يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى شركة طيبة للاستثمار ( تداول: 4090 ) على وشك بدء التداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، إذ يجب أن تتم أي عملية تداول على السهم في هذا التاريخ أو قبله. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم شركة طيبة للاستثمار قبل 11 مايو لتلقي توزيعات الأرباح التي ستدفعها الشركة في 27 مايو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.65 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.75 ريال سعودي للسهم الواحد. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة طيبة للاستثمار حوالي 1.9% من سعر السهم الحالي البالغ 38.50 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة طيبة للاستثمار أكثر من نصف أرباحها (59%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع أرباح معتادة لمعظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيع الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لدفع توزيعاتها. وزّعت الشركة 45% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهو مستوى توزيع مناسب لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة طيبة للاستثمار خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. يُفضّل المستثمرون الأرباح الموزعة، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفّضت الأرباح الموزعة، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. لهذا السبب، يسعدنا أن نرى ارتفاع ربحية سهم شركة طيبة للاستثمار بنسبة 20% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تُوزّع شركة طيبة للاستثمار ما يزيد قليلاً عن نصف أرباحها، مما يُشير إلى أن الشركة تُحقق توازنًا بين إعادة الاستثمار في النمو وتوزيع الأرباح. بالنظر إلى سرعة نمو ربحية السهم ومستوى التوزيع الحالي، قد تكون هناك فرصة لزيادة الأرباح الموزعة في المستقبل.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. شهدت شركة طيبة للاستثمار انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 9.3% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمر غير مُبشّر. تُعدّ طيبة للاستثمار حالة نادرة حيث انخفضت توزيعات الأرباح بالتزامن مع تحسّن ربحية السهم. هذا أمر غير مألوف، وقد يُشير إلى ظروف غير مستقرة في النشاط الأساسي للشركة، أو في حالات نادرة، إلى تركيز مُكثّف على إعادة استثمار الأرباح.

باختصار

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة طيبة للاستثمار أم تجنبها؟ نحن معجبون بنمو ربحية السهم لشركة طيبة للاستثمار، وبحقيقة أنها - رغم أن نسبة توزيع الأرباح لديها تقارب المتوسط - إلا أنها وزعت نسبة أقل من تدفقاتها النقدية. إنها توليفة واعدة تجعل هذه الشركة جديرة بمتابعة دقيقة.

لذا، في حين أن شركة طيبة للاستثمار تبدو جيدة من منظور توزيعات الأرباح، فمن المفيد دائمًا الاطلاع على المخاطر التي ينطوي عليها هذا السهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.