يركز المستثمرون على تقرير أرباح الربع الثاني القادم لشركة تارجت (TGT) حيث يبحثون عن أدلة على أن التحسن الأخير في المبيعات المماثلة وجهود التحول الأوسع نطاقاً التي تبذلها الشركة يمكن أن تستمر.

يشير العائد الأخير لسعر سهم شركة تارجت، والذي بلغ 50.24% منذ بداية العام و18.68% خلال 90 يومًا، إلى زخم إيجابي قوي. مع ذلك، يُبرز انخفاض إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات بنسبة 30.12% كيف أن المستثمرين على المدى الطويل قد مروا بتجربة مختلفة تمامًا.

إذا كانت قصة تحوّل شركة تارجت قد أثارت اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للاطلاع على ما يحدث أيضًا في قطاع التجزئة واتجاهات المستهلكين من خلال أفضل 21 شركة يقودها مؤسسوها.

بعد ارتفاعٍ يقارب 50% منذ بداية العام، بات سهم شركة تارجت أقرب إلى توقعات بعض المحللين، حتى مع استمرار بعض النماذج في الإشارة إلى انخفاض في التقييم. فهل لا يزال ميزان المخاطر والعوائد المحتملة يميل لصالح المشترين؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 12.8%

يُشير التحليل الأكثر شيوعًا حاليًا إلى أن القيمة العادلة لسهم شركة تارجت تبلغ 133.84 دولارًا، أي أقل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 151.01 دولارًا، مما يُوحي بأن سعر السهم مُبالغ فيه. ويستند هذا الرأي إلى افتراضات مُفصّلة حول كيفية تطور الأرباح وهوامش الربح والعوائد المطلوبة بمرور الوقت.

قد يكون المستثمرون متفائلين أكثر من اللازم بشأن قدرة شركة تارجت على جذب إنفاق أكبر من الفئات العمرية الشابة (جيل الألفية وجيل زد). مع ذلك، تشير الضغوط الاقتصادية الكلية المستمرة، وتغير تفضيلات المستهلكين، وضعف الإنفاق التقديري، إلى أن مكاسب حصة الإنفاق الاستهلاكي للأسر ونمو المبيعات المماثلة قد لا تتحقق بالقوة المتوقعة، مما يُهدد توقعات نمو الإيرادات على المدى الطويل. (من المرجح أن يؤثر ذلك على الإيرادات).

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء فجوة القيمة العادلة لشركة تارجت؟ يعتمد السرد على مسارات محددة للإيرادات والهوامش والأرباح والتي تختلف تماماً عن العناوين الرئيسية المتفق عليها.

النتيجة: القيمة العادلة 133.84 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال هناك فرصة لأن تتجاوز العلامات التجارية المملوكة الأقوى والتقدم الأسرع في دخل الوسائط الرقمية والتجزئة هذه المخاوف وتعيد تشكيل سردية Target.

وجهة نظر أخرى حول تقييم الهدف

تشير إحدى وجهات النظر إلى أن سهم شركة تارجت مُبالغ في قيمته بنسبة 12.8% عند سعر 151.01 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمته العادلة المُقدّرة بـ 133.84 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلية تبلغ 203.42 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن السهم يُتداول بخصم 25.8%. أيّ من الافتراضين تبدو أكثر موثوقية؟

الخطوات التالية

نظراً للتضارب في المعلومات حول شركة تارجت، من المنطقي النظر إلى الصورة الكاملة وتحديد موقفك في أقرب وقت ممكن. يمكنك تقييم كل من الإيجابيات المحتملة ومواطن القلق من خلال الاطلاع على المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تارجت؟

إذا ساهم تطبيق Target في تعزيز تركيزك على الفرص، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف أسهم أخرى قد تتناسب مع استراتيجيتك.

• استغل فرص النمو من خلال البحث عن شركات عالية الجودة قد تكون أسعارها أقل من قيمتها الحقيقية، وذلك عبر قائمة تضم 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك بالتركيز على الشركات ذات العوائد القوية والقدرة على الاستمرار من خلال قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشرة".
• قلل من مخاطر الخسارة بالتركيز على الشركات ذات الأداء القوي باستخدام قائمة الأسهم الثمانين القوية ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.