تُسلط خطط مايكروسوفت لشريحة الذكاء الاصطناعي "مايا 300" الضوء مجدداً على صناعة أشباه الموصلات التايوانية

أدى إطلاق شريحة الذكاء الاصطناعي Maia 300 القادمة من مايكروسوفت، والمتوقع في سبتمبر، إلى إعادة تسليط الضوء على شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (NYSE:TSM) حيث يدرس المستثمرون ما يمكن أن تعنيه التزامات القدرة طويلة الأجل بالنسبة للسهم.

بسعر سهم يبلغ 430.97 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات زخمًا ثابتًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 8.18%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد 80.05%. أما عائد المساهمين الإجمالي خلال 3 سنوات فهو مرتفع جدًا، إذ بلغ 3.81 ضعفًا.

إذا دفعتك أخبار مايا 300 إلى التفكير في المجالات الأخرى التي قد تستفيد من الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة مناسبة لاستعراض 56 سهماً في هذا القطاع.

إن الارتفاع الأخير في أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية والفجوة بين السعر الحالي البالغ 430.97 دولارًا أمريكيًا وتقديرات المحللين والقيمة الجوهرية تلفت الانتباه إلى قضية بسيطة: أين تكمن القيمة العادلة حقًا الآن؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.1% مبالغ في تقييمها

بالمقارنة مع سعر السهم البالغ 430.97 دولارًا أمريكيًا، فإن الرواية الأكثر متابعة حول شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية تشير إلى قيمة عادلة تبلغ 381 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى فجوة في التقييم يراقبها المستثمرون عن كثب.

تُعدّ شركة TSMC من أندر الشركات في هذا المجال: فهي شركة احتكارية لا تستند هيمنتها إلى سيطرة تنظيمية أو صدفة تاريخية، بل إلى تفوق تكنولوجي حقيقي. فقد أمضت الشركة عقودًا في إتقان فنّ معالجة المادة على المستوى الذري، والمعرفة التراكمية المتأصلة في عمليات تصنيعها لا يمكن تكرارها عمليًا.

تعتمد القيمة العادلة على مسار أرباح محدد، وهوامش ربح عالية، ومضاعف ربح ممتاز. هل ترغب في معرفة الافتراضات طويلة الأجل التي تدعم هذا السعر ومدى تأثرها بالتغيرات؟

النتيجة: القيمة العادلة 381 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا السرد حول صناعة أشباه الموصلات في تايوان قد يتغير بسرعة إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية في تايوان، أو إذا قام العملاء الرئيسيون بتحويل الإنتاج المتطور إلى أماكن أخرى.

نظرة أخرى على تقييم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات

تشير القيمة العادلة التقديرية البالغة 381 دولارًا أمريكيًا إلى أن أسهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM) مُبالغ في تقييمها بنحو 13.1% مقارنةً بسعرها الحالي البالغ 430.97 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك، عند النظر إلى مضاعفات الأرباح البسيطة، تبدو الصورة مختلفة. إذ يتم تداول أسهم TSM بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 28.1 ضعفًا، مقارنةً بـ 53.6 ضعفًا لقطاع أشباه الموصلات الأمريكي و62 ضعفًا للشركات المنافسة، بينما تبلغ النسبة العادلة 43.9 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى أن السهم يبدو أرخص من العديد من منافسيه بناءً على الأرباح، حتى بعد أداء قوي. وهذا يطرح سؤالًا بسيطًا: هل المخاطر التي يركز عليها المستثمرون مُدرجة بالفعل في السعر، أم أن التقديرات السابقة لا تزال تُهيمن على نقاش التقييم؟

الخطوات التالية

مع تذبذب الآراء حول شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بين العوائد القوية والتساؤلات حول تقييمها، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا للتحرك سريعًا وتقييم البيانات بنفسك. للاطلاع على كلٍّ من الفرص الإيجابية المحتملة والمخاوف الرئيسية في مكان واحد، راجع أهم 4 مكافآت وعلامة تحذيرية واحدة مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق صناعة أشباه الموصلات في تايوان؟

إذا كنت تفكر فيما يجب فعله مع شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية الآن، فقد يكون من المفيد مقارنتها بالفرص الواضحة الأخرى التي تظهر من خلال عمليات الفرز القائمة على البيانات.

• اكتشف القيمة المحتملة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب باستخدام قائمة الأسهم الـ 53 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة الأسهم التي تقدم دفعات نقدية موثوقة عبر أفضل عشرة أسهم توزيعات أرباح .
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية عن طريق التحقق من الشركات التي تُظهر ملفات تعريف أعمال مرنة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الثمانين ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.