أثار انخفاض أسهم شركة Swvl Holdings Corp. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SWVL ) بنسبة كبيرة بلغت 34% خلال الشهر الماضي استياء بعض المساهمين، مما يُؤكد استمرار تراجع أداء الشركة بشكل حاد. أما بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل، فقد اختتم الشهر الماضي عامًا كارثيًا بانخفاض سعر السهم بنسبة 72%.

على الرغم من الانخفاض الحاد في السعر، لا يزال من غير المرجح أن يولي الكثيرون اهتمامًا لنسبة سعر سهم شركة Swvl Holdings إلى مبيعاتها (أو "P/S") البالغة 0.9 ضعف، خاصةً وأن متوسط هذه النسبة في قطاع النقل الأمريكي يبلغ حوالي 1.1 ضعف. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل هذه النسبة دون تفسير، فقد يغفل المستثمرون فرصة استثمارية مميزة أو يرتكبون خطأً مكلفًا.

كيف يبدو أداء شركة Swvl Holdings مؤخراً؟

على سبيل المثال، تراجعت إيرادات شركة Swvl Holdings خلال العام الماضي، وهو أمر غير مرغوب فيه على الإطلاق. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة قد تحقق أداءً كافيًا لمواكبة أداء القطاع بشكل عام في المستقبل القريب. إذا كنت مهتمًا بالشركة، فستتمنى على الأقل أن يكون هذا هو الحال لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

ليس لدينا توقعات المحللين، ولكن يمكنك الاطلاع على كيفية تهيئة الاتجاهات الحديثة للشركة للمستقبل من خلال مراجعة تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات نقدية لشركة Swvl Holdings .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تضاهي متوسطات الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسب شركة Swvl Holdings معقولة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُرضيًا، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 2.4%. وهذا يعني أيضًا تراجعًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت بنسبة 44% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

إن مقارنة مسار الإيرادات على المدى المتوسط هذا مع توقعات الصناعة الأوسع نطاقاً للتوسع بنسبة 7.9٪ لمدة عام واحد تظهر أنها صورة غير سارة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أن تجاوز نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة Swvl Holdings لنظيراتها في القطاع أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أقل تشاؤماً بكثير مما تشير إليه الأحداث الأخيرة، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم في الوقت الراهن. هناك احتمال كبير أن يُعرّض المساهمون الحاليون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات تتماشى مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

ما الذي يمكننا تعلمه من تقرير المبيعات والتوزيع لشركة Swvl Holdings؟

مع انخفاض سعر سهمها بشكل حاد، يبدو أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Swvl Holdings تتماشى مع باقي شركات قطاع النقل. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

أظهرت دراستنا لشركة Swvl Holdings أن انخفاض إيراداتها على المدى المتوسط لم يؤثر على نسبة السعر إلى المبيعات بالقدر المتوقع، نظرًا لتوقعات نمو القطاع. فعندما نشهد تراجعًا في الإيرادات في ظل توقعات نمو القطاع، فمن المنطقي توقع انخفاض محتمل في سعر السهم، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. وإذا استمرت اتجاهات الإيرادات الأخيرة على المدى المتوسط، فإن ذلك سيعرض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية غير ضرورية.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.