حظيت شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSM) باهتمام جديد بعد أن سلطت سيتي وشركات أبحاث أخرى الضوء على انكشافها على رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، إلى جانب نتائج الربع الثاني القادمة واجتماع المحللين المقرر عقده في 16 يوليو.

يُعزى التفاؤل الذي أبدته شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات في الربع الثاني من العام، واهتمام المحللين بها، إلى جانب عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 6.20%، وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 17.14%. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدار عام واحد، والبالغ 90.03%، إلى زخم قوي متزايد بدلًا من تراجعه.

إذا كنت تبحث خارج نطاق شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات وترغب في معرفة ما يستفيد أيضاً من التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي، فإليك قائمة بأسهم شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 52 شركة.

بالنسبة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، يقع الارتفاع الأخير والعوائد القوية السابقة عند مفترق طرق بين الحماس المدفوع بالذكاء الاصطناعي والنمو القوي المُعلن في الإيرادات وصافي الدخل. وهذا يثير تساؤلاً هاماً: ما مقدار السعر الحالي الذي يتأثر بأداء الشركة الأساسي، وما مقداره الذي يتأثر بالعوامل النفسية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.5% مبالغ في تقييمها

تُقيّم الرواية الأكثر متابعة حول شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات السهم عند 400 دولار للسهم الواحد، وهو ما يقل عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 434.11 دولارًا، وتؤطر الأسعار الحالية على أنها أعلى من القيمة العادلة لتلك الرواية.

تُعدّ شركة TSMC الركيزة الأساسية لمنظومة أشباه الموصلات العالمية، إذ تُسهم في ثورة الذكاء الاصطناعي بفضل نطاقها الواسع، وتقنياتها المتطورة، وتنفيذها الدقيق. ومع تحقيقها أرباحًا قياسية، وقاعدة عملائها المهيمنة، وتوسعها الهائل الجاري في تايوان وخارجها، تُشكّل TSMC خيارًا منخفض المخاطر للاستثمار في بنية الذكاء الاصطناعي. ورغم المخاطر الجيوسياسية والتجارية، فإنّ ميزتها التنافسية، وهوامش ربحها، ومكانتها في السوق تُوفّر مزيجًا نادرًا من النمو والربحية والاستقرار.

هل تتساءل كيف يتم بناء تلك القيمة العادلة؟ وفقًا لأوسكار غارسيا، يعتمد السرد بشكل كبير على الربحية القوية، وخطط التوسع الطموحة، وافتراضات هامش الربح الغني التي تدعم سعرًا مرتفعًا دون توضيح كل مدخلات.

النتيجة: القيمة العادلة 400 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن اعتماد شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية على مجموعة مركزة من العملاء الكبار وتعرضها لتغيرات سياسات التجارة والتعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين قد يتحدى هذا السرد المتفائل.

وجهة نظر أخرى: ماذا تقول المضاعفات عن صناعة أشباه الموصلات في تايوان؟

بينما يرى معظم المحللين أن سهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات مُبالغ في قيمته بنسبة 8.5% عند 400 دولار أمريكي للسهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.8 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 75.8 ضعفًا، وأقل أيضًا من النسبة العادلة البالغة 58.3 ضعفًا، مما يُوحي بأن السوق قد يُقيّم إمكانات نمو أقل مما تُشير إليه هذه المقارنات. فهل يُبالغ السوق في الحذر هنا، أم أن هذه النسب تُعيد تقييم أداء السهم بعد فترة انتعاش قوية؟

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في معرفة كيف تقارن فجوة السعر/الأرباح هذه بالتاريخ والأقران بمزيد من التفصيل، ألقوا نظرة فاحصة على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشفوا ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

في ظل المشاعر المختلطة حول صناعة أشباه الموصلات في تايوان، من المفيد التحرك بسرعة، ومراجعة الأرقام مباشرة، وموازنة المخاطر والمكافآت المحتملة باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق صناعة أشباه الموصلات في تايوان؟

لا تتوقف عند شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، لأن بعض الفرص الأكثر إثارة للاهتمام قد تكون موجودة خارج نطاق الشركات الرائدة الواضحة، ولا تريد أن تفوتها.

• اكتشف قصص النمو المرتفع المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على 20 سهماً رخيصاً من النخبة ذات بيانات مالية قوية قبل أن تجذب انتباهاً أوسع.
• ركز على الشركات التي تجمع بين الجودة والتسعير الذي لا يزال يبدو معقولاً من خلال مراجعة 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز الجانب الدفاعي لمحفظتك الاستثمارية من خلال فحص 76 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تركز على المرونة أولاً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.