاستهلاك والإطفاء، بعد خصم إطفاء المنح المؤجلة | 192,788 | 189,713 | 382,344 | 359,603 | ||||||||||||
| ضرائب الدخل المؤجلة | (3973) | ) | (96,103 | ) | 3094 | (206,653 | ) | |||||||||
| مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم | 21119 | 25,024 | 47,421 | 50,029 | ||||||||||||
| الربح والخسارة غير المحققين على المشتقات | (24951) | ) | 17,555 | (43317) | ) | 62,625 | ||||||||||
| بنود أخرى غير نقدية | 93,239 | 77307 | 173,036 | 138,806 | ||||||||||||
| التغيرات في الأصول والخصوم التشغيلية: | ||||||||||||||||
| حسابات القبض | (9932) | ) | (20233) | ) | 12154 | (27139) | ) | |||||||||
| قوائم الجرد | (101,391 | ) | (76,748 | ) | (70,495 | ) | (89,066 | ) | ||||||||
| المصروفات المدفوعة مقدماً والأصول الأخرى | (112,096 | ) | (208,568 | ) | (249,985 | ) | (254,329 | ) | ||||||||
| حسابات الدفع | (9420) | ) | 51,982 | 69,290 | 36,364 | |||||||||||
| المصروفات المستحقة والالتزامات الأخرى | (36,626 | ) | (26927) | ) | (52,733 | ) | 983 | |||||||||
| الإيرادات المؤجلة | 11279 | 53,323 | 28,522 | 88,067 | ||||||||||||
| الالتزامات الضريبية المؤجلة | 1958 | — | 30,619 | — | ||||||||||||
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | (186,179 | ) | (292,659 | ) | (175,556 | ) | (396,865 | ) | ||||||||
| الأنشطة الاستثمارية: | ||||||||||||||||
| مدفوعات لتغطية تكاليف أنظمة الطاقة | (429,357 | ) | (691,978 | ) | (853,785 | ) | (1,346,780 | ) | ||||||||
| شراء استثمار في الأسهم | (15536) | ) | — | (19253) | ) | — | ||||||||||
| صافي مشتريات الممتلكات والمعدات | (4287) | ) | (843 | ) | (4696) | ) | (1062) | ) | ||||||||
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (449,180 | ) | (692,821 | ) | (877,734 | ) | (1,347,842 | ) | ||||||||
| أنشطة التمويل: | ||||||||||||||||
| عائدات الإعفاءات الضريبية الحكومية، بعد خصم المبالغ المستردة | — | 9668 | 12384 | 9668 | ||||||||||||
| عائدات تمويل حسابات القبض التجارية | — | 71,323 | — | 71,323 | ||||||||||||
| سداد تمويل الذمم التجارية المستحقة | — | (99,519 | ) | — | (124,261 | ) | ||||||||||
| عائدات خط الائتمان | 1500 | 1862 | 184,000 | 150,686 | ||||||||||||
| سداد خط الائتمان | — | (23833) | يسار؛ محاذاة عمودية: وسط؛ محاذاة عمودية: أسفل؛ ">)(268,622 | ) | (198,390 | ) | ||||||||||
| إعادة شراء سندات كبار السن القابلة للتحويل | — | — | (5457) | ) | (2124) | ) | ||||||||||
| عائدات إصدار ديون غير قابلة للرجوع | 1,451,151 | 527,800 | 2,259,156 | 2,048,429 | ||||||||||||
| سداد الديون غير القابلة للرجوع | (1,173,649 | ) | (75,266 | ) | (1,839,323 | ) | (913,749 | ) | ||||||||
| سداد رسوم الديون | (24,709 | ) | (240 | ) | (42,947 | ) | (28258) | ) | ||||||||
| سداد التزامات عقد الإيجار التمويلي | (6145) | ) | (6303) | ) | (12266) | ) | (12786) | ) | ||||||||
| المساهمات الواردة من حصص الأقلية وحصص الأقلية القابلة للاسترداد | 515,744 | 679,384 | 821,556 | 935,284 | ||||||||||||
| التوزيعات المدفوعة لأصحاب الحقوق الأقلية وأصحاب الحقوق الأقلية القابلة للاسترداد | (72,635 | ) | (58,547 | ) | (148,285 | ) | (118,800 | ) | ||||||||
| الاستحواذ على حصص غير مسيطرة | (16878) | ) | (16219) | ) | (16878) | ) | (16219) | ) | ||||||||
| عائدات تحويل الاعتمادات الضريبية على الاستثمار | 306,504 | 236,098 | 646,614 | 860,874 | ||||||||||||
| المدفوعات إلى حصص الأقلية القابلة للاسترداد وحصص الأقلية في الإعفاءات الضريبية للاستثمار | (306,504 | ) | (236,098 | ) | (646,614 | ) | (860,874 | ) | ||||||||
| صافي العائدات المتعلقة بأنشطة منح الجوائز القائمة على الأسهم | 8094 | 8544 | 9369 | 8565 | ||||||||||||
| صافي التدفق النقدي الناتج عن أنشطة التمويل | 682,473 | 1,018,654 | 952,687 | 1,809,368 | ||||||||||||
| صافي التغير في النقد والنقد المقيد | 47114 | 33174 | (100,603 | ) | 64,661 | |||||||||||
| النقد والنقد المقيد، بداية الفترة | 1,089,271 | 978,903 | 1,236,988 | 947,416 | ||||||||||||
| النقد والنقد المقيد، نهاية الفترة | دولار | 1,136,385 | دولار | 1,012,077 | دولار | 1,136,385 | دولار | 1,012,077 | ||||||||
| المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً |
يتضمن هذا البيان الصحفي المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) للشركة، وهي: تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، وتوليد النقد. تستخدم الشركة هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لتحليل أدائها ولأغراض التخطيط والتنبؤ الداخلي. لا ينبغي النظر إلى هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بمعزل عن غيرها أو كبديل عن النتائج المالية للشركة كما هي مُبلغ عنها وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. إضافةً إلى ذلك، قد لا تكون هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قابلة للمقارنة مع المقاييس التي تحمل عناوين مماثلة والتي تقدمها شركات أخرى، مما يقلل من جدواها. توفر الجداول المرفقة تسويات لهذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع أكثر المقاييس المتوافقة معها مباشرةً. لا تستطيع الشركة تقديم تسويات لبعض المقاييس المالية التطلعية مع المقاييس المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لأن بعض البنود المطلوبة لهذه التسويات خارجة عن سيطرة الشركة و/أو لا يمكن التنبؤ بها بشكل معقول دون بذل جهد غير معقول. تشجع الشركة المستثمرين على مراجعة مقاييسها المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وعدم الاعتماد على أي مقياس مالي منفرد لتقييم أعمالها.
تُعدّ تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، تستخدمه الإدارة لتقييم الأداء التشغيلي لعملياتنا الجارية المرتبطة بإنشاء وتركيب أنظمة الطاقة الشمسية والتخزين. تمثل تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية إجمالي المصاريف التشغيلية، بعد تعديلها وفقًا لبنود معينة تتوافق مع استخدام الإدارة لها كمقياس للأداء. ترد تفاصيل بنود التعديل في جدول "تسوية إجمالي المصاريف التشغيلية مع تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية" أدناه. ترى الشركة أن تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع المقياس المالي المقابل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تُوفر معلومات قيّمة لمستثمرينا من خلال قياس أدائنا التشغيلي فيما يتعلق بالتكاليف المرتبطة بإنشاء وتركيب أنظمة التخزين والطاقة الشمسية. عند تقييم الأداء، ينبغي على المستثمرين مراعاة تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية بالإضافة إلى النتائج المالية للشركة كما هي مُبلغ عنها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بما في ذلك إجمالي المصاريف التشغيلية، وليس كبديل عنها.
| تسوية إجمالي المصاريف التشغيلية مع تكاليف الإنشاء المضمنة في المصاريف التشغيلية | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | |||||||||||||
| ملايين الدولارات، ما لم يُذكر خلاف ذلك | ||||||||||||||||||
| إجمالي المصاريف التشغيلية | دولار | 682 | دولار | 721 | دولار | 1061 | دولار | 766 | دولار | 835 | ||||||||
| (-) | تكلفة خدمة الأسطول بالدولار الأمريكي | دولار | (61 | ) | دولار | (58 | ) | دولار | (56 | ) | دولار | (46 | ) | دولار | (57 | ) | ||
| (-) | صافي انخفاض قيمة أنظمة الطاقة غير النقدي | دولار | (21 | ) | دولار | (1 | ) | دولار | (28 | ) | دولار | (12 | ) | دولار | (15 | ) | ||
| (-) | الاستهلاك والإطفاء | دولار | (190 | ) | دولار | (182 | ) | دولار | (184 | ) | دولار | (190 | ) | دولار | (193 | ) | ||
| (-) | استهلاك عمولات المبيعات ضمن مصروفات المبيعات والتسويق | دولار | (23 | ) | دولار | (26 | ) | دولار | (24 | ) | دولار | (26 | ) | دولار | (27 | ) | ||
| (-) | تكلفة أنظمة الطاقة ومبيعات المنتجات (باستثناء المشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئياً) | دولار | (104 | ) | دولار | (104 | ) | دولار | (109 | ) | دولار | (80 | ) | دولار | (54 | ) | ||
| (-) | الربح الإجمالي من مبيعات الأنظمة والمنتجات (باستثناء المشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا) كتكلفة مقابلة | دولار | (7 | ) | دولار | (14 | ) | دولار | (15 | ) | دولار | (1 | ) | دولار | (5 | ) | ||
| (-) | مصروفات التعويضات غير النقدية القائمة على الأسهم | دولار | (25 | ) | دولار | (30 | ) | دولار | (28 | ) | دولار | (26 | ) | دولار | (21 | ) | ||
| (-) | انخفاض قيمة الشهرة | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | |||||||
| (-) | استهلاك الأصول غير الملموسة | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | |||||||
| (-) | تعديلات أخرى (مثل إعادة الهيكلة، والتعديلات القانونية) | دولار | (6 | ) | دولار | (2 | ) | دولار | (1 | ) | دولار | (16 | ) | دولار | (13 | ) | ||
| (+) | تعديلات لتعكس تعديل سعر الشراء للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا بسبب استخدام المخزون المُودَع | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | 19 | |||||||
| تكاليف الإنشاء تنعكس في المصاريف التشغيلية | دولار | 245 | دولار | 305 | دولار | 617 | دولار | 368 | دولار | 469 | ||||||||
| ملاحظة: تستخدم تكاليف الإنشاء المنعكسة في المصاريف التشغيلية مدخلات من بيان دخل الشركة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، وعلى هذا النحو، يتم عرضها على أساس الاستحقاق. | ||||||||||||||||||
تُعدّ تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تستخدمه الإدارة لتقييم الأداء التشغيلي لعملياتنا الجارية المرتبطة بإنشاء وتركيب أنظمة الطاقة الشمسية والتخزين. تمثل تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية، بعد تعديله وفقًا لبنود معينة تتوافق مع استخدام الإدارة له كمقياس للأداء. ترد تفاصيل بنود التعديل في جدول "تسوية صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية مع تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية" أدناه. تعتقد الشركة أن تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع المقياس المالي المقابل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، توفر معلومات قيّمة لمستثمرينا من خلال قياس أدائنا التشغيلي فيما يتعلق بالتكاليف المرتبطة بإنشاء وتركيب أنظمة التخزين والطاقة الشمسية. عند تقييم الأداء، ينبغي على المستثمرين مراعاة تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية بالإضافة إلى النتائج المالية للشركة كما تم الإبلاغ عنها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بما في ذلك صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية، وليس كبديل عنها.
| تسوية صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية مع تكاليف الإنشاء المنعكسة في النفقات الرأسمالية | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | ||||||||||
| ملايين الدولارات، ما لم يُذكر خلاف ذلك | |||||||||||||||
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | دولار | 693 | دولار | 744 | دولار | 409 | دولار | 429 | دولار | 449 | |||||
| (+) | إضافات إلى رأس مال CTOC (عمولات المبيعات) | دولار | 126 | دولار | 133 | دولار | 21 | دولار | 79 | دولار | 85 | ||||
| (-) | شراء الاستثمار بطريقة حقوق الملكية | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | (4 | ) | دولار | (16 | ) | ||
| تكاليف الإنشاء المنعكسة في النفقات الرأسمالية | دولار | 818 | دولار | 877 | دولار | 430 | دولار | 503 | دولار | 519 | |||||
| ملاحظة: تستخدم تكاليف الإنشاء المنعكسة في النفقات الرأسمالية مدخلات من بيان التدفقات النقدية للشركة، وعلى هذا النحو، يتم عرضها باستخدام أساس نقدي للمحاسبة. | |||||||||||||||
يُعدّ توليد النقد مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تستخدمه الإدارة لتقييم الأداء المالي للشركة فيما يتعلق بجمع رأس المال من مصادر غير قابلة للرجوع، وذلك نسبةً إلى تكلفة استقطاب عملاء جدد، وإدارة رأس المال العامل، والتدفقات النقدية الأخرى المرتبطة بأنشطة شركة Sunrun. يُمثل توليد النقد صافي النقد المُقدّم من (أو المُستخدم في) الأنشطة التشغيلية، بعد تعديله وفقًا لبنود مُحددة تتوافق مع استخدام الإدارة له كمقياس للأداء. ترد تفاصيل بنود التعديل في جدول "تسوية النقد المُقدّم من الأنشطة التشغيلية مع توليد النقد" أدناه. تعتقد الشركة أن توليد النقد، عند النظر إليه جنبًا إلى جنب مع المقياس المالي المُقابل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، يُوفر معلومات قيّمة لمستثمريها من خلال قياس أدائها المالي فيما يتعلق بقدرتها على جمع رأس المال وتحقيق التوازن الفعال في متطلبات رأس المال العامل المرتبطة بعملياتها الجارية في مجال إنشاء وتركيب أنظمة الطاقة الشمسية والتخزين. تستخدم الشركة توليد النقد كأحد مقاييس الأداء في خطة مكافآت الحوافز التنفيذية، مما يُؤكد تركيز الإدارة على تحقيق تدفق نقدي مُستدام مع مواصلة نمو أعمال الشركة. عند تقييم الأداء، ينبغي على المستثمرين مراعاة توليد النقد بالإضافة إلى النتائج المالية للشركة كما تم الإبلاغ عنها بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وليس كبديل عنها، بما في ذلك صافي النقد الناتج عن (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية.
| تسوية النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية مع توليد النقد | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | |||||||||||||
| ملايين الدولارات، ما لم يُذكر خلاف ذلك | ||||||||||||||||||
| صافي النقد الناتج عن (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية | دولار | (293 | ) | دولار | (122 | ) | دولار | 97 | دولار | 11 | دولار | (186 | ) | |||||
| (-) | مدفوعات لتغطية تكاليف أنظمة الطاقة | دولار | (692 | ) | دولار | (742 | ) | دولار | (410 | ) | دولار | (424 | ) | دولار | (429 | ) | ||
| (-) | شراء استثمار في الأسهم | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | (4 | ) | دولار | (16 | ) | |||||
| (-) | صافي مشتريات الممتلكات والمعدات | دولار | (1 | ) | دولار | (1 | ) | دولار | 1 | دولار | (0 | ) | دولار | (4 | ) | |||
| (+) | عائدات الإعفاءات الضريبية الحكومية، بعد خصم المبالغ المستردة | دولار | 10 | دولار | - | دولار | - | دولار | 12 | دولار | - | |||||||
| (+) | عائدات تمويل حسابات القبض التجارية | دولار | 71 | دولار | 96 | دولار | - | دولار | - | دولار | - | |||||||
| (-) | سداد تمويل الذمم التجارية المستحقة | دولار | (100 | ) | دولار | (71 | ) | دولار | (96 | ) | دولار | - | دولار | - | ||||
| (+) | عائدات إصدار ديون غير قابلة للرجوع | دولار | 528 | دولار | 1848 | دولار | 215 | دولار | 808 | دولار | 1451 | |||||||
| (-) | سداد الديون غير القابلة للرجوع | دولار | (75 | ) | دولار | (1257) | ) | دولار | (115 | ) | دولار | (666 | ) | دولار | (1174) | ) | ||
| (-) | سداد رسوم الديون | دولار | (0 | ) | ; text-align: right ; vertical-align: middle; vertical-align: top ; ">$(36 | ) | دولار | (4 | ) | دولار | (18 | ) | دولار | (25 | ) | |||
| (+) | صافي العائدات من التمويل العابر والالتزامات الأخرى | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | |||||||
| (-) | سداد التزامات التمويل العابر | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | - | |||||||
| (-) | سداد التزامات عقد الإيجار التمويلي | دولار | (6 | ) | دولار | (6 | ) | دولار | (6 | ) | دولار | (6 | ) | دولار | (6 | ) | ||
| (+) | المساهمات الواردة من حصص الأقلية وحصص الأقلية القابلة للاسترداد | دولار | 679 | دولار | 525 | دولار | 542 | دولار | 306 | دولار | 516 | |||||||
| (-) | التوزيعات المدفوعة لأصحاب الحصص غير المسيطرة والحصص غير المسيطرة القابلة للاسترداد | دولار | (59 | ) | دولار | (58 | ) | دولار | (70 | ) | دولار | (76 | ) | دولار | (73 | ) | ||
| (-) | الاستحواذ على حصة غير مسيطرة | دولار | (16 | ) | دولار | (14 | ) | دولار | (0 | ) | دولار | - | دولار | (17 | ) | |||
| (+) | عائدات تحويل الاعتمادات الضريبية على الاستثمار | دولار | 236 | دولار | 296 | دولار | 446 | دولار | 340 | دولار | 307 | |||||||
| (+) | المدفوعات إلى حصص الأقلية القابلة للاسترداد وحصص الأقلية في الإعفاءات الضريبية للاستثمار | دولار | (236 | ) | دولار | (296 | ) | دولار | (446 | ) | دولار | (340 | ) | دولار | (307 | ) | ||
| (-) | زيادة / (+) انخفاض في النقد المقيد | دولار | (20 | ) | دولار | (53 | ) | دولار | 33 | دولار | 4 | دولار | (14 | ) | ||||
| (+/-) | التغييرات في رصيد الاحتياطي للسندات العليا القابلة للتحويل لعام 2026 | دولار | - | دولار | - | دولار | - | دولار | (5 | ) | دولار | - | ||||||
| توليد النقد (بالملايين) | دولار | 27 | دولار | 108 | دولار | 187 | دولار | (59 | ) | دولار | 23 | |||||||
| المؤشرات التشغيلية والمالية الرئيسية |
تستخدم الإدارة مؤشرات الأداء التشغيلية التالية لتقييم أداء الشركة. وتعتقد الإدارة أن هذه المؤشرات، بالإضافة إلى المعلومات الأخرى الواردة في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وفي هذا البيان الصحفي، تُزوّد المستثمرين بمعلومات مفيدة لتحديد الأداء الاقتصادي لأنشطة الشركة خلال فترة زمنية لا يمكن ملاحظتها من خلال معايير المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) التاريخية. كما تعتقد الإدارة أن من المفيد للمستثمرين تقييم القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة من المشتركين على مدار فترة العلاقة المتوقعة معهم ("قيمة المشترك"، والمُعرّفة بالتفصيل في ملحق التعريفات أدناه). ترى الشركة أيضًا أن قيمة المشترك، وإجمالي قيمة المشترك، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، وصافي قيمة المشترك، وصافي قيمة المشترك المتعاقد عليها، وصافي قيمة المشترك المدفوعة مقدمًا، تُعدّ مؤشرات مفيدة للمستثمرين، لأنها تُقدّم رؤية شاملة لاقتصاديات الوحدة التي تستخدمها الشركة لتقييم العملاء الجدد خلال فترة زمنية محددة، بما في ذلك التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من هؤلاء العملاء على مدى 30 عامًا، استنادًا إلى شروط التسعير المتعاقد عليها معهم، وهو ما لا يُمكن ملاحظته في أي مؤشر حالي أو تاريخي مُستمد من مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. وترى الإدارة أنه من المفيد للمستثمرين أيضًا تقييم التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من جميع العملاء الذين تمّ نشر خدماتهم حتى تاريخ القياس المعني، مطروحًا منها التكاليف المُقدّرة لصيانة هذه الأنظمة والتوزيعات المُقدّرة لشركاء رأس المال الضريبي في هياكل شراكة المشاريع المشتركة الموحدة، والتوزيعات لمستثمري رأس مال المشروع ("إجمالي الأصول المُدرّة للدخل"، والمُعرّفة بشكل أكثر تفصيلًا في ملحق التعريفات أدناه). كما تعتقد الشركة أن إجمالي الأصول المدرة للدخل مفيد للإدارة والمستثمرين لأنه يمثل التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة المتبقية من العملاء الحاليين، والتي لا يمكن استخلاصها من مقياس حالي أو تاريخي مشتق من مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
تُبنى حسابات هذه المقاييس على افتراضات متعددة. تُحسب مقاييس قيمة المشترك باستخدام معدل خصم يعتمد على تكاليف رأس المال المُلاحظة على مستوى المشروع خلال الفترة. وتستخدم مقاييس إجمالي الأصول المُدرّة للدخل معدل خصم 6% لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى الفترة الحالية. علاوة على ذلك، تفترض هذه المقاييس أن المشتركين يُجددون اشتراكاتهم بعد انتهاء مدة العقد الأولية بمعدل يُعادل 90% من المعدل الساري في نهاية مدة العقد الأولية، أو يشترون أنظمتهم بقيم مُساوية. بالنسبة لاتفاقيات العملاء ذات مدة العقد الأولية 25 عامًا، يُفترض أن تكون مدة التجديد 5 سنوات. أما بالنسبة لمدة العقد الأولية 20 عامًا، فيُفترض أن تكون مدة التجديد 10 سنوات. في جميع الحالات، نفترض علاقة مع العميل لمدة 30 عامًا، مع إمكانية تجديد العميل لاشتراكه لسنوات إضافية، أو شراء النظام. وقد تم خصم التكلفة التقديرية لصيانة الأصول، وهي تقديرية بناءً على اتفاقيات الخدمة التي يقوم عليها كل صندوق.
| مؤشرات الأداء الرئيسية | ||||||||||||||||
| اقتصاديات الوحدة في الفترة | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | |||||||||||
| يُضاف مبلغ بالدولار لكل مشترك إضافي، ما لم يُذكر خلاف ذلك. | ||||||||||||||||
| إضافات المشتركين خلال الفترة | 28,823 | 30104 | 25,475 | 17,665 | 19793 | |||||||||||
| قيمة المشترك | دولار | 53,891 | دولار | 52,446 | دولار | 50165 | دولار | 61,240 | دولار | 59,377 | ||||||
| معدل الخصم (التكاليف الرأسمالية المرصودة على مستوى المشروع) | 7.4 | % | 7.3 | % | 7.1 | % | 6.3 | % | 7.3 | % | ||||||
| قيمة المشترك المتعاقد عليها | دولار | 49,919 | دولار | 48,507 | دولار | 47,988 | دولار | 55,464 | دولار | 55,033 | ||||||
| معدل الدفعة المقدمة على قيمة الاشتراك المتعاقد عليها (تقديري) | 85.3 | % | 88.2 | % | 91.2 | % | 98.2 | % | 94.4 | % | ||||||
| = العائدات المقدمة (تقديرية) | دولار | 42,598 | دولار | 42,763 | دولار | 43,758 | دولار | 54,484 | دولار | 51,949 | ||||||
| = صافي قيمة المشترك المقدمة | دولار | 5711 | دولار | 3522 | دولار | 2692 | دولار | 5136 | دولار | 2016 | ||||||
| هامش صافي قيمة المشترك المدفوعة مقدماً كنسبة مئوية من قيمة المشترك المتعاقد عليها | 11.4 | % | 7.3 | % | 5.6 | % | 9.3 | % | 3.7 | % | ||||||
| إجمالي القيمة والتكاليف خلال الفترة | أسود 1 نقطة؛ محاذاة عمودية: أسفل؛ "> 2Q25 الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | ||||||||||||
| ملايين الدولارات، ما لم يُذكر خلاف ذلك | ||||||||||||||||
| إجمالي قيمة المشترك | دولار | 1553 | دولار | 1579 | دولار | 1278 | دولار | 1082 | دولار | 1175 | ||||||
| إجمالي قيمة المشترك المتعاقد عليه | دولار | 1439 | دولار | 1460 | دولار | 1222 | دولار | 980 | دولار | 1089 | ||||||
| إجمالي العائدات المقدمة (تقديرية) | دولار | 1228 | دولار | 1287 | دولار | 1115 | دولار | 962 | دولار | 1028 | ||||||
| تكاليف الإنشاء المنعكسة في المصاريف التشغيلية 1 | دولار | 245 | دولار | 305 | دولار | 617 | دولار | 368 | دولار | 469 | ||||||
| تكاليف الإنشاء المنعكسة في النفقات الرأسمالية 1 | دولار | 818 | دولار | 877 | دولار | 430 | دولار | 503 | دولار | 519 | ||||||
| توليد النقد 1 | دولار | 27 | دولار | 108 | دولار | 187 | دولار | (59 | ) | دولار | 23 | |||||
| إضافات الحجم في الدورة | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | |||||||||||
| سعة التخزين المركبة (ميغاواط ساعة) | 391.5 | 412.0 | 371.1 | 282.3 | 332.0 | |||||||||||
| القدرة المركبة للطاقة الشمسية (ميغاواط) | 227.2 | 239.2 | 216.2 | 154.2 | 174.3 | |||||||||||
| سعة الطاقة الشمسية المركبة مع التخزين (ميغاواط) | 157.7 | 172.4 | 157.1 | 115.9 | 133.8 | |||||||||||
| القدرة الشمسية المركبة بدون تخزين (ميغاواط) | 69.5 | 66.8 | 59.1 | 38.2 | 40.5 | |||||||||||
| إضافات العملاء | 30810 | 32833 | 27773 | 18948 | 20,979 | |||||||||||
| إضافات للعملاء مع مساحة تخزين | 21,626 | 22822 | 19,639 | 13789 | 15531 | |||||||||||
| إضافات العملاء بدون مساحة تخزين | 9184 | 10,011 | 8134 | 5159 | 5448 | |||||||||||
| معدل ربط التخزين | 70 | % | 70 | % | 71 | % | 73 | % | 74 | % | ||||||
| إضافات المشتركين (مضمنة ضمن إضافات العملاء) | 28,823 | 30104 | 25,475 | 17,665 | 19793 | |||||||||||
| نسبة المشتركين الجدد إلى إجمالي العملاء الجدد | 94 | % | 92 | % | 92 | % | 93 | % | 94 | % | ||||||
| قيمة قاعدة العملاء وقدرة الطاقة في نهاية الفترة | 30/6/2025 | 30/9/2025 | 31/12/2025 | 31/3/2026 | 30/6/2026 | |||||||||||
| صافي الأصول المدرة للدخل (بالملايين من الدولارات) | دولار | 7632 | دولار | 8241 | دولار | 8538 | دولار | 8872 | دولار | 9004 | ||||||
| صافي الأصول المدرة للدخل المتعاقد عليها (بالملايين من الدولارات) | دولار | 3001 | دولار | 3373 | دولار | 3571 | دولار | 3701 | دولار | 3677 | ||||||
| عملاء | 1,105,080 | 1,137,913 | 1,165,686 | 1,184,634 | 1,205,613 | |||||||||||
| المشتركون (المدرجون ضمن العملاء) | 941,701 | 971,805 | vertical-align: bottom ; ">997,280 | 1,014,945 | 1,034,738 | |||||||||||
| سعة التخزين الشبكية (ميغاواط ساعة) | 3250 | 3662 | 4033 | 4315 | 4647 | |||||||||||
| القدرة الشمسية المتصلة بالشبكة (ميغاواط) | 7949 | 8188 | 8404 | 8558 | 8732 | |||||||||||
| الأسهم الأساسية القائمة | 2Q25 | الربع الثالث من عام 2025 | 4Q25 | 1Q26 | 2Q26 | |||||||||||
| الأسهم الأساسية القائمة في نهاية الفترة (بالملايين) | 230.3 | 231.6 | 233.6 | 235.5 | 240.1 | |||||||||||
| متوسط عدد الأسهم الأساسية القائمة المرجح خلال الفترة (بالملايين) | 229.2 | 231.0 | 232.6 | 234.6 | 239.0 | |||||||||||
قد لا تتطابق الأرقام المذكورة أعلاه تمامًا بسبب التقريب. للاطلاع على التعديلات المتعلقة بقيمة المشترك، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، يُرجى مراجعة المواد التكميلية المتوفرة على موقع علاقات المستثمرين لشركة صن رن على الرابط investors.sunrun.com.
(1) تُعدّ تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية، وتكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية، وتوليد النقد، مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. راجع قسم "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" أعلاه لمناقشة هذه المقاييس وبيانات التوفيق بينها وبين المقاييس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
مسرد المصطلحات*
تعريفات المصطلحات المتعلقة بالحجم
تمثل عمليات النشر أنظمة الطاقة الشمسية أو أنظمة التخزين، سواءً بيعت مباشرةً للعملاء أو خضعت لاتفاقيات عملاء مُبرمة (أ) والتي لدينا تأكيد على تركيب الأنظمة بشأنها، رهناً بالفحص النهائي، أو (ب) في حالة تركيب أنظمة معينة من قبل شركائنا، والتي تراكمت لدينا بشأنها 80% على الأقل من التكلفة المتوقعة للمشروع (بما في ذلك تكاليف اقتناء الأنظمة المركبة). وقد أبرم جزء من العملاء لاحقاً اتفاقيات عملاء للحصول على أنظمة طاقة شمسية أو أنظمة تخزين إضافية، أو قاموا بشرائها مباشرةً، في نفس موقع العميل المضيف، وبما أن هذه تمثل أصولاً منفصلة، فإنها تُعتبر عمليات نشر منفصلة.
تشير اتفاقيات العملاء ، بشكل جماعي، إلى اتفاقيات شراء الطاقة الشمسية و/أو الطاقة المخزنة وعقود الإيجار.
يمثل المشتركون المحتفظ بهم العملاء الخاضعين لاتفاقيات العملاء لأنظمة الطاقة الشمسية و/أو أنظمة التخزين التي تم الاعتراف بها كعمليات نشر وتم الاعتراف بها كأنظمة طاقة في الميزانية العمومية الموحدة لشركة Sunrun، سواء استمروا في العمل أم لا.
يمثل المشتركون غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئياً العملاء الخاضعين لاتفاقيات العملاء لأنظمة الطاقة الشمسية و/أو أنظمة التخزين التي تم الاعتراف بها كعمليات نشر حيث تم بيع الأصول كلياً أو جزئياً لمستثمر واحد أو أكثر ولم يتم عرضها كنظام طاقة في الميزانية العمومية الموحدة لشركة Sunrun.
يمثل المشتركون إجمالي المشتركين المحتفظ بهم والمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئياً.
يمثل عملاء الشراء العملاء الذين اشتروا، سواء بشكل مباشر أو من خلال عائدات قروض من جهات خارجية، أنظمة الطاقة الشمسية و/أو أنظمة التخزين التي تم الاعتراف بها كعمليات نشر.
يمثل العملاء إجمالي المشتركين وعملاء الشراء.
تمثل إضافات المشتركين عدد المشتركين الذين تمت إضافتهم خلال فترة زمنية محددة.
تمثل إضافات عملاء الشراء عدد عملاء الشراء الذين تمت إضافتهم خلال فترة زمنية محددة.
تمثل إضافات العملاء إضافات المشتركين بالإضافة إلى إضافات عملاء الشراء.
تمثل القدرة المركبة للطاقة الشمسية إجمالي قدرة إنتاج الميغاواط لأنظمة الطاقة الشمسية التي تم الاعتراف بها كعمليات نشر في فترة زمنية محددة.
تمثل سعة التخزين المثبتة إجمالي سعة الميغاواط ساعة لأنظمة التخزين التي تم التعرف عليها كعمليات نشر في فترة زمنية محددة.
تمثل سعة الطاقة الشمسية المتصلة بالشبكة إجمالي سعة الطاقة الشمسية المركبة منذ تأسيس الشركة وحتى تاريخ القياس.
تمثل سعة التخزين الشبكية سعة التخزين التراكمية المثبتة منذ تأسيس الشركة وحتى تاريخ القياس.
يمثل معدل ربط التخزين إضافات العملاء مع التخزين مقسومة على إجمالي إضافات العملاء.
تعريفات لمصطلحات القيمة والتكاليف والهامش القائمة على الوحدة والقيمة الإجمالية
تمثل قيمة المشترك قيمة المشترك المتعاقد عليه بالإضافة إلى قيمة المشترك غير المتعاقد عليه أو قيمة المشترك الإضافية.
تمثل قيمة المشترك المتعاقد عليه القيمة الحالية لكل مشترك للتدفقات النقدية المتعاقد عليها المقدرة مقدماً والمستقبلية من إضافات المشتركين في فترة معينة، مخصومة بتكلفة رأس المال الملاحظة في تلك الفترة.
تمثل قيمة المشترك غير المتعاقد أو المتفائل القيمة الحالية لكل مشترك للتدفقات النقدية المستقبلية المقدرة غير المتعاقدة أو المتفائلة من إضافات المشتركين في فترة معينة، مخصومة بتكلفة رأس المال الملاحظة في تلك الفترة.
تمثل التدفقات النقدية المتعاقد عليها ما يلي: (أ) بالنسبة للمشتركين المحتفظ بهم، (س) (1) المدفوعات المجدولة من المشتركين خلال المدة الأولية لاتفاقيات العملاء (شريطة أنه بالنسبة لاتفاقيات العملاء المرنة التي تسمح بفواتير متغيرة بناءً على كمية الكهرباء التي يستهلكها المشترك، يتم تضمين الحد الأدنى للدفع المتعاقد عليه فقط في التدفقات النقدية المتعاقد عليها)، (2) صافي العائدات من شركاء حقوق الملكية الضريبية، (3) المدفوعات من برامج الحوافز والخصومات الحكومية وبرامج المرافق، (4) صافي التدفقات النقدية المتعاقد عليها من برامج خدمات الشبكة مع المرافق أو مشغلي الشبكة، و(5) التدفقات النقدية المتعاقد عليها أو المحددة (أي بأسعار ثابتة) من بيع أرصدة الطاقة المتجددة، مطروحًا منها (ص) (1) تكاليف التشغيل والصيانة المقدرة لخدمة الأنظمة واستبدال المعدات خلال المدة الأولية لاتفاقيات العملاء، بما يتوافق مع تقديرات المهندسين المستقلين، (2) التوزيعات لشركاء حقوق الملكية الضريبية في هياكل شراكة المشاريع المشتركة الموحدة، و(3) التوزيعات لأي مستثمرين في حقوق ملكية المشروع، و(ب) بالنسبة للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا، (x) العائدات المتعاقد عليها من البيع الكامل أو الجزئي للأصول ذات الصلة، قبل أي تعديلات على الأسعار تتعلق باستخدام المخزون المرسل، بالإضافة إلى (y) حصة التدفقات النقدية المتعاقد عليها الموضحة في البند (أ) من هذا التعريف والتي يتم تخصيصها لشركة Sunrun وفقًا لشروط كل اتفاقية بيع أو اتفاقية شراكة.
تمثل التدفقات النقدية غير التعاقدية أو التدفقات النقدية الإيجابية (أ) بالنسبة للمشتركين المحتفظ بهم ما يلي: (1) صافي التدفقات النقدية المحققة إما من شراء الأنظمة في نهاية المدة الأولية لاتفاقية العميل أو من تجديد اتفاقيات العملاء بعد انتهاء المدة الأولية، والتي تُقدر قيمتها في كلتا الحالتين بأنها متساوية، بافتراض علاقة لمدة 30 عامًا فقط ومعدل تجديد عقد يساوي 90% من السعر التعاقدي لكل مشترك ساري المفعول في نهاية مدة العقد الأولية، (2) صافي التدفقات النقدية غير التعاقدية من برامج خدمة الشبكة مع شركات المرافق ومشغلي الشبكة، (3) صافي التدفقات النقدية غير التعاقدية من بيع أرصدة الطاقة المتجددة، و(4) التدفقات النقدية التعاقدية من اتفاقيات العملاء المرنة التي تتجاوز الحد الأدنى للدفع التعاقدي (شريطة أنه بالنسبة لاتفاقيات العملاء المرنة التي تسمح بفواتير متغيرة بناءً على كمية الكهرباء التي يستهلكها المشترك، يُفترض أن استهلاك كل مشترك للكهرباء يزداد بنسبة 2% تقريبًا سنويًا حتى نهاية المدة الأولية لاتفاقية العميل وحتى فترة التجديد (إذا تم تجديدها)، مما ينتج عنه في الفواتير التي تتجاوز الحد الأدنى للمبلغ المتعاقد عليه (والذي يُدرج ضمن التدفقات النقدية المتعاقد عليها)، و(ب) بالنسبة للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا، حصة التدفقات النقدية غير المتعاقد عليها أو التدفقات النقدية الإضافية الموضحة في البند (أ) من هذا التعريف، والتي تُخصص لشركة Sunrun وفقًا لشروط كل اتفاقية بيع أو اتفاقية شراكة. بعد انتهاء مدة العقد الأولية، تُجدد اتفاقيات عملائنا تلقائيًا سنويًا، ويُحدد السعر مبدئيًا بخصم يصل إلى 10% من أسعار الطاقة الكهربائية السائدة آنذاك.
تمثل تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية (مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) إجمالي المصاريف التشغيلية، بعد تعديلها وفقاً لبنود محددة بما يتوافق مع استخدام الإدارة لها كمقياس للأداء، وجميعها مُفصّلة في جدول التسوية الخاص بالمصاريف غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً كما هو مُبيّن في بيان أرباح الشركة. ويمكن حساب تكاليف الإنشاء المُدرجة في المصاريف التشغيلية من خلال أخذ إجمالي المصاريف التشغيلية المتكبدة خلال فترة معينة، وتعديلها بما يلي: (أ) استبعاد البنود التالية: (1) تكاليف صيانة الأسطول؛ (2) صافي انخفاض قيمة أنظمة الطاقة غير النقدي؛ (3) مصروفات الاستهلاك والإطفاء؛ (4) إطفاء تكاليف الحصول على العقود، والذي يُمثل مصروفات إطفاء عمولات المبيعات؛ (5) تكلفة مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة التي لا تتعلق بالمشتركين غير المُحتفظ بهم أو المُحتفظ بهم جزئياً؛ (6) إجمالي الربح من مبيعات الأنظمة والمنتجات التي لا تتعلق بالمشتركين غير المُحتفظ بهم أو المُحتفظ بهم جزئياً؛ (7) مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم؛ (8) مصروفات انخفاض قيمة الشهرة. (9) استهلاك الأصول غير الملموسة؛ و(10) يتم تحديد واستبعاد التكاليف المرتبطة ببعض أنشطة إعادة الهيكلة، واستهلاك تكاليف التأمين التي سبق رسملتها والمرتبطة باتفاقيات نقل الائتمان الضريبي، والبنود غير المتكررة؛ و(ب) تضمين أي تعديلات على سعر الشراء للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا نتيجة استخدام المخزون المُودَع. عند عرضها على أساس إضافة كل مشترك، يتم تقسيم تكاليف الإنشاء المُنعكسة في مصاريف التشغيل على إضافات المشتركين للفترة المقابلة.
تمثل تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية (مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) إجمالي النفقات الرأسمالية، بعد تعديلها وفقاً لبنود محددة بما يتوافق مع استخدام الإدارة لها كمقياس للأداء، وجميعها مُفصّلة في جدول التسوية الخاص بالنفقات الرأسمالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، كما هو مُبيّن في بيان أرباح الشركة. ويمكن حساب تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية من خلال أخذ صافي النقد المُستخدم في الأنشطة الاستثمارية وتعديله ليشمل إجمالي الإضافات إلى التكاليف الرأسمالية للحصول على العقود (مثل عمولات المبيعات)، واستبعاد النقد المُستخدم لشراء استثمارات الأسهم. وبذلك، يُمثل هذا المقياس مجموع البنود التالية: (1) مدفوعات تكاليف أنظمة الطاقة، (2) صافي مشتريات الممتلكات والمعدات، (3) إجمالي الإضافات إلى التكاليف الرأسمالية للحصول على العقود (مثل عمولات المبيعات). وعند عرضها على أساس كل إضافة مشترك، تُقسم تكاليف الإنشاء المُدرجة في النفقات الرأسمالية على عدد إضافات المشتركين للفترة المقابلة.
تمثل القيمة الصافية للمشترك قيمة المشترك مطروحًا منها مجموع البنود التالية مقسومًا على إضافات المشترك: (أ) مدفوعات تكاليف أنظمة الطاقة؛ (ب) صافي مشتريات الممتلكات والمعدات؛ (ج) إجمالي الإضافات إلى التكاليف الرأسمالية للحصول على العقود (أي عمولات المبيعات)؛ (د) إجمالي مصاريف التشغيل، بعد تعديلها لاستبعاد البنود التالية: (1) تكاليف صيانة الأسطول؛ (2) صافي انخفاض قيمة أنظمة الطاقة غير النقدي؛ (3) مصروفات الاستهلاك والإطفاء؛ (4) إطفاء تكاليف الحصول على العقود، والذي يمثل مصروفات إطفاء عمولات المبيعات؛ (5) تكلفة مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا؛ (6) إجمالي الربح من مبيعات الأنظمة والمنتجات التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا؛ (7) مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم؛ (8) مصروفات انخفاض قيمة الشهرة؛ (9) إطفاء الأصول غير الملموسة. و (x) يتم تحديد واستبعاد التكاليف المرتبطة ببعض أنشطة إعادة الهيكلة، واستهلاك تكاليف التأمين التي تم رسملتها مسبقًا والمرتبطة باتفاقيات نقل الائتمان الضريبي، والبنود التي لا تتكرر؛ ويشمل ذلك أي تعديلات على سعر الشراء للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا بسبب استخدام المخزون المرسل.
تمثل القيمة الصافية للمشتركين المتعاقدين القيمة الصافية للمشتركين المتعاقدين مطروحًا منها مجموع البنود التالية مقسومًا على إضافات المشتركين: (أ) مدفوعات تكاليف أنظمة الطاقة؛ (ب) صافي مشتريات الممتلكات والمعدات؛ (ج) إجمالي الإضافات إلى التكاليف الرأسمالية للحصول على العقود (أي عمولات المبيعات)؛ (د) إجمالي المصاريف التشغيلية، بعد تعديلها لاستبعاد البنود التالية: (1) تكاليف صيانة الأسطول؛ (2) صافي انخفاض قيمة أنظمة الطاقة غير النقدي؛ (3) مصروفات الاستهلاك والإطفاء؛ (4) إطفاء تكاليف الحصول على العقود، والذي يمثل مصروفات إطفاء عمولات المبيعات؛ (5) تكلفة مبيعات أنظمة ومنتجات الطاقة التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا؛ (6) إجمالي الربح من مبيعات الأنظمة والمنتجات التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا؛ (7) مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم؛ (8) مصروفات انخفاض قيمة الشهرة؛ (9) إطفاء الأصول غير الملموسة. و (x) يتم تحديد واستبعاد التكاليف المرتبطة ببعض أنشطة إعادة الهيكلة، واستهلاك تكاليف التأمين التي تم رسملتها مسبقًا والمرتبطة باتفاقيات نقل الائتمان الضريبي، والبنود التي لا تتكرر؛ ويشمل ذلك أي تعديلات على سعر الشراء للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا بسبب استخدام المخزون المرسل.
تمثل القيمة الصافية للمشتركين المدفوعة مقدماً قيمة المشتركين المتعاقدين مضروبة في معدل الدفعة المقدمة مطروحاً منها مجموع البنود التالية مقسوماً على إضافات المشتركين: (أ) مدفوعات تكاليف أنظمة الطاقة؛ (ب) صافي مشتريات الممتلكات والمعدات؛ (ج) إجمالي الإضافات إلى التكاليف الرأسمالية للحصول على العقود (أي عمولات المبيعات)؛ (د) إجمالي مصاريف التشغيل، بعد تعديلها لاستبعاد البنود التالية: (1) تكاليف صيانة الأسطول؛ (2) صافي انخفاض قيمة أنظمة الطاقة غير النقدي؛ (3) مصاريف الاستهلاك والإطفاء؛ (4) إطفاء تكاليف الحصول على العقود، والذي يمثل مصاريف إطفاء عمولات المبيعات؛ (5) تكلفة مبيعات أنظمة الطاقة والمنتجات التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئياً؛ (6) إجمالي الربح من مبيعات الأنظمة والمنتجات التي لا تتعلق بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئياً؛ (7) مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم؛ (8) مصاريف انخفاض قيمة الشهرة؛ (9) إطفاء الأصول غير الملموسة. و (x) يتم تحديد واستبعاد التكاليف المرتبطة ببعض أنشطة إعادة الهيكلة، واستهلاك تكاليف التأمين التي تم رسملتها مسبقًا والمرتبطة باتفاقيات نقل الائتمان الضريبي، والبنود التي لا تتكرر؛ ويشمل ذلك أي تعديلات على سعر الشراء للمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا بسبب استخدام المخزون المرسل.
يمثل معدل الدفعة المقدمة أو معدل الدفعة المقدمة على قيمة المشترك المتعاقد عليه العائدات المقدمة المقدرة للشركة، معبرًا عنها كنسبة مئوية من قيمة المشترك المتعاقد عليه أو إجمالي قيمة المشترك المتعاقد عليه، من رأس المال على مستوى المشروع، والعائدات من المشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا، والتدفقات النقدية المقدمة الأخرى، بناءً على شروط السوق وتكلفة رأس المال الملاحظة في فترة معينة.
تمثل القيمة الإجمالية للمشترك قيمة المشترك مضروبة في إضافات المشترك.
تمثل القيمة الإجمالية للمشتركين المتعاقدين قيمة المشتركين المتعاقدين مضروبة في عدد المشتركين الإضافيين.
يمثل إجمالي العائدات المقدمة إجمالي قيمة المشتركين المتعاقدين مضروبًا في معدل السلفة. قد يختلف التوقيت الفعلي لمعاملات تمويل المشاريع لمحفظات المشتركين عن الفترة التي يتم فيها الاعتراف بالمشتركين، وقد يتم تنفيذها بشروط مختلفة. ولذلك، فإن إجمالي العائدات المقدمة هو تقدير مبني على ظروف أسواق رأس المال السائدة خلال كل فترة، وقد يختلف عن العائدات النهائية المحققة فيما يتعلق بالمشتركين المحتفظ بهم في تلك الفترة، والعائدات النهائية المحصلة من المشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا في تلك الفترة.
تمثل الإيرادات المحققة من المشتركين المحتفظ بهم التدفقات النقدية المستلمة فيما يتعلق بالمشتركين المحتفظ بهم من شركاء التمويل غير الرجعي، بالإضافة إلى المدفوعات المسبقة المقدمة من العملاء والحوافز والحسومات. ويتم حسابها على أنها إيرادات حصص الأقلية في بيان التدفقات النقدية، بالإضافة إلى صافي إيرادات الديون غير الرجعية (باستثناء استهلاك الديون غير الرجعية العادية للديون القائمة، حيث يتم سداد هذه الديون من التدفقات النقدية من أصول الطاقة الشمسية والتخزين الحالية)، بالإضافة إلى إجمالي الإضافات إلى الإيرادات المؤجلة التي تمثل مدفوعات العملاء لاتفاقيات العملاء المدفوعة مسبقًا إلى جانب الحسومات المحلية وبرامج الحوافز.
يمثل توليد النقد (مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية، مطروحاً منه النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية، ومطروحاً منه الزيادات في النقد المقيد (أو مضافاً إليه النقصان في النقد المقيد)، بالإضافة إلى البنود التالية: (1) صافي العائدات من تمويلات الديون غير المضمونة؛ (2) صافي العائدات من حقوق الملكية الضريبية (حصص الأقلية وعائدات بيع الإعفاءات الضريبية الاستثمارية)؛ (3) صافي العائدات من الإعفاءات الضريبية الحكومية؛ (4) صافي العائدات من تمويلات الذمم التجارية المدينة؛ و(5) صافي العائدات من التزامات التمويل العابر والتزامات عقود الإيجار التمويلي. ويمكن أيضاً حساب توليد النقد من خلال التغير في رصيدنا النقدي غير المقيد من ميزانيتنا العمومية الموحدة، مطروحاً منه صافي العائدات (أو مضافاً إليه صافي السداد) من جميع الديون المضمونة (بما في ذلك الديون القابلة للتحويل)، ومطروحاً منه أي إصدارات أسهم أولية أو صافي العائدات المستمدة من أنشطة منح أسهم الموظفين (أو مضافاً إليه أي عمليات إعادة شراء أسهم أو أرباح موزعة على المساهمين العاديين) كما هو موضح في بيان التدفقات النقدية الموحد للشركة. تتوقع الشركة مواصلة جمع العائدات من حقوق الملكية الضريبية والديون غير القابلة للرجوع على مستوى الأصول، بالإضافة إلى عائدات بيع المشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا، لتمويل النمو، ولذلك، تُدرج هذه المصادر النقدية ضمن تعريف توليد النقد. كما يستثني توليد النقد عائدات عمليات بيع الأصول أو الأعمال التجارية طويلة الأجل (باستثناء المعاملات المتعلقة بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا) والاستثمارات في أسهم الشركات الخارجية غير الموحدة غير المرتبطة بالمشتركين غير المحتفظ بهم أو المحتفظ بهم جزئيًا (أو بعد خصم الأرباح أو التوزيعات المستلمة فيما يتعلق بهذه الاستثمارات).
تعريفات مصطلحات القيمة الإجمالية والصافية من قاعدة العملاء الحالية
يتم حساب إجمالي الأصول المدرة للدخل على أنه إجمالي الأصول المدرة للدخل المتعاقد عليها بالإضافة إلى إجمالي الأصول المدرة للدخل غير المتعاقد عليها أو الأصول المدرة للدخل الصاعدة.
تمثل الأصول الإجمالية المتعاقد عليها ، اعتبارًا من أي تاريخ قياس، القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتعاقد عليها المتبقية المقدرة التي نتوقع استلامها في الفترات المستقبلية فيما يتعلق بالمشتركين اعتبارًا من تاريخ القياس، بخصم 6٪.
تمثل الأصول الإجمالية للأرباح غير المتعاقد عليها أو الموجبة ، اعتبارًا من أي تاريخ قياس، القيمة الحالية للتدفقات النقدية المقدرة غير المتعاقد عليها أو الموجبة التي نتوقع استلامها في الفترات المستقبلية فيما يتعلق بالمشتركين اعتبارًا من تاريخ القياس، بخصم 6٪.
تمثل صافي الأصول المدرة للدخل إجمالي الأصول المدرة للدخل، مضافًا إليه إجمالي النقد، مطروحًا منه الديون المعدلة والتزامات تمويل عقود الإيجار، وذلك حتى تاريخ القياس. يتم تعديل الديون لاستبعاد حصة نسبية من الديون غير القابلة للرجوع المرتبطة بالصناديق ذات هياكل حقوق ملكية المشاريع للمشتركين المحتفظ بهم، بالإضافة إلى الديون المرتبطة بمرفق مخزون معدات الحماية الآمنة التابع لشركة ITC. ونظرًا لأن التوزيعات النقدية المقدرة لشركاء حقوق ملكية المشاريع للمشتركين المحتفظ بهم تُخصم من إجمالي الأصول المدرة للدخل، تُخصم حصة نسبية من الديون غير القابلة للرجوع على مستوى المشروع من صافي الأصول المدرة للدخل، حيث سيتم سداد هذه الديون من التدفقات النقدية المستبعدة أصلًا من إجمالي الأصول المدرة للدخل.
تمثل الأصول المدرة للدخل المتعاقد عليها صافي الأصول المدرة للدخل مطروحًا منها إجمالي الأصول المدرة للدخل غير المتعاقد عليها أو الأصول المدرة للدخل الإيجابي.
تمثل الأصول غير المتعاقد عليها أو الأصول ذات العائد الصافي الإيجابي الأصول ذات العائد الصافي مطروحًا منها الأصول ذات العائد الصافي المتعاقد عليها.
يمثل إجمالي النقد مجموع رصيد النقد المقيد ورصيد النقد غير المقيد من ميزانيتنا العمومية الموحدة.
شروط أخرى
يمثل الإيراد السنوي المتكرر الإيراد الناتج عن اتفاقيات العملاء على مدى الاثني عشر شهرًا التالية للمشتركين المحتفظ بهم الذين استوفوا معايير الاعتراف بالإيراد الأولية اعتبارًا من تاريخ القياس.
يمثل متوسط العمر المتبقي للعقد متوسط عدد السنوات المتبقية في المدة الأولية لاتفاقيات العملاء للمشتركين المحتفظ بهم الذين استوفوا معايير الاعتراف بالإيرادات اعتبارًا من تاريخ القياس.
تمثل الأسر المستفيدة من الطاقة في العقارات السكنية متعددة الأسر منخفضة الدخل عدد الوحدات السكنية المؤجرة التي يتم تزويدها بالطاقة من أنظمة الطاقة الشمسية المشتركة التي قامت شركة Sunrun بتركيبها. ويتم احتساب الأسر عندما يتم ربط نظام الطاقة الشمسية بالشبكة الكهربائية، وهو ما قد يختلف عن معايير الاعتراف بالتركيب.
يمثل الأثر البيئي الإيجابي من العملاء الانخفاض المُقدَّر في انبعاثات الكربون نتيجةً للطاقة المُنتَجة من شبكتنا الشمسية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يُعرَض هذا الرقم بملايين الأطنان المترية من انبعاثات الكربون المُتجنَّبة، ويُحسَب باستخدام أداة AVERT التابعة لوكالة حماية البيئة الأمريكية. ويُحسَب هذا الرقم باستخدام أحدث أداة منشورة من وكالة حماية البيئة، مع الأخذ في الاعتبار عامل انبعاثات الكربون المُتجنَّبة للعام الحالي للموارد الموزعة على أساس كل ولاية على حدة. ويُقدَّر الأثر البيئي بناءً على النظام، بغض النظر عما إذا كانت شركة Sunrun لا تزال تمتلك النظام أو أي أرصدة طاقة متجددة مرتبطة به.
يمثل الأثر البيئي الإيجابي المتوقع على مدى عمر النظام نتيجةً لإضافات العملاء الانخفاض المُقدَّر في انبعاثات الكربون على مدى ثلاثين عامًا، نتيجةً للطاقة المُنتَجة من أنظمة الطاقة الشمسية التي تم اعتمادها كمشاريع نشر خلال فترة زمنية محددة. يُعرَض هذا الرقم بملايين الأطنان المترية من انبعاثات الكربون المُتجنَّبة، ويُحسب باستخدام أداة AVERT التابعة لوكالة حماية البيئة الأمريكية. ويُحسب هذا الرقم باستخدام أحدث أداة منشورة من وكالة حماية البيئة، مع الأخذ في الاعتبار عامل انبعاثات الكربون المُتجنَّبة للعام الحالي للموارد الموزعة على أساس كل ولاية على حدة، والاستفادة من أرقام الإنتاج المُقدَّرة لهذه الأنظمة، والتي تتدهور بمرور الوقت، ويتم استقراء النتائج لمدة 30 عامًا. ويُقدَّر الأثر البيئي بناءً على النظام نفسه، بغض النظر عما إذا كانت شركة Sunrun لا تزال تمتلك النظام أو أي أرصدة طاقة متجددة مرتبطة به.
*بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، تم تعديل التعريفات المدرجة أدناه، ولم يكن للتغييرات التي طرأت على هذه التعريفات أي تأثير على الأرباع التي تم الإبلاغ عنها سابقًا: صافي قيمة المشترك، وصافي قيمة المشترك المتعاقد عليه، وصافي قيمة المشترك المدفوعة مقدمًا، وتوليد النقد.
جهات الاتصال بالمستثمرين والمحللين:
باتريك جوبين
نائب الرئيس الأول، نائب المدير المالي ومسؤول علاقات المستثمرين
investors@sunrun.com
برونسون فليج
مدير الشؤون المالية وعلاقات المستثمرين
investors@sunrun.com
للتواصل الإعلامي:
وايت سيمانيك
مدير أول، الاتصالات المؤسسية
press@sunrun.com