9 مارس - قالت شركة غولدمان ساكس إن فترة طويلة من ارتفاع أسعار النفط قد تشكل أكبر تهديد لأرباح الأسهم الأمريكية هذا العام، محذرةً من أن كل انخفاض بنسبة نقطة مئوية واحدة في النمو الاقتصادي الأمريكي قد يقلل أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة تصل إلى 4%.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين إلى أكثر من 119 دولارًا للبرميل، لتصل إلى مستويات لم تشهدها البلاد منذ منتصف عام 2022، وذلك بسبب اتساع نطاق الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران التي أدت إلى انخفاض الإمدادات.

** حذرت غولدمان ساكس من "مخاطر هبوطية أكثر أهمية" على الأسهم الأمريكية نتيجة لفترة طويلة من اضطراب النفط الشديد، على الرغم من أن التأثير المباشر لارتفاع أسعار النفط بشكل طفيف على أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يجب أن يكون محدودًا نسبيًا.

** "إن الزيادة المستمرة في عدم اليقين (بشأن النفط) من شأنها أن تهدد أيضًا تقييمات الأسهم وثقة الشركات والانتعاش الناشئ في النشاط الصناعي"، كما ذكرت غولدمان ساكس في مذكرة يوم الجمعة.

** تاريخياً، كان تأثير الصدمات الجيوسياسية على أسعار الأسهم قصير الأجل في العادة، بحسب شركة الوساطة، مضيفة أن تحركات أسعار مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأخيرة تشبه نمط سوق الأسهم خلال الصدمات السابقة.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) بأكثر من 2% منذ بداية النزاع. ووفقًا لشركة غولدمان ساكس، خلال سبع فترات ارتفاع في مؤشر المخاطر الجيوسياسية منذ عام 1950، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمعدل 4% خلال الأسبوع الأول.

** قال غولدمان ساكس إنه بصرف النظر عن مسار أسعار النفط، فإن أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تعتمد على استثمارات الذكاء الاصطناعي وعوائدها.

** توقعت غولدمان أن استثمارات الذكاء الاصطناعي وخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية ستشكل ما يقرب من 25٪ من نمو ربحية السهم (EPS) لمؤشر S&P 500 في عام 2025، وستشكل ما يقرب من 40٪ من النمو في عام 2026.

وأضاف غولدمان: "سيؤثر الذكاء الاصطناعي في نهاية المطاف على أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل عام من خلال تعزيز الإنتاجية، لكننا لا نرى دليلاً على وجود تأثير كبير حتى الآن".

** بشكل منفصل، قال بنك باركليز إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كان يميل إلى تجاهل التضخم الناجم عن أسعار النفط، مع التركيز بشكل كبير على مقاييس التضخم الأساسية.

** ومع ذلك، إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة لفترة أطول، فمن المرجح أن تظهر مخاوف بشأن مخاطر ارتفاع التضخم وتوقعات التضخم، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، كما أضافت باركليز.