أدى قرار المحكمة العليا بإلغاء جزء كبير من نظام الرسوم الجمركية الذي فرضه ترامب إلى زيادة كبيرة في حجم المبالغ المستردة للمستوردين الأمريكيين، حيث تم تخصيص أكثر من 128.68 مليار دولار أمريكي، وقد تم صرف معظمها بالفعل. يمكن لهذا النوع من السيولة أن يُحدث تغييرًا ملحوظًا في الميزانيات العمومية وتوقعات الأرباح. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة أسهم الشركات الصناعية والسلع الاستهلاكية غير الأساسية المعرضة للاستيراد في الولايات المتحدة، والتي قد تستفيد بشكل إيجابي من موجة استرداد الرسوم الجمركية هذه.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من هذه الفكرة، حيث تعرض الشاشة الكاملة 32 شركة أمريكية صناعية واستهلاكية كبيرة أخرى تعمل في قطاعات متأثرة بالتعريفات الجمركية، ولديها قصص نجاح مماثلة لم تُذكر هنا. لتحديد وتحليل أفضل الفرص الاستثمارية التي تتناسب مع استراتيجيتك، انتقل مباشرةً إلى أداة فحص أسهم الشركات الصناعية والاستهلاكية الأمريكية المعرضة للاستيراد.

شركة Symbotic هي شركة متخصصة في تكنولوجيا الأتمتة، تقوم بتصميم وتركيب أنظمة المستودعات للتعامل مع المنصات والصناديق والمنتجات الفردية، مما يساعد كبار تجار التجزئة والموزعين على إدارة سلاسل التوريد بكفاءة أكبر. وتُبلغ إيرادات الشركة حاليًا حوالي 2.5 مليار دولار أمريكي من قطاع الأتمتة والتحكم الصناعي، حيث تُحقق غالبيتها العظمى في الولايات المتحدة. وتبلغ القيمة السوقية لشركة Symbotic حوالي 28.6 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن فئة الشركات الكبيرة في السوق الأمريكية.

تقع شركة Symbotic عند ملتقى أتمتة المستودعات، والبرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية. ولذلك، يراقبها المستثمرون عن كثب، حيث يحصل العملاء المعرضون لتكاليف الاستيراد على استرداد الرسوم الجمركية، مما يتيح لهم توفير ميزانيات لمشاريع جديدة. تتمتع الشركة حاليًا بصافي دخل إيجابي، وإيرادات متنامية من البرمجيات والخدمات، وتوقعات المحللين التي تتجاوز سعرها الحالي بشكل ملحوظ. ومع ذلك، لا تزال الشركة تعتمد بشكل كبير على عدد قليل من العملاء الكبار والاقتراض الخارجي. أضف إلى ذلك عمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين وتعقيدات العقود المتعلقة بالرسوم الجمركية، لتحصل على سهم يتمتع بإمكانات نمو واعدة، ولكنه ليس واضحًا تمامًا، خاصةً بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في فهم كيفية تأثير عمليات استرداد الرسوم الجمركية وبنود تمريرها على هوامش الربح خلال السنوات القليلة المقبلة.

تتوسع قصة أتمتة المستودعات لشركة Symbotic بسرعة، إلا أن الكثير من العمل الحقيقي يكمن في تفاصيل العقود وهوامش الربح وتركيز العملاء. تعرف على الصورة الكاملة من خلال المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة.

أنشئ قائمة مختصرة خاصة بك لأتمتة المستودعات

ظهرت أسهم Symbotic والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال عملية بحث دقيقة أجرتها منصة Simply Wall St، لكن الفرصة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير البحث وفقًا لما يهمك أكثر. استخدم أداة البحث المرنة لدينا لدمج معايير التقييم والنمو والجودة والمخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على نقاط انطلاق جاهزة.

تقوم شركة مودين للتصنيع بتصميم وبيع معدات إدارة حرارية تحافظ على درجة الحرارة المثلى في مراكز البيانات والمركبات والمباني والأصول الصناعية، بدءًا من وحدات التكييف وأنظمة تبريد مراكز البيانات وصولًا إلى المبادلات الحرارية وحلول إدارة حرارة البطاريات. تُظهر التقارير المالية للشركة إيرادات تُقدّر بنحو 1.1 مليار دولار أمريكي من تقنيات الأداء، و2.3 مليار دولار أمريكي من بنود تعديل القطاعات، مما يعكس حجم نشاط مودين في مجال المنتجات الحرارية المتخصصة والتعديلات ذات الصلة. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 10.7 مليار دولار أمريكي، ما يضعها ضمن فئة الشركات الصناعية الأمريكية متوسطة إلى كبيرة الحجم.

ينظر المستثمرون الذين يتابعون شركة مودين للتصنيع اليوم إلى شركة متخصصة في حلول التبريد الحراري، ذات حضور متنامٍ في مجال تبريد مراكز البيانات وأنظمة التكييف والتهوية الموفرة للطاقة، مدعومة باتفاقية متعددة السنوات لتوفير سعة مراكز البيانات بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار أمريكي حتى عام 2029، بالإضافة إلى دفعة نقدية أولية قدرها 165 مليون دولار أمريكي. ويصاحب هذا النمو المتسارع مخاطر واضحة، منها التعرض للرسوم الجمركية على المواد المستوردة، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وانخفاض هوامش الربح مؤخرًا إلى 4.3%، وبيع الأسهم من قبل المطلعين. ومع عودة استرداد الرسوم الجمركية إلى المستوردين الأمريكيين، وشرح الإدارة لكيفية تمرير واسترداد تكاليف الرسوم الجمركية السابقة، يبقى السؤال الأهم: ما مدى انعكاس تحسن هوامش الربح والسيولة في التقييم الحالي، وما هو حجم التحسن الذي لم يُقدّر حق قدره بعد؟

تتسارع وتيرة نمو شركة مودين للتصنيع في مجال مراكز البيانات وأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، إلا أن العقد متعدد السنوات، واسترداد الرسوم الجمركية، وإعادة ضبط هامش الربح، كلها أمور لا تزال غامضة. تعرف على السياق الكامل من خلال الاطلاع على أهم 3 مكافآت و4 مؤشرات تحذيرية هامة.

تشوي هي شركة تجارة إلكترونية أمريكية متخصصة في بيع منتجات وخدمات الحيوانات الأليفة، حيث تقدم الطعام والحلويات واللوازم والأدوية وخدمات صحة الحيوانات الأليفة عبر مواقعها الإلكترونية وتطبيقاتها، مع التركيز بشكل كبير على برنامج الاشتراك التلقائي. وتُشير التقارير إلى أن إيرادات الشركة، التي تبلغ حوالي 12.8 مليار دولار أمريكي، تأتي بالكامل من بيع منتجات وخدمات الحيوانات الأليفة. وتضع القيمة السوقية لشركة تشوي، التي تبلغ حوالي 9.9 مليار دولار أمريكي، الشركة ضمن فئة الشركات المتوسطة إلى الكبيرة في سوق أسهم المستهلكين الأمريكية.

تقع شركة Chewy في نقطة التقاء إيراداتها المتكررة من خدمة التوصيل التلقائي، وعيادتها البيطرية الجديدة، ومبادراتها الإعلانية، وسعر سهمها الذي يراه بعض المحللين منخفضًا جدًا عن قيمتها العادلة المقدرة. ويُضيف قرار المحكمة العليا بشأن استرداد الرسوم الجمركية بُعدًا جديدًا لهذه الشركة التي تستورد بعض مستلزمات الحيوانات الأليفة، والتي تسعى جاهدةً للتخفيف من ضغوط التكاليف. وهذا من شأنه أن يُحسّن هامش الربح والسيولة، بالإضافة إلى تحسّن أداء أرباحها بالفعل. لكن على المستثمرين أن يوازنوا ذلك مع انخفاض هوامش الربح، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، ومزيج التمويل الذي يعتمد على الاقتراض الخارجي، مما قد يزيد من المخاطر في حال تباطؤ النمو أو انخفاض طلب المستهلكين. والسؤال الأهم هو ما إذا كانت الإعفاءات المتعلقة بالرسوم الجمركية، والأرباح ذات الجودة العالية، ونظام Chewy المتنامي في مجال صحة الحيوانات الأليفة، قد تم تسعيرها بالفعل في السوق، أم أنها لا تزال غير مُقدّرة حق قدرها.

يشير محرك الشحن التلقائي من Chewy وتركيزها على صحة الحيوانات الأليفة إلى قصة قد لا تعكسها الأسعار الحالية بشكل كامل. تعرف على كيفية تداخل تخفيف الرسوم الجمركية وهيكل التمويل وهوامش الربح الضئيلة في تقرير تحليل Chewy.

البحث عن بدائل قبل اللجوء إلى القطيع

غالباً ما تنطلق الأفكار الجديدة أولاً عندما يبدأ الزخم بالتزايد، وقد تتحول القصص الهادئة إلى تحركات سعرية هائلة قبل أن يلاحظها أحد. لتجنب رد الفعل بعد تحرك الأسعار بشكل ملحوظ، يُنصح باتباع نهج استباقي.

• حدد الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات المتينة قبل أن تحظى باهتمام أوسع من خلال تشغيل قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات المتينة (50 نتيجة) من خلال أداة الفرز Simply Wall St.
• ابحث عن قوة مبكرة في الشركات التي تعمل بالفعل على زيادة التدفقات النقدية من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حتى تتمكن من التركيز على الجودة التي لا تزال تُتداول بخصم.
• راقب التحول الهيكلي في مجال الحوسبة من خلال تتبع أسهم شركات الحوسبة الكمومية الـ 26، وابقَ على مقربة من الشركات التي يمكن أن تستفيد مع تطور حالات الاستخدام في العالم الحقيقي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.