أعلنت شركة سينوبسيس (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SNPS ) عن نتائجها المالية للربع الثالث، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الأربعاء. اقرأ النص الكامل أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/861071660

شاهد مكالمة الأرباح الكاملة أدناه:

ملخص

أعلنت شركة Synopsys عن نتائج متميزة للربع الثالث من عام 2026، حيث تجاوزت الإيرادات وهامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وربحية السهم التوقعات، مدفوعة بقوة نمو EDA وAnsys والملكية الفكرية.

رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات السنة الكاملة، وهامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وتوقعاتها لأرباح السهم، متوقعة نمواً متسارعاً في مبيعات التجزئة الإلكترونية في الربع الرابع ونمواً برقمين للسنة الكاملة.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية إطلاق برنامج Multiphysics Fusion، والتعاون مع شركة Ansys، والتقدم المحرز في مجال الذكاء الاصطناعي الوكيل، مما أدى إلى اهتمام قوي من العملاء وفرص نمو جديدة.

وقد مثّل استحواذ شركة أنسيس الذكرى السنوية الأولى له، حيث أدى التكامل إلى خلق فرص نمو جديدة وتحقيق وفورات في التكاليف قبل الموعد المحدد.

شهد قطاع أتمتة التصميم إيرادات بلغت حوالي 2 مليار دولار، مع زيادة إيرادات EDA بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي.

عاد قطاع الملكية الفكرية للتصميم إلى النمو بإيرادات بلغت 474 مليون دولار، بزيادة قدرها 11٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تشمل التوقعات المستقبلية نطاق إيرادات يتراوح بين 9.69 و 9.74 مليار دولار للسنة المالية الكاملة 2026، ومن المتوقع أن تساهم شركة ANSYS بحوالي 2.98 مليار دولار.

لا تزال الشركة تركز على توسيع نموذج IP Factory 2 الخاص بها، وتعزيز التعاون مع العملاء، والاستفادة من عمليات التصميم المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتحقيق النمو المستقبلي.

النص الكامل

المشغل

أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة سينوبسيس للربع الثالث من السنة المالية 2026. جميع المشاركين الآن في وضع الاستماع فقط. سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة لاحقاً. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على لوحة مفاتيح هاتفكم للخروج من قائمة الانتظار. اضغطوا على زر النجمة 1 مرة أخرى. إذا احتجتم إلى مساعدة أثناء المكالمة، يُرجى الضغط على زر النجمة 0 وسيقوم أحد موظفي خدمة العملاء بمساعدتكم. ستستمر مكالمة اليوم لمدة ساعة واحدة.

للتذكير، يتم تسجيل مكالمة اليوم. الآن، أود أن أترك إدارة المؤتمر للسيد توشار جاين، نائب الرئيس. تفضل.

توشار جاين، نائب الرئيس، علاقات المستثمرين

مساء الخير جميعاً. أهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة سينوبسيس للربع الثالث من السنة المالية 2026. ينضم إلينا اليوم ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة سينوبسيس، وشيلاغ غلاسر، المدير المالي. قبل أن نبدأ، أود تذكيركم بأن شركة سينوبسيس ستناقش خلال هذه المكالمة التوقعات والأهداف وغيرها من البيانات التطلعية المتعلقة بالشركة ونتائجها المالية. مع أن هذه البيانات تمثل أفضل تقديراتنا الحالية بشأن النتائج والأداء المستقبلي حتى اليوم، إلا أن نتائجنا الفعلية تخضع للعديد من المخاطر والشكوك التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً عما نتوقعه.

إضافةً إلى أي مخاطر سنُسلط الضوء عليها خلال هذه المكالمة، فإن العوامل المهمة التي قد تؤثر على نتائجنا المستقبلية مُفصّلة في أحدث تقاريرنا المُقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وفي بياننا الصحفي للأرباح الصادر اليوم. كما سنُشير إلى بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) خلال المناقشة. ويمكن الاطلاع على تسويات هذه المقاييس مع المقاييس المالية الأكثر مُقارنةً بها وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بالإضافة إلى المعلومات المالية التكميلية، في البيان الصحفي للأرباح، والملحق المالي، والنموذج 8-K الذي أصدرناه في وقت سابق من اليوم.

يمكنكم الاطلاع على جميع هذه المعلومات، بالإضافة إلى أحدث عرض تقديمي للمستثمرين، والبيانات المُعدّة مسبقاً، ومعلومات يوم المستثمر، على موقعنا الإلكتروني www.synopsys.com. والآن، سأترك المجال لساسين غازي.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

مساء الخير. حققت شركة Synopsys أداءً متميزًا في الربع الثالث، حيث تجاوزت الإيرادات وهامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وربحية السهم الحد الأعلى للتوقعات. تعكس هذه النتائج قوة شاملة للشركة، بما في ذلك الأداء المتميز في مجال أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) ومنصة Ansys، والنمو المستمر في مجال الملكية الفكرية. وعليه، نرفع توقعاتنا للإيرادات وهامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وربحية السهم للعام بأكمله. إضافةً إلى ذلك، نتوقع تسارع نمو أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) في الربع الرابع، وتحقيق نمو برقمين للعام بأكمله.

الخلاصة الرئيسية من نتائج الربع الثالث هي تعزيز الأسس في جميع قطاعات أعمالنا. يشهد مجال تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) نموًا متسارعًا، وعادت حقوق الملكية الفكرية للتصميم إلى مسارها الصحيح، ويحقق قسم أنسيس أداءً قويًا مع بدء خلق فرص نمو جديدة في جميع قطاعات الأعمال المدمجة. وقد صادف هذا الربع مرور عام على إتمام صفقة الاستحواذ على أنسيس، وفي الربع الثالث أطلقنا أول حل مشترك بين سينوبسيس وأنسيس، وهو Multiphysics Fusion. وأود أن أشيد بفريقنا العالمي على أدائه المتميز بتركيزه وكفاءته العالية في دمج قدراتنا العالمية.

عزز هذا الاندماج مكانتنا التنافسية، ووسع آفاقنا، ومكننا من تقديم حلول متميزة تعالج التحديات الفيزيائية لتصميم الرقائق الحديثة. وتتوافق اتجاهات الصناعة مع استراتيجيتنا ونقاط قوتنا كمزود رائد للحلول الهندسية، بدءًا من السيليكون وصولًا إلى الأنظمة. ويُحفز التعقيد غير المسبوق في التصميم، والناجم عن متطلبات الذكاء الاصطناعي، الحاجة إلى الملكية الفكرية وحلول التصميم اللازمة لتوفير بنية تحتية حاسوبية للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، وأنظمة ذكاء اصطناعي مادية.

تتجلى هذه التوجهات بوضوح في نتائجنا للربع الثالث، بدءًا من أتمتة التصميم التي حققت نموًا ملحوظًا خلال الربع الثالث، مدعومةً بقوة أدوات تصميم الإلكترونيات (EDA)، بما في ذلك تحقيق إيرادات قياسية في مجال الأجهزة. نتوقع استمرار هذا الزخم، مع تسارع نمو أدوات تصميم الإلكترونيات (EDA) إلى خانة العشرات في الربع الرابع وعلى مدار العام بأكمله. وتُعدّ أنشطة التصميم في ذروتها لدى عملاء الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء الذين يطورون رقائق متخصصة بشكل متزايد ذات بنى متعددة الرقاقات، وتغليف أكثر تعقيدًا، ومتطلبات نظامية أعلى.

هذه كلها مجالات تتفوق فيها شركة Synopsys. ويُعدّ معالج الرسوميات Instinct MI455X الذي أطلقته AMD مؤخرًا مثالًا جيدًا على ذلك. ولتقديم هذا المنتج الجديد عالي التطور، استعانت AMD ببرنامج Synopsys 3DIC Compiler، وهو المنصة الوحيدة في الصناعة التي تُغطي جميع مراحل التصميم والتحسين، بدءًا من مرحلة الاستكشاف وحتى الموافقة النهائية، وذلك لتصميم وتحسين الرقاقات المتعددة والحزم المتقدمة. كما أن متطلبات البرمجيات والأنظمة المعقدة لحوسبة الذكاء الاصطناعي تُحفّز الطلب على حلول التحقق المدعومة بالأجهزة التي نقدمها. وقد حققنا 12 عميلًا جديدًا و66 عميلًا سابقًا في مجال التحقق المدعوم بالأجهزة خلال الربع الأخير.

كما ذكرتُ سابقًا، شكّل إطلاق برنامج Multiphysics Fusion علامةً فارقةً في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) خلال الربع الثالث، ويُتيح فرص نمو جديدة لشركة Synopsys. يجمع Multiphysics Fusion بين تقنيات Synopsys وAnsys في الحلّ الوحيد من نوعه في هذا القطاع الذي يُدمج التحليل الحراري بشكلٍ كامل في عملية تصميم الرقائق. وقد أكّد عملاءٌ من بينهم Nvidia وCisco وMediaTek وSamsung Foundry على سرعة إنجاز التصميم التي تصل إلى عشرة أضعاف، وسرعة التشغيل التي تصل إلى ثلاثة أضعاف. وهذا يُعزّز القيمة المُضافة لعملائنا ولمنتجاتنا على حدٍ سواء.

نتوقع أن تبدأ هذه الإمكانيات الإضافية بالمساهمة في نمو أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) في عام 2027. يُعدّ الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI) عامل نمو آخر لشركة Synopsys، وقد حققنا تقدمًا ملحوظًا في الربع الثالث. في مؤتمر DAC مع Nvidia، عرضنا وكيلًا مستقلًا تمامًا للتحقق من التصميم يعمل لفترات طويلة، قادرًا على إدارة دورة التحقق من الشريحة بالكامل، وتحقيق سرعة تصل إلى 50 ضعفًا في وقت التحقق من RTL، مع تحسين التغطية بنسبة 20%. بالتعاون مع Microsoft وAMD، قدّمنا أولى عمليات سير العمل المستقلة لأدوات تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) على منصة Microsoft Discovery، والتي تُمكن من أتمتة عمليات تصحيح الأخطاء والتنفيذ وإغلاق التصميم.

أظهرت التجارب الأولية انخفاضًا يصل إلى 40% في وقت دورة تصحيح الأخطاء، مما يوفر أسابيع من الجهد الهندسي مع تحسين جودة التصميم. نشهد اهتمامًا كبيرًا من العملاء بمنصة الذكاء الاصطناعي الوكيلة الخاصة بنا، مع أكثر من 30 مشروعًا نشطًا قيد التنفيذ. وقد أوضحت التعليقات الأولية أنه مع ازدياد مهام الهندسة التي تضطلع بها هذه الوكلاء، فإنها تُحسّن أداء أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية الأساسية لدينا بشكل ملحوظ. وهذا يُمكّن العملاء من تشغيل المزيد من مهام التصميم والتحقق، مما يخلق فرصة نمو متزايدة لشركة Synopsys، حيث نستحوذ على حصتنا العادلة من القيمة التي توفرها هذه العمليات الوكيلة والأدوات الأساسية لعملائنا.

بالانتقال إلى أنسيس: بعد مرور عام على دمجنا، لا تزال أنسيس تشهد طلبًا قويًا من مختلف القطاعات، بدءًا من أشباه الموصلات وصولًا إلى الطيران والفضاء والصناعات الأخرى، كما أن المزيد من الشركات تتبنى الهندسة الرقمية في مختلف الصناعات. تُسرّع محاكاة أنسيس وتيرة الابتكار مع تقليل مخاطر وتكاليف التطوير. على سبيل المثال، تستخدم إحدى شركات صناعة السيارات الرائدة برنامج أنسيس سيم إيه آي لتحقيق دقة تنبؤ تصل إلى 98% تقريبًا، ونقل تحليل حوادث التصادم إلى وقت شبه فوري، كما حققت إحدى الشركات الرائدة في تصنيع المعدات الثقيلة تصميمًا للمحركات أسرع بأكثر من عشرة أضعاف.

نُوظّف الذكاء الاصطناعي لتعزيز ريادتنا في مجال تحليل الشبكات الاجتماعية (SNA) وزيادة أتمتة محاكاة الأنظمة المعقدة. ويشمل ذلك توسيع محفظة تطبيقات Ansys المُسرّعة بواسطة وحدات معالجة الرسومات (GPU). وفي الربع الثالث، كانت أكبر صفقة لنا مع Ansys هي توفير حلول ديناميكا الموائع الحسابية (CFD) المُسرّعة بواسطة وحدات معالجة الرسومات لدعم التوأم الرقمي على مستوى الشركة لدى شركة متعددة الجنسيات لتصنيع مكونات الإلكترونيات. أما فيما يتعلق بملكية التصميم الفكرية، فقد شهدت نموًا متواصلًا وسنويًا مدفوعًا بالطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: فمع ازدياد الطلب على النطاق الترددي العالي، والاتصال الأسرع، وهياكل الأنظمة الأكثر تعقيدًا، بفضل الذكاء الاصطناعي، تحتل محفظة ملكيتنا الفكرية في مجال الواجهات والذاكرة والدوائر المتكاملة مكانةً مركزيةً في هذا المجال، وقد أظهرت نتائجنا في الربع الثالث ذلك بوضوح.

لقد فزنا بأكثر من 95% من فرص PCIe 7، بما في ذلك الفوز بنظام فرعي لدى عميل رائد في مجال تخزين البيانات المؤسسية. وفي مجال LPDDR6، الذي أثبت كفاءته في تصنيع أشباه الموصلات عبر مختلف العُقد والمصانع، حققنا 25 فوزًا في تصميم الرقائق حتى الآن هذا العام. ويتوقع أن يتضاعف حجم أعمالنا في مجال تصنيع الرقائق المتكاملة سنويًا، ولدينا الآن أكثر من 100 فوز تراكمي في تصميم الرقائق. ولا يزال القطاع يعتمد على Synopsys لجودة منتجاتها المثبتة في تصنيع أشباه الموصلات وقدرتها الفائقة على التوسع. ويظل نموذج الملكية الفكرية القائم على المعايير، والذي يُبنى مرة واحدة ويُباع بكميات كبيرة، أساسًا لاستراتيجية نمونا.

سنواصل الاستثمار في هذا القطاع وتنميته، والذي أسميه "المصنع 1"، والذي يستفيد من النشاط القوي في بدء تصنيع الرقائق الإلكترونية والنمو المطرد في مختلف القطاعات. فعلى سبيل المثال، في قطاع السيارات، حافظنا على معدل فوز في تصميمات الرقائق يزيد عن 90% لثلاثة أرباع متتالية، مع تحديث منصات أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) إلى تقنيات 5 و3 نانومتر. وفي قطاعات الهواتف المحمولة، والذكاء الاصطناعي الاستهلاكي، والذكاء الاصطناعي الطرفي، تجاوزت قيمة عقود الملكية الفكرية الخاصة بنا لتقنية USB ملياري دولار أمريكي، مع انتقال عقود التصميم من الدرجة الأولى بالفعل إلى أحدث التقنيات.

مع توسع نطاق الذكاء الاصطناعي ليشمل المنتجات المادية إلى جانب البنية التحتية الرقمية، سيستمر الطلب على أشباه الموصلات في النمو، مما يدعم أعمالنا في مجال الملكية الفكرية القائمة على المعايير. تكمن فرص النمو الأكبر في الملكية الفكرية في قاعدة عملاء متنامية في مجال الذكاء الاصطناعي، والذين يطلبون تعاونًا أعمق وحلولًا للملكية الفكرية مُحسّنة خصيصًا لأحمال العمل والبنى الخاصة بهم. ولتلبية هذا الطلب، نتوسع في أنظمة الملكية الفكرية الفرعية المتميزة، ونوفر حلولًا مخصصة لأشباه الموصلات.

يرغب عملاء متنوعون، بدءًا من شركات الحوسبة السحابية العملاقة، وموردي الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، ومصانع أشباه الموصلات، وصولًا إلى شركات أشباه الموصلات التقليدية، في التعاون مع شركة Synopsys لتسريع جهود تطوير رقائقهم والاستفادة من خبراتنا في مجال الملكية الفكرية والهندسة لبناء رقائق سيليكون مخصصة ومتميزة بشكل متزايد. هذا هو نموذج المصنع 2 الخاص بنا للملكية الفكرية المخصصة. ينقلنا هذا النموذج إلى مستوى أعلى في سلسلة القيمة، من الترخيص فقط إلى الترخيص بالإضافة إلى حقوق الملكية، مما يُمكّننا من اقتناص فرصة سوق رقائق السيليكون المخصصة سريعة النمو.

هذا محور تركيز رئيسي، ونحن نحرز تقدماً ملحوظاً. نجري حالياً مناقشات فعّالة مع العديد من عملاء المصنع الثاني، وأتطلع إلى مشاركة المزيد خلال يوم المستثمرين. باختصار، أودّ أن أشكر فريق Synopsys بأكمله على تركيزهم المستمر وابتكارهم وإنجازاتهم المتميزة. عزز الربع الثالث من العام قوة استراتيجيتنا وثقتنا في تحقيق نهاية قوية للعام. يُحفّز الذكاء الاصطناعي الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة، وهندسة الأنظمة، والتصميم المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

تُمكّننا محفظة قيادتنا من الاستحواذ على حصة أكبر من استثمارات البحث والتطوير في مختلف القطاعات. ونواصل تركيزنا على تحويل ريادتنا التكنولوجية إلى نمو مستدام وتوسيع هوامش الربح. والآن، الكلمة لشيلا.

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

شكرًا لك يا ساسين. لقد حققنا أداءً متميزًا في الربع الثالث، حيث بلغت إيراداتنا 2.477 مليار دولار، وهامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 41.6%، وربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 3.91 دولار، متجاوزين بذلك الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا، وذلك بفضل الأداء القوي الشامل لجميع قطاعات أعمالنا. وقد كان الأداء المتميز للإيرادات مدفوعًا بأداء قسم تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) بالإضافة إلى قوة أعمال ANSYS. ولا يزال حجم الطلبات المتراكمة قويًا جدًا عند 10.9 مليار دولار، بانخفاض طفيف مقارنة بالربع السابق نتيجةً لبيع قسم حلول الملكية الفكرية للمعالجات الذي تم إنجازه في الربع الثالث.

مع الأداء القوي في الربع الثالث، والتدفقات النقدية القوية، واستمرار الزخم في الربع الرابع، نرفع توقعاتنا لإيرادات العام بأكمله، وهامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وربحية السهم، والتدفقات النقدية. سأستعرض الآن نتائج الربع الثالث. جميع المقارنات سنوية ما لم يُذكر خلاف ذلك. حققنا إيرادات إجمالية قدرها 2.477 مليار دولار، بزيادة تقارب 42%، بما في ذلك إيرادات ANSYS التي بلغت حوالي 711 مليون دولار. وكما أشار ساسين، بعد مرور عام على عملية الاندماج، لا تزال ANSYS تحقق أداءً قوياً.

لقد تجاوزنا الجدول الزمني المحدد لالتزاماتنا المتعلقة بتوفير التكاليف التي قطعناها عند إتمام الصفقة، وسددنا القروض لأجل قبل الموعد المخطط له. بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا 2.119 مليار دولار، مع ربحية للسهم الواحد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا قدرها 2.84 دولار. تتضمن ربحية السهم للربع الثالث وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا مكسبًا مرتبطًا ببيع وحدة حلول الملكية الفكرية للمعالجات التي أُغلقت خلال الربع. بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا 1.446 مليار دولار، وهو الحد الأدنى للنطاق المتوقع، حيث نواصل تحسين الكفاءة التشغيلية وتحقيق وفورات في تكاليف ANSYS قبل الموعد المحدد، مما أدى إلى هامش تشغيل غير متوافق مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 41.6%.

بلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 3.91 دولار أمريكي، متجاوزةً توقعاتنا، مما يؤكد الأداء التشغيلي القوي الذي حققناه خلال الربع. أما الآن، فلننتقل إلى قطاعاتنا. بلغت إيرادات قطاع أتمتة التصميم حوالي ملياري دولار أمريكي. وللتذكير، لا يشمل هذا الرقم مجموعة الحلول البصرية التي تم بيعها في الربع الرابع من عام 2025. ضمن قطاع أتمتة التصميم، ارتفعت إيرادات برامج التصميم الإلكتروني (EDA) في الربع الثالث بنسبة 8.5% على أساس سنوي، مما يعكس الأداء القوي لبرامج التصميم الإلكتروني وربعًا قياسيًا آخر لحلول التحقق المدعومة بالأجهزة.

بلغ هامش الربح التشغيلي المعدل لأتمتة التصميم 45.2%. وعاد قطاع الملكية الفكرية للتصميم إلى النمو، محققًا إيرادات بلغت 474 مليون دولار، بزيادة تقارب 11% على أساس سنوي. وتماشيًا مع توقعاتنا، يُمثل هذا استمرارًا للنمو المتتالي في قطاع الملكية الفكرية، حيث قمنا بإعادة هيكلة محفظة منتجاتنا للتركيز على الفرص ذات القيمة الأعلى. وبلغ هامش الربح التشغيلي المعدل للملكية الفكرية للتصميم 26.5%. أما بالنسبة للتدفقات النقدية، فقد بلغ التدفق النقدي الحر 746 مليون دولار في الربع الثالث، واختتمنا الربع برصيد نقدي واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 3.6 مليار دولار.

بلغ إجمالي الدين في نهاية الربع الثالث حوالي 10 مليارات دولار. أما الآن، فلننتقل إلى التوقعات. بالنسبة للعام بأكمله، نرفع توقعاتنا لإجمالي الإيرادات بمقدار 50 مليون دولار عند نقطة المنتصف، مدفوعةً بقوة قطاع أتمتة التصميم بقيادة EDA. وكما ذكر ساسين، لا يزال زخم EDA قويًا، ونتوقع نموًا عضويًا في إيرادات EDA بنسبة تتجاوز 10% في الربع الرابع وللعام 2026 بأكمله. ونتوقع استمرار نمو أعمال الملكية الفكرية بشكل متتابع في الربع الرابع. وينتج عن ذلك نطاق إيرادات يتراوح بين 9.69 و9.74 مليار دولار.

ضمن ذلك، من المتوقع أن تبلغ مساهمة ANSYS في الإيرادات حوالي 2.98 مليار دولار، بزيادة قدرها 20 مليون دولار عن توقعاتنا السابقة. أما بالنسبة للمصروفات، فمن المتوقع أن تتراوح إجمالي التكاليف والمصروفات وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) بين 8.667 و8.742 مليار دولار. ويشمل ذلك زيادة في الرسوم المتوقعة للسنة المالية 2026 فيما يتعلق ببرنامج إعادة الهيكلة الذي أعلنّا عنه سابقًا، حيث نواصل تسريع تحقيق أوجه التآزر الملتزم بها. ومن المتوقع أن تتراوح إجمالي التكاليف والمصروفات غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بين 5.67 و5.70 مليار دولار، مع هامش تشغيل غير متوافق مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 41.5% عند نقطة المنتصف، بزيادة قدرها 50 نقطة أساس عن توقعاتنا السابقة.

من المتوقع أن تتراوح أرباح السهم الواحد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) بين 3.84 و4.08 دولار أمريكي. أما الأرباح غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، فنتوقع أن تتراوح بين 15.04 و15.10 دولار أمريكي للسهم الواحد، بزيادة قدرها 0.31 دولار أمريكي عند نقطة المنتصف مقارنةً بتوقعاتنا السابقة. ونظرًا لارتفاع الإيرادات وزيادة الكفاءة التشغيلية، نرفع توقعاتنا للتدفقات النقدية من العمليات بمقدار 500 مليون دولار أمريكي لتصل إلى حوالي 2.8 مليار دولار أمريكي بفضل التحصيلات النقدية القوية، ونخفض توقعاتنا للنفقات الرأسمالية إلى حوالي 225 مليون دولار أمريكي، مما ينتج عنه تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 600 مليون دولار أمريكي مقارنةً بتوقعاتنا السابقة.

والآن ننتقل إلى أهداف الربع الرابع. إجمالي الإيرادات يتراوح بين 2.53 و2.58 مليار دولار. إجمالي التكاليف والمصروفات وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) يتراوح بين 2.225 و2.3 مليار دولار. إجمالي التكاليف والمصروفات غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) يتراوح بين 1.45 و1.48 مليار دولار. أرباح وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) تتراوح بين 0.60 و0.85 دولار للسهم، وأرباح غير متوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) تتراوح بين 4.10 و4.16 دولار للسهم. يتضمن بياننا الصحفي والملحق المالي أهدافًا إضافية وتسويات بين المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) والمعايير غير المتوافقة معها. شكرًا لفريق Synopsys العالمي على هذا الربع المتميز.

تعكس هذه النتائج الأداء المتميز في جميع أقسام الشركة، والطلب المستمر على تقنياتنا، والانضباط التشغيلي الذي نبنيه لنرسي دعائم المرحلة التالية من النمو. نتطلع إلى لقاء العديد منكم في يوم المستثمرين في سبتمبر لمناقشة الفرصة الاستثمارية طويلة الأجل التي نتمتع بها كشريك أساسي لعملائنا. والآن، أترك المجال للمشغل لطرح الأسئلة.

المشغل

شكرًا لكم. قبل بدء جلسة الأسئلة والأجوبة، نرجو من الجميع الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة موجزة واحدة، وذلك لإتاحة الفرصة لجميع المشاركين. إذا كانت لديكم أسئلة إضافية، يُرجى إعادة الدخول إلى قائمة الانتظار، وسنجيب على أكبر عدد ممكن منها حسب الوقت المتاح. سؤالكم الأول من جايسون سالينو من شركة كي بانك كابيتال ماركتس. خطكم مفتوح، تفضلوا.

جيسون سالينو، محلل في شركة كي بانك كابيتال ماركتس

ممتاز، شكرًا لك. أهلًا ساسين. أهلًا شيلاغ. شكرًا لكما على الإجابة على سؤالي. كما تعلمين، النتائج هنا ممتازة حقًا. أعتقد أن ما لفت انتباهي حقًا هو نمو EDA بنسبة 8%، والذي ظل ثابتًا مقارنةً بالربع السابق على الرغم من المنافسة الشديدة التي ذكرتها. من المتوقع أن يتسارع هذا النمو ليصل إلى خانة العشرات في الربع الرابع والعام بأكمله. كيف تصفين، برأيك، ما الذي يدفع هذا التسارع التدريجي؟ هل هو نشاط بدء التصميم؟ هل هو دافع الوكلاء؟ أم مجرد استراتيجيات أفضل لتحقيق الربح؟

ساعدنا فقط على الفهم. شكرًا.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا جيسون على سؤالك. نعم، نحن متحمسون للغاية للأداء العام في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) والتسارع المتوقع لإنهاء العام بنموٍّ ذي رقمين، وهو ما التزمنا به تمامًا فيما يتعلق بنمو هذا القطاع. وتعود أسباب زيادة الثقة في أعمالنا في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية إلى عدة عوامل، منها تعقيد تصميم الرقائق، والتحول إلى تقنية التغليف ثلاثي الأبعاد المتقدمة، والمثال الذي ذكرته في ملاحظاتي المُعدّة مسبقًا، مثل توسع شركة AMD واستخدامها لبرنامج 3D IC Compiler.

وهناك عدد من العملاء الآخرين الذين يصممون هذه الحزمة المتقدمة ويستخدمون تقنيتنا. يُعدّ الذكاء الاصطناعي عاملًا مساعدًا بلا شك، حيث يعيد العملاء النظر في كيفية إعادة هندسة تصميم رقائقهم؛ الأمر الذي يتطلب أساليب هندسية مختلفة. وهذا بدوره يُعزز نمونا، بالإضافة إلى قطاع الأجهزة. لقد حققنا رقمًا قياسيًا في الإيرادات من قطاع الأجهزة. لذا، وبشكل عام، تُمثل نسبة 8% نموًا عضويًا في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية، وهو أمرٌ يُثير حماسنا.

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

نعم، وأودّ أن أشير يا جيسون إلى أن نمو مبيعات التجزئة بنسبة 8.5% في الربع الثالث كان مقارنةً بفترة صعبة للغاية، حيث بلغ 16% في الربع الثالث من عام 2025. وكما قال ساسين، فإن هذا يُظهر بوضوح قوة الشركة وقدرتها على تحقيق أداء متميز مقارنةً بتلك الفترة الصعبة، ثم استمرار نموها برقمين طوال العام.

جيسون سالينو، محلل في شركة كي بانك كابيتال ماركتس

أجل، شكرًا لك. ثم، ساسين، لقد ذكرتِ شيئًا، كما تعلمين، تحدثتِ عن اضطرار عملائكِ لإعادة هندسة عملياتهم. كما تعلمين، نشهد الكثير من الابتكارات. الجميع يتحدث دائمًا عن نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة. أعتقد أن هناك مثالًا بالأمس، حيث تحدثت OpenAI عن تطوير شريحتها الجديدة. لقد تحدثوا عن استخدام نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم لتسريع عملية التصميم.

ربما يمكنك التحدث عن، كما تعلم، عندما تسمع أمثلة كهذه لأن العديد من عملائك استخدموا نماذجهم الخاصة في الماضي. ما الذي ينطوي عليه إعادة هندسة عملية التصميم؟ ما مدى كونها تكميلية أو تدريجية أو استبدالًا لشيء موجود بالفعل؟ لا أعرف إن كان هذا واضحًا.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، بالطبع. شكرًا لك على السؤال. منذ ما لا يقل عن عام ونصف إلى عامين، ونحن نتحدث عن كيف يُعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل أساليب الهندسة. إن الاستثمار الذي تقوم به شركة Synopsys، والذي تقوده، في توفير مهندسي البرمجيات الآلية لعملائنا، وإعادة التفكير في سير العمل، بما في ذلك نماذج الذكاء الاصطناعي، سيُساهم بشكلٍ كبير في إعادة هندسة العمليات الهندسية. في كل الأحوال، يزداد الطلب على برامجنا، لأنه سواءً كنت تستخدم نموذج ذكاء اصطناعي أو برنامجًا آليًا يُطوّره العميل، فلا فرق.

لا تزال بحاجة إلى البيانات الفيزيائية الأساسية لكي يعمل هذا النموذج بثقة ويحقق أفضل النتائج. لذا، فإن المثال الذي ذكرته يُعد مثالًا ممتازًا وفرصة رائعة لشركة Synopsys في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية، فضلًا عن كونه فرصة هائلة في مجال الملكية الفكرية أيضًا، لأنه يُعيد النظر في بنية المعالج بالكامل عند تخصيص السيليكون.

جيسون سالينو، محلل في شركة كي بانك كابيتال ماركتس

رائع. شكراً على التوضيح.

المشغل

شكراً جيسون. سؤالك التالي من جو فروينك مع بيرد. خطك مفتوح. تفضل.

جو فروينك، محلل في شركة بيرد

ممتاز. شكرًا لك على وقتك اليوم. أودّ العودة إلى الوراء بضع سنوات، ففي يوم المستثمرين لعام ٢٠٢٤، كان لديكم توقعات بأن ٣٠٪ من الطلب على برامج تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) قد يأتي من مشاريع متعددة الرقاقات بحلول العام المقبل. أودّ معرفة كيف سيتطور هذا الرقم، وماذا تتوقعون بعد عام ٢٠٢٧. أعتقد أننا جميعًا نُدرك الاهتمام الكبير الذي حظيت به ذاكرة HBM مؤخرًا، حتى هذا الأسبوع. كيف سيتغير محتوى برامج تصميم الدوائر الإلكترونية (EDA) لديكم عند التفكير في انتقال عمليات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) إلى المنطق، وما شابه ذلك؟

هل هو في الواقع أقوى مما كنت تعتقد قبل بضع سنوات؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل يا جو، في الواقع، تسارعت وتيرة هذا التوقع. وكما ذكرتُ في ملاحظتي المُعدّة مسبقًا، فقد تضاعفت مبيعاتنا من رقائق الدوائر المتكاملة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويعود السبب في ذلك إلى هذه الحزمة المتقدمة وبنية الدوائر المتكاملة ثلاثية الأبعاد التي تُتيح فرصةً كبيرةً في مجال الملكية الفكرية. تُعدّ تقنية رقائق الدوائر المتكاملة مثالًا على ذلك. ثم، بالطبع، جميع الواجهات الأخرى اللازمة لدمج النظام معًا كمنتج نهائي لدى عملائنا. أما من ناحية تصميم الدوائر الإلكترونية، فيُعدّ مُجمّع الدوائر المتكاملة ثلاثية الأبعاد هو الحل الأمثل، وهنا تبرز أهمية الحل المشترك مع شركة أنسيس.

لا يمكن بناء هذه الأنظمة دون مراعاة الجوانب الفيزيائية - الحرارية، والهيكلية، والموائع - في مرحلة تصميم الرقاقة. لذا، كانت نسبة 30% آنذاك رقماً مبالغاً فيه، لكنها تسارعت بشكل ملحوظ نظراً للاستثمارات الضخمة التي يضخها عملاؤنا لبناء هذه الرقائق السيليكونية المخصصة عالية الكفاءة.

جو فروينك، محلل في شركة بيرد

حسنًا، هذا رائع. أردتُ أن أسأل عن النمو العضوي المكون من رقمين في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية، إذا أخذنا في الاعتبار تقسيمه بين البرمجيات والأجهزة، هل أداء أعمال البرمجيات لديكم يرقى إلى المستوى الذي ترغبون فيه بنهاية العام؟ يبدو أن الأجهزة لا تزال محركًا رئيسيًا وقويًا. أنا مهتم أكثر بأداء البرمجيات.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

نحن سعداء للغاية بمكون البرمجيات، بل في غاية الرضا. أما الجزء الذي يُثير حماسي أكثر فهو تقديم حلنا المشترك مع شركة ANSYS، والذي يمنحنا المنصة اللازمة لمواجهة تحديات الهندسة المستقبلية. وكما ذكرنا للتو بخصوص الحزمة المتقدمة، فإن الحاجة إلى دمج الفيزياء في الإلكترونيات تُعطينا الثقة الكافية للنظر في مسار النمو ومواصلة تحقيق هذا النمو الملحوظ.

المشغل

سؤالك التالي من تشارلز شيه من شركة نيدهام وشركاه. خطك مفتوح، تفضل.

تشارلز شي، محلل

مرحباً، شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. ساسين، لديّ سؤال عام، وربما طويل الأمد. نعلم أنكِ لعبتِ دوراً محورياً في دمج الذكاء الاصطناعي قبل أكثر من عشر سنوات. أعلم أنه في ذلك الوقت لم يكن الأمر يتعلق بنماذج اللغة الضخمة، بل ربما كان أقرب إلى نوع من الذكاء الاصطناعي القائم على التعلم المعزز في أدوات Synopsys، مثل DSO.ai، وغيرها من المنتجات الرائعة. لكن الذكاء الاصطناعي شهد تطوراً هائلاً خلال السنوات العشر الماضية، وخاصة الثلاث سنوات الأخيرة. لذا، فإن السؤال الذي أسمعه باستمرار من المستثمرين هو: هل هناك أي خطر من أن يُحدث الذكاء الاصطناعي تغييراً جذرياً في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية التجارية؟

وأعتقد أن أحد الآراء المطروحة كان يتساءل عما إذا كان بالإمكان ابتكار تصميم رقائق متكامل يعتمد كلياً على الذكاء الاصطناعي، متجاوزاً بذلك جميع أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية التجارية، لا سيما مع استخدام نماذج ذكاء اصطناعي مُدرَّبة على بيانات اصطناعية مُولَّدة بواسطة هذه الأدوات. هل يُشكِّل هذا، برأيك، تهديداً حقيقياً لصناعة تصميم الدوائر الإلكترونية ككل؟ أو أين ترى أن الذكاء الاصطناعي يُمكن أن يُصبح بديلاً أو مُكمِّلاً لأعمال تصميم الدوائر الإلكترونية التجارية؟ شكراً.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، شكرًا لك يا تشارلز. لستُ بحاجة للعودة إلى الوراء أو الرجوع إلى عشر سنوات مضت. أنت مُحق. في عام ٢٠١٧ تقريبًا، طرحنا منصة DSO.ai واستثمرنا فيها وحققنا نتائج باهرة، حيث تمحورت حول التعلم المعزز. إذا نظرنا إلى السنوات الثلاث الماضية، كان التركيز مُنصبًا على الذكاء الاصطناعي التوليدي المُساعد، ثم الانتقال إلى الوكلاء. أما الآن، فنحن نتحدث عن التصاميم المستقلة. عند النظر إلى سير العمل المستقل، فإن أهم ما فيه هو الدقة والحتمية.

لن يستثمر العملاء مئات الملايين من الدولارات في منتج ما دون أن يثقوا بفعاليته. إنّ محفظة منتجاتنا، بالتعاون مع فريق الإدارة العليا، أساسية لبناء هذه العمليات الآلية. نحن نعمل جنبًا إلى جنب مع عملائنا على كيفية تحقيق هذه العمليات الآلية، وليس الأمر وكأنّها ستتحقق دون مشاركتنا. بل نتواصل معهم بشكل استباقي لإعادة صياغة رؤيتهم لمستقبل الهندسة، مع وضع الذكاء الاصطناعي في صميم هذا التطور.

لا يساورني أي قلق من أن يتمكن هذا النموذج في مرحلة ما من إنجاز المهمة كاملةً دون تدخلنا. لأن هذه النماذج ليست ثابتة، بل تتغير باستمرار وتحتاج إلى التعلم بشكل دائم. لذا، فإن الفرصة تكمن في عكس ذلك تمامًا. ليس هذا تهديدًا، بل هو مطلب أساسي لتدريب برامجنا على الاستدلال لتمكين هذا التصميم الأسرع من التعامل مع التعقيد، ونحن في صميم هذا التطور.

تشارلز شي، محلل

شكرًا. ربما حول فرص وكلاء الذكاء الاصطناعي، وكيف يمكننا التفكير في أي زيادة في نمو الإيرادات الإجمالية، وخاصة نمو EDA؟ وهل يمكنك إطلاعنا على آخر المستجدات بشأن تغيير نموذج العمل ليصبح أكثر اعتمادًا على الاشتراك بالإضافة إلى الاستهلاك، على الأقل بالنسبة للوكلاء؟ هل أجريت أي مناقشات مع عملائك حتى الآن؟ شكرًا لك.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم. في الواقع، يتعلق الأمر بعدد التفاعلات، إجابةً على سؤالك الأول، حيث يبحث عملاؤنا في استخدام وكيل من Synopsys أو وكيل من Synopsys بالإضافة إلى وكلائهم الخاصين للحفاظ على خصائصهم المميزة ضمن سير عملهم، سواءً كان ذلك سير عمل العميل أو وكيل العميل. تكمن الحاجة في المزيد من التراخيص. نعمل مع عملائنا على تحديد طرق متعددة للتفاعل، بدءًا من الاشتراك في وكلائنا، مرورًا بالاشتراك في سير عملنا، وصولًا إلى قياس الاستهلاك نظرًا لأن هذه الوكلاء وسير العمل الجديد يستهلكان المزيد من البرامج.

سنُسلط الضوء بشكل أكبر على كيفية نمذجة النمو طويل الأجل في هذا السياق الذي وصفته للتو، وذلك خلال الأسابيع القليلة القادمة، وتحديداً في 30 سبتمبر. لكننا بالتأكيد نجري مناقشات متقدمة مع عدد من العملاء الذين يستخدمون نماذج مختلفة، سواءً كانت نماذجهم الخاصة أو نماذجنا، أو مزيجاً بينهما، بالإضافة إلى خيارات متعددة للنماذج التي يفكرون فيها.

تشارلز شي، محلل

شكراً لكم. أقدر إجاباتكم. شكراً.

المشغل

سؤالك التالي من لي سيمبسون من مورغان ستانلي. خطك مفتوح. تفضل.

لي سيمبسون، محلل في مورغان ستانلي

ممتاز. شكرًا لإتاحة الفرصة لي. ربما سؤالان سريعان حول الملكية الفكرية. في الواقع، ربما قبل يوم المحللين، أود أن أعرف إن كان بإمكانكم إعطاؤنا لمحة سريعة عن سرعة التحول إلى فرصة المصنع 2 التي أشرتم إليها فيما يتعلق بالترخيص وحقوق الملكية. ثانيًا، أعتقد أنه قد مر عام تقريبًا منذ استحواذ Intrinsic ID، وأظن أنكم تحدثتم حينها عن الملكية الفكرية الأمنية باعتبارها مسارًا جديدًا للنمو في مجال الملكية الفكرية.

أردت فقط أن أعرف إن كان بإمكانك توضيح حجم هذه الفرصة، وكيف رأيتَ سير المشاريع، وأين تتوقع أن تتم عمليات النشر تحديداً. شكراً.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا لي. بالنسبة للمصنع الثاني، كل ما عليك النظر إليه هو الزخم الذي يبديه كل مزود خدمات سحابية عملاق يستثمر في هذا المجال، وهو في مراحل مختلفة من تسليم رقائق السيليكون المخصصة له. لن تُصنع هذه الرقائق بدون ملكية فكرية خاصة بالواجهات لدينا. يحتاج هؤلاء العملاء إلى ملكية فكرية خاصة بالواجهات لدينا لبناء رقائقهم الخاصة والتواصل مع النظام البيئي، سواء كان ذلك مع مُورّد الذاكرة أو إذا كانوا يستثمرون في وحدة المعالجة المركزية الخاصة بهم، فهم بحاجة إلى شريحة شبكات من مُورّدهم.

يتم ربط هذه العناصر معًا من خلال واجهات الملكية الفكرية الخاصة بنا. هذه هي الفرصة. ما لاحظناه أيضًا، وهو السبب الذي دفعنا للحديث عن Factory 2، هو الحاجة إلى تخصيص هذه المعايير وتسريع تقديم هذه التخصيصات. تتمتع Synopsys بموقع فريد نظرًا لحجمها ومعرفتها ومهاراتها ومكانتها في السوق، ما يُمكّنها من تقديم هذا التخصيص والتسريع. نحن في مراحل متقدمة من المفاوضات مع عدد من هؤلاء العملاء لتغيير نموذج العمل من ترخيص الملكية الفكرية التقليدي بالإضافة إلى بعض تكاليف التطوير غير المتكررة إلى ترخيص بالإضافة إلى رسوم امتياز.

أتطلع خلال الأسابيع القليلة القادمة إلى مساعدتكم مجدداً في وضع نموذج لما سيبدو عليه ذلك. لكنني في غاية الحماس للاستثمار الذي قمنا به، وللمرونة التي أظهرناها في تغيير المسار نحو هذا الاتجاه، مع الاستمرار التام في قيادة والاستثمار في المصنع الأول، لأنه يمثل فرصة هامة أخرى ستستمر. أما فيما يتعلق بالأمن، فقد بدأنا بدراسة محفظة استثماراتنا، وتخلينا عن حقوق الملكية الفكرية للمعالج، للتركيز على مجالات النمو.

الأمن أحد هذه الجوانب. وكما ذكرت، لا نفصله كبند مستقل، لكننا نتمتع بمكانة سوقية ممتازة في مجال الأمن، وسيزداد أهميةً مع مرور الوقت، نظرًا لضرورة تأمين الشريحة ليس فقط على مستوى البرمجيات، بل على مستوى الأجهزة أيضًا. وهنا تبرز أهمية حلولنا الأمنية.

لي سيمبسون، محلل في مورغان ستانلي

شكرًا لك.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكراً لك يا لي.

المشغل

سؤالك التالي من جوش تيلتون من شركة وولف للأبحاث. خطك مفتوح. تفضل.

أرسيني، محلل (لجوش تيلتون في شركة وولف للأبحاث)

مرحباً، معكم أرسيني نيابةً عن جوش. بدايةً، تحدثنا عن الاهتمام الكبير الذي أبداه العملاء الأوائل بتقنية الاندماج متعدد الفيزياء بعد الإطلاق، وتاريخياً، كان تصميم الرقائق ومحاكاتها يُدار غالباً من قبل فرق هندسية مختلفة وباستخدام أدوات ومنهجيات عمل متباينة. أعتقد أنه عند دمج التحليل الحراري مباشرةً في عملية التصميم، كيف يتعامل العملاء هيكلياً مع هذا التقارب؟ هل تلاحظون أن هذه الفرق بدأت تعمل معاً بشكل أوثق وتتبنى منهجيات عمل أكثر شيوعاً؟

أم أن عملية التبني لا تزال تتطلب نوعًا ما التعامل مع فرق هندسية منفصلة وربما ميزانيات منفصلة؟ شكرًا.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، أنت محق تمامًا. كانت هذه الفرق، أو مهارات وخبرات الهندسة، مجالات منفصلة. وكان لكل منها أسلوبها الخاص في العمل، حيث تنتقل خطوات التصميم من مرحلة التركيب إلى التصميم المادي وصولًا إلى الموافقة النهائية، وهكذا. يُعدّ شرط التصميم المشترك ضروريًا لتقليل هامش الربح وتقديم منتجات تنافسية. لذا، من المؤكد أن كبار العملاء يشترطون مراعاة الجوانب الحرارية أثناء تنفيذ التصميم، وأخذ إجهاد الهيكل في الحسبان عند دمج هذه الدوائر المتكاملة ثلاثية الأبعاد في بنية الشريحة، وليس فقط في مرحلة التركيب أو تنفيذ الشرائح المتعددة.

نعم، بالتأكيد. وهذا هو مجال استثمارنا، حيث يتمكن مهندسو التنفيذ، الذين يعملون في المراحل الأولى من عملية التصميم، من ضمان دقة الموافقة النهائية في وقت مبكر من هذه العملية، دون بذل جهد كبير. وهنا تحديدًا تكمن فرصة دمج محفظة منتجاتنا وخدماتنا لتحقيق التكامل بين الفيزياء والإلكترونيات. أما من ناحية الميزانية، فبالمناسبة، الجزء الثاني من سؤالك - عفواً، الجزء الثاني من سؤالك - من ناحية الميزانية، وكما التزمنا، فإن واحدًا زائد واحد سيكون أكبر من اثنين.

ما يعنيه ذلك، حتى لو كان قادمًا من ميزانية EDA، هو أن الحل المشترك سيحقق زيادة في الإيرادات مقارنة بالأدوات المنفصلة الحالية.

أرسيني، محلل (لجوش تيلتون في شركة وولف للأبحاث)

فهمت. هذا مفيد. والآن، شيلاغ، بخصوص نقطة واحدة فقط تتعلق بشركة أنسيس، وهي زيادة مبلغ 20 مليون دولار ليصل إجمالي رأس المال إلى 2.98 مليار دولار. في الربع الماضي، ساهمتِ بمبلغ 12.5 مليون دولار من خلال هذه الآلية المحاسبية، وبلغ إجمالي المبلغ 60 مليون دولار للسنة المالية كاملة. هل ما زال المبلغ 60 مليون دولار للسنة المالية كاملة؟ وهذه الزيادة البالغة 20 مليون دولار في أنسيس هي مجرد مكاسب أساسية ناتجة عن التنفيذ الجيد.

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

نعم. لقد تحدثنا في الربع الماضي عن التغيير المحاسبي، وقد أجرينا هذا التغيير وسنواصل تطبيقه. وتتضمن التوجيهات التي نقدمها هذا التغيير. لذا، نشهد قوة في أعمال أنسيس، بما في ذلك أعمال قنوات التوزيع.

أرسيني، محلل (لجوش تيلتون في شركة وولف للأبحاث)

ما هو المبلغ الذي طرأ، على سبيل المثال في الربع الثالث، تغيير محاسبي، وما زال المبلغ 60 مليون دولار للسنة كاملة. هل هو رقم مختلف هذه المرة؟

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

لا يزال ضمن نفس النطاق طوال العام.

أرسيني، محلل (لجوش تيلتون في شركة وولف للأبحاث)

فهمت. والربع، كان 12 و

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

نصف، أو لم نكشف عن النتائج خلال الربع.

أرسيني، محلل (لجوش تيلتون في شركة وولف للأبحاث)

فهمت. حسناً، رائع. شكراً جزيلاً لك.

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

شكرًا لك.

المشغل

سؤالك التالي من جو كواتروتشي من ويلز فارجو. خطك مفتوح. تفضل.

جو كواتروتشي، محلل في ويلز فارجو

نعم، شكراً على الإجابة على السؤال. كما تعلم، لقد تحدثت عن قصة سوقين، أحدهما يعتمد على الذكاء الاصطناعي والآخر على التقنيات التقليدية في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية، وأتساءل عما إذا كان التسارع الذي تشهده ناتجاً عن تزايد حصة الذكاء الاصطناعي وتعويضه للتقنيات التقليدية، أم أنك بدأت تلاحظ أيضاً تسارعاً مماثلاً في جانب التقنيات التقليدية من أعمالك؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل يا جو، السبب وراء تأكيدنا، بدايةً بما نقوم به ربع سنويًا - وهذه مقاييس داخلية لدينا - هو أننا نتتبع عمليات بدء تصميم الرقائق. والسبب وراء تغطيتنا الجيدة لعمليات بدء التصميم هو محفظة الملكية الفكرية لدينا. لا يوجد عميل يخطط لبدء تصميم رقاقة جديدة إلا ونتواصل معه مبكرًا جدًا من خلال محفظة الملكية الفكرية لدينا. وبالطبع ستتبعها برامج تصميم الدوائر الإلكترونية. الملاحظة هي أن قطاع غير الذكاء الاصطناعي قد استقر في الربعين الأخيرين.

ما يعنيه ذلك هو أننا كنا نلاحظ تباطؤًا في بدء التصميم في القطاع غير المتعلق بالذكاء الاصطناعي؛ وفي الربعين الأخيرين، استقر الوضع، فلم يعد هناك انخفاض. أما بالنسبة للذكاء الاصطناعي، فقد شهدنا وما زلنا نشهد تسارعًا في بدء التصميم، وهو ما يمثل توازنًا رائعًا للفرصة المتاحة لدينا.

جو كواتروتشي، محلل في ويلز فارجو

هذا مفيد. وبعد ذلك، كمتابعة، أتساءل عما إذا كان بإمكانك إبداء أي توقعات بشأن سعر إعادة الشراء. كما تعلم، انخفض قليلاً هذا الربع. هل كان هناك أي تأثير من عملية التخارج، وهل سارت الأمور كما هو متوقع وفقًا لخطتك؟

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

نعم، جاءت النتائج كما هو متوقع، وكما ذكرتُ في توقعاتنا، فإن التغيير الطفيف يعود في الواقع إلى بيع أعمال الملكية الفكرية للمعالجات الذي تم خلال الربع. وكما تتذكرون، كنا على وشك إتمام الصفقة عندما أعلنا عن الأرباح السابقة، وقد تم إتمامها بعد أيام قليلة من إعلان الأرباح. لذا، هذا هو سبب ظهور هذا التغيير في هذا الربع.

جو كواتروتشي، محلل في ويلز فارجو

أجل. شكراً لك.

شيلاغ غلاسر، المدير المالي

شكراً على السؤال.

المشغل

سؤالك التالي من سيدي بيدغراهي مع ميزوهو. خطك مفتوح. تفضل.

سيدي بيدغراهي، محلل في ميزوهو

شكرًا لك على سؤالي. ساسين، إنه ربع سنوي ممتاز حقًا. تهانينا. بالعودة إلى المنتجات المتكاملة التي أطلقتها أنسيس وسينوبسيس، أعتقد أنك ذكرت أن دمج الفيزياء المتعددة لا يُتوقع أن يُساهم في نمو أدوات التصميم الإلكتروني حتى عام 2027. فهل يمكنك التحدث عن مدى تبني هذه التقنية أو مسار تطويرها المتوقع من الآن وحتى ذلك الحين، وهل من المرجح أن تظهر مساهمتها في عام 2027؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم. لذا، من وجهة نظر العميل، يُعدّ إنجاز التصميم أسرع بعشر مرات أو توقيت الفيزياء المتعددة بدقة SPICE أسرع بثلاث مرات قيمةً كبيرةً له. ماذا يعني هذا للعميل؟ تقليل عدد التكرارات، تصميم أفضل، وسرعة أكبر. لقد تحقّق عملاؤنا في هذه المشاريع الأولية من صحة هذه الميزة، وهم الآن في المراحل الأولى من التطبيق. بمجرد انتقالنا إلى مرحلة الإنتاج، وهو ما سيفعله هؤلاء العملاء، سنبدأ بملاحظة الزيادة في الإيرادات.

كما ذكرنا منذ البداية، لن يكون لنا دور كبير في الحل المشترك خلال السنة المالية 2026. لقد كانت سنة تنفيذ وتسليم لهذه المنتجات. أما في السنة المالية 2027، فمن المؤكد أنها ستساهم في نمونا في مجال تصميم الدوائر الإلكترونية. ونحن ملتزمون تمامًا بتحقيق وفورات بقيمة 400 مليون دولار في السنة الرابعة. لذا، عندما نجتمع في سبتمبر، سنتمكن من البدء في مناقشة عام 2027 والمساهمة طويلة الأجل لهذا الحل المتميز. نعم، لقد بذل مايك جهدًا كبيرًا في الاستفادة من نقاط قوة المؤسسة وتحديد المجالات التي نحتاج فيها إلى زيادة استثماراتنا من حيث المحفظة واستراتيجية التسويق، وغيرها. وتتمثل أولويتنا في السنة المالية 2027 وما بعدها في كيفية إشراك العملاء في مجالات التميز وضمان الاستثمار الأمثل معهم. نحن نمكّن العميل بنجاح لنستغل فرصة تحقيق الربح. لذلك، يبذل مايك جهدًا كبيرًا داخليًا مع الفريق لإعداد المؤسسة لـ IP Factory 2، ولتحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي، وللحلول المشتركة.

كل هذا وقت ثمين يقضيه مايك بينما نتطلع إلى عام 2027 وما بعده. إنه كذلك. نحن سعداء بوجوده معنا.

المشغل

سؤالك التالي من جاي فليشهاور من شركة غريفين للأوراق المالية. خطك مفتوح. تفضل.

جاي فليشهاور، محلل في شركة غريفين للأوراق المالية

شكرًا لك. مساء الخير. ساسين، سأبدأ بسؤالك. قد لا يكون هذا تشبيهًا دقيقًا، ولكن كيف تقارن بين فوائد الانتقال أو التبني المتوقعة لمجموعة برامج الفيزياء المتعددة الجديدة والمجموعات اللاحقة؟ ربما يمكن مقارنتها بالانتقال من برنامج ICC إلى برنامج Fusion Compiler الذي لم يتضمن بالطبع مكون Ansys في ذلك الوقت. ولكن كان ذلك آخر تغيير كبير في بنية أو جيل نظامك. فكيف ترى أن هذا التغيير، الآن وقد بدأ، قد يكون مقارنةً بذلك؟

ثم متابعة؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، جاي، شكرًا لك. في الواقع، سؤال ممتاز. ما فعلناه مع Fusion هو دمج قدراتنا وخبراتنا في مجال الموافقة النهائية في مرحلة التصميم والتنفيذ المادي، لأن العملاء في ذلك الوقت كانوا يضطرون إلى إجراء تعديلات متكررة في المراحل المتأخرة لربط المكونات أو الموافقة على الشريحة. الأمر نفسه ينطبق هنا، ولكنك الآن تُضيف الجوانب الفيزيائية - RedHawk وHFSS وبقية منتجات Ansys. كيف تُدمج ليس فقط التقريب في مرحلة التصميم، بل كيف تُدمج المحركات الفعلية في هذه المرحلة لتقليل التكرار، وتحقيق تدفق متقارب، وما إلى ذلك؟ الاستثمار الذي قمنا به في منصة Fusion - تذكر، منصة Fusion لا تقتصر على جمع الأدوات معًا بواجهة مشتركة أو واجهة مستخدم. لقد استثمرنا بشكل كبير على مستوى نموذج البيانات حتى يتمكن فريق البحث والتطوير لدينا من كتابة كود مُحسَّن على نفس البنية التحتية ونموذج البيانات. وهذا هو المجال الذي استثمر فيه شانكار وفريقه بكثافة منذ اليوم الأول لبدء التكامل لتقديم نفس القيمة التي تمكنا من بنائها مع Fusion.

جاي فليشهاور، محلل في شركة غريفين للأوراق المالية

حسنًا. ثانيًا، لا يزال مفهوم إعادة هندسة العمليات الهندسية الذي تحدثتم عنه منذ مؤتمر Converge العام الماضي مفهومًا واعدًا للغاية بالنسبة لكم ولعملائكم. السؤال هو: ما هي العناصر التي يحتاجها العملاء لتطبيق ذلك؟ هل هي مجموعة من المتغيرات أو التغييرات التي يتعين عليهم إجراؤها؟ هل هناك حل سحري واحد يمكنهم تطبيقه لتحقيق ذلك؟ العروض التوضيحية التي قدمتموها بالاشتراك، على سبيل المثال في مؤتمر DAC مع AMD ومايكروسوفت حول Discovery، بدت مثيرة للاهتمام للغاية، وربما كانت حافزًا لبعض هذه التغييرات.

لذا ربما نتحدث عما يجب أن يحدث بالفعل حتى تتم عملية إعادة الهندسة بالكامل.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم، لقد تحدثنا عن Fusion كجزء أساسي لتوفير مجموعة كاملة من الأدوات، بدءًا من المواصفات وصولًا إلى الموافقة النهائية. لذا، يُعدّ هذا عنصرًا أساسيًا لدى Synopsys، أي هذه المجموعة الكاملة من الأدوات. الآن، يكمن تركيزنا وجهودنا في تطوير سير عمل يستفيد من سرعة الذكاء الاصطناعي، بدءًا من مساعد الطيار، مرورًا بالذكاء الاصطناعي التوليدي، وصولًا إلى التشغيل الذاتي. العرضان التوضيحيان اللذان قدمناهما - وشكرًا لك على ذكر عرض Microsoft/AMD، الذي كان عرضًا توضيحيًا لسير عمل EDA ذاتي التشغيل بالكامل على Microsoft Discovery - تخيل مدى قوة ذلك، حيث يمكنك البدء من المواصفات، ولديك طبقة معرفية قادرة على تنسيق مهام/وكلاء متعددة لتحقيق نتائج المواصفات. في الوقت نفسه، ما قدمناه في مؤتمر DAC هو عرض توضيحي مع NVIDIA لقدرة وكيل ذاتي التشغيل طويل الأمد. لذا، يُعدّ هذا جزءًا أساسيًا من إعادة هندسة سير العمل. ما يُثير حماسي أكثر، عند النقر المزدوج على ما وصفته للتو، ليس فقط الأدوات التي نمتلكها. إن استهلاك هذه الأصول يتزايد بشكل كبير للسماح بتدفق مستقل لتحقيق الوعد الذي يبحث عنه العميل، وهو تصميم فعال - طاقة أفضل، وأداء أفضل، وتكلفة أفضل.

وهذا بالضبط ما نفعله.

جاي فليشهاور، محلل في شركة غريفين للأوراق المالية

شكرًا لك.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك.

المشغل

سؤالك التالي من غاري موبلي من شركة ستون إكس. خطك مفتوح. تفضل.

غاري موبلي، محلل في شركة ستون إكس

مساء الخير جميعًا. شكرًا جزيلًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. شيلا، ذكرتِ في ملاحظاتكِ المُعدّة أن أكبر صفقة لشركة أنسيس في الربع الأخير كانت عبارة عن توأم رقمي قائم على وحدة معالجة الرسومات. هل كانت هذه الصفقة كبيرة لأنها تعتمد على الحوسبة المُسرّعة - أي أنها تعمل في بيئة حوسبة مُسرّعة بدلًا من الحوسبة القائمة على وحدة المعالجة المركزية؟ أسأل هذا لأني أحاول فقط معرفة ما إذا كانت كفاءة نظام التوأم الرقمي القائم على الحوسبة المُسرّعة تعود بالفائدة على شركة إنفيديا أم عليكم أيضًا.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا غاري على السؤال. تُعدّ المحاكاة تطبيقًا مثاليًا لتسريع وحدة معالجة الرسومات (GPU)، لأنها عمليات يُمكن، في معظمها، ليس فقط تنفيذها بالتوازي، بل يُمكن تحقيق تسريع كبير فيها. لذا، لا يتوقف التسريع عند 10 أو 15 ضعفًا، بل نشهد في ديناميكا الموائع الحسابية (CFD) تسريعًا يصل إلى 40 أو 50 أو 60 ضعفًا. تكمن المشكلة الرئيسية لعملائنا في الوقت اللازم للحصول على النتائج، أي الوقت اللازم للحصول على نتائج دقيقة. وقد بدأ الاستثمار في تسريع وحدة معالجة الرسومات حتى قبل استحواذ شركة سينوبسيس على شركة أنسيس.

بعد عملية الاستحواذ، تسارعنا أكثر - الالتزام والاستثمار - وبالطبع كان لاستثمار NVIDIA وتوافقها مع هذه الفرصة دورٌ كبير في ذلك. أما بالنسبة لمن يحصل على القيمة: فنحن نبيع، ونستحوذ على كامل القيمة والتحسين. مع وحدة معالجة الرسومات (GPU) - NVIDIA بالطبع، فهي ضرورية لتشغيل النظام. من وحدة المعالجة المركزية التقليدية إلى وحدة معالجة الرسومات، يستفيدون من ذلك. لذا، فإن الصفقة ضخمة نظرًا للفائدة التي تعود على العميل والتحسين الكبير في السرعة الذي استطعنا تقديمه له.

غاري موبلي، محلل في شركة ستون إكس

شكرًا لك. سؤالي التالي: أودّ الاستفسار عن كوريا. يبدو أن الإيرادات المُحققة من كوريا تشهد ارتفاعًا يقارب 20% هذا العام. هذا رقمٌ لافتٌ للنظر بلا شك. هل يعكس ذلك قوة سوق الذاكرة؟ أم أنه يعكس، ربما، احتفاظ سامسونج بحصة سوقية أكبر مما توقعه الكثيرون؟ هل يمكنك توضيح ذلك؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

لستُ متأكدًا من صحة هذه التكهنات. لكن ما أستطيع تأكيده هو أن علاقتنا مع سامسونج، وإس كيه هاينكس، والسوق الكورية عمومًا، كانت تعاونًا مثمرًا في مجالٍ ومنطقةٍ رائدتين في جزءٍ أساسي من بنية الذكاء الاصطناعي. ونحن نحقق الريادة مع هؤلاء العملاء - وليس فقط مع هذين العميلين - في المنطقة ككل عبر مختلف منتجات وخدمات الشركة. لذا، يجب النظر إلى الأمر من منظور الملكية الفكرية، بدءًا من حلول الذاكرة عالية التردد المخصصة ومشاريع الذاكرة عالية التردد مع كبار العملاء، وصولًا إلى أدوات تصميم الدوائر الإلكترونية وحلول أنسيس.

أنا سعيد للغاية بالأداء الذي قدمناه.

غاري موبلي، محلل في شركة ستون إكس

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لك. غاري، سؤالك التالي من كيلسي شيا من سيتي. خطك مفتوح. تفضل.

كيلسي تشيا، محللة في سيتي

مرحباً شيلاغ. من الرائع رؤية قطاع الملكية الفكرية يعود إلى مساره الصحيح. أعتقد أن الفريق قد حدد نمواً طويل الأجل بنسبة تتراوح بين 15% و17% لهذا القطاع قبل عدة سنوات. أعني، منذ ذلك الحين شهدنا تسارعاً ملحوظاً في نشاط تصميم الرقائق، خاصةً بين الشركات العملاقة، ويبدو أن الجزء غير المتعلق بالذكاء الاصطناعي من هذا القطاع يشهد استقراراً أيضاً. في ضوء هذه الخلفية، هل من غير المعقول أن نتوقع أن يحقق قطاع الملكية الفكرية نمواً أقوى بكثير من نسبة 15% المتوقعة خلال الربعين القادمين؟

وإذا كان الأمر كذلك، فهل هناك أي عوامل يمكن أن تمنع إعادة ضبط خوارزمية النمو هذه إلى مستوى أعلى؟

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

كيلسي، شكرًا لكِ على السؤال. توقعاتكِ في محلها، وهي زيادة في عدد الشركات المصنعة للرقائق، وفرصة هائلة مع الرقائق المصممة حسب الطلب - والتي أُشير إليها بالمصنع 2 - بينما يواصل المصنع 1 الإنتاج والتوسع. وحاليًا، يُعتبر سعر منتصف العقد الثالث من القرن الحادي والعشرين مؤشرنا طويل الأجل. نتطلع إلى شهر سبتمبر حيث سنشارك المزيد من المعلومات ونقدم أي تحديثات عند الحاجة.

المشغل

شكراً لكم. لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. سأعيد الآن المكالمة إلى ساسين غازي لإلقاء كلمته الختامية.

ساسين غازي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لكم على جميع الأسئلة. بعد مرور عام على الاستحواذ التاريخي على شركة أنسيس، نواصل تنفيذ خططنا بتركيز عالٍ، ونكتسب زخمًا متزايدًا، ونوسع نطاق ريادتنا من تصنيع أشباه الموصلات إلى الأنظمة المتكاملة. أتطلع إلى لقاء العديد منكم في يوم المستثمرين في سبتمبر. شكرًا جزيلًا لكم.

المشغل

بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكراً لحضوركم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.