أعلنت شركة تيكاي تانكرز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TNK ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الخميس. اقرأ النص الكامل أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1759582&tp_key=6223fecccb

ملخص

أعلنت شركة تيكاي تانكرز عن صافي دخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدره 154 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 128 مليون دولار للربع الأول، متجاوزة بشكل كبير نتائج الربع السابق والنتائج السنوية.

تقوم الشركة بتنفيذ استراتيجية لتجديد أسطولها، حيث تستحوذ على سفينتين جديدتين من طراز سويزماكس من كوريا الجنوبية معاد بيعهما، بينما تبيع السفن القديمة، مما يؤدي إلى مكاسب كبيرة في المبيعات.

تشهد شركة تيكاي تانكرز أسعارًا قوية لناقلات النفط الفورية، حيث وصلت أسعار الربع الثاني إلى مستويات قياسية مع زيادة ملحوظة في التدفق النقدي الحر، مما عزز وضعها النقدي إلى ما يقرب من مليار دولار بدون ديون.

أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة قدرها 25 سنتًا للسهم الواحد وتوزيع أرباح خاصة قدرها دولار واحد للسهم الواحد، مما يعكس نتائج مالية قوية.

وأشارت الإدارة إلى وجود عوامل جيوسياسية تؤثر على أسعار ناقلات النفط، مع اضطرابات كبيرة في الشرق الأوسط تؤثر على إمدادات النفط وتزيد من مسافات الرحلات، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار الفورية.

النص الكامل

المشغل

يرجى الانتظار. مؤتمركم على وشك البدء. أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر نتائج أرباح مجموعة TK للربع الأول من عام 2026. خلال المكالمة، سيكون جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. بعد ذلك، ستتم دعوتكم للمشاركة في جلسة أسئلة وأجوبة. في ذلك الوقت، إذا كان لديكم سؤال، سيُطلب من المشاركين الضغط على زر النجمة 1 لتسجيل سؤال. للحصول على مساعدة أثناء المكالمة، يرجى الضغط على زر النجمة 0 على هاتفكم. للتذكير، يتم تسجيل هذه المكالمة الآن للكلمات الافتتاحية والتعارف. أود أن أترك المجال للشركة. تفضلوا.

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

قبل أن نبدأ، أود توجيه جميع المشاركين إلى موقعنا الإلكتروني www.tk.com حيث ستجدون نسخة من عرض أرباح مجموعة تيكاي للربع الأول من عام 2026. سيستعرض كينيث هذا العرض خلال مكالمة المؤتمر اليوم. اسمحوا لي أن أذكركم بأن مناقشتنا اليوم تتضمن بيانات استشرافية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المتوقعة في تلك البيانات الاستشرافية. تتوفر معلومات إضافية حول العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة في البيانات الاستشرافية في عرض أرباح مجموعة تيكاي للربع الأول من عام 2026، والمتاح على موقعنا الإلكتروني. سأترك الآن المجال لكينيث فيد، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة تيكاي كوربوريشن وشركة تيكاي تانكرز، ليبدأ. شكرًا لك يا إد، أهلًا وسهلًا بالجميع، وشكرًا جزيلًا لانضمامكم إلينا اليوم في مكالمة مؤتمر أرباح مجموعة تيكاي للربع الأول من عام 2026. ينضم إليّ اليوم في جلسة الأسئلة والأجوبة كل من برودي سبيرز، المدير المالي لشركة تيكاي كوربوريشن وشركة تيكاي تانكرز، وريان هاميلتون، نائب الرئيس للشؤون المالية وتطوير الشركات، وكريستيان والدغريف، مدير الأبحاث. سنستعرض، بدءًا من الشريحة الثالثة من العرض التقديمي، أبرز إنجازات شركة تيكاي تانكرز الأخيرة. حققت الشركة صافي دخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بلغ 154 مليون دولار أمريكي، أي 4.42 دولار أمريكي للسهم الواحد، وصافي دخل معدل بلغ 128 مليون دولار أمريكي، أي 3.69 دولار أمريكي للسهم الواحد، في الربع الأول، وهو ما يزيد بأكثر من 30 مليون دولار أمريكي عن الربع السابق، ويتراوح بين ضعفين إلى ثلاثة أضعاف النتائج المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي. وقد بلغت أسعار النقل الفوري للناقلات خلال الربع الأول مستويات قياسية تقريبًا، بمتوسط 61,000 دولار أمريكي يوميًا لأسطول ناقلاتنا متوسطة الحجم. وبفضل انكشافنا الكبير على سوق النقل الفوري وانخفاض نقطة التعادل للتدفق النقدي الحر، حققنا تدفقًا نقديًا حرًا من العمليات التشغيلية بلغ حوالي 143 مليون دولار أمريكي، مما رفع رصيدنا النقدي إلى ما يقارب مليار دولار أمريكي، دون أي ديون حتى نهاية الربع. نواصل تنفيذ استراتيجيتنا لتجديد أسطولنا، والتي تشمل اقتناء سفن حديثة وبيع سفننا القديمة. يسرني أن أعلن عن توقيع اتفاقيات لشراء سفينتين كوريتين جديدتين من طراز سويزماكس، بقيمة إجمالية قدرها 190 مليون دولار، ومن المتوقع تسليمهما في عام 2027. كما بعنا سفينة سويزماكس أخرى بُنيت عام 2009 مقابل 53.5 مليون دولار، مما ينتج عنه ربح متوقع من البيع قدره 32.5 مليون دولار، سيتم تسجيله في الربع الثاني من عام 2026. إضافةً إلى ذلك، أكملنا عمليات بيع ناقلتين من طراز سويزماكس، والتي سبق الإعلان عنها، بإجمالي عائدات قدرها 73 مليون دولار، وسجلنا أرباحًا من المبيعات بلغت 22.7 مليون دولار في الربع الأول. حتى الآن هذا العام، اقتنينا أو اتفقنا على اقتناء خمس سفن من طراز مارتن بقيمة إجمالية قدرها 332 مليون دولار، وبعنا أو اتفقنا على بيع أربع سفن مقابل 211 مليون دولار. استغللنا أيضًا قوة سوق التأجير الفوري، حيث استأجرنا ناقلة من طراز سويزماكس مقابل 80,000 دولار أمريكي يوميًا لمدة تتراوح بين 10 و12 شهرًا، وفي الأسبوع الماضي استأجرنا ناقلة من طراز أفراماكس مقابل 60,000 دولار أمريكي يوميًا لمدة 12 شهرًا. ونتوقع نتائج أفضل في الربع الثاني، مع وصول أسعار التأجير إلى مستويات قياسية. حتى الآن في الربع الثاني، حصلنا على أسعار تأجير فورية بلغت 141,800 دولار أمريكي يوميًا لأسطول ناقلات النفط العملاقة (VLCC)، و121,898,000 دولار أمريكي يوميًا لأسطول ناقلات سويزماكس، و121,898,000 دولار أمريكي يوميًا لأسطول ناقلات أفراماكس LR2. وقد تم حجز حوالي 71% من أيام التأجير الفورية لناقلات النفط العملاقة، ونحو 57% من أيام التأجير الفورية لأسطول ناقلات سويزماكس وأفراماكس LR2. أخيرًا، أعلنت شركة TK Tankers عن توزيع أرباحها الفصلية الثابتة المعتادة بقيمة 25 سنتًا للسهم، بالإضافة إلى توزيع أرباح خاصة بقيمة دولار أمريكي واحد للسهم، والتي تستند، كما في السنوات السابقة، إلى النتائج المالية للعام الماضي. بالانتقال إلى الشريحة الرابعة، نستعرض آخر التطورات في سوق ناقلات النفط الفورية. اقتربت أسعار ناقلات النفط الفورية في الربع الأول من العام من أعلى مستوياتها المسجلة في الربع الأول، متخلفةً قليلاً عن أسعار الربع الأول من عام 2023. تجدر الإشارة إلى أن أسعار النقل الفوري كانت ثابتة للغاية حتى قبل الصراع الأمريكي الإيراني الأخير، وذلك نتيجةً لعدة عوامل، منها ارتفاع أحجام تجارة النفط المنقولة بحراً، وتشديد العقوبات على روسيا وإيران وفنزويلا، وتأثير دمج أساطيل ناقلات النفط العملاقة (VLCC). وعلى وجه الخصوص، ساهم إطاحة الولايات المتحدة بالرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، وما تبع ذلك من إتاحة تصدير النفط الخام الفنزويلي على متن سفن متوافقة مع القوانين إلى وجهات مثل خليج المكسيك وأوروبا والهند، في زيادة الطلب على ناقلات النفط الخام متوسطة الحجم في الربع الأول. استمرت أسعار ناقلات النفط الفورية متوسطة الحجم في الارتفاع مع بداية الربع الثاني نتيجةً لتأثير الأحداث الأخيرة في الشرق الأوسط، لتصل إلى مستويات قياسية تجاوزت 120 ألف دولار أمريكي يومياً خلال شهر أبريل. سأتناول أسباب هذه الأسعار القياسية بمزيد من التفصيل في الشرائح القليلة القادمة. بالانتقال إلى الشريحة 5، نشهد اضطرابًا غير مسبوق في إمدادات النفط مع الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز. ففي 28 فبراير، شنت الولايات المتحدة وإسرائيل سلسلة من الهجمات على إيران، مستهدفتين مواقع عسكرية وحكومية. وردت إيران لاحقًا بمهاجمة مجموعة من الأصول العسكرية والمدنية في جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط، بما في ذلك السفن العابرة لمضيق هرمز. ومنذ ذلك الحين، فرضت الولايات المتحدة حصارًا يهدف إلى منع السفن من دخول الموانئ الإيرانية أو مغادرتها. وكانت النتيجة النهائية انخفاضًا كبيرًا في حركة السفن عبر مضيق هرمز، مما أدى بدوره إلى انخفاض حاد في إنتاج النفط وصادراته في الشرق الأوسط. وبينما تمكنت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة من تحويل جزء من صادراتهما إلى موانئ خارج منطقة الخليج العربي، وتحديدًا ينبع في البحر الأحمر والفجيرة في خليج عمان، انخفض إجمالي صادرات النفط الخام من المنطقة بنحو 10 ملايين برميل يوميًا مقارنة بمستويات ما قبل الحرب. وقد ساهم ارتفاع صادرات النفط الخام من حوض المحيط الأطلسي والساحل الغربي للأمريكتين، حيث زادت الصادرات بنحو 4.5 مليون برميل يوميًا منذ بداية الحرب، في تعويض جزئي لنقص الإمدادات. وقد تجلى ذلك بوضوح في خليج المكسيك، حيث بلغت صادرات النفط الخام مستوى قياسيًا قدره 5 ملايين برميل يوميًا في أبريل 2026، مدعومةً بتفريغ النفط من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي. وبينما لا تكفي الزيادة في الإمدادات من المحيط الأطلسي لتعويض نقص الصادرات من خليج المكسيك، فقد ساهمت الزيادة الناتجة في مسافات الرحلات البحرية وما يرتبط بها من أوجه قصور في التجارة في زيادة عمليات السطو على ناقلات النفط، كما هو موضح بالتفصيل في الشريحة التالية. وبالانتقال إلى الشريحة 6، نستعرض أوجه القصور في التجارة التي دعمت أسعار ناقلات النفط. أولًا، هناك عدد من السفن عالقة وغير قادرة على الخروج من خليج المكسيك عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى انخفاض الإمدادات الفعالة للأسطول. حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ إجمالي عدد ناقلات النفط من فئة أفراماكس أو أكبر عالقة غرب مضيق هرمز 100 ناقلة، منها 59 ناقلة نفط عملاقة (LCC) تمثل حوالي 8% من الأسطول غير المصرح له. إضافةً إلى ذلك، هناك 86 سفينة أخرى من فئة أفراماكس أو أكبر راسية فارغة حاليًا خارج مضيق هرمز أو قبالة الساحل الغربي للهند، تحسبًا لإعادة فتحه، منها أكثر من 50 ناقلة نفط عملاقة جدًا (VLCC). ثانيًا، أدى التهافت على إيجاد بدائل للنفط، لا سيما من قبل مصافي التكرير الآسيوية الأكثر تضررًا من نقص نفط الشرق الأوسط، إلى زيادة عدد السفن التي تقوم بعمليات موازنة طويلة المدى من حوض المحيط الهادئ إلى المحيط الأطلسي لتأمين الشحنات. ثم تعود نسبة كبيرة من هذه السفن إلى آسيا بعد تحميلها لتلبية طلب مصافي التكرير الآسيوية. أخيرًا، لم يقتصر ازدياد عدد السفن التي تُحمّل في المحيط الأطلسي وتبحر لمسافات طويلة إلى آسيا على قطاع ناقلات النفط العملاقة (VLCC)، إذ شهدنا أيضًا زيادة ملحوظة في مسافات الرحلات المحتملة لناقلات أفراماكس وسويز ماكس. وكما هو موضح في الرسم البياني، ارتفع متوسط مسافات رحلات ناقلات أفراماكس التي تُحمّل في خليج المكسيك بنسبة 30% على أساس سنوي، بينما تم تحميل 69 ناقلة سويز ماكس من خليج المكسيك خلال شهر أبريل، وهو رقم قياسي، والعديد منها متجه إلى وجهات آسيوية. بل وشهدنا تحميل خمس شحنات من ناقلات سويز ماكس من خليج المكسيك وعبورها إلى آسيا عبر قناة بنما، وهي عملية تجارية غير معتادة تُبرز مدى استعداد مصافي التكرير في آسيا لبذل كل ما في وسعها لتعويض النقص في إمدادات النفط من الشرق الأوسط. وبالانتقال إلى الشريحة 7، نستعرض توقعات العرض والطلب على ناقلات النفط على المدى المتوسط. نظراً للصراع الدائر في الشرق الأوسط، وعدم القدرة على التنبؤ بموعد وكيفية حله، يصعب تقييم تأثير إعادة فتح مضيق هرمز على الطلب على ناقلات النفط (طن/ميل)، إذ يعتمد ذلك على سرعة استئناف حركة السفن ووتيرة استئناف منتجي النفط في الشرق الأوسط لصادراتهم. لكن من المؤكد أن مخزونات النفط العالمية تتناقص في كل من المخزونات التجارية والاستراتيجية. وقد يُؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على ناقلات النفط بمجرد انتهاء الصراع، حيث سيتعين إعادة ملء هذه المخزونات. إضافةً إلى ذلك، قد يدفع السعي لتحقيق أمن الطاقة بعض الدول إلى بناء أو توسيع احتياطياتها الاستراتيجية تحسباً لأي اضطرابات مستقبلية. كما قد تتجه بعض الدول إلى تنويع مصادر وارداتها من النفط الخام، مما قد يُؤدي إلى زيادة مسافات الرحلات البحرية، وبالتالي ارتفاع الطلب على (طن/ميل) على المدى المتوسط. أما على صعيد العرض، فيستمر سجل طلبات ناقلات النفط في التوسع نظراً للوتيرة السريعة نسبياً لطلبات السفن الجديدة في الأشهر الأخيرة. مع ذلك، فإنّ قلة عمليات إخراج ناقلات النفط من الخدمة تعني أنّ أسطول ناقلات النفط يشيخ بسرعة، حيث يبلغ متوسط عمر الأسطول العالمي حاليًا أعلى مستوى له منذ أكثر من 30 عامًا. ونتيجةً لذلك، فإنّ حجم طلبات شراء ناقلات النفط يُقابله إلى حد كبير عدد ناقلات النفط المتوافقة مع المعايير والتي ستصل إلى عمر 20 عامًا خلال نفس الفترة الزمنية التي سيتم فيها تسليم الطلبات، فضلًا عن الأسطول الكبير من ناقلات النفط غير المستخدمة حاليًا، والذي يبلغ متوسط عمره بالفعل أكثر من 20 عامًا. باختصار، على الرغم من أنّ حجم طلبات شراء ناقلات النفط يبدو كبيرًا ظاهريًا، إلا أنّ هذه السفن ضرورية لاستبدال الأسطول القديم من ناقلات النفط التي تقترب من نهاية عمرها التشغيلي في السنوات القادمة. مع ذلك، فإنّ توقيت خروج هذه السفن من الخدمة غير مؤكد. بالانتقال إلى الشريحة 8، نُسلّط الضوء على قدرتنا على خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. ويشمل ذلك أولًا قدرتنا على توليد تدفق نقدي حر كبير مع نقطة تعادل منخفضة للتدفق النقدي الحر. خلال الأرباع الأربعة الماضية، حققنا تدفقات نقدية حرة بقيمة 386 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 11.14 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أو ما يقارب عائدًا على التدفقات النقدية الحرة بنسبة 30% بناءً على سعر إغلاق السهم في نهاية الربع الأول من عام 2025. ومع عقود التأجير الجديدة وعدم وجود ديون، انخفضت نقطة التعادل الحالية للتدفقات النقدية الحرة إلى حوالي 8200 دولار أمريكي يوميًا على مدى الأشهر الـ 12 القادمة، مما يسمح لنا بتحقيق تدفقات نقدية كبيرة في جميع أسواق ناقلات النفط تقريبًا. ولتوضيح الأثر، فإنه مقابل كل زيادة قدرها 5000 دولار أمريكي يوميًا في أسعار ناقلات النفط الفورية فوق نقطة التعادل الحالية، من المتوقع أن تُنتج نقطة التعادل المنخفضة للتدفقات النقدية الحرة حوالي 53 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 1.53 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، من التدفقات النقدية الحرة السنوية. ثانيًا، نُحرز تقدمًا في تجديد أسطولنا من خلال بيع الأصول القديمة في ظل ارتفاع أسعار الأصول الحالية، وإعادة استثمار رأس المال الناتج في شراء سفن أحدث بطريقة مدروسة. تُقلل هذه العملية من متوسط عمر سفننا مع الحفاظ على رافعة تشغيلية كبيرة في السوق الفورية القوية. بالنظر إلى الأشهر الاثني عشر الماضية، قمنا ببيع أو الاتفاق على بيع 11 سفينة بقيمة 432 مليون دولار أمريكي، محققين أرباحًا إجمالية قدرها 139 مليون دولار أمريكي، واستحوذنا أو اتفقنا على الاستحواذ على ثماني سفن بقيمة 490 مليون دولار أمريكي. ونتوقع في المستقبل الحفاظ على قدرتنا على تحقيق الأرباح من خلال هذا النهج المتمثل في استبدال الأصول القديمة بسفن أكثر حداثة. ثالثًا، لدينا قدرة استثمارية كبيرة تُمكّننا من تلبية متطلبات تجديد أسطولنا تدريجيًا، مع التريث في إتمام صفقات أكبر في المستقبل عند نقاط دخول أكثر جاذبية. تُعد صناعة نقل النفط كثيفة رأس المال ودورية، ونعتقد أن امتلاك قدرة استثمارية كبيرة يُتيح لنا التحرك بسرعة عندما يحين الوقت المناسب. وبالنظر إلى المستقبل، تتمتع شركة تيكاي برافعة تشغيلية كبيرة في ظل بيئة السوق القوية هذه، وبوضع مالي متين يُؤهلها لمواصلة تجديد أسطولها، وتحقيق تدفقات نقدية، وبناء قيمة جوهرية، وإعادة رأس المال إلى المساهمين. مع هذا المشغل، نحن الآن على استعداد لتلقي استفساراتكم.

المشغل

شكراً لكم. سنستقبل سؤالنا الأول من جون تشابيل من شركة إيفركور آي إس آي. تفضل.

جون تشابيل (محلل أسهم)

شكرًا لك. صباح الخير. كينيث، لنبدأ بالجزء الأخير. أعني، لقد تحدثنا عن هذا الأمر في عدة مكالمات. ولكن الآن وقد ارتفع السوق إلى مستوى أعلى بكثير، من حيث القيمة الزمنية وقيمة العقود والأصول، يبدو أن قرار الاستثمار أصبح أكثر تعقيدًا نظرًا لكثرة العوامل الجيوسياسية المؤثرة. لقد اشتريتَ ناقلتي النفط "سويز ماكس" البالغ عددهما 27 ناقلة، ولكن هل تشعر، في ظل هذه الفترة من عدم اليقين وربما تصاعد الأوضاع، أننا بحاجة إلى الانتظار قليلًا قبل تنفيذ بعض الاستثمارات الكبيرة؟

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

صباح الخير يا جون. نعم، أعتقد أنك أصبت كبد الحقيقة. أعتقد أن هذا ما يفكر فيه كل مشغل وكل مالك في الوقت الحالي. أعتقد أنه مع نهاية العام الماضي، كنا نميل إلى توقع دخول عام أضعف أو أكثر استقرارًا هذا العام. ثم طرأت بعض الأحداث الجديدة التي دفعتنا، كما رأينا، إلى تسجيل معدلات قياسية في الربع الأول والثاني. وكان لذلك تأثير، كالعادة، على أسعار الأصول المتداولة. لذا، كما تعلم، لاحظنا ارتفاعًا كبيرًا في أسعار الأصول المستعملة للتسليم الفوري. نحاول الاستفادة من ذلك، ودائمًا ما يكون الأمر متعلقًا بموازنة قيمة الأصول المستعملة. بعنا إحدى أقدم سفننا وحققنا سعرًا قياسيًا. ثم رأينا فرصة لإعادة توظيفها في ما نعتقد أنها فرصة جيدة على المدى القريب، وهي امتلاك سفينة عالية الجودة نرغب في الاحتفاظ بها لعشرين عامًا قادمة ضمن أسطولنا. لذا أعتقد أن الأمر يتعلق ببعض الصعوبات والتحديات التي واجهناها عند مستوى أعلى مما توقعنا. لكنني أقول إنه ليس مستوى أعلى، بل مستوى أقل. أما بالنسبة لوضعنا في شركة تيكاي، فقد كنا نعلم أنه يتعين علينا المضي قدمًا في تجديد أسطولنا، وهذا ما بدأنا القيام به. ولكن كما ذكرت في كلمتي المُعدّة مسبقًا، ربما نسير بوتيرة أبطأ في جانب الشراء مما كنا نأمل.

جون تشابيل (محلل أسهم)

نعم، هذا منطقي. مجرد استفسار إضافي، أحاول فهم تأثيركم التشغيلي على أوجه القصور في التجارة. ورغم أنني لا أعتقد أن أحداً سيمانع في 98,000 يومياً، إلا أن أداء شركة أفروماكس حتى الآن في الربع الحالي، كما هو موضح في الشريحة الرابعة، يشير إلى ارتفاع حاد في أسعار ناقلات النفط متوسطة الحجم، ويبدو أنها أعلى من بعض الأسعار المعلنة التي شهدناها في هذه الفئة من الأصول. فهل يعود ذلك إلى عامل التوقيت، حيث تم حجز جزء من عمليات الربع الحالي قبل أن ترتفع الأسعار بشكل ملحوظ؟ هل هناك فائض كبير في حمولة الصابورة؟ هل هناك أي ظروف أو مشاكل، أو أي سبب قد يجعل استيعاب الأسعار المعلنة أقل من المعتاد في هذه الفئة من الأصول، بالنظر إلى بعض الأمور التي تحدثتم إليها؟

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا. كما نعلم، التوقيت هو العامل الحاسم دائمًا. أعتقد أن طريقة عرضنا لهذه الأرقام دائمًا ما تكون كالتالي: ننظر إلى رحلة تحديد الموقع وصولًا إلى الشحنة التالية. لذا، أشعر أننا بالتأكيد لا نبالغ في تقدير الأسعار التي نقدمها، بل أعتقد أنها تعكس وضع السوق الذي شهدناه. نحن نتمتع بموقع عالمي. أعتقد أننا حصلنا على حصتنا العادلة من العقود المتاحة في السوق، وذلك في المتوسط. لكنني أتفق تمامًا على وجود تباين كبير في الأسعار بين المناطق المختلفة. لذا، يعتمد جزء من ذلك على التوقيت، وعلى المدى القصير، كما تعلمون، قد تتغير الأمور. لكن بشكل عام، أعتقد أننا ضمنّا حصتنا العادلة من بعض العقود القوية جدًا. ولكن هناك نطاق واسع نسبيًا عندما يكون السوق متقلبًا، كما تعلمون. أنتم تتعاملون مع اختلافات كبيرة في الأسعار يوميًا، وكذلك في المناطق المختلفة التي تعملون فيها.

جون تشابيل (محلل أسهم)

حسنًا، شكرًا لك يا كينيث. شكرًا. أقدر ذلك.

المشغل

ننتقل الآن إلى خط عمر ناختا مع شركة كلاركسون للأوراق المالية.

عمر ناختا (محلل أسهم)

شكرًا لك. مرحبًا كينيث، صباح الخير. أردت فقط أن أسألك. صباح الخير. لديّ سؤالان، ربما الأول فقط. بالعودة إلى سؤال جون الأول وإجابتك بخصوص تجديد الأسطول، أعتقد أن الفكرة هي، نظرًا لارتفاع الأسعار وعدم استقرار السوق، هل ما زالت الخطة قائمة على الجمع بين عمليات الشراء والبيع كما فعلتم خلال الفصول الماضية؟ يبدو أن المبيعات لن تتجاوز عمليات الشراء، لكنني أريد فقط التأكد. هل ما زالت الخطة قائمة على الجمع بينهما أم ستعتمدون على البيع الصافي كما كنتم في السنوات السابقة؟

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، لا توجد لدينا خطة لبيع صافي الأصول. أعتقد أننا نوازن بين عدة أهداف. أولاً، نحرص بشدة على الحفاظ على حجم أعمالنا وقدرتنا على تحقيق الأرباح. ونعتقد أن المستوى الحالي قريب من الحد الأدنى الذي نرغب فيه. مع ذلك، وكما ذكرنا، يمنحنا هذا المستوى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة، خاصةً وأن أكثر من 80% من أسطولنا معروض للبيع الفوري. لذا، نفضل هذا المستوى من الاستثمار نظراً لحجم ميزانيتنا. لذلك، لا نرغب في تقليصه. بالطبع، في سوق نشط كهذا، يصعب إيجاد أسعار معقولة للأسطول المستعمل بالنسبة للمستثمرين والمشغلين على المدى الطويل مثلنا. لهذا السبب، اشترينا هذه السفن، وهي سفن جديدة، ولكن لمدة عام واحد. السوق ديناميكي للغاية، وأنا متأكد من أنه عندما نتحدث بعد عام، ستكون هناك فرص عديدة، وسننظر في عوامل وفرص مختلفة تماماً. لذا أعتقد أننا سنواصل ما كنا نفعله خلال السنوات الثلاث الماضية. نسعى لاغتنام الفرص المتاحة، وإبرام أفضل الصفقات الممكنة. ولكن في الوقت الحالي، أعتقد أننا نحقق التوازن، ونواصل تعزيز قيمة المساهمين، ونسعى للاستحواذ على أكبر قدر ممكن من هذه السوق القوية. وبالطبع، نولي اهتمامًا كبيرًا لوضع الشركة في موقع استراتيجي على المدى الطويل، ونتأكد من تأسيسها بطريقة تضمن استمرارنا في خلق قيمة مستدامة للمساهمين. شكرًا لك، غانث.

عمر ناختا (محلل أسهم)

بالتأكيد، هذا مفيد للغاية. وشكراً على هذه التفاصيل. لديّ سؤال بسيط للمتابعة. بخصوص نشر الأسطول في الربع الثاني، وبالتحديد فيما يتعلق بطائرة BLCC التي سيتم بيعها أو تسليمها للمشترين في يونيو، كم يوماً تتوقعون أن تعمل خلاله؟ أعتقد خلال الربع الثاني قبل بيعها. أما بالنسبة للإرشادات التي قدمتموها، بخصوص نسبة الـ 29% المتبقية من الفترة التي لا تكون فيها الطائرة جاهزة للتشغيل، فهل هي أيام تشغيل عادية أم أيام توقف عن العمل مرتبطة بتسليمها للمشترين؟

برودي سبيرز (المدير المالي)

أجل، أهلاً عمر، أنا برودي. نعم. نتوقع أن تعمل ناقلة النفط العملاقة 75 يوم عمل في الربع الثاني. أما الأيام المتبقية فستكون أياماً غير متاحة.

عمر ناختا (محلل أسهم)

سنكون قد سلمنا السفينة بحلول ذلك الوقت. هذا ما نتوقعه. حسنًا، شكرًا لك. إذن، النسبة التي ذكرتها، 71% و29%، تعني 75 يومًا.

برودي سبيرز (المدير المالي)

معذرةً. أجل، النسبة 71 مبنية على أساس 90 يومًا. لذا فهي في الواقع أقرب إلى 80 أو 82%.

عمر ناختا (محلل أسهم)

تم تحديد سعر الفائدة لمدة 75 يومًا عند هذا المستوى. فهمت. حسنًا، شكرًا لك يا برودي. وشكرًا لك يا كينيث. سأعيدها إليك. شكرًا لك.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من كين هيكستر من بنك أوف أمريكا.

كين هيكستر (محلل أسهم)

أهلًا، ممتاز. صباح الخير كينيث وفريقه. لديّ تعليق مثير للاهتمام حول المخزونات. ليس فقط إعادة بناء المخزونات كما هو متوقع، بل ربما بعض التغييرات في قطاعات جديدة. هل دوّنتم، مثلًا، مدى أهمية هذه التغييرات أو مدتها؟ وهل تتوقعون ألا تبدأ دورة إعادة البناء هذه بمجرد إعادة فتح الأسواق، وأن يسمح المتداولون، مثلًا، بعودة الأسعار إلى وضعها الطبيعي؟ وبالتالي، قد يكون هذا تأثيرًا طويل الأمد بدلًا من تحرك فوري، هذه مجرد أفكار حول جانب المخزونات. شكرًا على هذا السؤال. سأطلب من كريستيان توضيح الأمر أكثر.

كريستيان والدغريف (مدير الأبحاث)

نعم، أعتقد أن وجهة نظرنا في هذا الشأن، يا كين، ستتضح بمجرد إعادة فتح المضائق، حيث ستكون هناك حاجة ماسة لتجديد المخزونات. أعتقد أن وتيرة ذلك ستعتمد على ظروف السوق. لذا، كما تفضلت، إذا كانت أسعار النفط لا تزال أعلى من 100 دولار للبرميل، فقد لا يكون من الضروري إعادة ملء المخزونات. ولكن عندما يعود إنتاج الشرق الأوسط إلى طبيعته، ونعود إلى وضع أكثر استقرارًا، وتنخفض أسعار النفط، أعتقد أن هناك حاجة ستُحفز عملية إعادة التخزين. وأعتقد أنه ستكون هناك حاجة لإعادة بناء المخزونات التي تم استنزافها. لكنني أعتقد أيضًا أن بعض الدول التي لا تمتلك احتياطيات استراتيجية ستنظر إلى هذا الأمر من منظور أمن الطاقة. وقد تكون هناك حاجة لبناء بعض الاحتياطيات الاستراتيجية بما يتجاوز مستويات ما قبل الأزمة. أعتقد أيضًا أن بعض الدول، وخاصة في آسيا، ستنظر إلى هذا الأمر، وستعتقد أنها ربما كانت تعتمد بشكل مفرط على منطقة الخليج العربي في وارداتها النفطية في الماضي. وأعتقد أن هذا الخوف سيستمر في المستقبل. ماذا لو تكرر هذا الأمر؟ لذا أعتقد أننا سنشهد تنويعًا أكبر في التجارة، وهو ما قد يؤدي، من منظور سوق ناقلات النفط، إلى زيادة مسافات الرحلات. أعتقد أن هذا سيساهم في زيادة الطلب على ناقلات النفط. ولكن كما ذكرت، فإن وتيرة حدوث ذلك ستعتمد إلى حد ما على ظروف السوق وأسعار النفط. ولكن قد يكون إعادة بناء طويلة الأمد، وليس إعادة بناء سريعة ومفاجئة بمجرد إعادة فتح المضائق.

كين هيكستر (محلل أسهم)

إذن، ألا تعتقد أن أنماط التداول ستعود إلى طبيعتها لمجرد تقليص مدة الاستثمار بمرور الوقت؟ هل تعتقد أن هذا يُغير أنماط التداول بشكل جذري؟

كريستيان والدغريف (مدير الأبحاث)

ربما. أعتقد أن هذا الأمر لا يزال غير مؤكد. لكنني أظن أن الأمر يشبه إلى حد ما ما حدث مع روسيا. فلو عاد الوضع مع روسيا إلى طبيعته، هل سترغب أوروبا في الاعتماد بشكل كبير على الطاقة الروسية؟ أعتقد أن قضية أمن الطاقة ستكون دافعًا رئيسيًا بمجرد حل هذه الأزمة. في البداية، أعتقد أن الدول الآسيوية سترغب في استيراد كميات كبيرة من النفط من الخليج العربي، لأنه أقصر مسافة، لكنني أعتقد على المدى البعيد أن كل دولة تنظر الآن إلى هذه النقاط الحرجة وتبحث عن سبل لتخفيف المخاطر مستقبلًا، مما قد يؤدي إلى تغيير أنماط التجارة.

كين هيكستر (محلل أسهم)

ممتاز، شكراً لك. ثم بعض الأفكار حول توزيعات الأرباح. حسناً.

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

لقد أعلنتم عن توزيع أرباح استثنائية. ما رأيكم، مثلاً، في زيادة وتيرة التوزيع إذا لم يكن السوق مواتياً للشراء؟ أو ربما في تخصيص رأس المال على المدى القريب، أو ما هو حجم السيولة الذي ترغبون في استخدامه لبدء الاستثمار؟ نعم، أعتقد أننا كنا ثابتين إلى حد كبير خلال السنوات الثلاث الماضية في طريقة تعاملنا مع توزيعات الأرباح. لذا، أعتقد أن السؤال المهم هو متى نملك سيولة كافية؟ وكما ذكرت في كلمتي المُعدّة مسبقاً، فإن هذه الصناعة كثيفة رأس المال، ونعلم أن الفرص قد تأتي فجأة، وبالتأكيد يمكننا تحقيق الكثير بمليار دولار أكثر مما يمكننا تحقيقه بنصف مليار دولار. لكنني أعتقد أننا وصلنا إلى مرحلة يمكننا فيها رؤية نمو ملحوظ في وضعنا النقدي خلال الربع القادم أيضاً. هذا يمنحنا قدرة كبيرة، لكنني أعتقد أننا سنناقش هذا الأمر مجدداً العام المقبل فيما يتعلق بأي عمليات استثمار أخرى قد نرغب في القيام بها بهذه السيولة. في الوقت نفسه، السوق ديناميكي للغاية لدرجة أنني أعتقد أننا جميعًا نشعر بالرضا التام عن الوضع القوي الذي نحن فيه والميزانية العمومية القوية بشكل لا يصدق التي تمكنا من بنائها على مدار السنوات الأربع الماضية.

كين هيكستر (محلل أسهم)

ممتاز. شكرًا جزيلًا على أفكارك ووقتك. أقدر ذلك. شكرًا لك.

المشغل

في الوقت الحالي، لا توجد أسئلة أخرى. أود أن أترك المجال للشركة لإبداء أي ملاحظات إضافية أو ختامية.

كينيث فيد (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جزيلًا لكم على حسن استماعكم اليوم. نتطلع إلى تقديم تقريرنا لكم عن الربع القادم في وقت لاحق من هذا العام. نتمنى لكم يومًا سعيدًا.

المشغل

بهذا نختتم مؤتمر اليوم. نشكركم على مشاركتكم. يمكنكم إنهاء المكالمة الآن.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.