أعلنت شركة تايوان لأشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الخميس. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الثاني للشركة أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://investor.tsmc.com/english/form/qr-audio-webcast-registration

ملخص

أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة عن أداء قوي في الربع الثاني حيث ساهمت عقد التكنولوجيا المتقدمة (7 نانومتر وما دون) بنسبة 77٪ من إيرادات الرقائق.

ارتفعت إيرادات منصة الحوسبة عالية الأداء بشكل ملحوظ بنسبة 20% مقارنة بالربع السابق، بينما انخفضت إيرادات الهواتف الذكية بشكل طفيف.

أنهت الشركة الربع برصيد نقدي وأوراق مالية قابلة للتداول بقيمة 110 مليار دولار، وتتوقع أن ترتفع إيرادات الربع الثالث بنسبة 12% مقارنة بالربع السابق.

تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 67.7% في الربع الثاني، ولكن من المتوقع أن ينخفض قليلاً في الربع الثالث بسبب زيادة إنتاج تقنية 2 نانومتر.

تخطط شركة TSMC لاستثمار رأسمالي كبير في عام 2026، مما يزيد ميزانيتها إلى 60-64 مليار دولار، مدفوعة بالطلب القوي في قطاعات الجيل الخامس والذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.

أعلنت الشركة عن استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار في ولاية أريزونا لإنشاء مصانع جديدة لتلبية الطلب القوي من العملاء الأمريكيين.

تحافظ شركة TSMC على تركيزها على توسيع القدرات في كل من العقد المتقدمة والناضجة، مع استثمارات استراتيجية في تايوان والولايات المتحدة واليابان.

أعربت الإدارة عن ثقتها في الطلب القوي متعدد السنوات الذي يحركه الذكاء الاصطناعي، مؤكدة على التعاون القوي مع العملاء.

النص الكامل

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

مساء الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مؤتمر أرباح شركة TSMC للربع الثاني من عام 2026. معكم جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين في TSMC ومضيفكم لهذا اليوم. يُبث هذا الحدث مباشرةً عبر موقع TSMC الإلكتروني www.tsmc.com، حيث يمكنكم أيضًا تحميل مواد بيان الأرباح. إذا كنتم تنضمون إلينا عبر المكالمة الجماعية، فسيكون خطكم في وضع الاستماع فقط. سيكون برنامج هذا الحدث كالتالي: أولًا، سيقدم السيد ويندل هوانغ، نائب الرئيس الأول والمدير المالي لشركة TSMC، ملخصًا لعملياتنا في الربع الثاني من عام 2026، يليه توقعاتنا للربع الثالث من عام 2026. بعد ذلك، سيقدم السيد هوانغ ورئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة TSMC، الدكتور سي سي وي، الرسائل الرئيسية للشركة. ثم سنفتح باب النقاش وجلسة الأسئلة والأجوبة كالمعتاد. أود أن أذكر الجميع بأن مناقشات اليوم قد تحتوي على بيانات تطلعية تخضع لمخاطر وشكوك كبيرة قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً عن تلك الواردة في البيانات التطلعية.

يرجى الاطلاع على إشعار الحماية الوارد في بياننا الصحفي. والآن، أود أن أترك المجال للسيد ويندل هوانغ، المدير المالي لشركة TSMC، ليقدم ملخصًا عن العمليات وتوقعات الربع الحالي.

ويندل هوانغ، نائب الرئيس الأول والمدير المالي

شكرًا لك يا جيف. مساء الخير جميعًا. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. سأبدأ عرضي التقديمي بأهم المؤشرات المالية للربع الثاني من عام 2026. بعد ذلك، سأقدم التوقعات للربع الثالث من عام 2026. والآن، دعونا ننتقل إلى الإيرادات حسب التقنية. ساهمت تقنية تصنيع 2 نانومتر بنسبة 3% من إيرادات الرقائق في الربع الثاني. أما تقنيات 3 نانومتر و5 نانومتر و7 نانومتر، فقد شكلت 30% و33% و11% على التوالي.

شكّلت التقنيات المتقدمة، التي تُعرّف بأنها 7 نانومترات وما دون، 77% من إيرادات الرقائق. وبالانتقال إلى مساهمة كل منصة في الإيرادات، فقد ارتفعت إيرادات الحوسبة عالية الأداء بنسبة 20% مقارنةً بالربع السابق، لتُشكّل 66% من إيرادات الربع الثاني. في المقابل، انخفضت إيرادات الهواتف الذكية بنسبة 4% لتُشكّل 22%. بينما ارتفعت إيرادات إنترنت الأشياء بنسبة 4% لتُشكّل 5%. وارتفعت إيرادات قطاع السيارات بنسبة 15% لتُشكّل 4%. وارتفعت إيرادات قطاع الاتصالات الرقمية بنسبة 5% لتُشكّل 1%. أما فيما يخص الميزانية العمومية، فقد أنهينا الربع الثاني برصيد نقدي وأوراق مالية قابلة للتداول بقيمة 3.5 تريليون دولار تايواني جديد، أي ما يعادل 110 مليارات دولار أمريكي.

على صعيد المطلوبات، ارتفعت المطلوبات المتداولة بمقدار 144 مليار دولار تايواني جديد مقارنةً بالربع السابق، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة قدرها 58 مليار دولار تايواني جديد في حسابات الدفع، وزيادة قدرها 48 مليار دولار تايواني جديد في المطلوبات المستحقة، بالإضافة إلى عوامل أخرى. أما فيما يتعلق بالنسب المالية، فقد ارتفع متوسط فترة تحصيل حسابات القبض بمقدار 3 أيام ليصل إلى 29 يومًا. كما ارتفع متوسط فترة جرد المخزون بمقدار 7 أيام ليصل إلى 87 يومًا، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى التوسع في استخدام تقنية N2. وفيما يخص التدفقات النقدية والنفقات الرأسمالية، فقد حققنا خلال الربع الثاني حوالي 783 مليار دولار تايواني جديد من التدفقات النقدية التشغيلية، وأنفقنا 496 مليار دولار تايواني جديد على النفقات الرأسمالية، ووزعنا 156 مليار دولار تايواني جديد كأرباح نقدية للربع الثالث من عام 2025.

إجمالاً، ارتفع رصيدنا النقدي بمقدار 99 مليار دولار تايواني جديد ليصل إلى 3.1 تريليون دولار تايواني جديد في نهاية الربع. وبالدولار الأمريكي، بلغ إجمالي نفقاتنا الرأسمالية في الربع الثاني 15.7 مليار دولار. انتهيتُ من ملخصي المالي. والآن، دعونا ننتقل إلى توقعات الربع الحالي. بناءً على التوقعات الحالية للأعمال، نتوقع أن تتراوح إيراداتنا في الربع الثالث بين 44.6 مليار و45.8 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12% مقارنةً بالربع السابق، أو زيادة بنسبة 37% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف.

بناءً على افتراض سعر صرف الدولار الأمريكي الواحد مقابل 32 دولار تايواني جديد، من المتوقع أن يتراوح هامش الربح الإجمالي بين 65% و67%، وهامش الربح التشغيلي بين 56% و58%. بهذا أختتم عرضي المالي. والآن، دعونا ننتقل إلى رسائلنا الرئيسية. سأبدأ بالحديث عن ربحيتنا في الربع الثاني والثالث من عام 2026. مقارنةً بالربع الأول، ارتفع هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني بمقدار 150 نقطة أساسية ليصل إلى 67.7%، متجاوزًا توقعاتنا بشكل طفيف، ويعود ذلك أساسًا إلى جهود تحسين التكاليف وارتفاع معدل استخدام الطاقة الإنتاجية الإجمالي، والذي قابله جزئيًا تأثير التخفيف الناتج عن مصانعنا الخارجية.

لقد توقعنا للتو انخفاض هامش الربح الإجمالي للربع الثالث بنسبة 1.7 نقطة مئوية ليصل إلى 66% عند نقطة المنتصف، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى توقعنا أن يؤدي التوسع السريع في تقنية 2 نانومتر إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي بنحو 3 إلى 4 نقاط مئوية. ومن المتوقع أن يتم تعويض هذا الانخفاض جزئيًا من خلال الطلب القوي على تقنياتنا المتطورة وجهودنا المستمرة لتحسين التكاليف، بما في ذلك زيادة الإنتاجية وتحسين سعة المعالجة عبر مختلف العقد.

بالنظر إلى النصف الثاني من العام، ونظرًا للعوامل الستة التي تحدد ربحيتنا، أودّ أن أشارككم بعض النقاط المهمة. أولًا، نتوقع أن يؤدي التوسع السريع في إنتاج رقائق 2 نانومتر إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي بنحو 3 إلى 4 نقاط مئوية في النصف الثاني من العام. علاوة على ذلك، مع ازدياد حجم توسعنا الخارجي، نتوقع أن يكون انخفاض هامش الربح الإجمالي الناتج عن زيادة إنتاج مصانعنا الخارجية خلال السنوات القليلة المقبلة بنسبة 2 إلى 3% في المراحل الأولى، ثم يرتفع إلى 3 إلى 4% في المراحل اللاحقة.

من جهة أخرى، يشهد الطلب على تقنياتنا المتطورة قوةً كبيرة. إضافةً إلى ذلك، نواصل الاستفادة من تميزنا التصنيعي لزيادة إنتاج الرقائق الإلكترونية وتحسين كفاءة عمليات التصنيع في مصانعنا عبر مختلف مراحل الإنتاج، وذلك لدعم ربحيتنا. وأخيرًا، لا نملك السيطرة على سعر صرف العملات الأجنبية، ولكن قد يكون هذا عاملًا آخر. والآن، دعوني أتحدث عن ميزانيتنا الرأسمالية لعام 2026 في شركة TSMC، حيث يرتبط ارتفاع مستوى الإنفاق الرأسمالي دائمًا بفرص نمو أكبر في السنوات اللاحقة.

بفضل ريادتنا التكنولوجية المتميزة وقدرتنا على التميّز، نحن في وضعٍ مثاليٍّ للاستفادة من الطلب الهيكلي طويل الأمد الناتج عن التوجهات الكبرى في الصناعة، مثل الجيل الخامس والذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. ونظرًا للطلب الهيكلي القوي والمتواصل من عملائنا، بما في ذلك سوق الذكاء الاصطناعي الوكيل الناشئ حديثًا، فقد قررنا رفع ميزانيتنا الرأسمالية لعام 2026 إلى ما بين 60 و64 مليار دولار أمريكي. وفي إطار استمرارنا في الاستثمار بكثافة لدعم نمو عملائنا، نحرص دائمًا على التعاون الوثيق مع موردي الأدوات مسبقًا لضمان توفير القدرات اللازمة، سواءً في فترات النمو القوي أو فترات الركود.

تمامًا كما يتعاون عملاؤنا معنا مسبقًا لتخطيط طاقتنا الإنتاجية، فإننا لا نتوقع أي معوقات أمام خططنا لتوسيع هذه الطاقة. سيتم تخصيص ما بين 70% و80% من ميزانية رأس المال لعام 2026 لتقنيات المعالجة المتقدمة، ونحو 10% للتقنيات المتخصصة، وما بين 10% و20% للتغليف المتقدم والاختبار وصناعة الكمامات وغيرها. ومع استثمارنا في النمو المستقبلي بهذا المستوى من الإنفاق الرأسمالي في عام 2026، فإننا نلتزم بتحقيق نمو مربح لمساهمينا.

نؤكد التزامنا بتوزيع أرباح نقدية مستدامة ومتزايدة باطراد للسهم الواحد، سواءً على أساس سنوي أو ربع سنوي. في عام 2025، دفعنا 467 مليار دولار تايواني جديد كأرباح نقدية، بزيادة قدرها 28.6% على أساس سنوي. وبما أن مساهمي TSMC سيحصلون على إجمالي 18 دولارًا تايوانيًا جديدًا كأرباح نقدية للسهم الواحد في عام 2026، فسيحصلون على 24 دولارًا تايوانيًا جديدًا للسهم الواحد، بزيادة أخرى قدرها 33% على أساس سنوي. ونتوقع استمرارًا في زيادة توزيعات الأرباح النقدية للسهم الواحد في عام 2027 أيضًا. والآن، دعوني أُسلّم الميكروفون إلى CC

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك، ويندو. مساء الخير جميعًا. دعوني أبدأ أولًا بتوقعاتنا للطلب على المدى القريب. لقد اختتمنا الربع الثاني بإيرادات بلغت 40.2 مليار دولار أمريكي، وهو الحد الأعلى لتوقعاتنا، مدفوعًا بالطلب القوي على تقنياتنا المتطورة. ومع دخولنا الربع الثالث، نتوقع أن يدعم أعمالنا استمرار الطلب القوي على تقنياتنا المتطورة، بما في ذلك التوسع السريع لتقنية 2 نانومتر.

بالنظر إلى المستقبل، نلاحظ أن قطاعات السوق النهائية الحساسة للمستهلكين والأسعار تواجه تحديات نتيجة لارتفاع أسعار المكونات وعدم استقرار الاقتصاد الكلي. لذا، نتخذ الحيطة والحذر في تخطيط أعمالنا مع التركيز على أساسيات أعمالنا لتعزيز مكانتنا التنافسية. ومع ذلك، لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي قويًا للغاية. ويستمر هذا التوجه العالمي في دفع الحاجة إلى المزيد من القدرات الحاسوبية، مما يدعم الطلب القوي على أحدث تقنيات السيليكون.

يواصل عملاؤنا وعملاء عملائنا، الذين ينتمون في الغالب إلى قطاع مزودي خدمات الحوسبة السحابية، تزويدنا بمؤشرات قوية وتوقعات إيجابية. ولذلك، لا تزال ثقتنا راسخة في الاتجاه الضخم للذكاء الاصطناعي على مدى سنوات عديدة، مدعومة بتميز تقنياتنا وقاعدة عملائنا الواسعة. ونتوقع الآن أن يتجاوز نمو إيراداتنا لعام 2026 نسبة 40% بقليل على أساس سنوي بالدولار الأمريكي. والآن، دعوني أتحدث عن تسارع نمو الذكاء الاصطناعي الوكيل.

لا يزال سوق الذكاء الاصطناعي يشهد ديناميكية كبيرة. ويؤدي ظهور الذكاء الاصطناعي الوكيل إلى عودة دور وحدات المعالجة المركزية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يزيد الطلب على رقائق السيليكون بالإضافة إلى مُسرّعات الذكاء الاصطناعي. ونعتقد أن هذا يصب في مصلحة TSMC، فبغض النظر عن نوع وحدة المعالجة المركزية المُستخدمة، سواء كانت x86 أو ARM أو RISC-V، فإن معظمها عملاء لشركة TSMC. ونحن نتعاون بالفعل بشكل وثيق مع عملائنا في مجال وحدات المعالجة المركزية، ونسعى جاهدين لدعمهم بأحدث التقنيات والقدرات اللازمة لتمكينهم من اغتنام فرص سوق الذكاء الاصطناعي الوكيل.

والآن، دعوني أتحدث عن استراتيجيات توسيع الطاقة الإنتاجية لشركة TSMC لمواجهة الزيادة الهيكلية في الطلب الإجمالي طويل الأجل على أشباه الموصلات. تتعاون TSMC بشكل وثيق مع عملائنا وعملاء عملائنا لتخطيط طاقتنا الإنتاجية. ونظرًا للتعقيد الجوهري للتقنيات المتطورة، وما تتطلبه من تصميم وتطوير ووقت تنفيذ، لدينا أيضًا فهم دقيق لخارطة طريق منتجاتهم وخطط إنتاجهم على مدى سنوات عديدة. وهذا أمر بالغ الأهمية، إذ يستغرق تطوير التقنية والمنتج، وتجهيز الطاقة الإنتاجية، ورفعها إلى مستوى الإنتاج بكميات كبيرة، أكثر من خمس سنوات.

تعتمد شركة TSMC داخليًا نظامًا دقيقًا لتخطيط القدرات لتقييم طلب السوق من منظورين: من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى. هذه عملية مستمرة ومتواصلة. وبناءً على تقييمنا، نُعزز استثماراتنا الرأسمالية لزيادة قدراتنا ودعم نمو عملائنا المستقبلي. والآن، بفضل التعاون والدعم القويين من عملائنا الأمريكيين الرائدين والحكومات الفيدرالية وحكومات الولايات والمدن الأمريكية، نُعلن عن استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار أمريكي في ولاية أريزونا.

يهدف هذا إلى بناء المزيد من مصانع رقائق المنطق لأشباه الموصلات بتقنيات 2 نانومتر وما دون، بالإضافة إلى مصانع التغليف المتقدمة لتلبية الطلب القوي والمتوقع لسنوات عديدة من عملائنا الأمريكيين الرئيسيين. ونعتقد أن هذا الاستثمار سيساهم في تعزيز نمو قطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، وتقوية سلسلة التوريد، ودعم زيادة عدد الوظائف ذات التقنية العالية والأجور المجزية في البلاد. وفي الوقت نفسه، نقوم ببناء 13 مصنعًا متطورًا للتغليف في تايوان خلال السنوات القليلة المقبلة، وسنواصل استثماراتنا في تايوان.

لذا، تواصل شركة TSMC دورها المحوري في دعم صناعة أشباه الموصلات العالمية، وذلك من خلال تطوير تقنياتها وتصنيعها، وإطلاق العنان لابتكارات عملائنا. والآن، دعوني أتحدث عن التوسعة الحالية في طاقة إنتاج تقنية N3. نحن نسير بخطى ثابتة في خطتنا العالمية لإضافة ثلاثة مصانع إضافية لتقنية 3 نانومتر، واحد في تايوان، وآخر في أريزونا، وثالث في اليابان، وذلك لتلبية الطلب المتزايد على هذه التقنية على مدى سنوات عديدة.

إضافةً إلى جميع مصانعنا الجديدة، نواصل تحويل أدوات تصنيع 5 نانومتر لدعم إنتاجية 3 نانومتر في تايوان. كما نستفيد من خبرتنا التصنيعية المتميزة لتعزيز الإنتاجية في جميع مصانعنا في مواقعنا، بهدف زيادة إنتاج الرقاقات. ونركز أيضًا على تحسين الطاقة الإنتاجية عبر مختلف مراحل التصنيع، بما في ذلك دعم الطاقة الإنتاجية المرنة بين مراحل N7 وN5 وN3. باختصار، نستخدم جميع الوسائل المتاحة لتقديم أفضل دعم ممكن لجميع عملائنا، أينما كان ذلك ممكنًا، وبأي طريقة ممكنة.

والآن، دعوني أتحدث عن استراتيجياتنا المتعلقة بالعقد الناضجة. لم تتغير استراتيجية TSMC في هذا المجال. أولويتنا القصوى هي تقديم الدعم الكامل لعملائنا، ولذلك نواصل زيادة طاقتنا الإنتاجية في العقد الناضجة، لا تقليصها، في القطاعات ذات القيمة المضافة العالية. على سبيل المثال، نعمل على زيادة طاقتنا الإنتاجية في العقد الناضجة من خلال JASM51 في اليابان لتطبيقات مستشعرات CMOS المصغرة، وESMC في ألمانيا لتطبيقات السيارات والصناعة. في السوق الحالية، باستثناء مجالات محددة مثل دوائر إدارة الطاقة المتكاملة ومستشعرات صور CMOS، فإن الطلب على المواد في مجالات السلع الأخرى ليس قويًا.

لذا، ستواصل TSMC التركيز على القطاعات الاستراتيجية ذات القيمة المضافة العالية، وذلك بضمان امتلاكنا القدرة اللازمة لدعم نمو عملائنا. وأخيرًا، اسمحوا لي أن أتحدث عن وضع معالج A14. كما ذكرتُ قبل قليل، فإن تعقيد التكنولوجيا المتطورة يُطيل باستمرار مدة تطوير تقنية جديدة مثل A14. ويستغرق بناء القدرة ثم رفعها تدريجيًا من خمس إلى سبع سنوات. لا توجد طرق مختصرة.

تمثل تقنية A14 الجيل الثاني من ترانزستورات النانو، وتُحقق قفزة نوعية أخرى بأربع عقد مقارنةً بتقنية N2، مع مزايا في الأداء وكفاءة استهلاك الطاقة لتلبية الحاجة المتزايدة للحوسبة عالية الأداء والموفرة للطاقة. بالمقارنة مع N2، ستوفر A14 تحسينًا في السرعة بنسبة تتراوح بين 10 و15% عند نفس استهلاك الطاقة، أو تحسينًا في استهلاك الطاقة بنسبة تتراوح بين 25 و30% عند نفس السرعة، بالإضافة إلى زيادة في كثافة الرقاقة تقارب 20%. ويسير تطوير تقنية A14 على المسار الصحيح وبتقدم جيد.

يُظهر النموذج الأولي للمنتج أداءً يقارب 90% للجهاز، وإنتاجية ذاكرة SRAM بسرعة 256 ميجابت في الثانية تقارب 90%. نلاحظ اهتمامًا وتفاعلًا كبيرين من العملاء في تطبيقات الهواتف الذكية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي للحوسبة عالية الأداء، كما أن عمليات تصنيع الشرائح للعملاء جارية ومتقدمة على الجدول الزمني. سيبدأ الإنتاج التجريبي في عام 2027، ومن المقرر بدء الإنتاج بكميات كبيرة في عام 2028. وفي إطار استراتيجيتنا للتحسين المستمر، قدمنا أيضًا معالجي A13 وA12 كامتداد لعائلة A14.

يمثل A13 تطورًا إضافيًا مقارنةً بـ A14، حيث حقق توفيرًا في مساحة الشريحة يزيد عن 6% بفضل تقنية مبتكرة لتقليص حجم المكونات البصرية بنسبة 97% من خلال التحسين المستمر لتكنولوجيا التصميم. كما يُحسّن A13 الأداء وكفاءة استهلاك الطاقة. وتتوافق قواعد تصميم A13 مع الإصدارات السابقة من A14 لضمان سلاسة نقل الملكية الفكرية. وقد طرحنا أيضًا A12، الذي سيُضيف تقنية خطوط الطاقة الفائقة المبتكرة إلى منصة A14 لتحقيق أداء فائق، وكفاءة أعلى في استهلاك الطاقة، وتوفير أكبر في المساحة.

من المقرر بدء الإنتاج الكمي لكل من معالجات A13 وA12 في عام 2029. ونعتقد أن معالج A14 والتقنيات المشتقة منه ستدفع عائلة معالجات A14 لتصبح عقدة تصنيع أكبر وأكثر استدامة لشركة TSMC من عقدة N2، تمامًا كما أن تقنية 2 نانومتر أكبر وأكثر استدامة من تقنية 3 نانومتر، مما يعزز ريادتنا التقنية في المستقبل. بهذا نختتم رسائلنا الرئيسية، وشكرًا لحسن استماعكم.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

شكرًا لك، CC. بهذا نختتم بياناتنا المُعدّة. قبل بدء جلسة الأسئلة والأجوبة، أودّ تذكير الجميع مجددًا بضرورة الاقتصار على سؤالين في كل مرة لإتاحة الفرصة لجميع المشاركين لطرح أسئلتهم. سيتم استقبال الأسئلة من الحضور ومن خلال المكالمة عبر الإنترنت. إذا رغبتم في طرح سؤال باللغة الصينية، فسأقوم بترجمته إلى الإنجليزية قبل أن تجيب عليه الإدارة. لذا، بالنسبة للمشاركين في المكالمة، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف.

الآن، إذا رغبتم في أي وقت بالخروج من قائمة الأسئلة، يُرجى الضغط على النجمة ٢. نود إعلامكم بأننا سنحاول إنهاء اجتماع اليوم في حوالي الساعة ٣:١٠، لذا سنبذل قصارى جهدنا للإجابة على أكبر عدد ممكن من أسئلة المشاركين. ولكن إذا لم نتمكن من ذلك، نعتذر مسبقًا ونشكركم جميعًا على صبركم. حسنًا، أيها المشغل، لنبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة. سنستقبل الأسئلة الأولى من الحضور ثم ننتقل إلى البث المباشر.

ربما نعود إلى اليسار، ثم الوسط، ثم اليمين. ربما نجيب على السؤال الأول. من فضلك، ساني لين من شركة يو بي إس.

ساني لين، محللة في شركة يو بي إس

شكرًا جزيلًا. أهنئكم على الأداء المتميز والتوقعات الإيجابية. أولًا، سألقي نظرة معمقة على النفقات الرأسمالية. توقعات النفقات الرأسمالية مشجعة للغاية، وأعتقد أنه من الضروري أن تُظهر TSMC تصميمًا أقوى على توسيع طاقتها الإنتاجية نظرًا للطلب المتزايد والعرض المحدود. لذا، أعتقد أن جميع العملاء الكبار يتساءلون عن مدى طموح TSMC في خططها للنفقات الرأسمالية بعد عام 2026. خلال فترة جائحة كوفيد-19، قدمت TSMC توقعاتها للنفقات الرأسمالية لثلاث سنوات، لذا أتساءل الآن، هل يُمكنكم تقديم أي تفاصيل إضافية حول خططكم للنفقات الرأسمالية خلال السنوات الثلاث القادمة؟

شكرًا لك.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، سؤال ساني الأول يتعلق بالنفقات الرأسمالية. فهي تعتقد أنه من المهم، بل من الضروري، إظهار عزمنا على دعم عملائنا بهذه الاستثمارات الرأسمالية الضخمة. لذا فهي تريد أن تعرف، هل لدينا خطة توجيهية للنفقات الرأسمالية لثلاث سنوات (2026، 2027، 2028)، على غرار ما فعلناه في عام 2021؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

مرحباً ساني، ليس لدينا رقم محدد لنشاركه معك، ولكن كما تعلم، نستثمر في النفقات الرأسمالية هذا العام من أجل فرص الأعمال المستقبلية، وطالما وُجدت فرص تجارية، فلن نتردد في الاستثمار. وكما لاحظت من ملاحظاتنا المُعدّة مسبقاً، فإن ثقتنا في التوجه الكبير للذكاء الاصطناعي على مدى سنوات عديدة قوية للغاية، ونحن بصدد زيادة نفقاتنا الرأسمالية، بما في ذلك زيادة نفقات هذا العام. وقد ذكرنا سابقاً أن نفقاتنا الرأسمالية في السنوات الثلاث المقبلة ستكون أعلى بكثير من نفقاتنا الرأسمالية في السنوات الثلاث الماضية.

الآن، ستكون النفقات الرأسمالية في السنوات الثلاث المقبلة أعلى بكثير من السنوات الثلاث الماضية.

ساني لين، محللة في شركة يو بي إس

حسنًا، معذرةً، اسمح لي أن أستفسر أكثر عن النفقات الرأسمالية. أجل، بالتأكيد. لقد أعلنتم للتو عن نفقات رأسمالية إضافية بقيمة 100 مليار دولار في الولايات المتحدة، وأعتقد أن هذا مهم جدًا لكم لضمان استمرار أعمالكم في الولايات المتحدة أيضًا. والآن، مع إجمالي نفقات رأسمالية تبلغ 265 مليار دولار في أريزونا، ما هي خطتكم الحالية لتوسيع نطاق القدرات الإنتاجية في أريزونا خلال السنوات القليلة القادمة؟

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، سؤال ساني الثاني يتعلق بما ذكره سي سي، وهو استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار في أريزونا بناءً على الطلب القوي من عملائنا. وبذلك يصل إجمالي الاستثمار الآن إلى 265 مليار دولار. ما هو الجدول الزمني أو الخطة لهذه الاستثمارات؟ هل هذا صحيح يا ساني؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا يا ساني، يعتمد الجدول الزمني على وضع السوق، كما تعلمين. في الوضع الحالي، الاتجاه السائد قوي جدًا لدرجة أننا نعلن عن استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار في أريزونا. كم عدد المصانع؟ كثير. في الواقع، دعيني أقول إنه من المحتمل بناء أربعة مصانع إضافية أو أكثر، وهذا يشمل عمليات التصنيع الأمامية والخلفية.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، شكرًا لك. لننتقل إلى المنتصف. لدينا تشارلي تشان من مورغان ستانلي. سنتجه يسارًا، ثم إلى المنتصف، ثم يمينًا من المكان الذي شكرتك فيه.

تشارلي تشان

شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. مساء الخير. بدايةً، أهنئكم على هذه التوقعات الواعدة. سؤالي الأول يتعلق بمنافسة شركات تصنيع الرقائق. أعلم أنه لا توجد طرق مختصرة لشركة جديدة مثل تيرافيت، ولكن ماذا عن شركة سامسونج لتصنيع الرقائق؟ لقد حققت أرباحًا طائلة من قطاع الذاكرة. وحصلت إنتل على دعم سياسي من الولايات المتحدة. لذا، لست متأكدًا من كيفية تعامل شركة TSMC مع هذه المنافسة، إذ يبدو أن العديد من الشركات الأمريكية تتنافس مع نظرائها في هذا القطاع.

وفي الآونة الأخيرة، وتحديداً بالأمس، أعلنت شركة ASML عن توسيع طاقتها الإنتاجية لتقنية الطباعة الحجرية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) بحلول عام 2028. هل تشعر شركة TSMC بالقلق من أن يستحوذ منافسوها على المزيد من المساحات الإنتاجية ويبنوا طاقات إنتاجية ضخمة في المستقبل لمنافسة أعمالكم الرائدة؟ شكرًا لكم.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، سؤال تشارلي يدور حول المنافسة من زاويتين. أولًا، يشير إلى منافسة شركات تصنيع الرقائق، حيث لا مجال للاختصارات. لكنه يقول، وفقًا للأخبار، إن العديد من عملائنا يتعاملون مع منافسينا في هذا المجال. إحدى هذه الشركات في كوريا تحقق أرباحًا طائلة هذه الأيام. وشركة أخرى قد تحظى بدعم سياسي من الحكومة الأمريكية. لذا، فإن الجزء الأول من سؤاله هو: كيف ننظر إلى هذه المنافسة وتهديد انتقال العملاء إلى منافسينا؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، دعني أقول نعم، أحد منافسيّ في كوريا الجنوبية يحقق أرباحًا طائلة، وأنا أغبطه على ذلك. أما المنافس الآخر في الولايات المتحدة، فقد حصل على دعم حكومي أمريكي قوي جدًا. بالمناسبة، حصلنا نحن أيضًا على دعم حكومي، وإن لم نُعلن عنه. على أي حال، دعني أشارككم هذه المعلومة. كما ذكرنا، لا توجد طرق مختصرة. ماذا يعني هذا؟ يعني أنه في صناعة أشباه الموصلات هذه، يجب العودة إلى الأساسيات. الدعم الحكومي مرحب به حقًا.

نُقدّر أيضاً أن المال الوفير أمرٌ مرغوب فيه، بالطبع. لكن الأهم، كما نؤكد دائماً، هو التكنولوجيا والتصنيع وثقة العملاء. هذه الركائز الثلاث لم تتغير قط. طوال مسيرتي المهنية التي امتدت لما يقارب الأربعين عاماً، كانت هذه هي الأهم، وهي سرّ نجاح TSMC في كسب الأعمال. لذا، من وجهة نظر المنافسة، فإن اختيار التكنولوجيا وتطويرها ليس كشراء الحليب من متجر عادي.

أقتبس جملة من أحد عملائي. على أي حال، اختيار شريك تقني ليس بالأمر السهل. عليك فهم التقنية، واستخدامها بفعالية، باستخدام الشريحة التقنية، ثم العمل معًا، وتجهيز القدرات، وتطويرها. لهذا السبب أقول إن الأمر يستغرق حوالي خمس سنوات. الأمر ليس كما لو أنك تعتقد اليوم أن هذا الحليب أفضل، فتذهب إلى المتجر المجاور. مثلاً، سفن إيليفن. إذا لم يعجبك، تذهب إلى متجر آخر. هذا هو جوابي يا تشارلي.

ساني لين، محللة في شركة يو بي إس

أجل. آمل أن تتمكن من شراء المزيد من الحليب ليتمكن الآخرون من الحصول عليه. شكرًا لك. حسنًا، دعني أنتقل إلى موضوع أكثر إثارة. ذكر CC للتو أنكم ترون إشارة قوية جدًا من العملاء. كما قمتم بمراجعة توقعاتكم السنوية ورفعها. هل أنتم مستعدون لمراجعة معدل النمو السنوي المركب للتجديد على مدى 5 سنوات ورفعه، وخاصة معدل النمو السنوي المركب شبه الكامل للذكاء الاصطناعي؟ أتذكر أنه كان في حدود 50%، ولكن السؤال هنا، أليس كذلك؟ مع هذا الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي، تُعدّ وحدات المعالجة المركزية فرصة عظيمة لشركة TSMC.

لكن ماذا عن ارتفاع تكلفة الذاكرة؟ إنها تشكل جزءًا كبيرًا من قدرة الذكاء الاصطناعي. ما آخر المستجدات بشأن أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وكيف ننظر إلى مكونات هذه الأشباه وعلاقتها بنمو شركة TSMC؟

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، تشارلي، السؤال الثاني يتعلق بالطلب على الذكاء الاصطناعي. ما زلنا نشهد مؤشرات قوية وإيجابية من عملائنا، حيث رفعوا توقعاتهم للعام بأكمله. سؤاله يدور حول توقعاتنا لمعدل النمو السنوي المركب للذكاء الاصطناعي التي قدمناها في يناير الماضي على مدى خمس سنوات، والتي تتراوح بين منتصف وأواخر الخمسينيات. يتساءل عما إذا كان هناك أي تحديث على هذه التوقعات، أي اعتبار الذكاء الاصطناعي فرصة جديدة. ما هو تعريفنا لمسرّع الذكاء الاصطناعي؟ هل نُدرجه ضمن هذه التوقعات، وما هو معدل النمو السنوي المركب؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

يا تشارلي، إذا قرأت رسالتنا، ستجد أننا نواصل الاستثمار، ونزيد الإنفاق الرأسمالي لسبب وجيه. لذا، إذا كنت تسأل عن معدل النمو السنوي المركب للذكاء الاصطناعي، دعني أذكر لك أنه ينمو بوتيرة متسارعة. لذلك، لا نذكر رقماً محدداً اليوم لأنه مستمر في الارتفاع. لذا، لا نعرف كيف نجيب على هذا السؤال، لكنه أقوى مما ذكرناه سابقاً.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لك يا تشارلي. حسناً، لننتقل إلى هذا الجانب. ربما نجيب على سؤال آرثر من ماكواري.

آرثر

مرحباً، بدايةً، أهنئكم على الأداء المتميز والتنفيذ الرائع. سؤالي يتعلق بتقنية التغليف المتقدمة الجديدة. لاحظنا أن تقنية EMIBT تحديداً تكتسب رواجاً متزايداً. فكيف ستتعامل شركة TSMC مع هذا الطلب؟

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، معذرةً. سؤال آرثر الأول يتعلق بالتغليف المتقدم والمنافسة. باختصار شديد، يرى أن تقنية EMIBT تكتسب زخمًا. فكيف نرى التهديد التنافسي الناتج عن ذلك؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، دعوني أقول إن طاقتنا الإنتاجية في مجال التغليف محدودة للغاية، لدرجة أنها باتت مقيدة بنمو عملائنا. لذا، نرحب بهذه المرونة الإضافية في السوق، وندعم نمو أعمال رقائق السيليكون الرائدة لشركة TSMC، والتي تُشكل الجزء الأكبر من أعمالها. تبدو التكنولوجيا واعدة وفقًا لما ورد في الصحف، ونأمل أن تُحقق نجاحًا. وهذا يُخفف بعض العبء عن TSMC. اليوم، نبذل قصارى جهدنا لتقليص الفجوة بين الطلب والطاقة الإنتاجية.

وهكذا، كما قلت، نرحب بوجود هذه البدائل الإضافية وبالتالي المرونة المتاحة لعملائي.

آرثر

بما أن هذه تقنية جديدة، صحيح؟ إذا طلب عملاؤكم دعمكم، فإن قيمتنا تكمن في دعم نجاحهم. كيف ستتعامل TSMC مع هذا الطلب الخاص؟ عفواً، سؤالك يدور حول ما إذا كانت هذه التقنية تعاني من مشكلة بسيطة وطلبت منا تقديم الدعم. فكيف ستلبي شركتنا هذا الطلب؟

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

لذا فإن سؤال آرثر هو: إذا كانت هناك بعض المشاكل المتعلقة بهذه التقنية، فهل لدينا خطة بديلة؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

دعني أجيب على سؤالك. هدفنا الأول هو دعم نجاح عملائنا. لذا، نبذل قصارى جهدنا لفهم أعمالهم، ونسعى لتحقيق النجاح. هل هذا يجيب على سؤالك؟

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

لنعد. سنأخذ صورة أخرى هنا ثم سنتصل بالإنترنت ثم نعود إلى الغرفة.

جوكول

مرحباً، شكراً جزيلاً سيسي وويندل وجيف. سؤالي الأول، بما أنكم لا ترغبون في تقديم توجيهات رقمية طويلة الأجل، هل يمكنكم التحدث قليلاً عن فلسفة توسيع طاقتكم الإنتاجية؟ من الواضح أن آراء العملاء مهمة. هل تأخذون في الاعتبار أيضاً ضغط المنافسة؟ لأنكم، بصفتكم شركة رائدة في السوق، لا ترغبون في وجود نقص في العرض لفترة طويلة. ربما تسعون إلى سوق أكثر توازناً.

إذن، عند التفكير في توسيع طاقتكم الإنتاجية، ما المدة التي تتوقعونها لتلبية الطلب الحالي؟ هذا أولًا. ثانيًا، من الواضح أن النقص الحالي يكمن في الرقائق الإلكترونية. ولكن هناك أيضًا نقاش واسع حول تأخير مراكز البيانات وتوافر الطاقة اللازمة لها. فهل يمكنكم مشاركة بعض الأفكار حول كيفية مراعاة هذه المخاوف؟ لأنكم لا تريدون أن تكون رقائقكم الإلكترونية متوفرة ولكنكم مضطرون للانتظار حتى يتم نشر مركز البيانات.

لذا، عليك أن تفهم كيف يدخل ذلك في إطار التخطيط الخاص بك أيضاً.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

شكرًا لك. إذًا، سؤال غوكول الأول هو: كيف نخطط لطاقتنا الإنتاجية ونحدد خطة توسيعها؟ بالتأكيد، نأخذ في الاعتبار الطلب، وخاصةً الطلب على مدى سنوات عديدة من عملائنا وعملاء عملائنا. ولكن هل نأخذ في الحسبان أيضًا الضغوط التنافسية من المنافسين الذين يبنون طاقات إنتاجية؟ هل يُعدّ ذلك جزءًا من حساباتنا لتوسيع الطاقة الإنتاجية؟ وماذا عن الأمور الأخرى غير المتعلقة بالرقائق الإلكترونية، مثل تأخيرات مراكز البيانات أو الطاقة، وما شابه ذلك من صفقات؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

غوكول، هذا سؤال وجيه. بالتأكيد. في كل مرة نفكر فيها بالعمل، نضع المنافسة في الاعتبار. هذا هو الأهم. ثم ننظر إلى وضعنا الحالي، وبعد ذلك نجري تقييمًا شاملاً لمتطلبات السوق، بدءًا من القاعدة إلى القمة ثم القمة إلى القاعدة. هذه هي الأمور المعتادة في عملنا اليومي. لذلك، نتخذ قرارات مدروسة بعناية فائقة. نتحدث مع العملاء وعملاء عملائنا، أي مزودي خدمات الاتصالات. ثم نستمع إلى جميع ملاحظاتهم حول الطلب، وبعد ذلك نتخذ القرار المناسب.

تذكروا أنني أؤمن بأن كل عميل يقول لي الحقيقة، بلا استثناء. لكن إذا جمعنا كل الأدلة، فلن تكون الحقيقة كاملة. لذا علينا أن نتخذ بعض القرارات، هل تفهمون قصدي؟ لأن جميع العملاء يميلون إلى الحزم، أليس كذلك؟ هذه هي وظيفة الرئيس التنفيذي. يجب أن يكون الرئيس التنفيذي حازماً. لذا فهم يقدمون لي حجم طلباتهم، وأنا أؤمن بأنهم يبذلون قصارى جهدهم ليقولوا لي الحقيقة. لذلك أجمع كل الأدلة. لكن الحقيقة الكاملة ليست هي الحقيقة المطلقة.

دوّن هذه الكلمة. نعم، نقوم بتقييم دقيق للغاية. قد لا يكون التقييم صحيحًا، وقد لا يكون صحيحًا. لكننا قمنا بذلك بعناية. ولأن هذا مبلغ كبير، أليس كذلك؟ هذا العام نقول إننا نزيد النفقات الرأسمالية من 52 إلى 56، والآن من 60 إلى 64، وبالتأكيد ستستمر في الزيادة. إنه مبلغ كبير. لذلك نقوم بذلك بعناية. لقد أجرينا جميع التقييمات، وهذا يقودنا إلى سؤالك الثاني: هل نحن متأكدون من أننا نسلم الرقائق لعملائنا ولن يتم تخزينها؟

لذا، نحن في الواقع نتابع تقدم مركز بيانات الذكاء الاصطناعي. المبنى، الموقع، الطلب، الخوادم. نتحقق من كل ذلك للتأكد من عدم تخزين رقائق TSMC. هل هذا يجيب على سؤالك؟

جوكول

نعم، هذا واضح. إذن يا سي سي، هل ما زلت تعتقد أنه حتى نهاية العام المقبل سنظل نعاني من نقص في الإمدادات رغم خطط زيادة الطاقة الإنتاجية هذه؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

تريدون مني ضمانًا، أليس كذلك؟ دعوني أقول إنني أعتقد أن الطلب سيكون قويًا جدًا من اليوم وحتى عامي 2029 أو 2030 على الأرجح. لست متأكدًا تمامًا إن كان سيشهد انخفاضًا خلال هذه الفترة أم لا. لكن هذا التوجه قوي لدرجة أنني أعتقد أننا نشهد ظهور صناعة جديدة. أود أن أشير إلى هذه الصناعة الجديدة باسم صناعة الذكاء الاصطناعي، وهي صناعة شائعة جدًا في حياتنا اليومية لأنها ستؤثر على صناعة السيارات، والروبوتات الشبيهة بالبشر، بل وستؤثر على جميع الصناعات.

لذا، بالنظر إلى حجم الأموال التي استثمرناها، بما في ذلك جميع مزودي خدمات الاتصالات، فإن هذا القطاع وحده يمثل صناعة جديدة بالغة الأهمية على مستوى العالم. وبالتالي، سيكون هناك طلبٌ كبير، والعنصر الأساسي هو رقائق أشباه الموصلات، ومعظمها من إنتاج شركة TSMC.

جوكول

شكرًا لك يا CC. سؤالي الثاني يتعلق بربحيتكم. أنت تمزح قائلًا إنك تغار من منافسك في مجال تصنيع الذاكرة بسبب هوامش ربحه. لكن يبدو جليًا، من ناحية الربحية على المدى الطويل، أن قطاع تصنيع الرقائق، وخاصةً المتطور منها، يجب أن يكون أعلى من قطاع الذاكرة نظرًا لكثرة المنافسين. وبما أنكم تستثمرون لصالح العديد من عملائكم، كيف تسير الأمور في هذا الشأن؟ لأنكم لم تعودوا الشركة الأكثر ربحية في مجال تصنيع أشباه الموصلات حاليًا.

لذا فمن المحتمل أن يكون لديك ضغط أقل فيما يتعلق بنقل قيمتك والحصول على قيمتك الآن مقارنة بما كان عليه الوضع قبل عام واحد.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، سؤال غوكول الثاني يتعلق بالربحية والتسعير إلى حد ما. بالطبع، تحقق بعض شركات تصنيع الذاكرة أرباحًا وهوامش ربح ممتازة اليوم. لكنه يشير إلى أن دور مصانع الرقائق قد يكون أكثر أهمية بالنسبة لشركة TSMC أيضًا. إذن، ما هي الطريقة المثلى للتفكير في الربحية طويلة الأجل لمصانع الرقائق؟ هل ينبغي تحسينها، ثم تحديد السعر بناءً على ذلك؟ ما هو نهج التسعير الذي نرغب في اتباعه؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

أجل يا غوكول، سؤالك بسيط في الواقع. كما تعلم، ما هي استراتيجية تسعير رقائق السيليكون لشركة TSMC، وما هو هامش الربح الإجمالي الذي يجب أن نحققه؟ كلما ارتفع كان ذلك أفضل بالطبع. لكننا شركاء. شركاء. بمعنى آخر، كما ذكرت مرارًا، يجب أن ينجح عملاؤنا. لا أريد إقصاءهم من السوق. إضافةً إلى ذلك، نحن شركة موثوقة للغاية مع عملائنا، لذلك لا نرفع أسعارنا فجأةً إلى ما لا أرغب فيه، أي أربعة أو خمسة أضعاف.

كما تعلم، لا يمكنك الاستمرار في العمل مع هذا النوع من ارتفاع الأسعار، ولا يمكن لعملائك تحمّله. لذلك، نحافظ على قيمتنا ونتأكد من أن هامش ربحنا الإجمالي يكفي لتوسعنا المستدام على المدى الطويل. وهذا يصب في مصلحة عملائي في شركة TSMC أيضًا، فهذه هي فلسفتنا. لذا، نعم، أنا كريم جدًا مع شركات الذاكرة. هامش ربح إجمالي 86%. 86.68%. سأكون سعيدًا. حسنًا. على أي حال، لقد أجبت على السؤال.

نحن جديرون بالثقة للغاية.

جوكول

شكرًا لك.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، شكرًا لك أيها الموظف. هل يمكننا تلقي السؤالين التاليين من المشاركين على الخط، من فضلك؟

جيم فونتانيلي

نعم، الآن معكم جيم فونتانيلي من شركة أريتي. شكرًا جزيلًا. هل لي أن أسأل عن المخاطر التي ترونها متعلقة بتركز العملاء مع استمرار نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ يفوق الأسواق الأخرى؟ كما تعلمون، أعتقد أن اعتمادكم على أكبر خمسة عملاء لديكم أصبح أكبر بكثير من أي وقت مضى. لذا أود أن أفهم كيف ترون هذه المخاطر.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

إذن، سؤال جيم الأول يتعلق بمخاطر تركز العملاء. لدينا عملاء كبار يزداد حجمهم. هل نحن قلقون من كثرة العملاء الكبار أو من تركز العملاء؟ لا، ليس هذا ما يقلقنا. إضافةً إلى ما ذكرت، فقد ازداد حجم العملاء باستمرار، وهذا يُسعدنا جدًا. كما أن بعض العملاء ينمون بسرعة كبيرة. إذن، يا جيم، ليس الأمر كما قلت، أن حجم العميل الأكبر يزداد باستمرار؟

لا، أعني أن هناك الكثير من اللاعبين الجدد في صناعة الذكاء الاصطناعي.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

هل لديك سؤال آخر؟

جيم فونتانيلي

شكرًا. نعم. إذًا، نرى عملاءكم المباشرين يستثمرون رؤوس أموالهم في التمويل والاستثمار، وفي مجال الطلب على الذكاء الاصطناعي. هل هذا أمرٌ تفكر فيه شركة TSMC؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

إذن، سؤال جيم الثاني، هو يعلم أن بعض عملائنا يساهمون في الاستثمار في عملائهم. جيم، إذا فهمتُك جيدًا، فأنت تسأل عما إذا كانت TSMC ستتبع هذا النهج للاستثمار في عملائها، أليس كذلك؟ أو التمويل والاستثمار. صحيح. أي في العملاء أيضًا. للإجابة على سؤالك مباشرةً يا جيم، لكل شركة اعتباراتها واستراتيجيتها الخاصة.

حتى الآن، لا، لا تقوم شركة TSMC بهذا النوع من الترتيبات المالية لأننا نعتقد أننا نعمل مع العملاء الحاليين، بالنموذج الحالي بسلاسة ونجاح أيضاً.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، شكرًا لك أيها الموظف. هل يمكننا الانتقال إلى المشارك التالي على الخط؟ ثم سنعود إلى القاعة.

ماتيو حسيني

التالي لطرح الأسئلة: ماتيو حسيني من شركة SIG. نعم، شكرًا لك على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أودّ العودة إلى موضوع استثمار المئة مليون دولار في الولايات المتحدة. هل يمكنك تزويدنا بجدول زمني خلال السنوات الثلاث أو الخمس القادمة، وكيف ينبغي لنا أن نتوقع تطور هذا الاستثمار؟ ولديّ سؤال متابعة.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

لذا، فإن أول سؤال لدى ميدي يتعلق بالإعلان الصادر اليوم، وهو استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار في الولايات المتحدة ضمن الإطار الزمني للنفقات الرأسمالية. هل سيتم ذلك خلال السنوات الثلاث القادمة؟ خلال السنوات الخمس القادمة، هل لدينا أي جدول زمني أو إطار زمني محدد لهذا الاستثمار الإضافي؟ لدينا خطة، ولكن دعوني أشارككم إياها. في الواقع، يعتمد التقدم المحرز أو الجدول الزمني في أغلب الأحيان على وضع السوق وطلبات عملائنا. لذا، إذا طلبتم مني تحديد جدول زمني نهائي، فالجواب هو لا، ليس لدينا جدول زمني محدد اليوم، ولكن لدينا خطة ونسعى لتسريع تنفيذها.

نحاول تسريع العملية بأسرع ما يمكن.

ماتيو حسيني

حسناً، الرسالة هي أنك مرن ولكنك أيضاً تعمل على تسريع الاستثمار، أليس كذلك؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

إذن، هذا صحيح. حسنًا، أعتقد أن CC قال إننا نحاول التحرك بأسرع ما يمكن، لكن كل شيء يعتمد على احتياجات عملائنا. نعم، نحن أيضًا ننقل مصانعنا ومرافقنا الجديدة في تايوان بأسرع ما يمكن، ونحاول أيضًا إنشاء مصنع جديد في اليابان بأسرع ما يمكن. نظرًا للوضع الحالي فيما يتعلق بالعرض والطلب، فإن الفجوة كبيرة جدًا. لذلك نبذل قصارى جهدنا لتضييق هذه الفجوة.

ماتيو حسيني

هل لديك؟ نعم، شكرًا لك. في الواقع، أريد التعمق في جانب الحوسبة في الحوسبة عالية الأداء، وأريد أن أسألك عن محولات الشبكة، وفي هذا السياق، متى نتوقع أن يكون لمنصة Kube مساهمة ملموسة في أعلى سرعة معالجة لديك؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

سؤال مادي الثاني محدد للغاية. يريد أن يعرف متى ستُساهم منصة Kube الخاصة بنا بشكلٍ فعّال في أعمالنا؟ بدأنا الإنتاج الآن، وسيتم توسيعه تدريجيًا. أعتقد أن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى خفض استهلاك الطاقة وزيادة عرض نطاق قناة الاتصال. لذا، أعتقد أن الطلب على Kube سيستمر في الازدياد، وستصبح تقنية بالغة الأهمية خلال السنوات القليلة القادمة.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، شكرًا لكم. لنعد إلى قاعة النقاش. سنجيب على السؤال التالي من سيتي بنك. لورا تشين.

لورا تشين

شكرًا جزيلًا على إجابة أسئلتي. سؤالي الأول يتعلق أيضًا بالتوقعات الواعدة لشركة TSMC، خاصةً بعد رفعها لميزانية الإنفاق الرأسمالي وتوقعات النمو لهذا العام. أعتقد أنك ذكرتَ الذكاء الاصطناعي وإمكانات نمو وحدات المعالجة المركزية، ولكن هل يمكنك تزويدنا بمزيد من المعلومات حول هذا الذكاء الاصطناعي، وأنواع الرقائق المختلفة المستخدمة في معالجات الرسوميات أو وحدات المعالجة المركزية؟ ما هي توقعاتك لإمكانات النمو ومدى وضوح رؤيتك؟ شكرًا لك.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

إذن، سؤال لورا الأول يدور حول التوقعات المستقبلية. لقد طرحنا بالفعل توقعاتنا بشأن النفقات الرأسمالية والنمو لهذا العام. تريد لورا معرفة توقعاتنا في مجال الذكاء الاصطناعي، وتحديدًا فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي الوكيل ووحدات المعالجة المركزية (CPU) مقابل مسرعات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات (GPU) وما إلى ذلك. كيف ننظر إلى هذه القطاعات؟ لورا، لا أعتقد أنني أستطيع إعطائكِ رقمًا محددًا، لكن دعيني أشارككِ بعض المعلومات. جميع هذه القطاعات تابعة لشركة TSMC وتستخدم نفس التقنيات المتطورة. نحن نعمل مع عملائنا لتخصيص رقائق السيليكون، وتوفير الإمدادات اللازمة لتحقيق التوازن بين وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المحسّنة (XPU).

لورا تشين

حسنًا، حسنًا، شكرًا لك. نعم، هذا منطقي. وسؤالي الثاني يتعلق أيضًا بالتغليف المتقدم. نعلم أن شركة TSMC أعلنت خلال الندوة عن خارطة طريق لتقنية COAS بحجم 14 ضعفًا لتمكين تغليف الذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع. ولكن في الوقت نفسه، لاحظنا أيضًا أن TSMC ربما عرضت الشهر الماضي في اليابان تطورات الركائز لتقنية COAS لتمكين بعض تقنيات الزجاج. لذا، أتساءل عما إذا كان بإمكانك تزويدنا بمزيد من المعلومات حول التقدم التكنولوجي في مختلف أنواع تقنيات قلب الزجاج أو ركائز الزجاج أو حامل الزجاج.

ما هو التقدم المحرز في شركة TSMC حاليًا؟ شكرًا لكم.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

إذن، سؤال لورا الثاني يتعلق بالتغليف المتقدم. وكما ذكرنا، فإن خطتنا المستقبلية هي الوصول إلى أحجام شبكية أكبر من 14 ضعفًا باستخدام تقنية COAS. لكنها ترغب أيضًا في معرفة المزيد عن عملية تطوير التقنيات في مجالات أحدث مثل الركائز الزجاجية واللب الزجاجي. ما هو التقدم المحرز والمراحل التي وصلنا إليها؟ دعوني أؤكد أن تقنية COAS لا تزال هي السائدة اليوم. ونحن نعمل على تطوير بدائل أخرى لخفض التكلفة. كما أننا نتعاون مع موردي الركائز لتمكين عملائنا من طرح منتجاتهم في السوق.

التقدم الذي أحرزناه في بناء خط الأنابيب الذي أعلنت عنه قبل بضعة فصول، ويستغرق الأمر حوالي عام آخر حتى ينضج حتى نتمكن من وضعه في مرحلة الإنتاج مع عملائنا.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

شكراً. لننتقل إلى هذا الجانب من الغرفة. بنك أوف أمريكا. هوسلو.

هوسلو

نعم، شكرًا جزيلاً لـ CC وويندل وجيف على إجابة أسئلتي. وأهنئكم على النتائج الرائعة. سؤالي الأول يتعلق بنفقاتكم الرأسمالية ومبيعاتكم. لقد قدمتم توقعات قوية جدًا لنفقاتكم الرأسمالية لهذا العام، وذكرتم أيضًا أن توقعات نفقاتكم الرأسمالية في العامين المقبلين ستظل مرتفعة. كما أنكم رفعتم هذا العام بنسبة تزيد عن 40%. لذا، ينبغي أن نتمكن من تزويدكم بتوقعاتكم لنمو المبيعات في العامين المقبلين. حاولوا تحديدها كميًا. وفي هذا السياق، أود أيضًا أن أطرح سؤالًا حول ما إذا كان بإمكانكم توضيح أي جزء من الطلب ترونه المحرك الرئيسي لزيادة نفقاتكم الرأسمالية.

وبالنسبة للطلب هذا العام، هل لا يزال مدفوعًا بشكل أساسي بالحوسبة السحابية أم أنه يتجه نحو الحوسبة الطرفية؟ وهل يرتبط ذلك أيضًا، إلى حد ما، بارتفاع أسعار معدات سلسلة التوريد لديكم؟ شكرًا لكم.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، هذا سؤالٌ مُركّب من عدة أسئلة. لذا سأعتبره سؤالًا ونصف على الأقل. باختصار، يسأل هاس عن زيادة الإنفاق الرأسمالي وزيادة الإيرادات هذا العام، وأعتقد أنه يحاول تقييم مدى كثافة العمل، لكنه يريد معرفة توقعات الإيرادات للسنوات القليلة القادمة. حسنًا، سأتوقف هنا. دعني أجيب على هذا السؤال. نظرًا للإيرادات المُقابلة لاستثماراتنا، فنحن نتوقع الطلب ثم نُجري تقييمًا، ثم نُحدد الإنفاق الرأسمالي.

ستكون السنوات القليلة القادمة فترة ازدهار تجاري لشركة TSMC. هذا كل ما يمكنني قوله. أما بالنسبة للجزء الآخر، فما هو المحرك الرئيسي؟ هل هو الذكاء الاصطناعي السحابي؟ أم الذكاء الاصطناعي على الحافة؟ أم أن السبب هو رفع موردي الأدوات للأسعار؟ كل شيء مرتبط بالذكاء الاصطناعي. هل كل شيء على ما يرام؟

هوسلو

هل لديك سؤال سريع للمتابعة؟ نعم. أعتقد أن الأمر يتعلق أكثر باستراتيجيتك طويلة الأجل، لأن الكثيرين يسألون عن نفقاتك الرأسمالية والمنافسة في قطاع تصنيع الرقائق. ولكن سأقول، إذا كانت المنافسة في قطاع تصنيع الرقائق تزداد، خاصةً من شركة إنتل MMT، فهل أنت قلق من أن قيمة ما تضيفه إلى أعمالك في مجال تصنيع الرقائق، بدءًا من تصنيع الرقائق وصولًا إلى تغليف الرقائق، قد تتلاشى مع ازدياد المنافسة؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، شكرًا لك. إذًا، سؤال هاس الثاني يدور حول المنافسة في مجال التغليف المتقدم. إذا تمكن منافسونا من تحقيق نجاح أو أعمال في مجال تقنيات مثل EMIB، فهل سيمثل ذلك بوابة أو مدخلًا لمواجهة تهديد تنافسي أكبر في جانب رقائق المنطق الأمامية؟ هل يؤدي التغليف المتقدم إلى رقائق أمامية؟ دعني أجيب على ذلك. أعمال الرقائق الأمامية وأعمال الرقائق الخلفية أمران مختلفان، أليس كذلك؟ إذا كانا متطابقين، فمن المتوقع أن تصبح ASE منافسًا في مجال الرقائق الأمامية.

أيضًا، هذان أمران مختلفان. وأضيف أن النقص الحاد في طاقتنا الإنتاجية في المراحل النهائية يُفاقم الفجوة. لذا، أُرحب بأن يُتيح المنافس بعض المرونة لعملائي، بحيث يُمكن وضع رقاقة خاطئة في العبوة، وهذا يُفيد أعمال رقائق المرحلة الأولى لشركة TSMC. هذا هو نهجنا.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لك أيها الموظف. لنأخذ سؤالاً آخر عبر الإنترنت، ثم نختتم المقابلة بالعودة إلى الحضور الشخصي.

روبرت ساندر

السؤال التالي من روبرت ساندرز من دويتشه بنك. شكرًا لك على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. ذكرتم مؤخرًا أن أدوات الفتحة العددية العالية باهظة الثمن. ولكن هل يُمكنكم توضيح كيف يُقيّم عملاؤكم تأثير تحديات دمج القوالب الناتجة عن صغر حجم الحقل مع الفتحة العددية العالية؟ هل يُمكن أن يُؤدي ذلك إلى إبطاء تبني هذه التقنية حتى مع تحسنها أو زيادة إنتاجيتها؟ ولديّ سؤال إضافي. شكرًا.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، سؤال روب الأول يتعلق تحديدًا بتقنية اعتماد الفتحة العددية العالية. يريد معرفة رأي العملاء حول تحديات دمج القوالب. هل يُعدّ هذا عائقًا أمام اعتماد الفتحة العددية العالية من وجهة نظرنا؟ لديك فهم دقيق جدًا للفتحة العددية العالية. اليوم، يبلغ حجم الحقل نصف بوصة فقط، وقد أخذنا ذلك في الاعتبار عند حساب تكلفة التصنيع. دعني أجيب على هذا السؤال بإيجاز: هل نستخدم الفتحة العددية العالية أم لا؟

في الواقع، تُعدّ القيمة العددية العالية أداةً ممتازة. لنفترض ذلك، أليس كذلك؟ نحن ندرك أنها ذات أداء عالٍ جدًا. لكن شركة TSMC توضح أننا نعمل مع ASML ونسعى لجعلها أكثر ملاءمةً للتصنيع من حيث التكلفة ونضج التقنية. لذا، نأخذ دائمًا نضج التقنية وتكلفتها في الاعتبار عند اتخاذ قرار استخدامها. حسنًا، شكرًا لكِ يا سيسي. هل لديك سؤال آخر يا روبرت؟

روبرت ساندر

نعم، فقط. مجرد استفسار سريع. أعتقد أننا جميعًا في هذه المكالمة نفترض أن الطلب غير المقيد على تقنية 3 نانومتر وما دونها يزيد بنسبة تتراوح بين 30 و50% عن قدرتكم على التوريد. هل هو في الواقع أكبر بكثير من هذه النسبة؟ لأن ما تقولونه يوحي بذلك. أعتقد أننا جميعًا نفترض أنه يمكن حل هذه المشكلة خلال السنوات الثلاث أو الأربع القادمة. لكن هذا رأينا. قد يكون الرقم أكبر بكثير.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، هذه هي أرقامك. لكن روبرت يسأل، كما تعلم، هل يتجاوز الطلب العرض بنسبة 30 إلى 50%؟ أم أنه أكبر من ذلك؟ هل لدينا رقم محدد لنشاركه؟ لا، ليس لدينا رقم محدد لنشاركه، والسبب هو... دعني أقول إن الفجوة كبيرة جدًا. معذرةً، لا أريد التعليق على الذاكرة، ولكن...

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، تبقى لدينا حوالي تسع دقائق. سنعود إلى القاعة لطرح أي سؤال. لنبدأ بسؤال من هنا. إيفلين يو من غولدمان ساكس، شكرًا لكِ على الإجابة على سؤالي، فقد ذكرنا كثيرًا أننا سنزيد من نمو طاقتنا الإنتاجية. لكنني أحاول فقط تحديد ذلك كميًا، لأنني لاحظتُ خلال ندوتكم أنكم ذكرتم أن نمو طاقة عائلة 2 نانومتر سيبلغ حوالي 70% سنويًا من عام 2026 إلى عام 2028، وأن نمو N3 وN5 سيبلغ 25% سنويًا من عام 2022 إلى عام 2027.

لذا كنت أتساءل، هل ما زالت تلك الأرقام صحيحة؟ هل نشهد أي تغييرات فعلية خلال الربع الماضي، وكيف نقارنها بالطلب غير الداعم في السوق؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، سؤال إيفلين الأول يتعلق بنمو الطاقة الإنتاجية. هي تعلم أننا خلال الندوة شاركنا بعض أرقام النمو السنوي المركب لخمس سنوات لتقنية 2 نانومتر، حوالي 70%، ثم لتقنية 3 نانومتر، حوالي 25%. لا أتذكر الرقم بالضبط. هل ما زالت هذه الأرقام كما هي أم تغيرت الآن بعد زيادة نفقاتنا الرأسمالية؟ هل ذكرنا ذلك في ندوة التكنولوجيا؟ أوه، لقد عرضنا الرسم البياني. حسنًا، الآن أصبحت الطاقة الإنتاجية أكبر. هذا كل ما سأقوله.

إيفلين يو

حسنًا، شكرًا لك. توجيه ممتاز. تمام. لدي سؤال آخر يتعلق بجانب التغليف المتقدم، لأنكم دائمًا ما تجمعون نفقات التغليف المتقدم الرأسمالية مع تكاليف الاختبار والإنتاج بكميات كبيرة وغيرها، والتي تُشكل حوالي 10 إلى 20% من إجمالي النفقات الرأسمالية. لذا، أحاول أن أفهم هنا كم من هذه النفقات يذهب فعليًا إلى التغليف المتقدم وحده، ونظرًا لأن التغليف المتقدم كثيف رأس المال، فهو أقل كثافة رأسمالية من الإنتاج الأولي، فكيف نفكر في الفجوة بين حصته من الإيرادات وحصته من النفقات الرأسمالية خلال السنوات القليلة القادمة؟ حسنًا، أعتقد أخيرًا... مع ازدياد أهميته، كيف ينبغي لنا أن نفكر في طرحه كبند منفصل من بنود الإنفاق الرأسمالي في المستقبل؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، سؤال إيفلين يدور حول التغليف المتقدم. تريد أن تعرف متى نحدد النفقات الرأسمالية. بالطبع، نحددها ضمن مجموعة تشمل التغليف والاختبار والتوفيق بين المنتجات وغيرها. لماذا لا نفصلها إلى قسم التغليف فقط؟ تحديدًا، تقترح إيفلين أنه يجب علينا ذلك، ولكني أعتقد أن هذا جزء من الحل. أولًا، تفصيل النفقات الرأسمالية. اسمحوا لي أن أقول يا إيفلين إننا نبذل قصارى جهدنا للتأكد من صحة رقم النفقات الرأسمالية، مع مراعاة المرونة بين مراحل الإنتاج الأولية والنهائية.

أحيانًا نواجه مشكلة في سير العمل، فنستثمر المزيد من الأموال لشراء الأدوات اللازمة لحلها. قد يكون ذلك في المراحل الأولى أو الأخيرة، ولكن بشكل عام، النسبة المئوية هي مجرد حصة سوقية مشتركة مع الجميع على المدى الطويل. أعني أن النسبة تتراوح بين 10 و20%، أو على الأقل هذا نطاق واسع، لذا كل ما يمكنني قوله هو أنها لا تزال بين 10 و20%، لأنني كما ذكرت، وبكل صراحة، مع مرور الوقت، يحتاج بعض عملاء المنتج إلى المزيد من المختبرين.

لا يُصدق هذا. أعني أن جهاز الاختبار يعاني من نقص. لذا اضطررنا إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي على جهاز الاختبار أو التغليف أو مجالات أخرى. ولهذا السبب لا نستطيع تحديد مقدار الإنفاق الرأسمالي الذي خصصناه لكل مجال بدقة.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، آخر مشارك هو كي جي آي فيليكس بان. شكرًا لك على صبرك.

فيليكس بان

مرحباً، مساء الخير. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. سؤالي الأول يتعلق بمراجعة الإنفاق الرأسمالي. رفعت شركة TSMC توقعاتها للإنفاق الرأسمالي منذ بداية العام وحتى الآن بنحو 10 مليارات دولار أمريكي. هل يمكنكم توضيح الأمر لي؟ ما هو مصدر هذه الزيادة؟ كيف ترون الفرق مقارنةً بالوضع قبل ستة أشهر؟ هل يعود ذلك إلى توسعات في معالجات مثل مُسرّعات وحدة المعالجة المركزية، أو مكونات الذاكرة، أو النواة الخلفية؟ كيف نرى الأمور بشكل مختلف عما كانت عليه قبل ستة أشهر؟

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

حسنًا، كما أشار فيليكس، توقعنا في يناير أن تتراوح إيراداتنا بين 52 و56 مليارًا. وفي أبريل، قلنا إنها أقرب إلى 56 مليارًا، والآن تتراوح بين 60 و64 مليارًا. لذا فقد رفعنا توقعاتنا لنفقات رأس المال. ما الذي يدفع هذا التغيير؟ هل هو الذكاء الاصطناعي فقط؟ أم التغليف؟ أم مُسرِّع الذكاء الاصطناعي؟ باختصار، السبب الأهم هو استمرار تزايد الطلب. ونشعر بضغط من العملاء لدفع شركة TSMC، بل للتعاون معها لزيادة الطاقة الإنتاجية.

هذا أحد الأسباب الرئيسية. أما السبب الثاني فهو التضخم. فنحن الآن نشتري الأدوات بأسعار التضخم.

فيليكس بان

حسنًا، شكرًا لك. سؤالي الثاني يتعلق بالعقد الناضجة. عادةً ما يركز الناس على العقد الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. لكن يبدو أن العقد الناضجة شهدت أيضًا انتعاشًا قويًا في الطلب، بالإضافة إلى بعض مشاكل العرض. فكيف ترون ديناميكية العرض والطلب والتسعير في العقد الناضجة؟ لأنه من الواضح أن هناك تأثيرًا لظاهرة استبعاد الذكاء الاصطناعي. لكن العقد الناضجة لا تزال تعتمد بشكل كبير على طلب المستهلك، لذا فإن طلب العملاء ضعيف للغاية.

إذن، كيف ترون ديناميكية العرض والطلب في العقدة الناضجة؟ شكرًا.

سي سي وي، الرئيس التنفيذي

شكرًا. سؤال فيليكس الثاني يتعلق بالعقد الناضجة. يشير إلى وجود حديث كثير عن انتعاش قوي في الطلب على هذه العقد، بينما العرض محدود للغاية. لذا، فإن أسعارها مواتية جدًا. يريد فيليكس معرفة كيف نرى وضع العرض والطلب في هذا المجال؟ في الواقع، تغطي العقد الناضجة قطاعات عديدة، لكن القطاع المتعلق بالذكاء الاصطناعي هو الوحيد الذي يعاني من نقص. وأهم هذه القطاعات هو دوائر إدارة الطاقة المتكاملة، لأن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى إدارة طاقة عالية.

وهذه هي التقنيات المعروفة والناضجة، مثل 0.18 ميكرون و90 نانومتر أو ما شابه. وهي تعاني من نقص، بلا شك. وينطبق الأمر نفسه على أجهزة الاستشعار، إذ يتطلب الأمر عددًا كبيرًا منها لرصد المعلومات البيئية وإرسالها إلى مركز بيانات الذكاء الاصطناعي لتحليلها. إلى جانب ذلك، وكما أشرت، فإن الطلب على المنتجات الاستهلاكية ليس مرتفعًا، وبالتالي فإن الطلب على القطاعات الأخرى ليس قويًا. وكما ذكرتُ سابقًا، فإن الطلب على القطاعات الأخرى ضعيف.

لا، الأمر لا يتعلق كثيراً بنقص كبير. على الإطلاق.

جيف هسو، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، شكرًا لكم. شكرًا لكِ يا سيسي. شكرًا لك يا ويندل. شكرًا لكم جميعًا. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة قبل أن نختتم مؤتمر اليوم. يُرجى العلم بأن إعادة بث المؤتمر ستكون متاحة خلال 30 دقيقة من الآن. أما النص المكتوب فسيكون متاحًا بعد 24 ساعة، وكلاهما سيكون متاحًا عبر موقعنا الإلكتروني www.tsmc.com. إذا لم يتمكن أي منكم من طرح سؤاله، فلا تترددوا في التواصل مع قسم علاقات المستثمرين في TSMC وسنتواصل معكم.

شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم. نتمنى لكم دوام الصحة والعافية، وقضاء صيف ممتع، ونتطلع إلى انضمامكم إلينا مجددًا في الفصل الدراسي القادم. شكرًا لكم، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.