كثفت السلطات الأمريكية التدقيق في سلاسل توريد رقائق الذكاء الاصطناعي بعد أن زعم المدعون أن شبكة مرتبطة بتايلاند قامت بتحويل شركة Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ: SMCI ) خوادم تحتوي على خوادم NVIDIA Corp. المتقدمة. (ناسداك: NVDA ) رقائق إلكترونية إلى الصين، مع مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (NYSE: BABA ) تم تحديدها كواحدة من عدة عملاء نهائيين مزعومين.

تحقيق أمريكي يستهدف شبكة مزعومة لتحويل رقائق الذكاء الاصطناعي

زعم المدعون العامون الأمريكيون أن شركة سوبر مايكرو ذكرت وكالة بلومبرج يوم الجمعة أن المؤسس المشارك يي شيان "والي" لياو عمل مع شركة من جنوب شرق آسيا والعديد من الوسطاء الخارجيين لتحويل خوادم الذكاء الاصطناعي التي تعمل بتقنية NVIDIA إلى الصين في انتهاك لقيود التصدير الأمريكية.

وقد حدد أشخاص مطلعون على الأمر الشركة التي لم يتم تسميتها في لائحة الاتهام بأنها شركة OBON Corp. ، وهي شركة مقرها بانكوك.

وبحسب هؤلاء الأشخاص، فإن بعض الخوادم التي تبلغ قيمتها 2.5 مليار دولار والتي تم بيعها لشركة OBON وصلت في النهاية إلى شركة Alibaba.

لم يذكر لائحة الاتهام نفسها اسم شركة OBON أو شركة Alibaba، ولم تتهم السلطات الأمريكية أيًا من الشركتين علنًا بارتكاب مخالفات.

أدت لائحة الاتهام الصادرة في مارس إلى انخفاض حاد في أسهم شركة سوبر مايكرو، وشكلت أكبر حملة قمع مرتبطة بتهريب رقائق الذكاء الاصطناعي المزعوم منذ أن فرضت واشنطن قيودًا على صادرات رقائق إنفيديا إلى الصين في عام 2022.

نفت شركة علي بابا أي صلة لها بشركة سوبر مايكرو أو أوبون أو وسطاء الطرف الثالث المذكورين في لائحة الاتهام، قائلة إنها لم تشارك في مخطط تهريب الرقائق المزعوم ولم تستخدم أبدًا رقائق NVIDIA المحظورة في مراكز البيانات الخاصة بها.

ردّت كل من إنفيديا وسوبر مايكرو والهيئات التنظيمية

أدت هذه الادعاءات إلى تجدد المخاوف بشأن الرقابة على نظام أجهزة الذكاء الاصطناعي التابع لشركة NVIDIA، وخاصة في جنوب شرق آسيا.

قالت شركة NVIDIA إن على شركائها الالتزام الصارم بلوائح مراقبة الصادرات، وأشارت إلى أن جهودها في بذل العناية الواجبة ساعدت السلطات في ملاحقة عمليات التهريب المشتبه بها.

أطلقت شركة سوبر مايكرو تحقيقًا داخليًا، ووضعت لياو في إجازة إدارية، وقالت إن الشركة لا تزال ملتزمة بالامتثال لقوانين التصدير الأمريكية.

زعمت السلطات الأمريكية أن شركة سوبر مايكرو أوقفت مؤقتاً الشحنات إلى الشركة رقم 1 بعد أن أشارت عمليات التدقيق الداخلية إلى نشاط مبيعات غير عادي.

وفي وقت لاحق، طلب مكتب الصناعة والأمن التابع لوزارة التجارة تعليق جميع الشحنات إلى الشركة، وظل هذا التقييد ساري المفعول حتى صدور لائحة الاتهام في مارس.

أدت القيود التي فرضتها واشنطن على صادرات رقائق NVIDIA والحملة الأوسع نطاقاً على التهريب إلى تعطيل سوق أجهزة الذكاء الاصطناعي في الصين بشكل حاد، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الخوادم، وتضييق العرض، وإعادة تشكيل المنافسة بين شركات أشباه الموصلات .

ارتفاع أسعار خوادم NVIDIA في الصين

وبحسب التقارير، تدفع شركات التكنولوجيا الصينية الآن حوالي مليون دولار مقابل خوادم NVIDIA B300، أي ما يقرب من ضعف السعر البالغ حوالي 550 ألف دولار في الولايات المتحدة، وذلك بسبب ضوابط التصدير وانخفاض المعروض في السوق الرمادية.

وقد تحول المشترون غير القادرين على تحمل تكاليف الشراء المباشر بشكل متزايد نحو الإيجارات، حيث تشير التقارير إلى أن بعض العقود التي تمتد لمدة عام واحد تصل إلى 190 ألف يوان شهرياً.

حملة مكافحة التهريب تُضيّق الخناق على الإمدادات

خادم B300 غير متوفر رسميًا في الصين، وقالت شركة NVIDIA إن الشركاء يجب أن يلتزموا بلوائح التصدير الصارمة مع التحذير من أن الأنظمة المحولة لن تتلقى دعم الشركة.

وبحسب ما ورد، فقد ضعفت السوق الرمادية أكثر بعد أن وجه المدعون العامون الأمريكيون اتهامات إلى مسؤول تنفيذي مرتبط بشركة سوبر مايكرو في قضية تهريب مزعومة تتعلق بأجهزة إنفيديا.

كما اشتدت ضغوط العرض لأن رقائق H200 من NVIDIA، على الرغم من موافقات التصدير من كل من واشنطن وبكين، لم تصل بعد إلى مراكز البيانات الصينية.

يستمر الطلب الصيني على الذكاء الاصطناعي في الارتفاع

تأتي هذه القيود في ظل تسارع وتيرة تبني الذكاء الاصطناعي في الصين.

استشهدت رويترز ببيانات مورغان ستانلي التي تُظهر أن نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية شكلت 32% من استخدام الرموز العالمية في مارس 2026، بزيادة عن 5% في العام السابق، مدفوعة بالنمو في تطبيقات البرمجة والذكاء الاصطناعي الوكيل.

وبحسب التقارير، سجلت شركات من بينها MiniMax وZhipu وQwen التابعة لشركة Alibaba زيادات تتراوح بين ستة وسبعة أضعاف في استخدام الرموز المميزة بين ديسمبر ومارس.

على الرغم من القيود، لا تزال شركة NVIDIA تسيطر على حوالي 55% من سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين، بينما تسيطر شركة Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD ) وشركة هواوي تواصلان محاولاتهما لاكتساب حصة سوقية وسط اضطراب الإمدادات.

حركة السعر: ارتفعت أسهم NVIDIA بنسبة 1.08% لتصل إلى 213.78 دولارًا، وارتفعت أسهم Super Micro Computer بنسبة 1.19% لتصل إلى 34.02 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock