ماذا تعني الخطوة الأخيرة في شركة سوبر مايكرو كمبيوتر للمستثمرين؟

حظيت شركة Super Micro Computer (SMCI) باهتمام جديد بعد أن أدى التداول الأخير إلى وصول سعر السهم إلى 30.46 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض العائدات بنسبة 5٪ خلال الشهر الماضي ونحو 1٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

يُعد هذا الضغط قصير المدى جزءًا من إعادة ضبط أوسع، حيث انخفض عائد سعر السهم لمدة 7 أيام بنسبة 26.85٪ وانخفض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 26.71٪، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات لا يزال كبيرًا جدًا.

إذا كنت تقارن أسهم شركة SMCI مع أسهم شركات البنية التحتية الأخرى للذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد معرفة كيفية تداول أسهم الشركات المنافسة وما يفضله السوق حاليًا من خلال الاطلاع على أسهم شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 48 شركة.

مع تداول أسهم شركة SMCI عند 30.46 دولارًا أمريكيًا وبسعر أقل من بعض تقديرات التقييم، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك هو ما إذا كان الضعف الأخير يشير إلى فرصة شراء حقيقية أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي في سعر السهم.

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.3% مبالغ في تقييمها

بحسب الرواية الأكثر تداولاً، فإن القيمة العادلة لسهم شركة SMCI البالغة 24.50 دولارًا أمريكيًا تقل عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 30.46 دولارًا أمريكيًا. وهذا ما يجعل التراجع الأخير مجرد إعادة ضبط جزئية.

يبدو خطر تورط شركة SMCI في تحقيق وزارة العدل الأمريكية مرتفعًا. ومن المخاوف الواقعية أن يسعى المتهمون بالبيع غير القانوني إلى الصين إلى تخفيف العقوبات من خلال التعاون مع المدعين العامين وتقديم شهادات ضد الشركة. إذا أدى ذلك إلى تحقيق رسمي من وزارة العدل الأمريكية مع SMCI، فمن المرجح أن ينخفض سعر السهم بشكل حاد، على الأقل في المدى القريب. أتوقع مبدئيًا انخفاضًا بنحو 30% عن سعر السهم الحالي، يليه انتعاش جزئي مع بدء المستثمرين في توقع تسوية مالية بدلًا من مواجهة مصيرية.

هل تتساءل عن مسار الأرباح، وهوامش الربح، ومضاعف التقييم الذي يقف وراء نطاق القيمة العادلة الذي يتراوح بين 24 و25 دولارًا؟ يجمع هذا التحليل بين نمو سريع في الإيرادات وضغوط على الربحية ومضاعف أرباح معتدل. وهذا يخلق مجموعة من الافتراضات الدقيقة التي قد ترغب في تحليلها بالتفصيل.

النتيجة: القيمة العادلة 24.50 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تنحرف هذه الرواية عن مسارها إذا وسعت وزارة العدل نطاق تحقيقها أو إذا قلص أكبر عميل الطلبات.

طريقة أخرى للنظر إلى قيمة شركة SMCI

يُشير تحليل المستخدمين إلى أن سهم SMCI مُبالغ في تقييمه، حيث تبلغ قيمته العادلة حوالي 24.50 دولارًا أمريكيًا، وذلك استنادًا إلى سيناريوهات الأرباح والأحداث القانونية. ومع ذلك، يبدو السهم رخيصًا عند مضاعف الربحية البسيط، إذ يبلغ 14.7 ضعفًا مقارنةً بـ 23.7 ضعفًا لقطاع التكنولوجيا العالمي، ومتوسط 52.5 ضعفًا للشركات المماثلة، ونسبة عادلة تبلغ 54 ضعفًا. تُشير هذه الفجوة إلى أن السوق يُسعّر مخاطر كبيرة، لذا فإن السؤال الأساسي هو ما إذا كنت تعتقد أن هذه المخاطر مُنعكسة بالكامل أم أنها لا تزال مُسعّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بشكل واضح بين المخاطر والمكافآت، فمن المنطقي التحرك بسرعة واختبار الافتراضات بنفسك باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير المهمة الأربعة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة SMCI انتباهك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل خيارات أخرى واضحة ومدعومة بالبيانات، والتي قد تناسب أدوارًا مختلفة في محفظتك الاستثمارية.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال استعراض الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تجمع بين أساسيات الجودة وأسعار الأسهم المخفضة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على المرونة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة السبعين ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في قوة الميزانية العمومية ومقاييس المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.