شهد مساهمو شركة تيكاي تانكرز المحدودة ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TNK ) انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 12% خلال الشهر الماضي. إلا أن هذا لا ينفي حقيقة أن العوائد خلال السنوات الخمس الماضية كانت مذهلة. فبالتحديد، ارتفع سعر السهم بنسبة 358% مقارنةً بما كان عليه قبل خمس سنوات، وهو أداء رائع بكل المقاييس. لذا، لا نعتقد أن الانخفاض الأخير في سعر السهم يعني نهايةً مؤسفة. لكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت أساسيات العمل ستتحسن على المدى الطويل.

على الرغم من انخفاض سعر السهم بنسبة 3.6% هذا الأسبوع، إلا أنه يجدر التركيز على المدى الطويل ومعرفة ما إذا كانت العوائد التاريخية للسهم مدفوعة بالأساسيات الكامنة.

وكما قال بافيت: "ستبحر السفن حول العالم، لكن جمعية الأرض المسطحة ستزدهر. وسيستمر وجود تباينات واسعة بين السعر والقيمة في السوق..." إحدى الطرق المعيبة، ولكنها معقولة، لتقييم كيفية تغير توجهات السوق تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم بسعر السهم.

على مدى أكثر من خمس سنوات، تمكنت شركة تيكاي تانكرز من زيادة ربحية السهم بنسبة 6.4% سنوياً. يُعدّ هذا النمو في ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 36%. يشير هذا إلى أن المستثمرين يُولون الشركة تقديراً أكبر في الوقت الراهن، وهو أمرٌ ليس بمستغرب بالنظر إلى سجلها الحافل بالنمو.

يمكنك أن ترى كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

نعلم أن شركة تيكاي تانكرز قد حسّنت أرباحها النهائية خلال السنوات الثلاث الماضية، ولكن ماذا يخبئ لها المستقبل؟ يمكنك الاطلاع على كيفية تحسّن (أو تراجع) ميزانيتها العمومية بمرور الوقت من خلال هذا الرسم البياني التفاعلي المجاني .

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

إلى جانب قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. من الإنصاف القول إن إجمالي عائد المساهمين يعطي صورة أشمل للأسهم التي توزع أرباحًا. نلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة تيكاي تانكرز خلال السنوات الخمس الماضية بلغ 422%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ولا يخفى على أحد أن توزيعات الأرباح تفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

يسرّنا أن نعلن أن مساهمي شركة تيكاي تانكرز قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 46% خلال عام واحد، بما في ذلك توزيعات الأرباح. وهذا أفضل من العائد السنوي البالغ 39% على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى تحسن أداء الشركة مؤخرًا. في أفضل الأحوال، قد يدل هذا على زخم حقيقي في أعمال الشركة، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا لإجراء دراسة معمقة. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. ولكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا.

سنحب شركة تيكاي تانكرز أكثر إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من قبل المطلعين.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.