حظيت شركة Tango Therapeutics (TNGX) باهتمام جديد بعد البيانات الإيجابية للمرحلة 1/2 من دواء vopimetostat في حالات سرطان البنكرياس والرئة الصعبة، بالتزامن مع إتمام طرح أسهم إضافية بقيمة 600 مليون دولار أمريكي.

وقد جاءت بيانات vopimetostat الأخيرة وعرض المتابعة بقيمة 600 مليون دولار أمريكي جنبًا إلى جنب مع زخم قوي في أسهم Tango Therapeutics، مع عائد سعر السهم حتى الآن بنسبة 260.13٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد كبير جدًا.

إذا كنت تبحث عن أفكار أخرى محتملة في مجال الرعاية الصحية تتجاوز شركة Tango Therapeutics، فقد يكون هذا وقتًا مناسبًا لمراجعة مجموعة مختارة من 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية

مع حصول شركة Tango Therapeutics الآن على تمويل برأس مال جديد، وتمتعها بارتفاع قوي للغاية في سعر السهم مؤخراً، فإن السؤال الرئيسي للمستثمرين بسيط: هل التقييم الحالي لا يزال جذاباً أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الحسبان النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المفضلة البالغة 11.9 ضعفًا: هل هي مبررة؟

باستخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، تُصنف شركة Tango Therapeutics حاليًا على أنها باهظة الثمن، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية 11.9 ضعفًا مقارنة بكل من الشركات المنافسة وقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية المحاسبية. ويمكن أن تكون هذه النسبة أداة مفيدة للتحقق من صحة بيانات الشركات ذات الأصول الكبيرة أو الشركات الناشئة التي لم تحقق الربحية بعد. بالنسبة لشركة تانغو ثيرابيوتكس، تتزامن هذه النسبة المرتفعة مع تقدير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS لقيمة التدفق النقدي المستقبلي البالغة 52.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 32.16 دولارًا أمريكيًا، لذا فإن هذه النسبة وحدها لا تعكس الصورة الكاملة.

في ظل هذه الخلفية، يبرز التساؤل الأهم: لماذا يدفع السوق نسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 11.9 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي 2.4 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة 5.3 ضعفًا؟ تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يتوقعون آفاقًا واعدة لشركة تانغو ثيرابيوتكس تفوق بكثير آفاق شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى، لا سيما مع توقعات المحللين الحالية بأن تظل الشركة غير مربحة خلال السنوات الثلاث المقبلة، على الرغم من توقع نمو إيراداتها بنسبة 63.2% سنويًا.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 11.9 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة Tango Therapeutics تواجه مخاطر سريرية وتنظيمية تتعلق بخط إنتاجها في المراحل المبكرة، وتبلغ الشركة حاليًا عن خسارة قدرها 107.232 مليون دولار أمريكي من إيرادات قدرها 56.992 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول نموذج التدفق النقدي المخصوم لشركة SWS عن شركة تانغو ثيرابيوتكس؟

في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 11.9x تجعل شركة Tango Therapeutics تبدو باهظة الثمن من حيث قيمة الأصول وحدها، فإن نموذج SWS DCF يقدم صورة مختلفة، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة 52.76 دولارًا للسهم الواحد مقابل السعر الحالي البالغ 32.16 دولارًا، مما يعني أن السهم يتداول بأقل من تقدير القيمة العادلة.

إن هذا التباين بين نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة والخصم على نموذج التدفقات النقدية المخصومة SWS يتركك أمام قرار بسيط: أي إشارة تبدو أكثر موثوقية لشركة التكنولوجيا الحيوية ذات النمو المرتفع والخاسرة مثل Tango Therapeutics؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة Tango Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً لهذا المزيج من الحماس والقلق المحيط بشركة تانغو ثيرابيوتكس، فمن المنطقي التحرك سريعاً ومراجعة الأرقام بنفسك. لتقييم كلا الجانبين، ابدأ بالتحقق من المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تانغو ثيرابيوتكس؟

لا تحصر بحثك في شركة تانغو ثيرابيوتكس فقط. وسّع قائمة الأسهم التي تراقبها لتشمل بعض الأفكار الاستثمارية المحددة التي قد تُحسّن قرارات محفظتك الاستثمارية بشكل عام.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مراجعة مجموعة مختارة من 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة وإشارات التسعير الجذابة.
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية من خلال التحقق من الشركات المميزة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) وتعرف على الشركات التي تبرز من حيث المرونة المالية.
• أضف زاوية مختلفة إلى بحثك من خلال فحص 23 سهمًا من أسهم البنسات المتميزة ذات البيانات المالية القوية والتي تجمع بين رؤوس أموال سوقية أصغر وميزانيات عمومية وأساسيات أقوى من العديد من نظيراتها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.