شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE: TSM ) تُحكم قبضتها على صناعة الرقائق الإلكترونية حتى مع تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي الذي يضغط على قدرتها، مما يعيد تشكيل المنافسة وسلاسل التوريد في جميع أنحاء القطاع .

نمو شركة تايوان لأشباه الموصلات Anchors Foundry 2.0

تقع شركة تايوان لأشباه الموصلات في قلب نموذج "Foundry 2.0" الناشئ، حيث يحدد التصنيع والتغليف المتكاملان ديناميكيات الصناعة.

وقالت شركة Counterpoint Research إن السوق نما بنسبة 16٪ على أساس سنوي ليصل إلى 320 مليار دولار في عام 2025، مدفوعًا بالطلب على وحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي (GPUs) والدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs).

قادت الشركة هذا التوسع بنمو في الإيرادات بنسبة 36%، مما عزز دورها كركيزة أساسية للنظام البيئي.

وفي الوقت نفسه، هناك مصانع أخرى متخصصة في تصنيع الرقائق الإلكترونية - بما في ذلك شركة سامسونج للإلكترونيات المحدودة . (OTC: SSNLF )، شركة يونايتد مايكروإلكترونيكس . (NYSE: UMC )، VIS، SMIC ، Nexchip ، و GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS ) - سجلت نموًا أبطأ بنسبة 8٪.

اكتسبت الشركات الصينية مثل SMIC و Nexchip زخماً من جهود التوطين المحلي، بينما وضعت سامسونج نفسها في موقع النمو وسط الطلب على تقنية 4 نانومتر والزيادة القادمة في تقنية 2 نانومتر.

معوقات التعبئة والتغليف تعيد تشكيل النظام البيئي

نما قطاع تجميع واختبار أشباه الموصلات الخارجي (OSAT) بنسبة 10% على أساس سنوي مع ازدياد الطلب على التغليف المتقدم. وقد استوعبت شركات مثل ASE الطلب الزائد الناتج عن القيود الداخلية لشركة Taiwan Semiconductor، مما يشير إلى تحول في الاختناقات من التصنيع الأولي إلى التغليف النهائي.

يسلط هذا التحول الضوء على صناعة أكثر ترابطًا، حيث لا يعتمد النجاح فقط على إنتاج الرقائق ولكن أيضًا على التغليف المتقدم وتكامل النظام على مستوى أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

نقص الطاقة الإنتاجية يدفع العملاء إلى المنافسين

وسط هذا الزخم، فإن قدرة شركة تايوان لأشباه الموصلات بتقنية 3 نانومتر تعاني من "زيادة الحمل"، مما يخلق اختناقاً كبيراً حيث يتجاوز الطلب على الذكاء الاصطناعي من شركات التكنولوجيا الكبرى العرض بكثير، مما يؤدي إلى تأخير الجداول الزمنية للمنتجات وتحويل التركيز من الابتكار إلى تأمين القدرة الإنتاجية.

وفي الوقت نفسه، فإن قدرة 2 نانومتر الخاصة بها محجوزة بالكامل حتى عام 2028، مما يفتح نافذة لشركة Samsung Foundry لجذب عملاء مثل Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) و Tesla, Inc. (ناسداك: TSLA ).

على الرغم من الأزمة، لا تزال شركة تايوان لأشباه الموصلات تهيمن على السوق بحصة تبلغ 72%، متقدمة بفارق كبير عن حصة سامسونج البالغة 7%.

حركة سعر سهم TSM: ارتفعت أسهم شركة تايوان لأشباه الموصلات بنسبة 0.55% لتصل إلى 328.54 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock